باعتبارها أول مجموعة بنكية ومالية على صعيد المغرب العربي والسادسة على صعيد القارة اإلفريقية تؤكد مجموعة التجاري وفابنك من خالل حضورها في إفريقيا و

Transkript

1 2011 التقرير الس نوي

2 2011 التقرير الس نوي التجاري وفا بنك شركة مساهمة رأسمالها درهم المقر االجتماعي : 2 شارع موالي يوسف الدارالبيضاء. مرخص لها كمؤسسة ائتمان بقرار من وزير المالية و الخوصصة رقم بتاريخ 22 دجنبر 2003 بعد التعديل و اإلضافة. سجل تجاري رقم 333. الهاتف : /

3 باعتبارها أول مجموعة بنكية ومالية على صعيد المغرب العربي والسادسة على صعيد القارة اإلفريقية تؤكد مجموعة التجاري وفابنك من خالل حضورها في إفريقيا و أوروبا والشرق األوسط على دورها كفاعل إقليمي مرجعي وذلك خدمة القتصاديات الدول التي تعمل بها.

4

5 8 كلمة الرئيس 24 التزام أخالقيات قيم يلتزم التجاري وفابنك في كل نشاطاته بالجمع بين النمو والمردودية والتقدم االجتماعي. وذلك من خالل تبنيه لثقافة مقاوالتية تقوم على خمس قيم توحد بين جميع مكونات المجموعة فتستمد منها هذه األخيرة مناهجها االستراتيجية وتستلهم منها أخالقياتها وواجباتها المهنية مساهمة بالتالي في تشكيل هوية خاصة بالمجموعة. تنظيم وحكامة الشركة في خدمة إستراتيجيتها 60 أخالقيات ريادة التزام تضامن مواطنة مجموعة منخرطة في مشروع مجتمعي

6 12 نبذة عن المجموعة 14 المؤشرات األساسية لسنة 2011 الفهرس 18 أهم أحداث سنة 2011 و مستجدات نمو فعالية وتطور مشترك 26 المخطط االستراتيجي الجديد»التجاري وفا 2015«30 هيكلة تنظيمية جديدة لتنفيذ مخطط»التجاري وفا 2015«32 لجنة اإلدارة والتنسيق 36 حكامة المجموعة 42 بنك التجزئة المصرفية 48 بنك التمويل واالستثمار 49 بنك المعامالت 40 المصرفية 55 التأمين التزام بالقرب والتميز تجاه كافة شرائح الزبناء 50 بنك سوق رأس المال 52 شركات التمويل المتخصصة 56 بنك خدمات التجزئة على الصعيد الدولي تقرير التدبير مسؤولية اجتماعية ترتكز على قيم ومبادئ عملية

7 كلمة ا لر ئيس سنة 2011 تأثرت الظرفية االقتصادية والمالية خالل ا لد و لية بشكل كبير با أل ز مة ا لتي أ نهكت منطقة اليورو مما أدى إلى تباطؤ النمو العالمي. وعلى مستوى مباشر عاشت الدول التي تعمل بها المجموعة على وقع تحوالت عميقة أفرزها الحراك السياسي واالجتماعي الذي عرفته هذه البلدان. أما بالدنا فقد قطعت خطوة هامة في مسلسل اإلصالحات التي بدأتها منذ عدة سنوات خلت وذلك من خالل اإلصالح الدستوري وتنظيم انتخابات تشريعية مبكرة. وفي ظل هذه الظرفية الدولية المتقلبة عموما أبانت مجموعة ا لتجا ر ي و فا بنك عن منا عة كبير ة سمحت لها با لحفا ظ على و تير ة نمو ملحو ظة و تعز يز مو ا قعها في كا فة ا لمجا ال ت ا لتي تشتغل بها مجسد ة على أ ر ض ا لو ا قع ا لطمو حا ت ا لمسطر ة في المخطط االستراتيجي»التجاري وفا 2012«والتي أنجزت قبل هذا التاريخ بسنة كاملة. محمد ا لكتا ني ا لر ئيس ا لمد ير ا لعا م وبفضل أداء البنك على الصعيد الوطني و مد جسور التعاون والتكامل بين مختلف هيئا ت المجمو عة و المسا همة البارزة لمحر كا ت ا لنمو سجلت كا فة نتا ئج ا لمجمو عة تحسنا في مؤشرات المخاطرة والمردودية. وهكذا سجل صافي مجموع اإليرادات المصرفية ارتفاعا نسبته % 8,3 ليصل إلى 15,9 مليار درهم و تطورت حصة المجموعة من صافي األرباح بنسبة % 8,7 لتبلغ 4,5 مليار درهم كما ارتفعت مردودية حقوق المساهمين إلى % 21,2 بعد أن كسبت 0,85 نقطة. «وفي ظل هذه الظرفية الدولية المتقلبة عموما أبانت مجموعة التجاري وفابنك عن مناعة كبيرة سمحت لها بالحفاظ على وتيرة نمو ملحوظة وتعزيز مواقعها في كافة المجاالت التي تشتغل بها مجسدة على أرض الواقع الطموحات المسطرة في المخطط االستراتيجي»التجاري وفا 2012«والتي أنجزت قبل هذا التاريخ بسنة كاملة.«8

8 على الصعيد الوطني مكن التآزر الذي ميز عمل مختلف أقطابنا ا لمهنية ا لمتخصصة في ا لمجا ال ت ا لمصر فية و ا لتمو يلية و ا لتأ مينية عال و ة على تعبئة كا فة ا لمستخد مين من تعو يض تداعيات األزمة األوروبية على االقتصاد المحلي وبالتالي تدعيم دور مجموعتنا كفاعل رئيسي في خدمة التنمية االقتصادية و ا ال جتما عية لبال د نا. و فضال عن ا لد ينا مية ا لتي طبعت كا فة ا لمهن ا لتا ر يخية للبنك و ا صلنا ا لعمل بعز م من أ جل تعميم التعامل البنكي والمالي في البالد ليشمل شرائح واسعة من المواطنين. وذلك من خالل فتح فروع جديدة داخل الجهات التي تسجل نسبة استبناك ضعيفة وتطوير خدمات مصرفية اقتصادية لذوي الدخل المحدود وتقريب خدماتنا من المقاوالت الصغرى والمتوسطة وتفعيل التدابير التجارية الرامية لتسويق المنتجات البديلة. أما على الصعيد اإلقليمي فقد عززت المجموعة مواقعها داخل الدول التي تشتغل بها مسر عة من وتيرة اندماج الشركات والبنوك التابعة التي تم اقتناؤها مؤخرا ومدع مة أساليب حكامتها ومناهج تدبير المخاطر بها. وبالفعل تمكنت المجموعة من الحد من التأثيرات السياسية على نشاط مصارفها التابعة السيما في تونس وساحل العاج ومؤخرا في مالي مؤكدة نجاعة النموذج التنموي الذي اختاره التجاري وفابنك للمصارف التابعة له في تلك الدول وباعثة بإشارات مطمئنة بخصوص المؤهالت التنموية التي تزخر بها شبكتنا إقليميا. وشماال واصل»التجاري وفابنك أوروبا«تدعيم شبكته معززا حضور المجموعة بالقارة األوروبية. حيث تغطي اآلن شبكته سبع دول تشرف على تسييرها فرق تجارية قريبة دوما من زبنائها. وأضحى»التجاري وفابنك أوروبا«يفرض نفسه كفاعل مرجعي في خدمة الجاليات اإلفريقية وتمويل التجارة الخارجية بين أوروبا وإفريقيا ناهيك عن مساهمته في الرفع من التدفقات والمبادالت بين القارتين. تنموي يجمع بين تحقيق النمو وإثبات التفوق وتقاسم ثمرات التقدم. وبناء على الثقة المتجددة في اآلفاق التنموية للتجاري وفابنك تم وضع مخطط استراتيجي جديد يمتد ألربع سنوات و ينشد التطو ر ا لمستد ا م لكا فة هيئا ت ا لمجمو عة في ا لفتر ة وهذا على الرغم من الظرفية االقتصادية الدولية الصعبة والمنافسة المحتدمة التي تشهدها األسواق البنكية في كافة الدول التي تعمل بها المجموعة. وفي السياق ذاته تفتح أمامنا السنة المالية 2012 التي تتميز بإطالق مخططنا االستراتيجي الجديد تحديات جديدة. لذلك حر صنا على و ضع هيكل تنظيمي جد يد يكفل تنفيذ مخطط»التجاري وفا 2015«. موازاة مع ذلك واعترافا من المجموعة بالتعبئة الرائعة التي أبان عنها المستخدمون ومن أجل إدماجهم ضمن د ينا مية للتطو ر ا لمستد ا م و ا لمشتر ك حو ل مخططنا االستراتيجي»التجاري وفا 2015«قمنا بدعوة العاملين في ا لمجمو عة للمشا ر كة في عملية ز يا د ة ر أ سما ل ا لبنك أ عد ت خصيصا من أ جلهم. و تشكل هذ ه ا لعملية ا لمتميز ة با لنظر لحجمها وشروطها المالية لبنة أخرى في تاريخ المؤسسة إذ تجسد البعد الذي اكتسبته المجموعة وتوسعها خارج الحدود من خالل إشراك مستخدمي الشركات والبنوك التابعة في سابقة من نوعها في هذه العملية. لقد بلغت مجموعة التجاري وفابنك اليوم مرحلة جديدة من تطورها معبئة كافة قواها الحية إلنجاح مشروع مقاوالتي هادف و مد ر للقيمة مما سيعو د با لنفع على ز بنا ئها و مستخد ميها ومساهميها واقتصاديات الدول التي تتواجد بها المجموعة. محمد الكتاني الرئيس المدير العام وتندرج هذه التطورات التي شهدتها السنوات األخيرة ضمن مسار واضح المعالم على عدة مستويات الشيء الذي خول للتجاري وفابنك قاعدة متينة وإشعاعا جهويا قوامه مشروع 9

9 التقرير الس نوي 2011 إنجاز أخالقيات نمو تطور ريادة تضامن ابتكار مواطنة التزام

10 11 الفصل 1 نمو فعالية 1 وتطور مشترك منجزات متميزة في ظل ظرفية متباينة 4,5 15,9 صافي مجموع اإليرادات المصرفية بماليير الدراهم حصة المجموعة من صافي األرباح بماليير الدراهم 22 عدد الدول التي تتواجد بها المجموعة عدد الفروع نبذة عن المجموعة 12 المؤشرات األساسية لسنة أهم أحداث سنة 2011 و مستجدات

11 نبذة عن المجموعة يحتل التجاري وفابنك رائد الخدمات المصرفية والمالية والتأمينية بالمغرب الرتبة السادسة في تصنيف البنوك على الصعيد اإلفريقي من حيث إجمالي الحصيلة والرتبة الرابعة من حيث العائدات. وتنتشر شبكة البنوك التابعة في 22 بلدا كما تتوفر المجموعة على 5,5 مليون زبون. ويمتلك التجاري وفابنك أكبر شبكة فروع بإفريقيا ( فرعا من ضمنها فرعا بالمغرب(. ويشتغل به موظفا يشكلون القوة الحية للمجموعة حيثيسهرونيوميا علىخدمة الزبناء وكلهم التزام بقيم وأخالقيات مهنية جامعة. أضحى التجاري وفابنك فاعال مرجعيا في القارة اإلفريقية ويسعى لمواصلة تطوره على الصعيد الدولي من خالل حضور جغرافي يغطي على الخصوص إفريقيا والشرق األوسط وأوروبا. أول شبكة مصرفية بإفريقيا تضم : فرعا 12

12 التقرير الس نوي 2011 فروع زبناء وموظفون إلى غاية 31 دجنبر موظفا فرعا 1791 فرعا في المغرب 181 فرعا في المغرب العربي 58 فرعا في أوروبا والشرق األوسط فرعا في دول غرب إفريقيا 279 فرعا في دول وسط إفريقيا 43 5,5 مليون زبون 22 بلدا إلى غاية 31 ماي 2012 رأسمال قدره درهم بنية المساهمين إلى غاية 31 دجنبر 2011 رأسمال قدره درهم 5,0 % 14,3 % 1,0 % 15,1 % 28,4 % 47,0 % 29,6 % 4,6 % 48,7 % 5,3 % مجموعة الشركة الوطنية لالستثمار مجموعة سانتندير مؤسساتيون وطنيون الموظفون أسهم متداولة في البورصة وأسهم أخرى 5,6 % في الفترة الممتدة من 30 أبريل إلى 11 ماي 2012 تمت دعوة مستخدمي المجموعة للمشاركة في عملية خاصة لزيادة رأسمال البنك. وعقب هذه العملية ارتفعت حصة المستخدمين في رأسمال البنك لتصل إلى % 5. 13

13 املؤشرات األساسية لسنة 2011 حافظت المجموعة خالل سنة 2011 على وتيرة مستدامة لنموها وحسنت من مؤشرات المخاطرة والمردودية وهذا على الرغم من الظرفية التي اتسمت بتباطؤ النمو االقتصادي وبتحوالت عميقة أفرزها الحراك االجتماعي والسياسي الذي ساد في مختلف البلدان التي تتواجد بها المجموعة. وتؤكد المنجزات المسجلة على نجاعة النموذج االقتصادي الذي تعتمده المجموعة. منو متواصل ومردودية تستجيب ألجود املعايير +12% + 8% +9% +15% 306,7 343,5 28,0 30,3 201,4 218,8 200,2 230,7 31/12/10 31/12/11 31/12/10 31/12/11 مجموع حقوق المساهمين بماليير الدراهم إجمالي الحصيلة الموطدة بماليير الدراهم 31/12/10 31/12/11 مجموع الودائع بماليير الدراهم 31/12/10 31/12/11 إجمالي القروض الموزعة بماليير الدراهم +9% +12% +5% + 8% 21,3 23,1 4,7 5,3 8,2 8,7 14,7 15,9 31/12/10 31/12/11 31/12/10 31/12/11 النتيجة اإلجمالية لالستغالل بماليير الدراهم صافي األرباح بماليير الدراهم الربح عن كل سهم بالدرهم 31/12/10 31/12/11 31/12/10 31/12/11 صافي مجموع اإليرادات المصرفية بماليير الدراهم 0,01 نقطة 1,5 1,5 20,4 +0,8 نقطة 21,2 0,38 نقطة 5,3 4,9 0,27 نقطة 0,58 0,31 31/12/10 31/12/11 31/12/10 31/12/11 31/12/10 31/12/11 31/12/10 31/12/11 العائد على حقوق المساهمين العائد على الموجودات ب % ب % القروض المتعثرة / إجمالي القروض ب % كلفة المخطر ب % 14

14 التقرير الس نوي 2011 استراتيجية التنويع حسب املهن وحسب املناطق اجلغرافية يعتمد النموذج االقتصادي لمجموعة التجاري وفابنك على تنويع المهن التي تزاولها وعلى تنويع المناطق الجغرافية التي تعمل فيها. بنية صافي مجموع اإليرادات المصرفية 31 دجنبر 2011 مساهمة مختلف األنشطة في صافي مجموع اإليرادات المصرفية 31 دجنبر ,2% 15,0% 3,6% 12,4% 53,6% 19,9% 61,5% 23,8% هامش الفائدة هامش على العموالت نتيجة أنشطة السوق نتيجة األنشطة األخرى التجاري وفابنك بالمغرب أوروبا والمنطقة الحرة بنك التجزئة المصرفية على الصعيد الدولي شركات التمويل المتخصصة شركة التأمين لمحة عن خدمات بنك التجزئة المصرفية على الصعيد الدولي وشركات التمويل المتخصصة والتأمينات توزيع صافي مجموع اإليرادات المصرفية * حسب الشركات التابعة بالمغرب 31 دجنبر 2011 توزيع صافي مجموع اإليرادات المصرفية لبنك التجزئة على الصعيد الدولي حسب الدول 31 دجنبر 2011 مالي 8,2% الكونغو 7,2% موريطانيا 1,4% تونس 28,5% التجاري فاكتورينغ 1,5% وفا ل ل د 4,4% وفا كاش 5,2% وفا ا موبليي 6,1% الكامرون 9,0% تا مين الوفاء 45,3% وفا باي 7,8% الغابون 11,4% السنغال 22,9% وفا سلف 29,7% ساحل العاج 11,5% *التأمين وشركات التمويل المتخصصة 15 ي

15 المؤشرات األساسية لسنة 2011 محركات نمو متنوعة ومتكاملة واصلت مجموعة التجاري وفابنك ديناميتها التنموية بفضل المنجزات التي سجلتها مختلف محركات نموها: تطور الهيئات المساهمة في حصة المجموعة من صافي األرباح إلى غاية 31 دجنبر 2011 )1( +3,3% +14,2% +36,9% +51,8% التجاري وفابنك املغرب وأوروبا واملنطقة احلرة بطنجة شركات التمويل املتخصصة التأمني بنك التجزئة املصرفية على الصعيد الدولي )1( بعد احتساب فوائض القيمة االستثنائية على تفويت السندات )186+ مليون درهم( المسجلة في أداء سهم البنك في البورصة في سوق يشوبها التناقض تطور سهم التجاري وفابنك خالل سنة 2011 بشكل متالزم مع تطور مؤشر مازي مقفال السنة المالية بأداء تنازلي بلغ % 14,0 مقابل % 12,9 بالنسبة لمازي و% 13,4 بالنسبة للقطاع المصرفي. وتجدر اإلشارة إلى أن سهم التجاري وفابنك حقق في سنة 2010 ربحا بنسبة % 50,7. وخالل السنتين األخيرتين بلغ أداء السهم % 29,7 مقابل % 5,6 بالنسبة للمؤشر المرجعي لبورصة الدارالبيضاء و % 12,6 بالنسبة للمؤشر المصرفي. ويمكن اعتبار سهم التجاري وفابنك في سنة 2011 صاحب أفضل ثنائية تجمع بين النمو وإكساب القيمة بحيث ارتفعت ربحية السهم بنسبة % 8,7 وبلغ مضاعف الربحية 15,15x مقابل 18,3x بالنسبة للقطاع البنكي عامة. ومن ناحية أخرى استقطبت مجموعة التجاري وفابنك أحجام تداول متوسطة يومية بلغت 20,5 مليون درهم في السوق المركزية و 8,8 مليون درهم في سوق الكتل. 16

16 تطور سهم التجاري وفابنك مقابل مؤشر مازي التجاري وفابنك مقارنة مع موءشر مازي التقرير الس نوي 2011 من 31/12/2007 ا لى 15/02/ قاعدة 100 دجنبر 07 التجاري وفابنك مازي 2011 التجاري وفابنك : 14,0% مازي : 12,9% التجاري وفابنك : 16,4% مازي : 13,5% 2009 التجاري وفابنك : 4,9%+ مازي : 4,9% 2010 التجاري وفابنك : 50,7%+ مازي : +21,2% 2012 التجاري وفابنك : 5,4%+ مازي : +2,8% /12/07 6/7/08 10/1/09 17/7/09 21/1/10 28/7/10 1/2/11 8/8/11 12/2/12 أول رسملة في القطاع البنكي وثاني أقوى رسملة في المملكة : 71,2 مليار درهم إلى غاية 15 فبراير إلى غاية 31 دجنبر 2011 سجل سهم التجاري وفابنك أداء تنازليا بلغ % 14,0 في ظل أداء تنازلي عام عرفته البورصة %( 12,9 بالنسبة لمازي(. السنة سعراإلقفال )بالدراهم( الرمسلةفيالبورصةعنداإلقفال )بآالفالدراهم( السعراألقصىللفترة )بالدراهم( السعراألدنىللفترة )بالدراهم( متوسطالسعراملرجح )بالدراهم( احلجم اليومي املتوسط في السوق املركزي ( مباليني الدراهم( احلجماليومياملتوسطفيسوقالكتل )مبالينيالدراهم( أداء السهم العائدعلىحقوق املساهمني عائد السهم ( بالدراهم( مضاعفالربحية الربحللسهم بالمقارنة مع السنة الفارطة عرف سهم التجاري وفابنك منذ بداية السنة إلى غاية 15 فبراير 2012 تطورا نسبته % 5,4 + مقابل + 2,8 % بالنسبة لمؤشر مازي و % 1,6 + بالنسبة للقطاع البنكي. وبلغ معدل العائد الداخلي % 13 في الفترة بالنسبة للمساهم في التجاري وفابنك مقابل % 2 في المتوسط بالنسبة للقطاع البنكي* ,5 8,8 14,0% 21,2% 8,5 15,2x 2,4% ,4 26,0 50,7% 20,4% 8,0 19,2x 2,0% ,3 45,0 4,9% 22,7% 6,0 13,2x 2,2% دليلالمساهم *دون احتساب التجاري وفابنك ,4 19,8 16,4% 20,8% 5,0 15,9x 1,9% المصدر : التجاري وفابنك التصنيف االئتماني Capital Intelligence ماي 2011 نونبر 2011 Standard & Poor s يناير 2012 Fitch Rating BB+ B BBB F3 مستقرة BBB A3 BBB مستقرة األجل الطويل بالعمالت األجنبية األجل القصير بالعمالت األجنبية األجل الطويل بالعملة احمللية األجل القصير بالعملة احمللية اآلفاق األجل الطويل األجل القصير اآلفاق األجل الطويل األجل القصير القوة املالية اآلفاق BB B إيجابية 17

17 أهم أحداث سنة 2011 و مستجدات 2012 فاعل رائد في خدمة االستبناك ينخرط التجاري وفابنك بشكل كلي في دينامية التطور االقتصادي واالجتماعي للبلدان التي يتواجد فيها مجددا التزامه بتقريب خدماته البنكية والمالية من شرائح عريضة من الساكنة ال سيما في المناطق األقل اندماجا في المنظومة المالية والمصرفية. وتعتمد المجموعة في ذلك على قوتها في استقطاب الزبناء عبر شبكة مصرفية بلغ عدد فروعها مع نهاية دجنبر 2011 ( أول شبكة مصرفية بإفريقيا( من ضمنها فرعا بالمغرب تتبع مناهج تجارية خاصة بمختلف األسواق التي تنشط فيها وتسوق عروضا متنوعة من المنتجات والخدمات. ولعل خير دليل على نجاعة هذه االستراتيجية النجاح الذي لقيه مفهوم البنك االقتصادي الذي تم إطالقه في 2009 لدى الساكنة المستهدفة عبر شبكة وفا كاش ( 572 وكالة إلى غاية نهاية 2011(. عروض ومنتجات مبتكرة لفائدة مختلف شرائح الزبناء تعد سياسة تنويع وتجديد العروض من المحاور األساسية التي ترتكز عليها االستراتيجية التجارية للمجموعة. وفي سنة 2011 تجسدت هذه السياسة من خالل إطالق خدمات جديدة تتماشى واحتياجات الزبناء في المغرب كما في الخارج. الزبناء الخواص في صميم االستراتيجية التنموية أبدع التجاري وفابنك تشكيلة جديدة أتت لتغني العروض الموجهة للزبناء الخواص بالمغرب من خالل : مخطط االدخار باألسهم : يسمح بتشكيل ادخار من أجل استثماره باألسهم و/أو الهيئات المكلفة بالتوظيف الجماعي للقيم المنقولة من فئة األسهم مع االستفادة من إعفاء ضريبي على مداخيل وأرباح الرساميل المنقولة ( عائدات األسهم و فوائض القيمة( ابتداء من السنة الخامسة. مخطط االدخار رأسمال السكن : وصمم هذا المنتوج من أجل تسهيل الحصول على السكن انطالقا من توفير مبلغ ,00 درهم. مخطط االدخار رأسمال الدراسة : ويهدف إلى تكوين ادخار من أجل تمويل دراسة األبناء أو دخولهم للحياة العملية مع االستفادة عند نهاية مدة ثالث سنوات من إعفاء كلي عن الضريبة عن فوائض القيمة التي تم تحقيقها. 18

18 التقرير الس نوي 2011 في خدمة المغاربة المقيمين بالخارج داخل المغرب وخارجه مؤكدا المكانة التي يحتلها في صفوف الجالية المغربية عمل التجاري وفابنك على تعزيز التدابير والعروض الرامية لخدمة المغاربةالمقيمينبالخارج. في هذا السياق تميزت حملة صيف 2011 بطرح منتوجين جديدين في السوق وهما :»إنجاد بال حدود«وهو منتج لإلنجاد البشري والطبي ويعد من أهم المنتجات المحورية التي صممتها الشركة الجديدة التابعةللمجموعة AssistanceWafa IMA شركة جديدة تابعة للمجموعة في خدمة اجلاليات اإلفريقية»باك بال حدود«: عرض متنوع حسب حاجيات الزبون الخاصة. وفي فرنسا تندرج الشراكة المبرمة بين التجاري وفابنك و المجموعة الفرنسية PostaleLa Banque في إطار تحسين التحويالت بين البلدين وكذا تقليص التكاليف واآلجال لتنفيذالتحويالتلفائدةالزبناء. وعلى غرار السوق الفرنسية تم طرح عرض بنكي متكامل على الزبناء في األسواق البلجيكية واإلسبانية واإليطالية مع تحويلممثليات المجموعةهناك إلى وكاالتبنكية. أسفرت الشراكة المبرمة بين التجاري وفابنك و المجموعة الفرنسية» Assistance»Inter Mutuelles عن ظهور شركة» Assistance.»Wafa IMA وترمي هذه الشركة الجديدة التابعة للتجاري وفابنك إلى تعزيز مكانة المجموعة في مجاالت المساندة واإلنجاد وإعادة التأمين لفائدة السوق الوطنية وكذا المغاربة واألفارقة المقيمين بالخارج.

19 أهم أحداث سنة 2011 و مستجدات 2012 جهود موجهة للمقاوالت الصغيرة جدا والمقاوالت الصغرى والمتوسطة تفعيال اللتزامه بمواكبة المقاوالت الصغيرة جدا والمقاوالت الصغرى والمتوسطة عزز التجاري وفابنك عرضه بمنتوجين جديدين : باك المقاوالت الصغرى والمتوسطة وهو عرض متاح في 4 صيغ ومشكل من أهم المنتجات والخدمات التي تستعملها المقاوالت الصغرى والمتوسطة. ويسمح هذا العرض الشامل بتبسيط إدارة وتسيير حساب الشركة. حساب رأسمالي وهو منتج مشتق من ميثاق رأسمالي ويسمح باالكتتاب في صيغ جديدة تتماشى واحتياجات المقاوالت الصغيرة جدا. دينامية ابتكار مشتركة تتحلى المصارف التابعة للمجموعة بنفس روح االبتكار التي تميز تدخالت التجاري وفا بنك بالمغرب. مما يجعلها في سعي دؤوب من أجل إغناء عروضها المقدمة لمختلف شرائح الزبناء. لذا يحرص البنك على تقاسم الخبرات وعلى استفادة كل المصارف التابعة للمجموعة من أجود الممارسات وأنجعها وذلك في مجال التسويق والتوجيه والترويج التجاري. وعلى سبيل المثال : تطوير وإغناء العرض المقدم في السوق التونسية : مراجعة إلى األحسن للمنتجات المقدمة للزبناء الخواص : تحسين تحسين + تحسين برو كريدكس و سلف األسرة. إطالق»باك بداية«لفائدة المأجورين الشباب. إعداد استراتيجية تنموية جديدة ( تونسيون بال حدود( بشراكة مع التجاري وفابنك أوروبا. إطالق تجريبي لبطاقة جامعتي بشراكة مع جامعة محلية. إنشاء»نادي المستثمرين»CBAO وهي خلية لإلعالم والمساعدة تهدف إلى استقبال المقاولين الراغبين في االستثمار بالسنغال وتزويدهم بالمعطيات االقتصادية والمالية تسويق منتوجين جديدين للتأمين البنكي من طرف شركة»تأمين الوفاء«وهما : EpargneAge d Or و»مستقبل بريدي«. خدمة»دوك ن ت «وتقترح على الزبناء من الشركات ولوجا عبر األنترنت لالطالع ونسخ مختلف المعلومات المتعلقة بحساباتها : كشوف وإشعارات وصور شيكات وأوراق تجارية. تسويق شركة»وفا كاش«لخدمة جديدة تسمى»باي كاش«تسمح بقيام أشخاص ذاتيين بأداء الفواتير لحساب شركة. وهكذا يمكن للزبون أداء فواتير في أية وكالة وفا كاش حسب اختياره ويجب فقط اإلشارة السم مقدم الخدمة ورقم الطلب. 20

20 التقرير الس نوي 2011 مواصلة تنفيذ االستراتيجية التنموية على الصعيد الدولي واصل التجاري وفابنك خالل سنة 2011 تعزيز موقعه كفاعل إفريقي رائد وذلك من خالل : إتمام عمليات شراء SCB«الكامرون«و»التجاري بنك موريتانيا«مواصلة تنفيذ مخططات اندماج وتطوير المصارف التابعة للمجموعة بإفريقيا مما يسمح بتسريع التفاعل المتبادل بين مختلف هيئات المجموعة من حيث العائدات والتكاليف. الغابون : انتقال ناجح لالتحاد الغابوني للبنوك UGB للعمل بنظام معلوماتي جديد منذ 31 أكتوبر 2011 بات العاملون في االتحاد الغابوني للبنوك UGB يشتغلون وفق نظام معلوماتي جديد منخرطين بذلك في النظام المعلوماتي الموحد لجميع المصارف التابعة للمجموعة مما سيسمح بالرفع من جودة الخدمات وتقديم تشكيلة موسعة من المنتجات تستجيب لحاجيات ومتطلبات الزبناء. وتم االنتقال للعمل بالنظام المعلوماتي الجديد طبقا للجدول الزمني المعد مسبقا وبمستوى عالي الجودة وذلك بفضل التحكم في مناهج انتقال المعطيات والتنظيم الفعال وكذا التعبئة القوية لفريق مشترك من االتحاد الغابوني للبنوك UGB و التجاري وفابنك. جوائز وتتويجات على الصعيد الدولي تكللت جودة الخدمة التي تقدمها المجموعة بالحصول على الجوائز التالية : تم اختيار التجاري وفابنك كأفضل مصرف في المغرب سنة 2011 من طرف خبراء دوليين من مجلة BankerThe وذلك للسنة الخامسة على التوالي. وحصلت المجموعة على هذا التتويج نظرا لجودة منجزاتها ونجاعة استراتيجيتها التنموية. حصل السيد محمد الكتاني الرئيس المدير العام للمجموعة في نونبر 2011 على جائزتين وهما : جائزة الريادة في االقتصاد خالل مراسم تسليم جوائز الدبلوماسية العمومية في دورتها األولى والمنظمة من طرف مجلة»Diplomatica«المجلة المغربية للعالقات الدولية.»جائزة األعمال»MEDays خالل مراسم افتتاح ملتقى.MEDays وتتوج هذه الجائزة كل سنة وبنفس المناسبة شخصية أو شركة كان لها دور فعال في تطوير أو تعزيز العالقات االقتصادية جنوب جنوب. توجت المجموعة كأفضل مصرف إفريقي في سنة 2011 من طرف»كابيتال فينانس أنترناسيونال«. وتم االستناد في منح هذه الجائزة لمعايير مالية بالدرجة األولى ثم لمعايير نوعية كخدمة الزبناء االبتكار واألخالقيات. 21

21 أهم أحداث سنة 2011 و مستجدات 2012 حازت المجموعة جائزة»أفضل مصرف للخواص المميزين بالمغرب«المسلمة من طرف»أورو موني«بحصولها على 8 جوائز ( جائزة أفضل خدمة بنكية للخواص المميزين جائزة أفضلتدبيرللعالقةمعالزبناء جائزةأفضلتشكيلةللمنتجات االستثمارية جائزة أفضل خدمة إلدارة األموال والثروات العائلية...(. ومن خالل هذا التتويج ركزت»أورو موني«باألساس على جودة الخدمات المقدمة للزبناء وكذا قدرة بنك الخواصالمتميزينعلىتطويرحلولمبتكرةومناسبة.وتعتبر هذه الجائزة التي تغطي كل سنة أزيد من 60 بلدا من ضمن الجوائزاألكثرتقديراعلىصعيداألسواقالماليةوالبنكية. اختيار وفا سلف للسنة الثانية على التوالي من ضمن 5 أفضل عالمات خدماتية بالمغرب تتويجا ألدائها كعالمة قريبة من زبنائها وشركائها. تحسين التصنيف االئتماني لشركة تدبير الوفاء Wafa Gestion الممنوح من وكالة التصنيف»فيتش«بحيث انتقل من تصنيف (mor( M2 إلى (mor( +M2. وسمح هذا اإلنجاز لتدبير الوفاء بأن تصبح أول شركة تدبير لألوراق المالية بالمغرب تحصل على تصنيف (mor( +M2. وفي السياق ذاته تكللت جهود عدة شركات تابعة للمجموعة على الصعيد الدولي بالحصول على جوائز قيمة : في تونس وبفضل الدينامية التي أبان عنها على جميع األصعدة و بالنظر لجودة حكامته تحسن التصنيف الممنوح للتجاري بنك تونس من طرف»كابيتال أنتليجونس«إذ انتقل من»B«إلى»+B«في ظل ظرفية اقتصادية صعبة. وفي السنغال أحرزت الشركة البنكية إلفريقيا الغربية : )CBAO(»الجائزة الماسية ألفضل بنك للتمويل واإلنعاش الصناعي«التي تتوج الشركات ذات أفضل أداء بالسينغال والتي ساهمت في التنمية الصناعية للبالد جائزة سيدار للمبادرة بفضل المبادرات التي قامت بها CBAO من أجل تغطية كافة مناطق البالد وتزويد ساكنة السينغال بخدمة بنكية فعالة متنوعة مبتكرة وبأقل كلفة. سياسة اجتماعية وفق أفضل المعايير تحفز على تقاسم ثمرات النمو 22

22 التقرير الس نوي 2011 مسؤولية اجتماعية وروح المواطنة بانخراطه في برنامج التنمية البشرية من خالل عقده لشراكة مع عدة جمعيات ووزارة التربية الوطنية واصل التجاري وفابنك مبادراته الرامية لتشجيع المجاالت التربوية والفنية والثقافية والرياضية. موظفونمسؤولوناجتماعيا وعلى سبيل المثال تم تدعيم برامج مواكبة التالميذ في المستويات التمهيدية والطلبة الجامعيين مرورا بالثانويات واألقسام التحضيرية للمدارس الكبرى كما سجلت هذه البرامج مشاركة مستخدمين متطوعين من المجموعة. موازاة مع ذلك تم خالل هذه السنة إغناء وتنويع عمليات التأطير والتوعية الفنية حتى تستجيب بشكل أفضل للمهام المخولة لمؤسسة التجاري وفا. بتعاون مع جمعية»إنجاز المغرب«يساهم الموظفون في مجموعة التجاري وفابنك بشكل فعال في تلقين تالميذ الثانويات اإلعدادية المغربية مبادئ حول إنشاء المقاوالت وذلك الكتشاف مقاولي المستقبل. وفي إطار االعتراف بالجهود التي يبذلها المستخدمون قام التجاري وفابنك خالل النصف األول من سنة 2012 بتنظيم عرض عمومي للبيع مخصص للمستخدمين في المغرب وخارجه وفق شروط تفضيلية. وباعتبارها مخططا فعليا لفائدة كافة العاملين في الشركات والمصارف التابعة للمجموعة في المغرب كما في الخارج تدرج هذه العملية المخطط االستراتيجي»التجاري وفا 2015«ضمن منطق تقاسم ثمرات النمو. وعقب هذه العملية الجديدة التي تعتبر الثالثة من نوعها منذ 2005 باتت مساهمة المستخدمين بالمغرب في رأسمال التجاري وفا بنك تقدر بنسبة 5%. 23

23 التقرير الس نوي 2011 أخالقيات التزام ريادة مواطنة توقع مستقبل تضامن طموح

24 25 الفصل 2 تنظيم وحكامة الشركة في خدمة إستراتيجيتها 2 العالم يتغير التجاري وفا بنك يأخذ المبادرة ويستبق + 16%(1) + 16%(1) صافي مجموع اإليرادات المصرفية )2( بين سنة 2007 و سنة 2011 حصة المجموعة من صافي األرباح )2( بين سنة 2007 و سنة %(1) مجموع القروض )2( بين سنة 2007 و سنة 2011 )1( متوسط معدل النمو السنوي )2( فترة تنفيذ املخطط االستراتيجي»التجاري وفا 2012«المخطط االستراتيجي الجديد»التجاري وفا 2015«26 هيكلة تنظيمية جديدة لتنفيذ مخطط»التجاري وفا 2015«30 لجنة اإلدارة والتنسيق 32 حكامة المجموعة 36

25 المخطط االستراتيجي الجديد»التجاري وفا 2015«تنفيذ المخطط االستراتيجي»التجاري وفا 2012«سنة واحدة قبل هذا التاريخ أقفل التجاري وفا بنك سنة 2011 بتنفيذ مخططه االستراتيجي السابق»التجاري وفا 2012«قبل سنة كاملة من الموعد المحدد بفضل النمو المتواصل والمنجزات المتميزة المحققة في الفترة وذلك في ظل ظرفية اقتصادية متباينة عموما طيلة هذه الفترة. 26

26 نمو متواصل لكافة المؤشرات بين سنتي 2007 و 2011 متوسط النمو السنوي في الفترة % موظف ا جمالي الهص يلة الموطدة : 343,5 مليار درهم ص افي مجموعالا يراداتالمصرفية : 15,9 مليار درهم +16% +13% +17% فرع مجموع الوداءع : 218,8 مليار درهم النتيجة الا جمالية للاسستغلال : 8,7 مليار درهم +17% +10% ا جمالي القروض الموزعة : 230,7 مليار درهم ص افي الا رباه : 5,3 مليار درهم عدد بلدان تواجد المجموعة % +18% مجموع حقوق المسساهمين : 30,3 مليار درهم حص ة المجموعة من ص افي الا رباه : 4,5 مليار درهم عدد الزبناء 5,5 مليون +16% +14% ومن ناحية أخرى تميزت الفترة ( مرحلة تنفيذ مخطط التجاري وفا ) 2012 بما يلي : تعزيز ريادة التجاري وفا بنك في المغرب على صعيد بنك التجزئة المصرفية وبنك التمويل واالستثمار وبنك سوق الرساميل تدعيم مواقع الشركات المتخصصة التابعة للمجموعة بالمغرب ( التأمين سلف االستهالك السلف العقاري أنشطة السيولة والقرض اإليجاري وتدبير الموجودات والوساطة في البورصة و الخدمات المالية للشركات...( اكتشاف مهن جديدة ( مثال : البنك االقتصادي و منتجات التمويل البديلة...( مما يسمح للمجموعة بتمكين شرائح واسعة من المواطنين من الولوج للخدمات البنكية والمالية وبالتالي تعزيز دور المجموعة كدعامة للتطور االقتصادي واالجتماعي تسريع تطور المجموعة بأوروبا وإفريقيا والشرق األوسط الشيء الذي يجعل من التجاري وفا بنك فاعال مرجعيا على صعيد القارة اإلفريقية. 27

27 المخطط االستراتيجي الجديد»التجاري وفا 2015«إطالق المخطط االستراتيجي الجديد»التجاري وفا 2015«استهلت مجموعة التجاري وفا بنك سنة 2012 بإطالق مخططها االستراتيجي الجديد»التجاري وفا 2015«. ويهدف هذا األخير إلى الحفاظ على مستويات نمو مرتفعة خالل الفترة ومواصلة تحسين كافة مؤشرات المخاطرة والمردودية و إجماال خلق قيمة إضافية بالنسبة لزبناء المجموعة وموظفيها ومساهميها وكذا بالنسبة القتصاديات الدول التي تتواجد فيها. وتتمثل أهم التوجهات االستراتيجية لمخطط»التجاري وفا 2015«على النحو اآلتي : تعزيز موقع المجموعة بالمغرب تحسين أداء األنشطة المشتركة واجتذاب فرص إضافية تعزيز مواقع الريادة على صعيد كافة األنشطة البنكية وكذا الزبناء المرجعيين والقدامى للبنك االستحواذ على حصة مميزة من السوق وبلوغ مرتبة البنك المرجعي لكل الشرائح األقل تعامال حاليا ( مثال : البنك االقتصادي و التمويالت البديلة والمقاوالت الصغيرة جدا...( االستقطاب الصارم والممنهج للتفاعالت المتبادلة على مستوى العائدات والتكاليف على حد سواء. اجتذاب مؤهالت ملحوظة للنمو عبر الشبكة الدولية مواصلة توسيع الشبكة وتطويرها بإفريقيا وأوروبا والشرق األوسط إعادة هيكلة البنوك التي تم شراؤها مؤخرا وتدعيم مناهج إدارة المخاطر والتدقيق والمراقبة الداخلية فيها. 28

28 التنفيذ التدريجي لنموذج تدبير التجاري وفابنك وتوجهاته في كل األنشطة البنكية ( بنك التمويل بنك أسواق األموال القروض للخواص التأمين...( ونشرها في مختلف البلدان التي ينشط بها عبر مصارفه التابعة تنفيذ المبادرات المشتركة بين الدول والمناطق مما سيسمح بتالقح الرؤى واالستفادة عبر تقاسم مزايا أجود الممارسات. التوفير من خالل مزية الحجم وأجود المعايير العالمية التسريع من استقطاب هذا النوع من التوفير ( وذلك عبر مكننة مناهج العمل وترشيد الهياكل...( االرتقاء باإلجراءات التدبيرية والقدرات التنفيذية ومعايير جودة الخدمة ومراقبة المخاطر وإدارة الرأسمال البشري إلى أفضل مستويات الممارسات الدولية. المساهمة في تنمية الدول التي تنشط فيها المجموعة والعمل على االندماج الجهوي االستفادة من اإلقالع الذي تشهده الدارالبيضاء كمحطة مالية جهوية الدفع من أجل التطور السريع الذي تعرفه أسواق الرساميل بالمغرب االنخراط في الدينامية الراهنة لالندماج الجهوي في ظل التحوالت العميقة سياسيا واجتماعيا واقتصاديا. 29

29 هيكلة تنظيمية جديدة لتنفيذ مخطط»التجاري وفا 2015«من أجل بلوغ وتيرة النمو المنشودة في إطار المخطط االستراتيجي»التجاري وفا 2015«أجرت المجموعة تغييرات على بنيتها التنظيمية رغبة منها في االرتقاء بنموذجها االقتصادي وتحسين ممارساتها التدبيرية وتثمين المساهمات الرامية لتطويرها. وتستجيب التعديالت التي أدخلتها المجموعة على هياكلها الحتياجات الزبناء والشركاء واستباق تنفيذ أحد أهم األوراش التي ستنفتح عليها بالدنا أال وهو ورش الجهوية الموسعة. موازاة مع ذلك تم تنصيب لجنة جديدة لإلدارة والتنسيق. وباعتبارها هيئة لتبادل وتشارك المعلومات والقرارات تشجع اللجنة على خلق إطار للتشاور والتفاعل المتبادل بموجب المنطق الذي يحكم هذا التنظيم الجديد. وتنعقد لجنة اإلدارة والتنسيق شهريا من أجل : التأكد من وجود تنسيق بين مختلف برامج المجموعة والتركيز أساسا على دراسة أهم المؤشرات إدماج أهم التوجهات االستراتيجية السياسة العامة للمجموعة وكذا القرارات الكبرى وأولويات المجموعة واتخاذ التدابير الوظيفية والتشغيلية لبلوغ األهداف المتوخاة و الرفع من النتائج. 30

30 تعديالت تنظيمية من أجل تعزيز استراتيجية القرب وذلك من خالل : توحيد شبكات المقاوالت والخواص تحت إشراف مديريات جهوية قوية تتمتع باستقاللية متزايدة وهامش كبير للتدخل والقيادة تعزيز قدرات تدخل مديريات أسواق المقاوالت والخواص إخضاع المديريات الجهوية ومديريات األسواق لتنظيم يضع الزبون كمحور لها تدعيم األقطاب التي تحقق أقوى التفاعالت المتبادلة كبنك أسواق الرساميل وبنك خدمات التجزئة على الصعيد الدولي وكذا الشركات التابعة المالية منها البنكية و شبه البنكية تأكيد الطابع الدولي لبعض األنشطة كبنك التمويل واالستثمار وبنك أسواق الرساميل. المالية والتكنولوجيا ال سيما لفائدة المقاوالت الكبرى و المقاوالت الصغرى والمتوسطة التي لها أنشطة عابرة للحدود في المناطق التي تنشط بها المجموعة كما خضعت الهيئات الداعمة والمواكبة لنشاط البنك لتعديالت تنظيمية تنسجم مع الغايات التي ينشدها التنظيم الجديد. وشكل التنظيم الجديد للمجموعة مناسبة العتبار وتشجيع المسيرين المرموقين الواعدين وتحفيزهم من خالل إسناد مسؤوليات ومناصب جديدة لهم مما يعبر عن االرتباط بمبادئ التطوير المتواصل للكفاءات التسييرية التي تزخر بها المجموعة. إحداث هيئة جديدة تدعى»بنك المعامالت المصرفية للمجموعة«والتي من شأنها أن تعرض خدمات تجمع بين تنظيم يعزز القرب من الزبناء في إطار التنظيم الجديد ( محاور مهنية/ أسواق وقنوات تسويق( أصبحت شبكة الفروع تتمحور حول 6 مديريات جهوية كبرى مما يعزز القرب من الزبناء وفق مقاربة تضع رهن إشارتهم كفاءات ومهنية المجموعة. وعليه تضم كل مديرية جهوية عدة شبكات للفروع : المديرية الجهوية للوسط الجنوبي : وتشمل الدارالبيضاء الجنوبية سطات الجديدة المديرية الجهوية للوسط الشمالي : وتشمل الدارالبيضاء الشمالية بني مالل خنيفرة المديرية الجهوية للشمال الغربي : وتغطي الرباطسال الغرب وطنجة تطوان المديرية الجهوية للشمال الشرقي : وتغطي فاس مكناس الريف الجهة الشرقية المديرية الجهوية الجنوبية : وتغطي مراكش أسفي الصويرة درعة تافياللت المديرية الجهوية للجنوب الغربي : وتشمل سوس ماسة الصحراء 31

31 لجنة اإلدارة والتنسيق السيد محمد الكتاني الرئيس المدير العام 2 السيد عمر بونجوع مدير عام قطب بنك التجزئة المصرفية 3 السيد اسماعيل الدويري مدير عام قطب المالية والتكنولوجيا والعمليات 4 السيد بوبكر الجاي مدير عام قطب بنك التمويل واالستثمار وأسواق الرساميل والشركات المالية التابعة 5 السيد حسن البدراوي مدير عام مساعد بنك المعامالت المصرفية للمجموعة السيد سعد بنجلون مدير عام مساعد جهة الوسط الجنوبي 7 السيد سعد بنوحود مدير عام مساعد جهة الشمال الغربي 8 السيد حسن برطال مدير عام مساعد سوق المقاوالت 9 السيد طالل بالج مدير عام مساعد التدبير الشامل للمخاطر

32 السيد شكيب الركيزي مدير عام مساعد بنك أسواق الرساميل للمجموعة 11 السيد عمر الغماري مدير عام مساعد الموارد البشرية للمجموعة 12 السيدة وفاء كسوس مديرة عامة مساعدة اللوجيستيك والمشتريات 13 السيد محمد هيثمي مدير عام مساعد شركات التمويل المتخصصة التابعة للبنك 14 السيد منير الودغيري مدير عام مساعد بنك خدمات التجزئة الدولية السيد يوسف الرويسي مدير عام مساعد بنك التمويل واالستثمار للمجموعة 16 السيد سعيد السبتي مدير عام مساعد جهة الوسط الشمالي

33 لجنة اإلدارة والتنسيق السيد يونس بالعابد مدير تنفيذي الدعامات والوسائل قطب بنك التجزئة المصرفية 18 السيدة سلوى بنمهراز مديرة تنفيذية االتصال اإلعالم والتواصل مع املجموعة 19 السيد محمد بوبريك مدير تنفيذي جهة الجنوب الغربي 20 السيد معاوية الصقلي مدير تنفيذي مدير عام التجاري وفا بنك بأوروبا 21 السيد رشيد البوزيدي مدير تنفيذي جهة الشمال الشرقي السيد اسماعيل الفياللي مدير تنفيذي التدقيق العام للمجموعة 23 السيدة مليكة اليونسي مديرة تنفيذية االستشارة القانونية للمجموعة 24 السيد رشيد الكتاني مدير تنفيذي مالية المجموعة

34 السيدة نفيسة قصار مديرة تنفيذية بنك الخواص المتميزين 26 السيد عبد الرزاق المراني مدير تنفيذي مطابقة المجموعة 27 السيدة سمية الغزيوي مديرة تنفيذية النظم المعلوماتية للمجموعة 28 السيد فؤاد مغوس مدير تنفيذي الجهة الجنوبية 29 السيد ادريس مغراوي مدير تنفيذي سوق الخواص والمهنيين والمغاربة المقيمين بالخارج 30 السيد محمد السوسي مدير تنفيذي الخدمات وإنجاز العمليات للمجموعة 35

35 حكامة المجموعة 36

36 يحدد النظام الداخلي المهام و اإلجراءات التنظيمية المتعلقة بعقد اجتماعات مجلس اإلدارة. ويضم ميثاق أعضاء مجلس اإلدارة كافة الحقوق والواجبات المتعلقة بالعضوية بمجلس اإلدارة ال سيما على صعيد سرية المعلومات وتدبير تضارب المصالح والعمليات الخاصة بسهم التجاري وفابنك. تعد الحكامة وأخالقيات المهنة من أهم المبادئ التي تقوم عليها ممارسات المجموعة. وتنطبق على سائر الشركات والمصارف التابعة بالنظر لنشاطها وحجمها. وعالوة على القواعد التي تنظم تسيير مجلس اإلدارة تم إحداث عدة أجهزة للرقابة والتسيير. وينبثق عن مجلس اإلدارة أربع لجن متخصصة تتشكل من أعضاء مجلس اإلدارة : تتكلف اللجنة االستراتيجية بتوجيه ومراقبة المجموعة. تقوم لجنة التدقيق والحسابات بتحليل حسابات المجموعة وتدرس برنامج تدخل مراقبي الحسابات وتتأكد من فعالية مراقبة المخاطر وخدمات التدقيق الداخلي والخارجي. وعمال بمبدأ اتخاذ القرارات بشكل جماعي داخل المجموعة تقوم لجان مختلفة مشكلة من مسؤولين في البنك أو خبراء مهنيين بالبت في جميع مجاالت النشاط باختالف مستويات كفاءتهم. وفي مقدمة هذه المنظومة تحظى لجنة اإلدارة العامة بنظرة إجمالية على األنشطة التشغيلية في مختلف القطاعات وتشرف على قيادة المشاريع االستراتيجية الكبرى وتحضر النقط والمحاور التي ستعرض على مجلس اإلدارة. وتتولى لجنة اإلدارة والتنسيق التسيير التشغيلي واإلداري للمجموعة. تبت لجنة المخاطر الكبرى في السياسة العامة للمخاطر وتصادق على االلتزامات الكبيرة للمجموعة. تعرض لجنة التعيينات على المجلس التعيينات المرشحة وكذا المكافآت المقترحة. 37

37 حكامة المجموعة اللجنة االستراتيجية األعضاء السيد محمد الكتاني السيد حسن بوهمو السيد أنطونيو إيسكاميز توريس السيد جوزي ريج المهام الرئيس المدير العام للتجاري وفابنك عضو مجلس اإلدارة ممثل الشركة الوطنية لالستثمار نائب الرئيس عضومجلس اإلدارة لجنة المخاطر الكبرى األعضاء السيد محمد الكتاني السيد حسن بوهمو السيد جوزي ريج األعضاء المدعوون السيد اسماعيل الدويري السيد طالل بالج المهام الرئيس المدير العام للتجاري وفابنك عضو مجلس اإلدارة ممثل الشركة الوطنية لالستثمار عضومجلس اإلدارة مدير عام قطب المالية والتكنولوجبا والعمليات مدير عام مساعد التدبير الشامل للمخاطر 38

38 مجلس اإلدارة السيد عبد العزيز العلمي الرئيس الشرفي السيد محمد الكتاني الرئيس المدير العام السيد أنطونيو إيسكاميز توريس نائب الرئيس السيد منير المجيدي عضو مجلس اإلدارة ممثل شركة سيجر السيد حسن بوهمو عضو مجلس اإلدارة ممثل الشركة الوطنية لالستثمار السيد جوزي ريج عضو مجلس اإلدارة السيد عابد اليعقوبي سوسان عضو مجلس اإلدارة السيد خافيير هيدالغو بالزكيز عضو مجلس اإلدارة السيد مانويل فاريال عضو مجلس اإلدارة ممثل مجموعة سانتندير السيد حسن الورياغلي عضو مجلس اإلدارة السيدة وفاء كسوس كاتبة المجلس لجنة التدقيق والحسابات األعضاء السيد عابد اليعقوبي سوسان السيد حسن الورياغلي السيد جوزي ريج األعضاء المدعوون السيد طالل بالج السيد اسماعيل الفياللي السيد رشيد الكتاني السيد عبد الرزاق المراني المهام الرئيس عضو مجلس اإلدارة عضو مجلس اإلدارة مدير عام مساعد التدبير الشامل للمخاطر مدير تنفيذي التدقيق العام للمجموعة مدير تنفيذي مالية المجموعة مدير تنفيذي مطابقة المجموعة لجنة التعيينات والمكافآت األعضاء السيد منير المجيدي المهام عضو مجلس اإلدارة ممثل سيجر السيد حسن بوهمو السيد جوزي ريج عضو مجلس اإلدارة ممثل الشركة الوطنية لالستثمار عضو مجلس اإلدارة 39

39 التقرير الس نوي 2011 تميز ريادة قرب التزام تضامن خبرة أخالقيات مواطنة

40 41 الفصل 3 التزام بالقرب والتميز تجاه كافة شرائح الزبناء 3 خبرات مسخرة من أجل إقامة عالقات دائمة +1,0 مليون زبون في سنة فرعا في سنة بنك التجزئة المصرفية 48 بنك التمويل واالستثمار 49 بنك المعامالت المصرفية 50 بنك سوق رأس المال 52 شركات التمويل المتخصصة 55 التأمين 56 بنك خدمات التجزئة على الصعيد الدولي

41 بنك التجزئة املصرفية الزبناء الخواص باعتباره فاعال ماليا مرجعيا ودعامة للتطور االقتصادي واالجتماعي انخرط التجاري وفابنك منذ عدة سنوات في مواكبة االستراتيجية الوطنية لالستبناك وذلك عبر توسيع شبكة فروعه )840 وكالة جديدة في الفترة ما بين 2006 و 2011 بالمغرب(. في هذا اإلطار وضع التجاري وفابنك كذلك نماذج اقتصادية تكميلية من خالل تطوير شبكة تسمح لشرائح جديدة من المواطنين بالولوج للخدمات البنكية والمالية. ومن هذه النماذج نذكر بالخصوص: البنك االقتصادي : إطالق وتسويق عرض بنكي خاص»حساب بخير«يالئم الزبناء من ذوي الدخل المحدود وذلك عبر شبكة فروع تضم 572 فرعا البنك البديل : إحداث بنك تابع للمجموعة تحت اسم»دار الصفاء«يقترح منتجات بديلة تشمل اإليداع واالدخار والتمويل وتتماشى مع الممارسات الدولية في مجال التمويل البديل. موازاة مع التطور السريع لشبكة فروعه وقاعدة»زبنائه الخواص«يعرض التجاري وفابنك على زبنائه تشكيلة متنوعة من المنتجات والخدمات التي تستجيب الحتياجاتهم. خالل سنة 2011 واصل التجاري وفابنك تنفيذ استراتيجيته المتعلقة»بالزبناء الخواص«ال سيما من خالل : فتح 264 فرعا )201 في المغرب من ضمنها 99+ فرعا جديدا للبنك االقتصادي( تنويع وتعزيز شبكة التوزيع وذلك من خالل تصميم وإدخال أشكال جديدة من الفروع تتالءم مع المراكز التجارية من جهة ومفهوم البنك االقتصادي ( أكشاك فروع متنقلة...( من جهة أخرى إغناء عروضها من المنتجات والخدمات بالنسبة لكافة فئات الزبناء الخواص : إطالق صيغتين جديدتين من»حساب كافي«الموجه لمستخدمي القطاع الخاص توسيع الفئات المستهدفة من»حساب مريح«لتشمل الموظفين المتقاعدين والموظفين الذين يتقاضون أجورا من ميزانية مستقلة و كذا مستخدمي المكاتب الوطنية تسويق الصيغة الجديدة من باك»Ambition«تسويق عروض بدون تسهيالت للخزينة مسنودة لبطاقة يسر»Aisance«إحداث بطاقة PayWeb لألداء اإللكتروني في مواقع األنترنت الدولية عدد الزبناء الخواص : 1,3 مليون زبون إحداث»مخطط ادخار رأسمال السكن«و»مخطط ادخار رأسمال الدراسة«بشروط بنكية وجبائية متميزة. عدد الفروع بالمغرب :

42 الفصل 3 شبكة من الشركاء المتعاقدين تمكن زبناء التجاري وفابنك من الولوج إلى الخدمات حتى في البلدان التي ال توجد بها فروع مباشرة شبكات للفروع في البلدان األصلية يتم تنشيطها بطريقة خاصة عرض مزدوج للمنتجات والخدمات البنكية يغطي كافة احتياجات الزبون سواء في بلد إقامته أو بلده األصلي فرع التجاري وفابنك في المركز التجاري موروكومول : تصميم فريد من نوعه وفق تصميم منفتح كليا على أروقة المركز التجاري تم تدشين فرع التجاري وفابنك بموروكومول في دجنبر ويعتمد تنظيم هذا الفرع على فريق للتسويق وتشكيلة من الخدمات األوتوماتيكية. ويشتغل الفرع حسب توقيت يناسب مواقيت العمل في موروكومول أي طيلة أيام األسبوع ولغاية الساعة التاسعة ليال على األقل. وأتى هذا التصميم الجديد ليشكل لبنة جديدة تنضاف إلى تصاميم الفروع األخرى المشكلة لشبكة التجاري وفابنك وذلك بغية االستجابة لكل شرائح الزبناء. مغاربة بالحدود يضع التجاري وفا بنك سوق الخدمات المقدمة للجاليات المغربية واإلفريقية في صلب استراتيجيته وذلك منذ عدة عقود خلت. وعمل البنك باعتباره فاعال مرجعيا في مجال»الخدمات المصرفية للمهاجرين«على بلورة مجموعة خدمات تواكب حاجياتهم سواء في وطنهم األم أوفي بلد إقامتهم. وتتمثل المنظومة الخدماتية المخصصة لهذا الغرض فيما يلي : تواجد في سبعة بلدان أوروبية )فرنسا ألمانيا بلجيكا هولندا إيطاليا إنجلترا وإسبانيا( من خالل بنوك تابعة للمجموعة حاصلة على رخص مزاولة بنكية )عدا انجلترا( وشبكة مكونة من 58 فرعا )التجاري وفابنك أوروبا و فروعه( تنظيمات خاصة على صعيد البنوك التابعة للمجموعة بأوروبا وإفريقيا تضمن متابعة تطور السوق تنشيط الفروع وكذا التسويق بكل آلياته. في سنة 2011 واصل التجاري وفابنك استراتيجيته في مجال»الخدمات المصرفية للمهاجرين«وذلك من خالل : تحويل تواجد المجموعة بإسبانيا إلى وكالة تابعة للتجاري وفابنك حاصلة على رخصة مزاولة تامة بإسبانيا فتح وكالتين جديدتين في فرنسا ( أولناي سوبوا و تولون( مما رفع عدد الفروع بفرنسا إلى 27 فرعا إلى غاية متم 2011 فتح 4 فروع جديدة بإيطاليا وإسبانيا وبلجيكا توقيع اتفاقية مع Postalela Banque مما يسمح بتقديم خدمات مشتركة للزبناء. إنشاء شركة»وفا إيما أسيستانس«تم تأسيسها بمقتضى شراكة مع مجموعة FranceInter Mutuelle الرائدة في مجال اإلسعاف واإلنجاد بفرنسا. وتم بهذه المناسبة تطوير منتجات جديدة لإلنجاد نذكر منها إغناء عروض الخدمات : إنجاد بال حدود وهو خدمة لإلنجاد البشري والطبي ويعتبر من أهم المنتجات التي تسوقها الشركة الجديدة التابعة للمجموعة :»وفا إيما أسيستانسباك بال حدود«: عرض متنوع حسب حاجيات الزبون الخاصة. 43

43 بنك التجزئة المصرفية توقيع اتفاقية مع la Banque Postale تميز ت سنة 2011 بإ بر ا م ا تفا قية بين التجاري وفابنك و المجموعة الفرنسية Postale«.»la Banque ويهدف هذا التعاون إلى تقديم خدمات مشتركة للزبناء األفارقة المقيمين بفرنسا تقليص اآلجال وكذا تخفيض التكاليف المتعلقة بعملياتهم. في هذا اإلطار يعرض البنك على المغاربة المقيمين بفرنسا خدمة متميزة تحت اسم»TRANS MED«تسمح لهم بتحويل أموالهم بشروط جد تفضيلية. عرض جديد خاص بالطلبة المغاربة بفرنسا تم خالل سنة 2011 إدخال تحسينات على العرض الشامل ا لمخصص للطلبة ا لمغا ر بة بفر نسا. بحيث أ صبح Stud InPack يقترح على هذه الفئة الناشئة من الزبناء التي تتوفر على مؤهالت عالية الحصول على منتجات وخدمات بنكية بشروط تفضيلية. وفي نفس اإلطار يمكن لآلباء المنخرطين في هذا العرض االستفادة من تخفيض على العموالت المتعلقة بالتحويالت الدائمة بالنسبة لمصاريف اإلقامة والدراسة. كما تم إغناء التشكيلة الحالية بمنتجات وخدمات أخرى تتضمن قروضا عقارية عروضا للطلبة وكذا خدمات لإلنجاد واالحتياط. توقيع اتفاقية تطبيقية مع FranceInter Mutuelle أ فضت ا لشر ا كة ا لمبر مة بين ا لتجا ر ي و فا بنك و ا لمجمو عة ا لفر نسية AssistanceInter Mutuelle إلى إنشاء شركة Assistance«.»Wafa IMA إن الهدف من هذه الشركة التابعة للجديدة هو تدعيم موقع المجموعة في مجال اإلنجاد وإعادة التأمين لفائدة السوق الوطنية والجاليات المغربية واإلفريقية المقيمة بالخارج. * عدد الزبناء من المغاربة المقيمين بالخارج : 0,6 مليون زبون وفي إطار استراتيجيته الرامية للحفاظ والعناية بزبنائه وكذا كسب زبناء جدد من المغاربة واألفارقة المقيمين بالخارج قام التجاري وفابنك خالل سنة 2011 بتسويق منتوج جديد»إنجاد بال حدود«. ويعرف لدى الزبناء المقيمين بالديار الفرنسية باسم Frontière«.»Injad Sans عدد الدول التي تتواجد بها المجموعة بأوروبا : 7 دول عدد الفروع بأوروبا : 58 فرعا *مغاربة مقيمون بالخارج زبناء لدى التجاري وفابنك المغرب فقط 44

44 الفصل 3 بنك الخواص المتميزين راكم التجاري وفابنك مهارات تاريخية في مجال الخدمات المقدمة للخواص المتميزين وكي ف بشكل دائم استراتيجيته ونموذجه التنظيمي بشكل يتماشى وأجود الممارسات الدولية في هذا المجال. وقام بتصميم نموذجه االقتصادي الخاص بهذه الشريحة من الزبناء حول العناصر اآلتية : فريق تجاري خاص مكون من»أطر بنك الخواص المتميزين«و»مستشارين ماليين«متخصصين في مجال الخدمات المصرفية المقدمة للخواص المتميزين التكفل باحتياجات الزبناء في فضاءات خاصة بهذه الشريحة من الزبناء تتالءم مع تميزها تشكيلةمن المنتجات والخدماتمالئمةجدالهذه الشريحة: منتجات متنوعة للتوظيف تسمح باالستثمار في مختلف أصناف األصول واألدوات المالية )الهيئات المكلفة بالتوظيف الجماعي في القيم المنقولة شهادات إيداع األسهم مخططات االدخار صناديق المؤشرات المتداولة( تقديم استشارات خاصة بتدبير األصول واالستثمار تقديم استشارات قانونية وضريبية. اختيار التجاري وفابنك كأفضل بنك للخواص المتميزينبالمغرب اختارت هيئة»أورو موني«التجاري وفابنك كأفضل بنك للخواص المتميزين وتوجته بثمان جوائز )جائزة أفضل خدمة بنكية مقدمة للخواص المميزين جائزة أفضل تدبير للعالقة مع الزبناء جائزة أفضل تشكيلة للمنتجات االستثمارية جائزة أفضل خدمة إلدارة األموال والثروات العائلية...(. ومن خالل هذا التتويج ركزت»أورو موني«باألساس على جودة الخدمات المقدمة للزبناء وكذا قدرة بنك الخواص المتميزين على تطوير حلول مبتكرة ومناسبة لحاجيات هذه الشريحة. تنظيم ملتقيات هادفة نظم بنك الخواص المتميزين خالل سنة 2011 عدة ملتقيات مختارة وهادفة لزبنائه قصد االنفتاح على زبنائه المتميزين ومشاطرتهم آفاقهم. وفي إطار هذه السلسلة من اللقاءات تم تنظيم ندوات تعالج المحاور التالية :»كيف نعيد التفكير في النمو واالزدهار قصد ضمان مستقبلناضفتا المتوسط بين الضغوط االقتصادية في الشمال واالنتظارات السياسية في الجنوب«. ويكمن الهدف من وراء هذه الندوات في تعزيز العالقات مع الزبناء وتبادل اآلراء حول قضايا الساعة. وعلى الصعيد الثقافي والفني وجه بنك الخواص المتميزين لزبنائه دعوات لحضور معارض فنية ليتقاسم معهم القيم العالمية التي يختزنها و يتبناها الفن واإلبداع الثقافي. 45

45 بنك التجزئة املصرفية المقاوالت الصغيرة جدا باعتباره أول»مشغل«بالمغرب ودعامة ال محيد عنها للتنمية االقتصادية والتقدم االجتماعي يولي التجاري وفابنك أهمية خاصة للزبناء من أرباب المقاوالت الصغيرة جدا. في هذا السياق تم تعزيز النموذج االقتصادي والوسائل المخصصة لهذه الشريحة من الزبناء وذلك من خالل : تحسين االستقبال واإلنصات والرعاية على صعيد شبكة الفروع مع إحداث وكاالت ومستشارين تجاريين مخصصين لهذا الغرض تعزيز عروض المنتجات لتغطي كل احتياجات هذه الشريحة من الزبناء. ويراعى في تصميم هذه العروض الفئات المستهدفة داخل هذه السوق لتلبية االحتياجات المرتبطة بمختلف األنشطة والشرائح من الزبناء : الصناع التقليديون التجار المزارعون... تدعيم الفرق المختصة بالتوجيه والتنشيط التجاري بغية السهر الدائم على تقديم خدمة تالئم هذه الفئة من الزبناء. في سنة 2011 طرح التجاري وفابنك في السوق تشكيلة جديدة من القروض الخاصة حيث قام بإعادة صياغة»باك رأسمالي«الذي يعتبر أبرز المنتجات الموجهة لشريحة المقاوالت الصغيرة جدا في مختلف نشاطاتها السالفة الذكر. وتدعمت هذه المقاربة كذلك من خالل مواكبته بعزيمة للبرامج الحكومية الجديدة مثل المغرب الرقمي وكذا إبرام شراكات متعددة مع غرف التجارة والصناعة التقليدية. 46

46 الفصل 3 المعرض الدوليللفالحةبمكناس شارك التجاري وفابنك في الدورة السادسة للمعرض الدولي للفالحة بمكناس والذي جرت فعالياته من 27 أبريل إلى فاتح ماي بمكناس. وتمثل مشاركة التجاري وفابنك في هذا المعرض مناسبة سانحة للتعبير بشكل جلي عن إرادة المجموعة للمساهمة الفعالة في تحديث القطاع الفالحي وتقوية تنافسية الفاعلين المغاربة في هذا المجال ال سيما زبناء المجموعة من أصحاب المقاوالت الفالحية الصغيرة جدا. المقاوالت الصغرى والمتوسطة تضع مجموعة التجاري وفابنك المقاولة الصغرى والمتوسطة باعتبارها دعامة حقيقية لالقتصاد الوطني في صميم أولوياتها. وتبدي المجموعة إرادة قوية لدعم هذه الشريحة من الزبناء لتحسين تنافسيتها وتحديث نشاطها. من هذا المنظور يواصل التجاري وفابنك تعزيز حضوره التجاري من خالل فتح نقط بيع خاصة ليتقرب أكثر من هذه الشريحة من الزبناء وليالئم عروضه مع االحتياجات الخاصة لهذه الشريحة. من ناحية أخرى وقع التجاري وفابنك اتفاقية مع المركز الجهوي لالستثمار بالدارالبيضاء بهدف مواكبة المقاوالت التي تم إنشاؤها حديثا. وهكذا تمت بلورة عرض تحت اسم»المركز الجهوي لالستثمار«وضع رهن إشارة هذه المقاوالت الجديدة لتمكينها من االستفادة من منتجات وخدمات بنكية بشروط تفضيلية. وسجلت سنة 2011 تحقيق منجزات ملحوظة وأساسا على صعيد برامج»امتياز«و»مساندة«. وسمحت هذه الديناميكية للمجموعة بتعزيز ريادتها في السوق. عدد مراكز األعمال : 37 باك المقاوالت الصغرى والمتوسطة وهو عرض يتوزع على 4 صيغ ويتشكل من أهم المنتجات والخدمات التي تحتاجها المقاوالت الصغرى والمتوسطة وتتماشىمع احتياجاتها مع التركيزعلى الشفافية وتبسيط المساطر المتعلقةبتدبيرحساب المقاوالت. وتميزت سنة 2011 بالعمليات اآلتية : فتح مركزين جديدين لألعمال مخصصين للمقاوالت وكذا فرعين تابعين لنفس الشريحة من الزبناء تطوير عروض المنتجات والخدمات وتسويق منتجات مبتكرة عديدة نذكر منها على سبيل الخصوص :»باك المقاوالت الصغرى والمتوسطة«وهو عرض فريد من نوعه في السوق المغربية.»دوك نت«وهو خدمة ذات قيمة مضافة عالية تسمح للمقاوالت بالولوج عبر شبكة األنترنت لمعطيات حساباتهم وعملياتهم البنكية وذلك على مدار الساعة. 47

47 بنك التمويل واالستثمار بصفته شريكا ال غنى عنه بالنسبة للمقاوالت الكبرى يفرض التجاري وفابنك نفسه في هذه السوق ويساهم بشكل فعال في تمويل االقتصاد والمشاريع الكبرى وكذا البنيات التحتية. ومنذ عدة سنوات تم إعطاء انتعاشة قوية لتنويع وتوسيع الخدمات المقدمة للزبناء وذلك من خالل استغالل أمثل للتفاعالت المتبادلة بين البنك والشركات التابعة له مع إشراك مختلف أنشطة البنك من : سوق الرساميل تمويل التجارة تدبير التدفقات اإليجار شراء الفواتير التجارية التأمين بنك التجزئة المصرفية... و بدينامية تجمع بين البيع المتقاطع والخدمة المميزة يعرض التجاري وفابنك على زبنائه من المقاوالت الكبرى تشكيلة مبتكرة من المنتجات والخدمات تضمن لهم مواكبة حاجياتهم. ~30% حصة المجموعة من سوق تمويل المقاوالت الكبرى في المغرب خالل سنة 2011 اكثر من 40 مليار درهم كتمويل مشاريع في الفترة ما بين 2008 و مليار درهم هو حجم تمويل الشركات ECM,( M&A, )DCM بين 2007 و.2011 خبرة مؤكدة تواكب مجموعة التجاري وفابنك الرائدة في مجال التمويل المهيكل بالمغرب المشاريع االستثمارية الكبرى التي تنجزها الشركات العمومية الشركات المحلية الكبرى الخاصة والمجموعات الدولية الكبرى التي تعمل في المغرب ضمن قطاعات محركة لالقتصاد الوطني مثل : الطاقة البنيات التحتية االتصاالت األوفشورينغ الصناعة السياحة والعقار. تعرض مجموعة التجاري وفابنك التي أضحت مركزا فعليا للخبرة واإلرشاد في مجال هندسة وهيكلة التمويالت حلوال تمويلية مبتكرة تناسب الخصوصيات التقنية والمالية والقانونية لكل مشروع و تستمد من أجود الممارسات العالمية. وبفضل متانة أسسه المالية يمتلك التجاري وفابنك قدرة تمويلية متميزة و تغطية ملحوظة للحاجيات. وفي سنة 2012 تم تجميع أنشطة بنك التمويل وبنك االستثمار )تمويل الشركات واستثمار رأس المال( على مستوى نفس النشاط المهني )بنك التمويل واالستثمار للمجموعة( بغية تحقيق تفاعل أمثل اقتراح أفضل الحلول بالنسبة للزبون االستفادة من تطور األسواق المالية بالمغرب وتعزيز مكانة المجموعة كفاعل ق ط ري و جهوي مرجعي في مجال التمويل واإلرشاد ومواكبة الشركات متعددة الجنسيات وذلك من خالل عرض ق ط ري و جهوي مندمج. ويرجع سر هذه المكانة إلى تواجد فريق مشهود له بالخبرة ويزخر بمؤهالت متخصصة ومتكاملة حيث يلم بمختلف مراحل اإلنجار المتعلقة بتمويل المشاريع من : الدارسة الهيكلة التوثيق القانوني إشراك بنوك أخرى قصد تقاسم المخاطر و تدبير خطوات القرض...إلخ 48

48 الفصل 3 بنك المعامالت المصرفية في إطار البنية التنظيمية الجديدة تم تجميع أنشطة تدبير السيولة النقدية والتمويل التجاري على مستوى نشاط مصرفي جديد يسمى بنك المعامالت المصرفية للمجموعة. وتتمثل مهمة هذه الهيئة في تطوير عرض معامالت مصرفية على مستوى المجموعة مستهدفة الشركات متعددة الجنسيات وكذا الزبناء العاملين جهويا أو على مستوى القارة اإلفريقية. خالل سنة 2011 واصل التجاري وفابنك سياسة القرب التي ينهجها تجاه زبنائه من المقاوالت الكبرى والمقاوالت الصغرى والمتوسطة مقترحا عليهم تشكيلة واسعة من منتجات وخدمات تدبير السيولة ترمي إلى تقديم حلول مهيكلة للتدبير اليومي للسيولة إعداد التقارير وكذا األداء اإللكتروني عوض كل الوسائل األخرى للدفوعات. وعزز البنك نشاطه الخاص بالتمويل التجاري مؤكدا بذلك ريادته على مستوى السوق الوطنية وذلك من خالل تطور ملحوظ لمؤشرات النشاط. من جهة أخرى تميزت السنة المالية 2011 بتفاعل متواصل مع البنوك التابعة للمجموعة وذلك من خالل توجيه واستقطاب المعامالت التي أنجزتها المصارف التابعة في إفريقيا وتحويلها صوب التجاري وفابنك أوروبا الذي يضطلع بدور الوسيط والمنشط على السواء. وعلى الصعيد التجاري عزز التجاري وفابنك عالقته مع المصدرين من خالل القيام بعدة عمليات للترويج والدعم لفائدتهم وخصوصا عبر ملتقيات منتظمة ( مثال: قافلة التصدير( المواكبة الفعالة للبحث عن أسواق جديدة خاصة في تلك التي تنشط فيها المجموعة. قافلة التصدير واكب التجاري وفابنك في 2011 الدورة الرابعة والدورة الخامسة»لقوافل التصدير«المنظمة بمبادرة من»مغرب تصدير«. وغطت هاتين القافلتين الجديدتين ثمان دول هي : غانا البنين الطوغو أنغوال في شهر يونيو والسينغال ساحل العاج غينيا كوناكري والكونغو برازافيل في دجنبر. وعرفت مشاركة 158 شركة من مختلف القطاعات الصناعية والخدماتية. في هذا اإلطار وبتنسيق مع»مغرب تصدير«ساهمت مجموعة التجاري وفابنك المغرب CBAO بالسينغال SIB بساحل العاج و CDC بالكونغو بشكل فعال في تنظيم ملتقيات مباشرة بين الفاعلين المغاربة وزبناء البنوك اإلفريقية التابعة للمجموعة وذلك بغرض خلق الفرص التجارية وتطوير التدفقات المالية والخدماتية. واستفاد المشاركون بدورهم من نصائح البنك لتأمين تعامالتهم التجارية قصد إنجاح صفقاتهم الدولية. 49

49 بنك سوق رأس المال في إطار مخططه»التجاري وفا 2015«يطمح التجاري وفا بنك الذي يعد فاعال مرجعيا على مستوى أنشطة السوق لتأكيد دوره باعتباره : محركا لتسريع تطور أنشطة األسواق والرساميل بالمغرب وإفريقيا رائدا في مجال االبتكار وهيكلة حلول تستجيب الحتياجات زبنائه وخصوصيات أي من األسواق التي يعمل بها. في سنة 2011 دعمت المجموعة تقدمها على صعيد أنشطة الصرف وسوق السندات وواصلت تنشيطها لسوق المناقصات وسوق الدين الخاص. وهكذا شارك البنك في ثمان إصدارات للسندات كمنسق رئيسي أول أو ثان لهيئات التوظيف مجسدا سياسة تجارية إرادية تهدف لتعزيز مركز البنك كمحرك رئيسي للسوق. وفي ظل ظرفية اقتصادية متباينة جعلت األسعار تسجل تقلبات كبيرة في سنة 2011 واصل التجاري وفابنك تزويد زبنائه ببنيات لتغطية مخاطر السعر تسمح لهم باكتساب مناعة من مختلف تقلبات السوق. تدبير الوفاء عززت شركة تدبير الوفاء الرائدة على مستوى تدبير األصول بالمغرب من موقعها في سنة 2011 بتسجيلها لحصة من السوق بنسبة 28,8% وجاري موجودات تحت التدبير مبلغه 66,5 مليار درهم. عالوة على ذلك تميزت السنة المالية 2011 بالنسبة لتدبير الوفاء بارتفاع التصنيف الممنوح من طرف وكالة.M2+ (mor( إلى M2 (mor( منتقال من Fitch Ratings وارتقى هذا اإلنجاز بشركة تدبير الوفاء لتصير أول شركة للتدبير بالمغرب تحصل على تصنيف (mor( +M2. 66,5 مليار درهم كإجمالي الموجودات تحت التدبير مليار درهم كإجمالي حجم الصرف أزيد من 20 مليار درهم كحجم مشتقات الصرف 91 مليار درهم كحجم سوق السندات عقد تغطية للمواد األولية 50

50 الفصل 3 التجاري للوساطة باعتباره فاعال مرجعيا في سوق وساطة البورصة حقق التجاري للوساطة في سنة 2011 حجم معامالت بلغ 90,7 مليار درهم مما جعل حصته من السوق تصل إلى 44,1%. مؤسساتيين مغاربة حيث فاق متوسط الحجم الشهري ملياري درهم أي بتطور نسبته 21%. واعتمادا على خبرته ومهارته أطلق التجاري وفابنك كذلك أوراشا مختلفة تهدف لتطوير كافة األنشطة المتعلقة بحفظ األوراق المالية في تونس واالتحاد االقتصادي والنقدي لدول غرب إفريقيا. حجم الوساطة : 90,7 مليار درهم حفظ األوراق المالية بتسجيله لحصة إجمالية من السوق تفوق 36% في سنة 2011 احتل التجاري وفابنك الصف األول ضمن المتدخلين في مجال حفظ األوراق المالية خصوصا في قطاعات إصدار وإيداع الهيئات المكلفة بالتوظيف الجماعي للقيم المنقولة. وبفضل جهودها االستباقية عززت المجموعة أيضا مكانتها الرائدة على مستوى نشاط التوظيف بالخارج لحساب جاريات الموجودات في االستحفاظ : 465 مليار درهم أنشطة السوق : بعد إفريقي بغية االستجابة الحتياجات الزبناء األفارقة في مجال االستثمار والتغطية عمل التجاري وفابنك عبر مديرية أنشطة السوق على الصعيد الدولي على توسيع نطاق أنشطته لتشمل البنوك التابعة للمجموعة. وعلى صعيد نشاط الصرف تطور الحجم المشغل من طرف مديرية أنشطة السوق على الصعيد الدولي بنسبة 217% مقارنة مع سنة 2010 الشيء الذي يجسد ولوجا أقوى ألسواق الصرف اإلقليمية. في نفس الوقت ومن خالل البنوك التابعة للمجموعة أشر التجاري وفابنك على حضور دائم في سوق السندات والسوق النقدية بالمنطقة من خالل مشاركته في أهم عمليات إصدار السندات وبتقديمه لعروض مبتكرة للتوظيف. كما شهدت سنة 2011 إنشاء شركة»التجاري لتدبير األصول«في غرب إفريقيا حيث تقترح على زبناء البنك منتجات مالية تجمع بين التنوع و االستفادة المثلى واألداء الجيد. 51

51 شركات التمويل المتخصصة يضم النموذج المالي الشامل للتجاري وفابنك شبكة من الشركات التابعة للمجموعة والمتخصصة في عدة مجاالت شبه بنكية. ويمكن إيجاز مساهمة هذه الشركات التي تتصدر كل واحدة منها مجال عملها في خلق قيمة إضافية على النحو التالي : تقديم خبرة قوية في كل مهنة من مهن المجموعة ولفائدة زبنائها القدرة على خلق واستقطاب عائدات إضافية وذلك عبر التفاعالت المتبادلة تعاضد مراكز تنفيذ وإنجاز العمليات البنكية مقلصة بذلك من نفقات البنك لتزويد الزبناء بالمنتجات المالية التي تغطي حاجياتهم...(. وفاسلف تفرض وفاسلف نفسها كفاعل مرجعي في قطاع سلف االستهالك معززة مكانتها الرائدة في جميع تفرعات السوق ( السلف الشخصي سلف السيارات والتجهيزات المنزلية(. وفي سنة 2011 افتتحت وفاسلف مقرها الرئيسي الجديد بالدارالبيضاء بحيث يجمع كافة المهن في نفس الموقع مما يحفز على التكامل في العمل وتقريب الخدمات من زبنائها وشركائها. وواصلت وفاسلف مخطط توسيع شبكتها بافتتاح وكالتين جديدتين ببني مالل والعيون وبلغت بذلك 43 نقطة للبيع. الجاري اإلجمالي : 21,4 مليار درهم اإلنتاج اإلجمالي : 10,0 مليار درهم وفاباي دعمت وفاباي رائدة القرض اإليجاري بالمغرب زعامتها لهذه السوق باستحواذها على حصة من السوق بنسبة 28,2% مع نهاية وتميزت أساسا سنة 2011 باعتماد هوية بصرية جديدة وإطالق حملة دعاية مؤسساتية. وعبر ميثاقها الجديد تهدف وفاباي لتسويق خبرتها في مجال القرض اإليجاري لتمكين زبنائها من االستثمار بكل ثقة. وتدعمت هذه اإلرادة بالشعار الجديد للشركة :»استثمروا بكل ثقة«. الجاري المالي : 10,4 مليار درهم اإلنتاج السنوي : 4,2 مليار درهم 52

52 الفصل 3 للتنشيط التجاري الموجه لشركائها كما أبرمت عدة اتفاقيات مع مجموعات كبرى من الشركاء والمؤسساتيين في القطاعين العمومي والخاص. 33,6 مليار درهم جاري القروض العقارية للمشترين وفاكاش بصفتها فاعال مرجعيا في األنشطة النقدية ( التحويالت الدولية والمحلية أداء الفواتير الصرف...( وفي البنك االقتصادي ( حساب بخير( واصلت وفاكاش استراتيجيتها للتطور والتنوع. في سنة 2011 سرعت وفاكاش من وتيرة تطوير شبكتها وعززت تشكيلتها من المنتجات والخدمات السيما من خالل : وفا إموبليي تعمل وفا إموبليي التي أضحت خبيرا فعليا في قطاع العقارعلى تعميم الولوج إلى الملكية العقارية من خالل تنظيم خاص وعرض موسع من الحلول المناسبة. بفضل مهارات مشهود بها وفريق من الخبراء صارت وفا إموبليي اليوم رائدة في تمويل قروض السكن واإلنعاش العقاري. وللتقرب أكثر من زبنائها افتتحت وفا إموبليي في 2011 مقرها الرئيسي الجديد. كما واصلت استراتيجيتها فتح 99 وكالة ورفع شبكتها بالتالي إلى 572 وكالة إلى غاية نهاية 2011 إطالق قناة جديدة للتحويل بين بلجيكا والمغرب مما يسمح بتحويل فوري وآمن لألموال تسويق خدمة»باي كاش«التي تروم أداء الفواتير نقدا من طرف أشخاص ذاتيين لحساب شركة توقيع اتفاقية شراكة مع وفاسلف لتمكين زبنائها من تسديد استحقاقاتهم غير المؤداة نقدا عبر مجموع شبكة وفاكاش. 29,6 مليار درهم كحجم النقد 572 وكالة 53

53 شركات التمويل المتخصصة وفا ل ل د راكمت شركة»وفا ل ل د«خبرة تزيد عن عشر سنوات في خدمة زبنائها وشركائها. فأضحت رائدة في قطاع التأجير طويل األمد بحصة من السوق تجاوزت 20% مع نهاية وتضم في محفظة زبنائها الشركات الكبرى واإلدارات العمومية بالمغرب بحيث يبلغ األسطول التي تديره»تأجير الوفاء«4074 سيارة. التجاري فاكتورينغ المغرب تفرض شركة التجاري فاكتورينغ المغرب نفسها كفاعل رئيسي في عمليات خصم الفواتير سواء على صعيد االستيراد والتصدير أو على المستوى المحلي ضامنة لكافة زبنائها تغطية ضد مخاطر عدم األداء في المغرب والخارج. وتعتبر هذه الشركة عضوا في الهيئة الدولية لخصم الفواتير التي تضم أكبر شبكة في العالم من العاملين في هذا المجال سيارة تحت التدبير اإلنتاج اإلجمالي : 7,5 مليار درهم 54

54 الفصل 3 التأمين تأمين الوفاء عززت شركة تأمين الوفاء التي تحتل الرتبة الثالثة عشر في إفريقيا والثالثة إذا استثنينا جنوب افريقيا من موقعها الرائد في المغرب بحصة من السوق نسبتها 22,1% وشبكة تضم 187 وكالة ( وكاالت ومكاتب مباشرة( و 176 وسيطا شريكا. وتميزت سنة 2011 بنمو متواصل ومنجزات مالية ملحوظة مؤكدة نجاعة النموذج المتكامل والتفاعلي بين البنك والتأمين. موقع رائد وأنشطة متوازنة توزيع أقساط التأمين غير المتعلقة بالحياة إلى غاية 31 دجنبر % 17% 47% 19% وتتمثل أهم األحداث البارزة لسنة 2011 كما يلي : تطوير الشبكة بافتتاح 32 نقطة بيع في الشبكة الحصرية و بإبرام شراكة مع 32 وسيطا جديدا إطالق نشاط اإلنجاد ( شركة وفا إيما أسيستانس( بشراكة مع التجاري وفابنك والمجموعة الفرنسية»انتر ميتيال أسيستانس«تسويق منتوج»وفا أوطو للتجار و المهن الحرة«و»وفا أوطو موظف«وكذا»ضمان الفيضان«لتطوير تشكيلة منتجاتها الخاصة بالسيارات 5,3 مليار درهم من أقساط التأمين المصدرة توزيع أقساط التأمين عن الحياة إلى غاية 31 دجنبر 2011 السيارات املرض واحلوادث أضرار باملمتلكات حوادث الشغل واملسؤولية املدنية 22% أقساط التأمين غير المتعلقة بالحياة : 2,5 مليار درهم 78% أقساط التأمين عن الحياة : 2,8 مليار درهم تطوير فرع صحة خدمات األداء لعروض جديدة لفائدة المؤمن لهم من خالل تحويل يسمح بتعويض الزبناء بشكل أسرع انطالقا من سنة االدخار االحتياط 55

55 بنك خدمات التجزئة على الصعيد الدولي شرع التجاري وفابنك منذ سنة 2005 في تنفيذ مخطط تنموي جهوي طموح مكنه من اكتساب موقعه كفاعل مرجعي على الصعيد اإلفريقي. وفي سنة 2011 أنهى البنك عمليتي شراء المجموعة الكامرونية SCB والتجاري وفابنك موريتانيا. وباحتساب هاذين البنكين الجديدين يكون التجاري وفابنك حاضرا في 11 بلدا إفريقيا وموسعا تغطيته الجغرافية لتشمل ثالثة مناطق إقليمية كبرى. شمال إفريقيا التجاري بنك تونس يشتغل التجاري وفابنك في السوق التونسية من خالل مصرف»التجاري بنك تونس«الذي يحتل الرتبة السادسة في القطاع البنكي التونسي بحصة من السوق تصل إلى 8,1% على مستوى القروض ويضم أكبر شبكة فروع بتونس. الودائع : 18,4 مليار درهم القروض : 18,9 مليار درهم الشبكة : 179 فرعا 56

56 الفصل 3 الودائع : 933 مليون درهم القروض : 415 مليون درهم الشبكة : فرعان التجاري بنك موريتانيا يمتلك البنك التابع للمجموعة بموريتانيا حصة في السوق تصل إلى 4,9% على مستوى القروض و 10,9% على مستوى الودائع. الشركة اإليفوارية للبنوك SIB فيساحلالعاج تحتلالشركة اإليفوارية للبنوك )SIB( الرتبة الخامسة بحيث تصلحصتهامنالسوقإلى 9,8% علىمستوىالقروض. وإلى غاية نهاية دجنبر 2011 بلغ مجموع شبكة الشركة اإليفوارية للبنوك 36 فرعا. الودائع : 4,8 مليار درهم القروض : 3,7 مليار درهم الشبكة : 36 فرعا البنك الدولي لمالي BIM من جهته يحتل البنك التابع للمجموعة بمالي الرتبة الرابعة بحيث وصلت حصته من سوق القروض إلى 11,3%. وتتشكل شبكته من 79 فرعا إلى غاية نهاية دول غرب افريقيا تسجلمجموعةالتجاريوفابنكحضورهافيمنطقةاالتحاد االقتصادي والنقدي لدول غرب إفريقيا من خالل البنوك التالية : مجموعة CBAO و CDS بجمهورية السينغال البنك الدولي لمالي BIM الشركة اإليفوارية للبنوك SIB في ساحل العاج CBAO في بوركينا فاسو )فرع تابع لمجموعة )CBAO و SOFIB بغينيا بيساو )بنك تابع لمجموعةCBAO (. الودائع : 3,0 مليار درهم القروض : 2,5 مليار درهم الشبكة : 79 فرعا مجموعة CBAO و مصرف السنغال CDS في السنغال تحتل المجموعة الرتبة األولى بحصة من السوق تصل إلى 22,2% من حيث القروض وتضم 156 فرعا لمجموعة CBAO و 8 فروع لمصرف السنغال.CDS الودائع : 9,9 مليار درهم القروض : 8,1 مليار درهم الشبكة : 164 فرعا 57

57 بنك خدمات التجزئة على الصعيد الدولي دول وسط إفريقيا تغطي منطقة االتحاد االقتصادي والنقدي لدول وسط إفريقيا البنوك التابعة للمجموعة اآلتية : االتحاد الغابوني للبنوك )UGB( ومصرف الكونغو )CDC( والشركة التجارية لبنك الكامرون.)SCB( االتحاد الغابوني للبنوك )UGB( في الغابون يحتل البنك التابع للتجاري وفابنك الرتبة الثالثة بحصة من سوق القروض تصل إلى 14,6%. الودائع : 4,2 مليار درهم القروض : 2,9 مليار درهم الشبكة : 10 فرعا الشركة التجارية لبنك الكامرون وتحتل بدورها الشركة التجارية لبنك الكامرون التابعة للمجموعة الرتبة الرابعة بحصة من السوق نسبتها 11,3% من حيث القروض. الودائع : 5,6 مليار درهم القروض : 3,4 مليار درهم الشبكة : 19 فرعا مصرف الكونغو )CDC( يحتل البنك التابع للمجموعة بالكونغو الرتبة الثالثة بحصة من سوق القروض تصل إلى.14,3% تونس وساحل العاج : مناعة في ظل األزمات السياسية بعد بداية سنة 2011 التي شهدت أزمات سياسية بتونس وساحل العاج تميز النصف الثاني من السنة في هذين البلدين باستقرار الوضعية األمنية والسياسية واالقتصادية. واعتمادا على مكتسباته ومتانة نموذجه السيما في مجال تدبير المخاطر حقق التجاري بنك في تونس خالل سنة 2011 منجزات متواصلة على مستوى النمو والمردودية. في ساحل العاج وعلى الرغم من انقطاع نشاطها بشكل مؤقت لمدة تناهز ثالثة أشهر فقد حققت الشركة اإليفوارية للبنوك SIB تطورا في كافة نتائجها وحصصها من السوق في الفترة ما بين سنة 2010 وسنة وذلك بفضل تدبير صارم لألزمة وإدراك جيد لهذه الظروف من قبل زبنائها والسلطات الوطنية واإلقليمية. الودائع : 3,4 مليار درهم القروض : 1,1 مليار درهم الشبكة : 14 فرعا 58

58 الفصل 3 شبكة إفريقية واسعة ومتنوعة تتواجد مجموعة التجاري وفابنك في 11 دولة إفريقية تمثل سوقا يضم 141,2 مليون نسمة. تونس املغرب بنك خدمات التجزئة على الصعيد الدولي : منظومة للقيادة واإلشراف والمراقبة بنك خدمات التجزئة على الصعيد الدولي هي هيئة خاصة بقيادة وتطوير البنوك اإلفريقية التابعة للمجموعة ويعهد لها بالمهام التالية : إعداد مخططات استراتيجية للبنوك التابعة للمجموعة ومخططاتها للتنمية واالندماج توجيه تنفيذ هذه المخططات استقطاب التفاعالت المتبادلة بين الدول وقيادة المبادرات العرضية للشبكة اإلفريقية الكونغو الكامرون الغابون مالي بوركينا فاسو ساحل العاج موريطانيا السينغال غينيا بيساو تنفيذ المهن اإلنتاجية للمجموعة في الشبكة اإلفريقية تعزيز العالقة بين البنوك اإلفريقية التابعة للمجموعة والوظائف المركزية للمجموعة ( التدبير الشامل للمخاطر التدقيق المطابقة...( شمال إفريقيا غرب إفريقيا وسط إفريقيا 59

59 التقرير الس نوي 2011 تضامن مواطنة أخالقيات التزام ريادة

60 61 الفصل 4 مجموعة منخرطة في مشروع مجتمعي 4 مسؤولية اجتماعية ترتكز على قيم ومبادئ عملية 54% تشغيالت* في سنة 2011 من المستخدمين تقل أعمارهم عن 35 سنة *التشغيالت الصافية من املغادرات مسؤولية اجتماعية ترتكز على قيم ومبادئ عملية في خدمة المقاوالت الصغيرة جدا والمهاجرين لمطابقة نشاطها مع قواعد األخالقيات 65 واألمانة المهنية من أجل ضمان تدبير عقالني 68 للموارد البشرية 74 تشجيع التميز 76 المساهمة في إشعاع الفن والثقافة

61 مسؤولية اجتماعية ترتكز على قيم ومبادئ عملية باعتبارها فاعال ماليا مرجعيا على الصعيد الجهوي يعتبر التجاري وفابنك مجموعة منخرطة في منهجية المسؤولية االجتماعية. لذلك فهذه القناعة الراسخة في قيم المجموعة ( ريادة التزام تضامن أخالقيات مواطنة ( توحد سلوكات كل فرد منها في إطار عمل جماعي مشترك. تندرج عمليات المجموعة في إطار مشروع تنموي يجمع بين األداء االقتصادي من جهة ومراعاة الصالح العام في جميع الدول التي تعمل بها المجموعة. وترتكز هذه العمليات على عدة محاور وخصوصا : 1. مسؤولية اقتصادية تسمح بولوج أكبر عدد من المواطنين للخدمات البنكية والمالية 2. احترام األخالقيات المهنية 3. احترام المساطر البنكية والقوانين المنظمة للنشاط البنكي 4. تدبير مسؤول للموارد البشرية 5. انخراط في الدراسة والتكوين 6. تقاليد راسخة في الرعاية الثقافية والنهوض بالفن والرياضة. 62

62 الفصل 4 اسم»حساب بخير«على حساب بنكي بدون دفتر شيكات ويستند على حلول بسيطة تسمح بالولوج إلمكانات مناسبة من التمويل والتأمين البنكي. ويتم تسويق هذا المنتوج الذي لقي نجاحا كبيرا في صفوف الشريحة المستهدفة منذ سنة 2009 في وكاالت وفاكاش ( الرائدة في المغرب على مستوى سوق التحويالت الدولية وعمليات»النقد«) والتي توفر فضاءات حميمية وسهلة الولوج وتشتغل وفق توقيت مناسب للجميع. التجاري بنك تونس يتحلى بروح التضامن أطلق التجاري بنك تونس دعوة للتضامن من أجل المشاركة في صندوق المواطنة. 111 كما نظمت أيضا قافلة للتضامن والدعم لفائدة الجئي رأس جدير على الحدود التونسية الليبية. الولوج للخدمات البنكية : مبادرات ابتكارية ومتميزة ذات منفعة عامة تشجع مجموعة التجاري وفابنك التي تدرج عملياتها في إطار مسؤوليتها بالمواطنة على دمقرطة الولوج للخدمات البنكية والمالية في صفوف شرائح عريضة من المواطنين. مساهمة فعالة في االستبناك السينغال : تتويج مبادرات البنك تتويجا لعملها في مجال االستبناك أحرزت CBAO مجموعة التجاري وفابنك جائزة»سيدار للمبادرة«التي تكافئ الفاعلين المنخرطين في الثقافة والتنمية االجتماعية. وتوجت هذه الجائزة مبادرات البنك في التراب السينغالي وتطوير خدمة بنكية فعالة متنوعة مبتكرة وبأقل كلفة لفائدة جميع السينغاليين. من هذا المنظور وسعت المجموعة شبكة فروعها وفق وتيرة متواصلة و في جميع المناطق حتى النائية منها. وصممت المجموعة كذلك عرضا فريدا من نوعه في المغرب يرتكز على مفهوم البنك االقتصادي لفائدة المواطنين من ذوي الدخل المحدود. ويشتمل هذا المفهوم الذي أطلق عليه 63

63 مسؤولية اجتماعية ترتكز على قيم ومبادئ عملية في خدمة المقاوالت الصغيرة جدا والمهاجرين اهتمام خاص بالمقاوالت الصغيرة جدا من ضمن أعمال المجموعة التي تساهم من خاللها في التقدم االجتماعي نجد البرنامج الواسع الرامي لتكثيف وتدعيم نسيج المقاوالت الصغيرة جدا. ولعل خير تعبير عن هذا البرنامج العروض التجارية المبتكرة التي تم إطالقها في المغرب تحت مسمى «ميثاق رأسمالي«لفائدة هذه السوق وكذا مجهود تسويقي مواكب. وفي نفس السياق تجسد دعم الشركات في السوق التونسية في ظل ظرفية تميزت بتداعيات الربيع العربي بوضع برنامج»ميثاق مساندة«لفائدة الشركات التي تأثر نشاطها بهذه الظرفية. المجموعة تحرز جائزتين لمساهمتها في التطور جنوب جنوب حاز الرئيس المدير العام للتجاري وفابنك على جائزة األعمال Medays ضمن فئة تطوير وتعزيز العالقات االقتصادية لمساهمته في تعزيز التعاون جنوب جنوب. وأتى هذا التتويج مباشرة بعد جائزة»الديبلوماسية االقتصادية«التي تسلمها خالل حفل جوائز»الديبلوماسية العمومية«المنظمة بالرباط كتعبير عن التزام المجموعة بتطوير التعاون بين الدول اإلفريقية. موازاة مع ذلك تم تعزيز رعاية»حاضنة القيروان«التي تهدف إلى النهوض بإنشاء المشاريع على صعيد كل الجهات التونسية. في خدمة المهاجرين في نفس اإلطار ووعيا منها بالدور الذي يضطلع به المهاجرون في اقتصاد وطنهم األم تعهدت المجموعة بتطوير وتسهيل التحويالت المالية من دول الشمال نحو الجنوب باعتبارها مصدرا لخلق الثروات في البلدان األصلية لهذه الجاليات. ويعمل التجاري وفابنك على تقريب جاليات المهاجرين من بلدهم األصلي مستفيدا من حضور شبكة فروعه على الصعيد األوروبي والتجربة التي راكمها في مجال التحويالت المالية للمهاجرين. وقد عمل التجاري وفا بنك بأوروبا والبنوك التابعة للمجموعة بإفريقيا وكذلك بنوك المجموعة فيما بينها على وضع آليات للتحويل سريعة وفعالة وغير مكلفة عادة ما تخص مبالغ متواضعة في حجمها وحيوية في مغزاها. 64

64 الفصل 4 مسؤولية اجتماعية ترتكز على قيم ومبادئ عملية لمطابقة نشاطها مع قواعد األخالقيات واألمانة المهنية األخالقيات المهنية : قواعد صارمة تضع مجموعة التجاري وفابنك االعتبارات المتعلقة باألخالقيات المهنية في صميم انشغاالتها التسييرية. وهي سباقة في القطاع البنكي الوطني إذ أحدثت وظيفة خاصة باألخالقيات المهنية للمجموعة ووضعت منهجية واسعة لنشر هذه الواجبات منذ سنة مدونة السلوك الجيد للموظفين التي انبثقت عن عمل مهيكل امتد لشهور عدة وشاركت فيه فرق من مختلف مهن المجموعة. وتضع مدونة األخالقيات مبادئ متعارف عليها دوليا في هذه المهنة إضافة إلى قواعد السلوك التي قررت المجموعة االنخراط فيها لتعزيز صورتها وشهرتها. وتشكل أيضا مرجعا للتصرفات والسلوكات المهنية والشخصية. وتم نشر هذه المدونة عبر برنامج للتكوين شمل كافة هيئات المجموعة بأوروبا وإفريقيا. مدونة للوظائف»الحساسة«وتهم الموظفين المطلعين بشكل دائم على المعلومات المهنية وتعتمد تدابير للسالمة للحد من تبليغ معلومات حصرية وسرية مما يضمن بشكل دائم حماية هذا النوع من المعلومات طبقا للقوانين المعمول بها. وتملي هذه المدونة القواعد الواجب احترامها بشكل دائم من طرف هذه الفئة خالل إجراء معامالتهم المالية في السوق وعملياتهم المتعلقة بسهم التجاري وفابنك. وتكللت هذه المساعي باعتراف وطني تمثل في الحصول على جائزة المسؤولية االجتماعية للشركة خالل مناظرة االستثمار التي انعقدت بالرباط حول موضوع ( االستثمار المسؤول اجتماعيا(. وفي دجنبر 2005 تم تتويج التجاري وفابنك بناء على معيار محاربة الرشوة من خالل التزاماته والتدابير المبتكرة التي تم اتخاذها في هذا المجال. إن هذه التدابير التي تركز على قواعد السلوك الصارمة والمساهمة في الحكامة الجيدة وعلى توفير جو من الثقة والعالقات المبنية على الشفافية والمساواة تجاه كافة شركائها قد أخرجت إلى حيز الوجود أربع مدونات لألخالقيات المهنية و عدة مواثيق نذكر منها على الخصوص: مدونة األخالقيات المهنية المطبقة على أعضاء مجلس اإلدارة مدونة أخالقيات الشراء الموجهة لموظفي المجموعة المكلفين بعمليات شراء وبيع السلع والخدمات التي تحتاجها المجموعة. وتحث هذه المدونة خصوصا على الوقاية من الرشوة وكذا على احترام الحقوق االجتماعية من طرف مموني المجموعة. الوقاية من الرشوة : اللجوء إلى األخالقيات المهنية في سنة 2011 تمت دعوة كافة الممونين ومقدمي الخدمات الذين يتعامل معهم البنك والبنوك التابعة للمجموعة بالمغرب كال على حدة لتوعيتهم بأخالقها المهنية وبالتدابير المتخذة إن حصل خلل بقواعد حسن السلوك التي تنص عليها مدونة أخالقيات الشراء للتجاري وفابنك. 65

65 مسؤولية اجتماعية ترتكز على قيم ومبادئ عملية لمطابقة نشاطها مع قواعد األخالقيات واألمانة المهنية من أجل ترسيخ قيم مشتركة والتفاف الجميع حولها وحرصا منه على تعزيز نمط حكامته يقوم التجاري وفابنك بتعزيز منظومته لألخالقيات بشكل منتظم وذلك من خالل تكييفها الدائم مع تطورات الظرفية والتحديات الجديدة للمجموعة. تم خالل شهر مارس 2011 وضع ميثاق سرية املعطيات الناجتة عن أداة تدبير العالقة مع الزبناء»برج القيادة «قصد تأمني استعمالها بالنظر للعدد الهام من املوظفني املعنيني. وتم اعتماد هذا امليثاق كملحق رقم 2 ملدونة حسن السلوك بعد مدونة»الوظائف احلساسة«. برنامج واسع النطاق ومدونات خاصة بكل بلد : مدونة حسن السلوك : استفاد أزيد من 9000 موظف باملغرب و 2850 موظف بالبنوك األوروبية واإلفريقية التابعة للمجموعة من تكوين خاص عبر حصص للتوعية. وتم إعداد مدونات خاصة تستجيب لألنظمة والثقافات احمللية لكل بلد باالشتراك مع الفرق املعنية. المطابقة ما وراء المتطلبات القانونية والتنظيمية المراقبة الداخلية في ظل ظرفية تتسم بمتطلبات تنظيمية قوية إلى جانب اإلرادة التي تحدو المجموعة لتعزيز منظومة المراقبة الداخلية والحفاظ على استمراريتها وضع التجاري وفابنك منظومة للمراقبة الداخلية تتماشى وأجود المعايير الدولية وترتكز على منهجية لتقييم أنشطتها ومناهجها وأنظمتها بشكل منتظم. ويكمن الهدف من ذلك في التحسين المتواصل للفعالية التشغيلية والتحكم في المخاطر في كافة هيئات المجموعة. ويشتغل نظام المراقبة وفق أسلوب االرتباط الوظيفي بالنشاط وتفرعاته من خالل وضع بشكل مركزي هيئة مكلفة بتدبير المنظومة الشاملة للمراقبة الداخلية للمجمو عة. وتخضع العمليات الناجمة عن هذه المراقبة لتتبع منتظم من طرف أجهزة المجموعة على مستوى اإلدارة العامة والجهاز اإلداري اللذان يسهران على حسن سير هذه المنظومة وتدعيمها بشكل مستمر. مدونة خاصة»باملهن احلساسة«: طبقا للقوانني اجلاري بها العمل قام املكلف باألخالقيات في املجموعة بتكوين أزيد من 250 موظفا. مدونة أخالقيات عمليات الشراء : تهم أزيد من 120 موظفا 66

66 الفصل 4 مكافحة عمليات غسل األموال وتمويل اإلرهاب يرتكز التصور االستراتيجي للمجموعة على تطور تجاري يقوم على نمو سليم وكذا الحفاظ على أصلها التجاري كما يزكي سمعتها في السوق. لذلك تم تحديد سياسة لمكافحة غسل األموال وتمويل اإلرهاب تستجيب للمعايير الدولية والقوانين المغربية. وتمت مواكبة هذه السياسة بميثاق يصف كافة المكونات المتعلقة باليقظة والتوجيهات االستراتيجية والقواعد. وتتجسد مقاربة التجاري وفابنك في هذا المجال عبر مساطر وسياسات تكوينية وكذا الوسائل المستعملة داخل المجموعة خصوصا نظام المعلومات واألدوات المثبتة على الصعيد الدولي. تدبير مسؤول للموارد البشرية تظل مواكبة التطور والتغير وتثمين وتحفيز وتشجيع التنوع واالستماع للموظفين في صميم مقاربة المجموعة في مجال الموارد البشرية. اعتراف بجهود الموظفين من خالل تقاسم ثمرات النمو أضحت مساهمة الموظفين في رأسمال المجموعة واقعا من خالل مساهمتهم التي تناهز 5% من مجموع رأس المال. إن هذه المنهجية التي وضعت لبنتها األولى سنة 1988 بتنظيم عملية منح األسهم مجانا لموظفي البنك التجاري المغربي أنذاك تستجيب لهدفين وهما : تعبير المجموعة عن اعترافها بالتعبئة الرائعة لفرق عملها وإدراجها في دينامية التطور المشترك. في هذا السياق فإن العمليات المتعاقبة والرامية لمشاركة الموظفين في رأس المال والتي مرت في جو من الحوار والتشاور مع الشركاء االجتماعيين تندرج في إطار مخطط طويل األمد من أجل تطوير ادخار مستدام للمأجورين و تشكيل فائض احتياطي. ويجسد النجاح المسجل في كل عملية جديدة انخراط مستخدمي المجموعة في رؤية التقدم االجتماعي وتعبرعن ثقتهم في آفاقها المستقبلية. 67

67 مسؤولية اجتماعية ترتكز على قيم ومبادئ عملية من أجل ضمان تدبير عقالني للموارد البشرية سجلت عملية زيادة رأس المال األخيرة المخصصة لمستخدمي المجموعة بالمغرب والمنظمة في الفترة ما بين 30 أبريل و 11 ماي 2012 عددا إجماليا لألسهم المكتتبة بلغ سهما مقابل مبلغ إجمالي قدره درهم وهو ما يمثل نسبة إنجاز عملية زيادة رأس المال في حدود 95,72% و 100% بالنسبة للشطر األول مما يعبر عن النجاح غير المسبوق لهذه العملية بالنظر ألهميتها وشروط االكتتاب. وعقب هذه العملية الجديدة التي تعد الثالثة من نوعها منذ سنة 2005 ارتفعت مساهمة المستخدمين في رأسمال التجاري وفابنك إلى 5% وهو ما يمثل أعلى نسبة مساهمة للمستخدمين في رأسمال شركة مدرجة في بورصة القيم على الصعيد الوطني وإحدى أعلى النسب على المستوى الدولي. زيادة رأس المال المخصصة للمستخدمين : عملية غير مسبوقة من 30 أبريل إلى 12 ماي تمت دعوة موظفي المجموعة با لمغر ب للمسا همة في عملية ز يا د ة ر أ سما ل ا لبنك المخصصة للموظفين وهي عملية استثنائية بالنظر لنطاقها ومبلغها وشروطها التفضيلية. وتتضمن هذه العملية الذي قدر غالفها المالي بمبلغ 2,1 مليار درهم تدابير تجمع بين تخفيض ملحوظ وغير مسبوق في قيمة السهم وشروط تحفيزية في منح القروض القتناء األسهم الجديدة. و تجسد هذ ه ا لعملية كذ لك مر حلة مهمة في تا ر يخ المؤسسة تجسيدا للبعد الذي اكتسبته المجموعة وتوسعها خارج الحدود. من خالل إشراك أول مرة لمستخدمي البنوك التابعة للمجموعة في الخارج بتخصيص غالف إضافي قدره مليار درهم. وبالنظر لمختلف الترخيصات التي تطلبها السلطات في األسواق المالية بالخارج سيتم هذا الشطر من زيادة رأس المال بشكل تدريجي داخل أجل أقصاه ثالث سنوات انطالقا من الجمعية العامة غير العادية التي قررت في هذه العملية مع االستفادة من نفس التخفيض الممنوح للمستخدمين العاملين في المجموعة بالمغرب. 5% من رأس المال في ملكية الموظفين 68

68 الفصل 4 القيام بتوظيفات تنسجم مع استراتيجة المجموعة تواصلت وتدعمت السياسة الفعالة للشراكة مع المدارس العليا والجامعات المغربية وتم إطالق مجموعة من المبادرات لفائدة الموجزين الشباب قصد تحسين قدرة المجموعة على استقطاب الكفاءات. الهرم العمري ملؤسسة التجاري وفا بنك 31 دجنبر 2011 وتحرص استراتيجية التوظيف للمجموعة أيضا على إدماج التنوع الثقافي السيما عبر تشجيع توظيف موجزي المدارس والجامعات المغربية المنحدرين من الدول التي تتواجد بها البنوك التابعة للمجموعة جنوب الصحراء. > 55 سنة النساء 2% الرجال 5% 5% 11% 9% 14% من 46 إلى 55 سنة من 36 إلى 45 سنة 18% 24% من 26 إلى 35 سنة < 5% 7% 26 سنة 54% من املوظفني تقل أعمارهم عن 35 سنة 800 موجز شاب من وهكذا التحق للعمل بالمجموعة قيم تتبنى التي الشابة للمواهب الحاضنة هذه إن المدارس العليا والجامعات المغربية في سنة 2011 عبر في اندماجها مسار خالل مهارات وتكتسب المجموعة استراتيجيات متنوعة ومناسبة للتوظيف تراعي المميزات البنوك بين لالندماج حقيقية رافعة تشكل المجموعة الخاصة بكل مهنة. واستقطب التجاري بنك تونس من والشركة الصحراء جنوب للمجموعة التابعة اإلفريقية األم. جهته 124 موجزا. وعلى صعيد المجموعة تطور العدد اإلجمالي للمستخدمين بنسبة 10,3% مقارنة مع السنة الماضية وذلك من أجل االستجابة لالحتياجات التنموية للمجموعة والمساهمة بشكل فعال في اإلدماج المهني قافلة التوظيف للموجزين الشباب. عدد المستخدمين بالمجموعة في سنة موظفا 10,3%+ مقارنة مع عدد الموظفين الجدد مقارنة مع 2010 جابت قافلة التوظيف التي انطلقت ألول مرة سنة 2011 تفعيال لسياسة القرب 7 جهات من المملكة. وتساهم هذه المبادرة في تشغيل موجزي الجهات المعنية مستجيبة بذلك لحاجيات البنك وللمشاركة في إدماج الشباب في عالم الشغل داخل هذه المناطق. ومع متم هذه العملية تم تشغيل 218 مستخدما أي 51% من احتياجات بنك الخواص والمهنيين بالمغرب. * التشغيالت الصافية من المغادرات 69

69 مسؤولية اجتماعية ترتكز على قيم ومبادئ عملية من أجل ضمان تدبير عقالني للموارد البشرية مواكبة النمو والتغير إن اكتشاف الموارد التسييرية الالزمة والسهر على الرفع من كفاءتها لضمان االستمرارية والعوض في الوظائف األساسية الشاغرة و تعزيز طموحات النمو للمجموعة كلها عوامل تشكل رهانا للتدبير التوقعي للوظائف والكفاءات. يلين 2010 يلين 2010 هي الدفعة الثانية للمستخدمين الشباب الذين انهوا مسار اندماجهم في مختلف الهيئات المركزية للمجموعة بالمغرب. وتضم هذه الدفعة الجديدة حوالي عشرين إطارا موجزا من المدارس العليا المغربية للتجارة والتسيير ينتمون لخمس دول جنوب الصحراء المحتضنة لفروع المجموعة. ومن شأن هؤالء األطر أن يدعموا الكفاءات المحلية للبنوك التابعة للمجموعة ببوركينا فاسو والكامرون وساحل العاج والغابون والكونغو بالنظر لتكوينهم في مهن التدقيق وتحليل المخاطر وقيادة المشاريع وإدارة العالقة مع الشركات والزبناء الخواص والمهنيين. كما سبق لهم أن شغلوا مناصب عمل في مهنهم طيلة مسارهم بالمغرب. 70

70 الفصل 4 قاعدة نظام معلوماتي خاصة بالموارد البشرية الموقع اإللكتروني موارد : وهو مركز خدمة إلكترونية بامتياز لفائدة الموظفين وأداة ال غنى عنها للتكفل بمختلف الطلبات. في سنة 2011 تم تقديم طلب عبر هذا الموقع موارد للتطوير : نظام مندمج لتسيير أنشطة تطوير الموارد البشرية ( تكوين توظيف داخلي وخارجي حصيلة التقييم التدبير المهني للوظائف والكفاءات تداريب جامعية طب الشغل...( وتم تطوير عدة آليات لتدبير المسارات والكفاءات المهنية : الحصيلة السنوية للتقييم عبر دعامة معلوماتية خاصة برنامج موارد للتطوير مخططات إعداد العوض في الوظائف األساسية وكذا الحركية الداخلية باعتبارها معبرا لتطوير التشغيل. ولمواكبة النمو تعمل المجموعة على تحضير مشتل للكفاءات واإلدماج الفعال والسريع للوافدين الجدد واكتساب جميع الموظفين للخبرة المهنية. وفي هذا اإلطار تم وضع عدة مناهج مفتوحة في وجه الموظفين لضمان تغطية سائر مسارهم المهني. في سنة 2011 نظم يوم تكويني/ فرد في التجاري وفابنك المغرب من خالل الدورات المهنية التي تشرف عليها أكاديمية التجاري وفابنك والدورات التكوينية في التسيير والسلوك المنظمة واألخالقيات المهنية. وتنضاف لهذه الجهود الدورات التكوينية الخاصة بالمنتجات والخدمات التي ينظمها البنك داخل مختلف الجهات. موقع التوظيف اإللكتروني : أول موقع في النظام البنكي المغربي وقناة متميزة الستقبال الترشيحات : في سنة 2011 قدم 7000 مرشح طلباتهم عبر موقع التوظيف اإللكتروني من أصل ترشيح. قاعدة تقريرية للموارد البشرية مشتركة مع وحدات األعمال: بيانات للتسيير مجمعة أو مفصلة ولوحات قيادة لتتبع وتوجيه نشاط الموارد البشرية ( المستخدمون التوظيفات المغادرات هرم األعمار العطل...(. وسينفتح نظام المعلومات للموارد البشرية في سنة 2012 على كافة الشركات التابعة للمجموعة في المغرب بغية االستفادة من التفاعل الموجود بين مختلف هيئات المجموعة. وأخيرا تم تعزيز التعليم اإللكتروني الذي تم تطويره على مستوى التجاري وفابنك المغرب في 2010 والذي يشهد استعماله ارتفاعا تدريجيا من خالل إدماج 3 برامج جديدة في سنة

71 مسؤولية اجتماعية ترتكز على قيم ومبادئ عملية من أجل ضمان تدبير عقالني للموارد البشرية سندباد : مبادرة متميزة أضحت األجواء الحميمية والصداقة التي ميزت الدورة 11 من ملتقى سندباد مميزات ثقافية وبصمة خاصة بهذا الحدث الذي ينتظره بشغف الموظفون الجدد. في هذا السياق تمكن 160 موظفا جديدا في جميع هيئات المجموعة من تبادل اآلراء والتعرف على زمالئهم من هنا وهناك. األكاديمة تجربة تستحق اإلعادة واصلت أكاديمية التجاري بتونس مهمتها بمضاعفة عدد المسجلين في سنة وحفز تدخل األكاديمية حركية بعض الموظفين خصوصا على مستوى الشبكة التجارية. وتم إدخال بعض التعديالت على المحتويات والبرامج وتحسين طرق العمل وتقريب الخدمات بهدف المركزة التكوين ووضع نظام تكويني عن بعد قائم على مفهوم.»VLearning«وسمح هذا اليوم الذي تم تنظيمه على شكل 7 رحالت أخذت الموظفين في جوالت موجهة للمجموعة. بينما خصصت الفترة المسائية للجولة السابعة وهي عبارة عن فضاء لالستماع والتعبير يسفر عن تقديم»نشرة تلفزية لورشتهم«. هكذا يقدم 6 صحفيين من كل نشر ة تلفز ية تقر ير ا لدفعتهم عن»المستجدات الطريفة«إلبداعهم بشكل يسمح للحاضرين بمعاينة مدى تحرر اإلطار البنكي خالل هذه الفترة المسائية من القوعد والسلوكات التي يجب عليه االلتزام بها. واعتمادا على نموذج أكاديمية التكوين بالمغرب وبعد تجربة التجاري بنك تونس فإن أكاديمية CBAO مطالبة بتحقيق نفس اإلشعاع داخل المنطقة التي تشتغل فيها باستقبال موظفين البنوك األخرى التابعة للمجموعة في هذه المنطقة. 72

72 الفصل 4 سياسة اجتماعية ديناميكية تعتبر الصحة النظافة القرب والحوار من أهم محاور السياسة االجتماعية للتجاري وفابنك الذي يعمل يوميا على خلق جو مساعد على العمل وانشراح مستخدميه. وتم إعداد السياسة االجتماعية بشراكة مع ممثلي الموظفين المنخرطين بشكل قوي في تنفيذ هذه المنهجية على أرض الواقع) عمليات موجهة للمدارس الفنية والرياضية لصالح أطفال الموظفين تأطير فريق كرة القدم المصغرة للكبار...(. كما ينخرط المسؤولون الجهويون كذلك في إنجاز ومواكبة هذه السياسة. وأسفرت جهوية األنشطة التي شرع العمل بها في 2006 بالنسبة للتجاري وفابنك المغرب على مضاعفة»فضاء الصحة«بالجهة وافتتاح ليس أقل من 5 مدارس سنويا )الرسم الموسيقى الرقص كرة القدم المصغرة كرة السلة المصغرة كرة المضرب السباحة فنون الحرب(. وتطور عدد المستفيدين من األنشطة الفنية والرياضية بالمغرب بنسبة % 28 بين 2009 و يوم للصحة في العمل مبادرة سابقة من نوعها تم تنظيم يوم للصحة في العمل مع متم سنة 2011 بمشاركة وزارة الصحة ومسؤولي البنوك واالتحاد العام لمقاوالت المغرب واتحاد نقابات البنوك والمجموعة المهنية لبنوك المغرب و الشركات الكبرى ومتعددة الجنسيات...والهدف من ذلك هو إقامة قاعدة للتبادل بين عالم الشغل والخبراء في مجال الصحة وتحسيس الشركات بأهمية الصحة في الشغل والمسؤولية االجتماعية وتقاسم الممارسات الجيدة والمهارات للعمل جميعا على المحافظة عليها وتحسينها ونشرها.»كأس التجاري وفابنك«: منافسة رمزية للمجموعة بعد تونس في سنة 2010 احتضنت الدارالبيضاء الدورة الثالثة لكأس التجاري وفابنك وهي منافسة تجري فعالياتها بالتناوب بين كل الدول التي تعرف تواجد المجموعة. وشهدت الدورة الثالثة التي تعتبر فرصة سانحة للتبادل بين مختلف هيئات المجموعة مشاركة فرق من السينغال الغابون مالي الكونغو ساحل العاج الكامرون تونس المغرب وأوروبا. هكذا وفي أجواء رياضية واحتفالية شارك 140 موظفا في هذه التظاهرة التي وزعت على 10 مباريات وأسفرت في النهاية على تتويج الفريق المغربي. 73

73 مسؤولية اجتماعية ترتكز على قيم ومبادئ عملية تشجيع التميز المتقاعدون: اهتمام خاص كما جرت العادة تم خالل»يوم المتقاعدين«تكريم الموظفين الذين بلغوا سن التقاعد. وبأقدمية بلغت في المتوسط 35 سنة من الجهد والعطاء في خدمة المؤسسة ضمت مراسم هذا اليوم خالل سنة من زمالئنا الذين استفادوا من حقهم في التقاعد. وتتويجا لمساراتهم المهنية لم تخرج دورة 2011 عن القاعدة من خالل عدة تكريمات و استذكار مجموعة من الصور والنوادر واللحظات القوية المليئة بالمشاعر. تواصل داخلي في خدمة القرب تتجلى المهمة الرئيسية للتواصل الداخلي في خلق دينامية تشجع على االندماج والتكامل وتبادل المعلومة بين مختلف الفاعلين في حياة المجموعة. وتمكن التواصل الداخلي باعتباره مرآة للتنوع الثقافي طيلة السنة المالية 2011 من التقرب أكثر من كافة المستخدمين بغية تعزيز االلتحام حول مشروع مشترك. من هذا المنطلق تطرقت إصدارات التواصل الداخلي الموضوعة على مستوى هيئات المجموعة لجميع الملتقيات ( لجان اتفاقيات لقاءات إفطار المستخدمين الشباب مع السيد الرئيس المدير العام...( واللحظات القوية التي عاشتها مؤسستنا. موازاة مع ذلك يضع التواصل الداخلي الحوار وتبادل وجهات النظر في صميم انشغاالته من خالل برمجة سلسلة من اللقاءات المؤسساتية مساهما في إنشاء قاعدة للتبادل والتشاور. إنها مجموعة من العمليات التي ترسخ المعلومة كقيمة من قيم المجموعة وتشجع على التقرب من المستخدمين. وباعتبارها الحلقة المركزية لهذه المنظومة تجمع لجنة المجموعة أربع مرات في السنة 120 من كبار المسؤولين الممثلين لكافة هيئات المجموعة. وتشكل هذه اللجنة التي تنظم على شكل ورشات للتفكير حول مواضيع متصلة بحياة المجموعة وتطورها مناسبة سانحة للحوار واالستفسار بين مختلف مكونات الشركة. مبادرات مختلفة ومتنوعة في جو من البهجة والسرور عقدت وفاباي ملتقاها السنوي الثالث يوم السبت 28 ماي 2011 بحضور ما يناهز مئة موظف حول موضوع»جميعا من أجل تحديات جديدة«. نظم بنك التجزئة على الصعيد الدولي ندوة في دجنبر 2011 بمراكش من أجل تبادل اآلراء مع الفريق المسير للمجموعة والبنوك الدولية التابعة لها وذلك من أجل تنسيق الممارسات التسييرية وضخ دينامية تنموية تنسجم مع طموحات المجموعة. الدراسة: تشجيع وتثمين المعرفة إنالمقاربةالمواطنةالتيانخرطتفيهامجموعةالتجاري وفا تضع من أولى أولوياتها المبادرات الرامية للمساهمة في تطوير الشباب إيمانا منها بأن المؤهالت التي تزخر بها هذه األجيال ستشكل محركا فعاال للتنمية واالقتصادية للبالد. في هذا السياق يعتزم التجاري وفابنك مواكبة الشباب عن طريق تاطيرهم ومدهم بالخبرة والوسائل الضرورية لتزويدهم بأفضل ظروف النجاح. ويعمل التجاري وفابنك بشكل فعال على تشجيع الدراسة باعتبارها دعامة أساسية في هذه المقاربة من خالل مساندته لبرامج محو األمية وتحديث التعليم وتحسين كفاءات الموارد البشرية من خالل : 74

74 الفصل 4 تشجيع التميز ثالث مشاريع مبتكرة تم تطويرها بشراكة مع مجموعة سانتاندير لدعم الجامعة : بطاقة جامعتي بوابة جامعتي واإلجازة الدولية»البنوك واألسواق المالية«مواكبة تالميذ األقسام التحضيرية لولوج المعاهد العليا عبر تأهيل مكتبات المراكز بالمغرب دعم التحضيرات الجتياز اختبارات القبول في المعاهد العليا للمهندسين والمعاهد العليا للتجارة بفرنسا ( 160 تلميذا في 2011( وتحفيز المتفوقين من خالل توزيع جوائز على الذين ولجوا بجدارة المعاهد والمدارس العليا بالمغرب وفرنسا ( 82 طالبا في )2011 دعم المدارس االبتدائية والثانويات من خالل مواكبة»جمعيات الجسر«التي تنشط في تجهيز المدارس و»إنجاز المغرب«التي تستفيد من دعم وهبات واحتضان عدة مدارس كما تستفيد من دعم مجاني من طرف أطر من المجموعة. وبشراكة مع»جمعية الجسر«تساهم المجموعة بشكل فعال في تزويد المدارس العمومية المغربية بالتجهيزات المعلوماتية المعاد استعمالها بحيث تم اعتبار المجموعة في سنة 2011 المزود األول بالمعدات المعلوماتية بأكثر من جهاز وضع رهن إشارة الجمعية. وبعد تعميمها على جميع البنوك والشركات التابعة لها بالمغرب تعتزم المجموعة توسيع هذه المبادرات تدريجيا لتشمل البنوك التابعة لها على الصعيد الدولي. وهكذا شرع التجاري بنك تونس على الخصوص في برنامج»دعم الدراسة«وأطلق»بطاقة جامعتي«في 2011 بشراكة مع جامعة خاصة. في سنة 2011 تم تزويد مكتبات ست مراكز جديدة بتطبيقات معلوماتية للتسيير و كتب متخصصة بينما تم تزويد المراكز الخمسة عشر األخرى بكتب جديدة. موازاة مع ذلك تم تنظيم تكوين لفائدة 24 مشرفا على المكتبات وإتمامها من خالل حصص إلتقان استخدام برامج معلوماتية خاصة بتسيير هذه المكتبات. تحفيز روح المقاولة في إطار برنامج»إنجاز المغرب«أشرف 16 مستشارا من مجموعة التجاري وفابنك ومن ضمنهم إثنين من األطر العليا للبنك على 320 ساعة تأطير لفائدة الشباب المقاولين من تالمذة الثانويات لتحضير األولمبياد الخاص بإنشاء المقاوالت. وهو ما يمثل 12% من الساعات التي يشرف عليها كافة المستشارين الذين قامت بتعبئتهم 60 مقاولة شريكة انخرطت في البرنامج. وجدد التجاري بنك تونس رعاية»حاضنة القيروان«التي تهدف لتشجيع إنشاء المشاريع على الصعيد الجهوي. وهو ما يهدف إليه كذلك»برنامج SIFE تونس«من خالل تحفيز روح المقاولة لدى الجامعيين الشباب. يتوجه الموقع اإللكتروني jamiati.ma الذي أطلقه التجاري وفابنك إلى فئة واسعة من الجامعيين المغاربة ويشكل بالنسبة لهم مرآة على العالم الجامعي وقناة للتواصل بين الجامعات وشركائها. وبعد مرور ثالث سنوات على إطالقه سجل هذا الموقع نجاحا كبيرا حيث بلغ ذروته بأزيد من زائر يوميا. ويأتي هذا الموقع في مقدمة محركات البحث المرتبطة بالمعلومات الجامعية. 75

75 مسؤولية اجتماعية ترتكز على قيم ومبادئ عملية المساهمة في إشعاع الفن والثقافة الرعاية الثقافية : تقليد راسخ باعتبارها رائدة في مجال الرعاية الثقافية تقوم المجموعة من خالل مؤسستها»أكتيا«بمبادرات هادفة للتميز الثقافي وذلك من أجل تشجيع التالقح الثقافي انسجاما مع تطورها في القارة اإلفريقية. ويكمن الهدف من ذلك في دعم الفن المعاصر وفتح أبوابه أمام الجميع من خالل تحسيس العموم وشركاء المجموعة بالفن و الدعم المقدم للمؤسسة الدراسية العمومية في مجال التربية الفنية الموجهة للتالميذ الصغار وتثمين الثرات الفني للمجمو عة. في هذا الصدد فإن»أكاديمية الفنون«التي تأسست في سنة 2010 بتعاون مع أكاديمية التعليم والتكوين لجهة الدارالبيضاء الكبرى لفائدة تالميذ المدارس العمومية هي نتاج لإلرادة التي تحدو المجموعة في انفتاح هؤالء التالميذ الشباب على الفن اعتمادا على مجموعة اللوحات الفنية التي يمتلكها التجاري وفابنك. ويحتضن برنامج ورشات»التعبير الفني«التي يشرف على تنشيطها فنانون مرموقون 100 تلميذ تتراوح أعمارهم بين 10 و 14 سنة. ويشكل النجاح الذي سجلته أكاديمية الفنون حافزا لها على تعميم برنامجها في أهم المدن المغربية بشراكة مع األكاديميات الجهوية في أفق تفعيال للبعد اإلفريقي للمجموعة يربط التجاري وفابنك عالقات وثيقة مع الفنانين والوسطاء الثقافيين في كافة الدول التي تتواجد فيها بنوك تابعة للمجموعة. وهكذا كونت المجموعة شبكة تضم حوالي 30 فنانا من القارة والجالية اإلفريقية معتمدة على تعاون هذه البنوك. ووضعت المؤسسة مقاربة آليات تواصل بين الفنانين الناشئين والمحترفين في هذه الدول. وفي مرحلة أولى كرم التجاري وفابنك فنانين من السنيغال من خالل إدماج حوالي 20 لوحة في التراث الفني للمجموعة. معارض استعادية : شخصيات كبيرة من عالم الفن مفتوحة للعموم تواصلت في سنة 2011 الدورة الخاصة بالمعارض االستعادية التي تهدف للتعريف بأعمال كبار الفنانين التشكيلين المغاربة بتنظيم معرض خاص بالفنان أحمد بن يسف رائد المدرسة التصويرية في شمال المغرب وإسبانيا. ومن خالل الجمع بين تكريم الفنان الذي أمضى 50 سنة من العطاء وعمل علمي و سينوغرافي حول كافة لوحات الفنان سمحت المؤسسة بتقريب الحضور من الثقافة األندلسية باعتبارها جزءا من هوية الفنان والتراث. في إطار اهتمامها بالعامل الثقافي ودوره األساسي في مسار التنمية االقتصادية واالجتماعية قامت مجموعة CBAO بتنظيم معرض للفن التشكيلي حول موضوع»حلقة وصل : CBAO والفن المعاصر بالسينغال«. وقام خمسة فنانين ذوي مواهب شابة بعرض لوحاتهم التي تنم عن وعي كبير بأهمية التنمية المستدامة أمام أنظار الحضور والنقاد. 76

76 الفصل 4 الفن : المساهمة في إشعاع الساحة الفنية الوطنية الرياضة : النهوض بالرياضة الوطنية تؤكد مجموعة التجاري وفابنك توجهها كمقاولة مواطنة عبر مواصلة إبرام شراكات لتدعيم التظاهرات الوطنية الكبرى في المجالين الفني والرياضي. تحفيزا للتنمية الثقافية الجهوية ومساهمة منها في خلق جو من الترفيه عبر مجموع التراب الوطني أثبتت المجموعة حضورها مجددا في : الدورة 18»لمهرجان الموسيقى الروحية بفاس«حول موضوع»تجليات الكون«الذي يحتفي بالشاعر والفيلسوف عمر الخيام والذي يركز على الحوار بين الثقافات والحضارات عن طريق اإلبداعات الفنية والموسيقية الروحية. الدورة 11 لمهرجان»موازين إيقاعات العام بالرباط«وهو ملتقى يكتشف من خالله الجمهور نخبة من الفنانين ويتعرف على أشكال فنية متعددة الثقافات. وتشارك المجموعة أيضا في النهوض بالمجال الرياضي وذلك من خالل : إبرام شراكة مع الجامعة الملكية المغربية أللعاب القوى والمساهمة في الدورة الخامسة للملتقى الدولي محمد السادس أللعاب القوى. وتهدف مجموعة التجاري وفابنك من خالل هذه المبادرة إلى مواكبة النهوض بهذه الرياضة ودعم الرياضيين الذين يتوفرون على مؤهالت عالية وواعدة قادرة على رفع العلم الوطني رفرافا. احتضان الدوري الدولي»أطلس برو تور 2012 «بشراكة مع جمعية جائزة الحسن الثاني. ويضم هذا الدوري الذي انطلق في سنة 2010 عدة محطات وفي مختلف المدن ( مراكش الجديدة أكادير الصويرة( وتساهم في تنشيط هذه الجهات. الدورة 9 لمهرجان»تميتار : رموز وثقافات«لتشجيع الحوار متعدد المشارب مع الكشف عن تنوع وغنى التراث الموسيقي األمازيغي للعالم. 77

77 تقر ير ا لتد بير تقرير التدبير 2011

78 79 تقرير التدبير 2011 تقرير التدبير ا لمحتو يا ت 80 احمليط االقتصادي 91 احمليط البنكي و األسواق املالية 95 حتليل و حصيلة نشاط التجاري وفا بنك 97 ختصيص احلصيلة 97 نشاط وحصيلة الشركات التابعة 106 اإلدارة الشاملة للمخاطر 166 احلسابات 132 احلسابات 130 قرارات اجلمع العام العادي املوطدة االجتماعية 190 لالتصال و التواصل

79 تقرير التدبير احمليط االقتصادي على المستوى العالمي : شهد اقتصاد 2011 نموا 1 متباطئا مقارنة مع سنة 2010 النمو االقتصادي: بعد التعافي القوي الذي عرفه االقتصاد العالمي سنة 2010 عرفت سنة 2011 نموا جد ضئيل و بدى عليه بوادر الضعف بسبب تضافر عدة عوامل ظرفية نوجزها كما يلي: في الواليات المتحدة األمريكية: إثر غياب خطة للميزانية على المدى المتوسط بهدف تخفيض الديون أثر ضعف سوق العقار و الحالة المزاجية للمستهلكين و المقاوالت على اقتصاد البالد. و في منطقة اليورو تواصلت األزمة المالية و أدت إلى خلق جو من القلق بشأن مخاطر انتقال األزمة إلى الدول المجاورة و خاصة منها دول شمال أفريقيا. أما في اليابان فقد أدى الزلزال و التسونامي اللذان دمرا شرق البالد إلى زعزعة النشاط االقتصادي و إلى إثقال كاهل النمو في آسيا. في الشرق األوسط و شمال أفريقيا أدت االضطرابات التي شهدتها المنطقة و االرتفاع غير المسبوق ألسعار البترول إثر أحداث الربيع العربي إلى خلق حالة من االرتياب و عدم االستقرار. 53,9 نقطةليسجلبذلك أعلىمستوىلهمنذستة أشهر. ارتفعت المبيعات بالتقسيط / بالتجزئةبنسبة 0,2 فيشهرنونبرإثرتحسنالطلبو انخفاض نسبة البطالة )من 8,5 في دجنبر 2011 إلى 8,3 في فبراير 2012(. في منطقة اليورو سجل النشاط االقتصادي تطورا ضعيفا نسبيا و ذلك راجع إلى تفاقم الضغوط على األسواق المالية و ارتفاع مستوى الحيطة و الحذر في المنطقة. و في هذا السياق تابع البنك المركزي األوروبي نهج سياسة مرنة على المستوى النقدي من خالل تخفيض جديد للسعر المرجعي ب 25 نقطة أساس إذ بلغ 1 في دجنبر و عليه من المتوقع أن يبلغ النمو االقتصادي لمنطقة اليورو 1,6 سنة 2011 E مسجال بذلك تراجعا أي ب 0,3 نقطة مقارنة مع السنة الماضية. فيما يتعلق باليابان من المنتظر أن ينهي أداءه سنة 2011 بتراجع يبلغ 0,9 و بانتعاش تقدر نسبته ب 1,7 سنة P التطور الفصلي )أي لكل ثالثة أشهر( لنمو أهم بلدان منظمة التعاون و التنمية االقتصادية (نسبة التغير بالمقارنة مع نفس الفصل من السنة السابقة) *2012 *2011 *2010 3,3 3,8 5,2 0,5 1,6 1,9 0,2 1,6 1,4 0,3 3,0 3,6 1,7 0,7 0,1 0,6 0,9 2,1 1,8 1,8 3,0 1,7 0,9 4,4 (*) : صندوق النقد الدولي يناير 2012 ف ,7 1,4 2,0 0,3 0,8 1,6 1,0 ف ,3 1,5 2,7 0,8 0,5 1,5 0,6 ف ,6 1,6 2,9 0,8 0,6 1,6 1,7 ف ,4 2,2 4,6 0,9 1,7 2,2 0,1 ف ,0 1,4 3,8 0,7 1,3 3,1 3,3 ف ,1 1,6 4,0 0,4 2,6 3,5 5,2 ف ,1 1,5 4,1 0,0 2,2 3,3 4,5 ف العالم 1,0 منطقة األورو 1,0 فرنسا 2,4 أملانيا 1,3 إسبانيا 0,9 اململكة املتحدة 2,2 الواليات املتحدة األمريكية 4,9 اليابان المصدر : منظمة التعاون و التنمية االقتصادية في هذا السياق المتباين بلغ النمو االقتصادي العالمي 3,8 سنة 2011 E مقابل 5,2 سنة 2010 حسب آخر إصدارات صندوق النقد الدولي. في الدول المتقدمة كان معدل النمو أقل دينامية و استقر عند 1,6 سنة P مقابل 3,2 سنة 2010 مع توقعات أن يناهز 1,2 سنة 2011 E بالمقابل في الدول الناشئة أو النامية سجل النشاط االقتصادي تقلبا هاما قدرت نسبته ب 6,2 سنة 2011 و من المتوقع أن تبلغ هذه النسبة 5,4 سنة 2012 مسجلة انخفاضا طفيفا بالمقارنة مع 7,3 المسجلة سنة حسب آخر توقعات الصندوق الدولي سينهي االقتصاد األمريكي أداءه لسنة 2011 بنمو متواضع تقدر نسبته ب 1,8 مقابل 3 المسجلة سنة 2010 و ذلك رغم انتعاش قطاع التصنيع و تحسن سوق الشغل و استرجاع ثقة المستهلك. و بالفعل قفز مؤشر قطاع التصنيع الذي يضعه معهد إدارة المشتريات و التوريدات ISM خالل شهر دجنبر 2011 من 1,2 نقطة إلى وستحقق المملكة المتحدة أداءيبلغ 0,9 سنة 2011 E و 0,6 سنة P فيما يخص الدول الناشئة يبقى النمو االقتصادي قويا على العموم بالرغم من تباطؤ طفيف في وتيرته عرفته بعض االقتصاديات و ذلك بسبب ضعف وتيرةالطلبالعالمي. و الحظت بالفعل دول التجمع الرباعي الذي يضم البرازيل و روسيا و الهند و الصين تباطؤا في نموها إذ بلغ على التوالي 2,9 للبرازيل 4,1 لروسيا 7,4 للهند و 9,2 للصين. )1( املصدر: صندوق النقد الدولي البنك الدولي /DPEG بنك املغرب 80

80 انطالقة جديدة للتجارة العالمية )السلع و الخدمات( لسنة : 2011 بعدما استرجع النشاط التجاري حيويته خالل سنة 2010 فقدت التجارة العالمية وتيرتها التصاعدية خالل سنة 2011 فقد تطور حجم المبادالت بنسبة 6,9 + سنة 2011 E مقابل 12,7 + سنة يعود هذا التراجع جزئيا إلى آثار الزالزل في اليابان التي أربكت اإلمدادات في قطاعات السيارات و إلى االرتفاع المفاجئ ألسعار البترول الذي أدى إلى تراجع الطلب العالمي. التضخم و البترول : يبقى التضخم مرتفعا نسبيا على المستوى العالمي و ذلك راجع باألساس إلى ارتفاع األسعار العالمية لموارد الطاقة و للمواد األولية األخرى. و قد بدت هذه الضغوط التضخمية أكثر وضوحا في البلدان الناشئة منها في البلدان المتقدمة. و من المنتظر بالفعل أن يبلغ نمو أسعار االستهالك تباعا 2,7% سنة 2011 E و 1,6% سنة 2012 P في الدول المتقدمة و 7,2% سنة 2011 E و 6,2% سنة 2012 P في الدول الناشئة و النامية. وقد ساهمت االضطرابات التي انتشرت في منطقة الشرق األوسط و أفريقيا الشمالية في رفع سعر البترول. و حسب صندوق النقد الدولي قد يبلغ متوسط سعر الذهب األسود 103,2 دوالر للبرميل الواحد سنة 2011 و 100,0 دوالر للبرميل الواحد سنة أما البنك الدولي بدوره فيتوقع أن يبلغ سعر البترول 103 دوالر للبرميل الواحد سنة 2011 ليعود إلى 94,7 دوالر سنة نذكر بهذا الصدد أن قانون المالية الذي تقدمه الحكومة المغربية اعتمد 100 دوالر كسعر للبرميل الواحد سنة.2012 سعر صرف اليورو مقابل الدوالر: بعد أن أخذ سعر اليورو منحى تصاعديا خالل الخمس أشهر األولى و بلغ أعلى مستوياته أي 1,48 دوالرا اتجه إجماال إلى االنخفاض و تأكد أكثر هذا المنحى خالل الفصل الرابع من سنة 2011 ليصل إلى 1,29 دوالر عند نهاية السنة. ي عزى هذا التطور إلى االضطرابات التي لوحظت في منطقة اليورو و خاصة تفاقم أزمة ديون اليونان عند نهاية الظرفية االقتصادية في أفريقيا: الحصيلة و التوقعات صمدت اقتصاديات البلدان اإلفريقية نسبيا أمام نتائج األزمة المالية العالمية و بدأت تتعافى و تستعيد توازنها بقوة خالل سنة لكن لألحداث السياسية األخيرة التي حصلت في أفريقيا الشمالية و تراجع الطلب العالمي و ارتفاع أسعار المواد الغذائية و البترولية وقع على نمو القارة اإلفريقية الذي شهد تباطؤا خالل سنة انكماش طفيف للنمو من 4,9% سنة 2010 إلى 3,7% سنة حسب البنك اإلفريقي للتنمية )BAD( قد يبلغ معدل النمو سنة 2011 في أفريقيا 3,7% عوض 4,9% المسجلة سنة خالل سنة 2012 قد يتحسن الناتج المحلي اإلجمالي إذ بلغ 5,8%. و قد تباينت النسب و المعدالت حسب كل منطقة جغرافية. ففي أفريقيا الشمالية عانى معدل النمو من عدم االستقرار السياسي الذي كان سائدا طيلة سنة 2011 مؤثرا سلبا على قطاع الصناعة و السياحة و إنتاج البترول و أزم نسبة البطالة و أضعف استهالك األسر. و هكذا تدنت توقعات تطور الناتج المحلي اإلجمالي لهذه المنطقة إذ بلغ 1% مقابل 4,7% خالل سنة 2010 )البنك األفريقي للتنمية(. أما في أفريقيا جنوب الصحراء ظلت اإلنجازات الماكرواقتصادية قوية و متينة و أفرزت معدالت نمو تقارب متوسط المعدالت لما قبل األزمة. ففي سنة 2011 قدر صندوق النقد الدولي ارتفاع الناتج المحلي اإلجمالي بنسبة 5,2% مقابل 5,4% المسجلة سنة و عزز هذا التطور سياسة االستهالك الخاص و العام القوية و كذا السياسة االقتصادية للبلدان الناشئة في المنطقة و التي شهدت تحسنا. أما بالنسبة للتضخم فقد يعرف ارتفاعا إلى نسبة 8,4% خالل سنة 2011 و ذلك عائد باألساس إلى ارتفاع أسعار المواد األساسية. يضاف إلى ذلك أن الوضعية االجتماعية و السياسية لعدة بلدان في المنطقة تظل رديئة و غير مستقرة. و يرجع عدم االستقرار غالبا إلى تنظيم انتخابات تكون هي مصدر العنف و عدم األمان في المنطقة. فبتاريخ 22 مارس 2012 تعرضت دولة مالي النقالب عسكري أدى إلى قلب نظام الرئيس أمادة توماني تور.Amadou Toumani TOURE فيما يخص أفريقيا الشرقية فقد عرفت فترة من الجفاف األشرس من نوعها في المنطقة منذ 60 سنة و ال تفتأ آثارها تشتد حدة. و واكب هذه الفترة تصاعدا صاروخيا في أسعار المواد الغذائية مما قد يهدد البلدان ذات الدخل المحدود و يؤدي إلى أزمة المجاعة. تبقى معدالت النمو في أفريقيا متباينة بين مختلف مناطق القارة السمراء. وقد اغتنمت الدول المصدرة للنفط االرتفاع المفاجئ في أسعار البترول على عكس البلدان األفريقية المستوردة للنفط. تطور الناتج المحلي اإلجمالي لكل منطقة من أفريقيا )ب%( ,7% 4,9% إفريقيا 5,3% 4,7% إفريقيا الوسطى 6,7% 6,2% إفريقيا الشرقية 0,7% 4,6% إفريقيا الشمالية 4,5% 3,3% إفريقيا اجلنوبية 6,0% 6,7% إفريقيا الغربية المصدر: البنك األفريقي للتنمية تتلخص بنية نمو الناتج المحلي اإلجمالي لكل منطقة في أفريقيا كالتالي: أفريقيا الجنوبية أول مساهم في نمو أفريقيا بحصة 1,4% تليها أفريقيا الغربية بنسبة 1,1% ثم أفريقيا الشرقية بنسبة 0,7%. تحتل المرتبتين األخيرتين على التوالي أفريقيا الوسطى )0,3%( و أفريقيا الشمالية. )0,2%( ارتفاع التضخم إلى 8,4% خالل سنة 2011 مقابل 7,7% خالل سنة بعد تراجع إلى 7,7% خالل سنة 2010 استأنف التضخم منحاه التصاعدي و قد يبلغ 8,4% خالل سنة ويعود هذا الضغط التضخمي في األساس إلى ارتفاع أسعار الطاقة و المواد الغذائية. إال أن هذا االرتفاع يختلف حسب المناطق. تطور نسبة التضخم حسب مناطق القارة السمراء )ب%( إفريقيا إفريقيا الوسطى إفريقيا الشرقية إفريقيا الشمالية إفريقيا اجلنوبية إفريقيا الغربية المصدر: البنك األفريقي للتنمية ,4% 4,8% 11,3% 8,8% 6,6% 9,2% ,7% 5,5% 9,3% 7,1% 6,4% 10,4% يعكس الجزء الموالي تطور الظرفية االقتصادية خالل سنة 2011 في المناطق و البلدان حيث يتواجد مصرف التجاري وفا بنك. 81

81 تقرير التدبير ليبيا : انخفاض الناتج المحلي اإلجمالي إلى 19% خالل سنة 2011 مقابل االرتفاع المسجل خالل سنة 2010 و البالغ 4,2% منطقة إفريقيا الشمالية )باستثناء مصر( المساحة : 6 ماليين كلم ² معدل النمو الديموغرافي : 1,9% الساكنة : 88,3 مليون نسمة المغرب : 31,9 مليون نسمة تونس : 10,5 ماليين نسمة ليبيا : 6,6 ماليين نسمة موريتانيا : 3,2 ماليين نسمة الجزائر : 36,1 مليون نسمة العمالت المحلية: الدرهم الدينار األوقية المصدر : صندوق النقد الدولي تونس : قد يشهد النمو ركودا خالل سنة 2011 مقابل ارتفاع 3,1% الذي شهدته سنة 2010 اتسمت سنة 2011 بانهيار النظام السياسي إثر المظاهرات التي انطلقت في شهر ديسمير عرفت البالد بعد ذلك رجوع الحياة السياسية إلى طبيعتها من خالل انتخاب الجمعية التأسيسية في أكتوبر 2011 و تعيين الرئيس الجديد للجمهورية. وحسب تقديرات صندوق النقد الدولي لن يسجل الناتج المحلي اإلجمالي أي نمو خالل سنة معدل النمو السنوي للناتج المحلي اإلجمالي)%( 6,3% 4,5% 3,1% 3,1% 0,0% المصدر : صندوق النقد الدولي و بالفعل فقد كان القطاع السياحي هو أول من تأثر بالسياق السياسي و تضرر من االضطرابات إذ أنه عرف تدني الحجوزات الفندقية. و من جهة أخرى تم إغالق وحدات إنتاجية في بداية السنة بسبب المطالب االجتماعية للعمال واكبه انكماش في نشاط القطاعات الصناعية و الخدماتية على حد سواء. فقد خلق تدفق االستثمارات األجنبية المباشرة نوعا من الترقب وسم سلوك المستثمرين أماممشهدسياسييعيشتغيراتجذريةشاملة. من المتوقع أن تبلغ نسبة التضخم سنة 3,5% 2011 مقابل 4,4% المسجلة سنة 2010 بعد االرتفاع المسجل سنة 2010 و البالغ 4,4% من المتوقع أن يشهد مؤشر أسعار االستهالك خالل سنة 2011 تطورا أكثر اعتداال مسجال نسبة 3,5%. سجلت ليبيا معدل نمو بلغ 4,2% خالل سنة 2010 و حافظت على هذا المنحى حتى اندالع الصراع سنة و كان لهذا األخير انعكاسات عميقة على النشاط االقتصادي للبالد المرتكز بقوة على قطاع النفط )الذي يساهم في الناتج المحلي اإلجمالي بحصة 70% و في مداخيل الصادرات بنسبة 95%(. سجل إنتاج النفط تراجعا بنسبة 95% بعد أن كان يبلغ 1,65 مليون برميل يوميا. و من جهة أخرى أصبحت القدرة على تمويل الواردات من السلع و الخدمات محدودة بسبب العقوبات الدولية و خاصة بعد تجميد أرصدة ليبيا في الخارج. و هذا ما جعل الضغوط تطال أيضا القطاعات األخرى زيادة على قطاع المحروقات / الهيدروكاروبون. أضف إلى ذلك أن اإلحساس بالشك و الحيرة الناتج عن هذا االضطراب السياسي أثنى السياح و المستثمرين عن عزمهم التوجه إلى ليبيا خالل سنة زيادة على ذلك فإننا شهدنا انتقال الشرارة من الدول المجاورة و التي تجلت أساسا في ارتفاع نسبة البطالة المترتبة عن هجرة العمال األجانب الهاربين من القمع السائد في طرابلس. و حسب تقديرات صندوق النقد الدولي و المصادر الوطنية الليبية من المنتظر أن يبلغ الناتج المحلي اإلجمالي 19% خالل سنة 2011 مقابل 4,2% + المسجلة خالل سنة.2010 معدل النمو السنوي للناتج المحلي اإلجمالي)%( 7,5% 2,3% 2,3% 4,2% 19,0% المصدر : صندوق النقد الدولي ارتفاع التضخم إلى 12,1% سنة 2011 E من المنتظر أن تبلغ نسبة التضخم 12,1% خالل سنة 2011 مقابل 4,7% خالل سنة موريتانيا : من المنتظر أن تبلغ نسبة النمو 5,1% خالل سنة 2011 أي ما يمثل انخفاضا ب 0,1 نقطة مقارنة مع سنة 2010 في موريتانيا شهد نمو الناتج المحلي اإلجمالي عودة إلى التوازن خالل سنة 2010 إذ أنه بلغ 5,2% مقابل 1,2% خالل سنة أما خالل سنة 2011 فمن المتوقع أن تحافظ نسبة النمو على وتيرتها إذ بلغت 5,1% و ذلك رغم ارتفاع فاتورة الطاقة بأكثر من نقطتين من مجموع الناتج المحلي اإلجمالي. يرجع بشكل خاص هذا األداء إلى األسباب التالية: تعزيز الصادرات من المنتجات المعدنية )الحديد النحاس و الذهب( المنحى التصاعدي ألسعار هذه المنتجات ارتفاع االستثمارات الخاصة في قطاع التعدين وعقلنة المصاريف العمومية. 82

82 معدل النمو السنوي للناتج المحلي اإلجمالي)%( النيجر مالي بوركينا فاسو البنين الطوغو ساحل العاج 1,0% 3,5% 1,2% 5,2% 5,1% المصدر : صندوق النقد الدولي قد تبلغ نسبة التضخم 6,2% خالل سنة 2011 مقابل 6,3% خالل سنة 2010 تبقى نسبة التضخم مرتفعة خالل سنة 2011 حيث بلغت 6,2% مقابل 6,3% لسنة هذا و إذا ما واصلت أسعار المواد الغذائية منحاها التصاعدي قد تستمر الضغوطات التضخمية خالل سنة 2012 لتبلغ نسبة 6,3% و ذلك بسبب انخفاض دعم المواد األساسية. االتحاد االقتصادي والنقدي لدول غرب أفريقيا )UEMOA( 2 المساحة: 3,5 مليون كلم نسبة النمو الديمغرافي/ السكاني: 3% عدد السكان : 90,4 مليون نسمة السنغال : 11,7 مليون نسمة ساحل العاج : 20,8 مليون نسمة مالي : 12,4 مليون نسمة بوركينا فاسو : 15,0 مليون نسمة بنين : 9,1 ماليين نسمة النيجر : 14,3 مليون نسمة غينيا بيساو: 1,4 مليون نسمة الطوغو: 5,7 ماليين نسمة العمالت : الفرنك CFA المصدر: االتحاد االقتصادي والنقدي لدول غرب أفريقيا أبريل 2010 السنغال غينيا بيساو انخفاض معدل النمو من 4,6% خالل سنة 2010 إلى 1,9% خالل سنة 2011 في سياق عالمي يغلب عليه اإلجهاد االقتصادي عرفت الدول األعضاء في االتحاد االقتصادي والنقدي لدول غرب أفريقيا UEMOA تطورا إيجابيا و خاصةفي القيمة المضافةلألنشطةغير الفالحية.شهدنشاط القطاعغير الفالحيعودةإلىالتوازنبسببتعزيزمستوياتاألداءفيالقطاعاتالتالية: الصناعة )4,8%+ في الفصل الثالث من السنة مقارنة مع نفس الفصل من سنة 2010( الخدمات )8,1%+ في الفصل الثالث من سنة 2011(. و في المقابل لم يحقق الموسم الفالحي و خاصة في مجال إنتاج الحبوب نتائج ملموسة. حسب صندوق النقد الدولي سيبقى النشاط االقتصادي لالتحاد االقتصادي والنقدي لدول غرب أفريقيا )UEMOA( ذا توجه سليم رغم أنه اتسم بحالة من االرتياب نظرا للظرفية الدولية األخيرة. و هكذا ق د ر معدل نمو الناتج المحلي اإلجمالي الحقيقي ب 1,9% خالل سنة 2011 مقابل 4,6% خالل سنة و من جهة أخرى من المرتقب أن يبلغ هذا المعدل 6,6% خالل سنة 2012 p بسبب ارتفاع إنتاج الذهب في بوركينا فاسو ساحل العاج و مالي مما أعطى دفعة قوية لدينامية القطاع المنجمي و النطالق استغالل البترول في النيجر. معدل النمو السنوي للناتج المحلي اإلجمالي)%( 3,4% 4,2% 2,9% 4,6% 1,9% المصدر : صندوق النقد الدولي ارتفاع نسبة التضخم إلى 3,0% خالل سنة 2011 E مقابل 1,2% سنة 2010 حسب صندوق النقد الدولي من المنتظر أن تبلغ نسبة التضخم 3,0% خالل سنة 2011 مقابل 1,2% المسجلة خالل سنة 2010 و ذلك تحت تأثير ارتفاع أسعار المواد الغذائية و المحروقات. السنغال : منالمتوقعأنتعرفنسبةالنموانخفاضابسيطاب 0,2 نقطةلتستقر عند 4,0% خاللسنة 2011 مقابل 4,2% المسجلةسنة 2010 حسب وزارة االقتصاد و المالية لدولة السنغال يصدر السنغال أساسا منتجات بترولية و منتجات بحرية و الحامض الفسفوري و اإلسمنت الهيدروليكي. و من بين الشركاء التجاريين الرئيسيين للسينغال في مجال التصدير نذكر الدول التالية: مالي والهند وسويسرا وفرنسا وجمهورية غينيا وإسبانيا وإيطاليا. ومن ناحية أخرى يستورد السينغال زيوت النفط الخام و المحركات واآلالت ذات المحركات ومعدات النقل و الحبوب و خاصة األرز. و تستورد هذه المواد أساسا من فرنسا ونيجيريا والصين والواليات المتحدة األمريكية والبيرو. معدل النمو السنوي للناتج الداخلي اإلجمالي )%( 5,0% 3,2% 2,2% 4,2% 4,0% المصدر : صندوق النقد الدولي من المتوقع أن تبلغ نسبة التضخم 3,6% خالل سنة 2011 مقابل 1,2% المسجلة خالل سنة 2010 خالل سنة 2011 E ارتفعت أسعار االستهالك وبلغت نسبة التضخم 3,6% و يرجع ذلك أساسا إلى ارتفاع أسعار المواد الغذائية و خدمات النقل التي بلغت على التوالي 4,5% و 6,4% خالل الفصل الثالث من سنة 2011 مقارنة بالسنة الماضية. ويرتبط هذا المنحى ارتباطا وثيقا بالزيادة في أسعار المحروقات الناتج عن ارتفاع أسعار النفط على المستوى العالمي. ساحل العاج : من المرتقب أن ينخفض الناتج المحلي اإلجمالي إلى 5,8% خالل سنة 2011 E يقدر صندوق النقد الدولي معدل نمو ساحل العاج بنسبة 5,8% خالل سنة 2011 بدال من الزيادة التي سجلها السنة الماضية و التي بلغت 2,4%. وهذا راجع إلى أزمة ما بعد االنتخابات التي تفجرت في دجنبر 2010 والتي هزت 83

83 تقرير التدبير البالد لمدة خمسة أشهر. و هكذا تدهورت الوضعية االقتصادية للبالد من جراء االضطرابات الناتجة عن تدمير جزء من وسائل اإلنتاج ونهب المقاوالت و انعدام األمن. ورغم كل ذلك من المتوقع أن يستعيد اقتصاد ساحل العاج تدريجيا نموه نظرا لعودة الحياة السياسية في البالد إلى طبيعتها )اعتراف بالسيد واتارا كرئيس شرعي لساحل العاج و استالمه لمهامه( ونظرا السترجاعثقةالشركاءالتجاريينوالجهاتالمانحةالدولية. معدل النمو السنوي للناتج الداخلي اإلجمالي )%( ليبيا الجزاي ر 1,6% 2,3% 3,8% 2,4% 5,8% المصدر : صندوق النقد الدولي من المرتقب أن تبلغ نسبة التضخم 3,0% خالل سنة 2011 مقابل 1,4% المسجلة سنة 2010 حسب وزارة االقتصاد والمالية لساحل العاج ستسجل نسبة التضخم زيادة تبلغ في المتوسط 5,5% في نهاية سبتمبر ترجع هذه الضغوط التضخمية أساسا إلى االرتفاع الذي عرفته القطاعات التالية:»المواد الغذائية«بنسبة 13,1%+»المطاعم والفنادق«بنسبة 7,5%+»السكن«بنسبة 2,3%+ و»النقل«بنسبة 1,1%+. من جانبه يتوقع صندوق النقد الدولي أن تبلغ نسبة التضخم 2,5% خالل سنة p مالي : يقدرمعدلنموماليب 5,3% خاللسنة 2011 مقابل 5,8% المسجلة خالل سنة 2010 أيأنهعرفانخفاضاطفيفا ب 0,5 نقطة و من المرتقب أن يبلغ معدل النمو خالل سنة 5,3% 2011 إذا افترضنا انطالقة الموسم الفالحي في ظروف جيدة )يأتيالذهب و القطن على رأس صادرات مالي( وتحقيققفزةاقتصاديةفي إنتاجالذهبوارتفاعأسعارالذهبوالقطن. معدل النمو السنوي للناتج الداخلي اإلجمالي )%( بوركينا فاسو : يقدر معدل النمو في بوركينا فاسو ب 4,9 خالل سنة 2011 مسجال بذلك انخفاضا ب 3 نقاط مقارنة مع سنة 2010 في ظل الظرفية االقتصادية الوطنية سجلت بوركينا فاسو معدل نمو بلغ 7,9 خالل سنة 2010 مقابل 3,2 خالل سنة ترجع هذه الوتيرة المتسارعة لدينامية قطاعي الزراعة والمناجم. و يالحظ استمرارية هذه الوتيرة حيث تتميز سنة 2011 بوفرة إنتاج الذهب الذي استخرج منه أكثر من 28 طنا وبانطالق إنتاج المنغنيز إذ من المتوقع أن تبلغ الكمية المستخرجة 60 طن. 000 ولكن نظرا لرداءة الموسم الزراعي / الفالحي من المرتقب أن يتباطأ معدل النمو االقتصادي ليستقر عند 4,9. معدل النمو السنوي للناتج الداخلي اإلجمالي )%( 3,6% 5,2% 3,2% 7,9% 4,9% المصدر : صندوق النقد الدولي من المتوقع أن تبلغ نسبة التضخم 1,9 سنة 2011 مقابل 0,6% سنة 2010 حسب آخر تقديرات صندوق النقد الدولي ستبلغ نسبة التضخم 1,9 خالل سنة 2011 بسبب ارتفاع أسعار المواد الغذائية نتيجة عجز الموسم الزراعي/ الفالحي الحالي في حين أن نسبة التضخم المسجلة خالل سنة 2010 عرفت انخفاضا بلغ 0,6. المجموعة االقتصادية والنقدية لدول وسط إفريقيا )CEMAC( السودان تشاد النيجر 4,3% 5,0% 4,5% 5,8% 5,3% ا وغاندا بوروندي تانزانيا جمهورية ا فريقيا الوسطى الجمهورية الديمقراطية للكونغو الكامرون الكونغو الغابون نيجيريا غينيا الاستواي ية المصدر : صندوقالنقدالدولي ارتفاع نسبة التضخم إلى 2,8% خالل سنة 2011 مقابل 1,3% خالل سنة 2010 منالمتوقعأنتستقرنسبةالتضخمفيماليعند 2,8% خالل سنة 2011 مقابل 1,3% خالل سنة 2010 بسبب ارتفاعأسعارالمنتجات األساسية. بتاريخ 22 مارس 2012 شهدت مالي انقالبا عسكريا على نظام الرئيس أمادو تومانيتوري. 2 المساحة : 3 ماليين / كلم معدل النمو السكاني : 2,8% تعداد سكان المجموعة: 41,4 مليون نسمة الكامرون : 19,5 مليون نسمة الغابون : 1,5 مليون نسمة الكونغو : 3,9 ماليين نسمة جمهورية إفريقيا الوسطى : 4,5 ماليين نسمة تشاد : 11,3 مليون نسمة غينيا االستوائية : 1,5 مليون نسمة العمالت : فرنك التجمع المالي اإلفريقي CFA 84

84 الغابون : بلغ معدل النمو 5,6% خالل سنة 2011 مقابل 5,7% المسجلة سنة 2010 تراجع طفيف في النشاط االقتصادي للمنطقة إلى 4,7 خالل سنة 2011 E مقابل 5,1 المسجلة سنة 2010 في نهاية النصف األول من عام 2011 ظلت اإلنجازات االقتصادية مشجعة في معظم القطاعات. في القطاع األولي ارتفع إنتاج القطن بشكل ملحوظ بنسبة 42 و تعزز النشاط الغابوي بنسبة 36,6 أما إنتاج البن فقد عرف ركودا) 0,3 +(. في القطاع الثانوي ارتفع إنتاج الماس الخام بنسبة 15 و تضاعف إنتاج الذهب و ازداد إنتاج قطاع السكر بنسبة 3 في حين سجلت األنشطة التصنيعية ارتفاعا بنسبة بلغت 3,4%. و قد حافظ قطاع البناء و و األشغال العمومية على قوته. ورغم ذلك انخفض إنتاج المياه بنسبة 3,4%. بالنسبة للقطاع الثالث ارتفعت المبيعات إلى الشركات التجارية بنسبة 1,1%. كما عرف عدد البضائع المنقولة برا ازديادا بنسبة 9,4% و بنسبة 19,3% بالنسبة للبضائع المنقولة جوا. و استمر قطاع االتصاالت في الحفاظ على ديناميته مع انتعاش طفيف بلغ 1,2%. معدل النمو السنوي للناتج الداخلي اإلجمالي )%( 5,9% 4,3% 2,4% 5,1% 4,7% المصدر : صندوق النقد الدولي في نهاية سنة 2011 يتوقع صندوق النقد الدولي نسبة نمو ت ق د ر ب 4,7% عوض 5,1% المسجلة سنة يرجع هذا االنخفاض الطفيف أساسا إلى تراجع المشاركة في االستثمارات العمومية. من المتوقع أن تبلغ نسبة التضخم 3,8% خالل سنة 2011 مقابل 2,4% المسجلة سنة 2010 بلغت نسبة التضخم 2,4% خالل سنة 2010 أي أنها عرفت انخفاضا ب 2,3 نقطة مقارنة مع سنة خالل سنة 2011 بلغت نسبة التضخم حسب صندوق النقد الدولي 3,8% أي ما يمثل ارتفاعا مقارنة مع النسبة المسجلة سنة و السبب هو تفاقم األسعار العالمية للمواد الغذائية وانعدام األمن في مناطق إنتاج المواد األولية الكاميرون: ارتفاع معدل النمو إلى 3,8% خالل سنة 2011 مقابل 3,2% المسجلة سنة 2010 يواصل النمو االقتصادي انتعاشه الذي انطلق سنة )3,2% 2010 مقابل 2,0% المسجلة سنة 2009( و الذي من المتوقع أن يبلغ 3,8% خالل سنة يرجع هذا األداء إلى دينامية الطلب الداخلي و االستثمارات الخاصة في القطاعغير النفطي و استغالل االحتياطات النفطيةفيمنطقةباكاسي. معدل النمو السنوي للناتج الداخلي اإلجمالي )%( بلغ معدل النمو في الغابون سنة ,7% مقابل 1,4% المسجلة سنة ويقدر صندوق النقد الدولي معدل النمو بالغابون ب 5,6% برسم سنة معدل النمو السنوي للناتج الداخلي اإلجمالي )%( 5,6% 2,3% 1,4% 5,7% 5,6% المصدر : صندوق النقد الدولي عزز هذا التحسن االقتصادي الذي بدأ مع مطلع سنة 2010 العديد من المشاريع االستثمارية و خاصة ورش بطولة كأس األمم األفريقية )2012( وكذا تطوير البنى التحتية. و بالفعل فمن المرتقب أن يتم خلق منصب شغل من جراء تطوير الطرق الوطنية و بناء المساكن االجتماعية وإنشاء منطقة اقتصادية موجهة لتحويل الخشب. ستبلغ نسبة التضخم 2,3% خالل سنة 2011 مقابل 1,4% المسجلةسنة 2010 من المتوقع أن تبلغ نسبة التضخم 2,3% خالل سنة 2011 مقابل 1,4% المسجلة سنة حسب المديرية العامة لإلحصاءات و الدراسات في الغابون تترتب هذه الضغوط التضخمية عن النسب التي سجلها قطاع النقل والمالبس باإلضافة إلى قطاع»السكن والمياه والغاز والكهرباء وأنواع الوقود األخرى«و التي بلغت على التوالي 3,5%+ 5,1%+ و 1,0% + في نهاية نونبر 2011 مقارنة بنفس الفترة من السنة الماضية. الكونغو : بلغ معدل النمو االقتصادي 5 خالل سنة 2011 E مقابل 8,8% المسجلة سنة 2010 يعتمد االقتصاد الكونغولي على السوق الدولية للمحروقات وعلى اإلبقاء على مستوى عالي من إنتاج النفط. ويرجع النمو القوي الذي بلغ 8,8% المسجلة سنة 2010 إلى التدبير الجيد لقطاع النفط حيث ضرب إنتاج النفط رقما قياسيا إذ بلغ 115 مليون برميل على سنة واحدة بالنسبة لسنة 2011 من المرتقب أن يواصل األداء االقتصادي للكونغو منحاه التصاعدي ولو بوتيرة أبطأ. ولذلك فإن صندوق النقد الدولي يتوقع أن يبلغ معدل النمو.5 معدل النمو السنوي للناتج الداخلي اإلجمالي )%( 5,6% 7,5% 8,8% 5,0% 3,4% 2,6% 2,0% 3,2% 3,8% 1,6% المصدر : صندوق النقد الدولي ارتفاع نسبة التضخم إلى 2,6% خالل سنة 2011 مقابل 1,3% المسجلة سنة 2010 ارتفعت أسعار االستهالك إذ بلغت 2,6% خالل سنة 2011 E عوض 1,3% المسجلة السنة السابقة. المصدر : صندوق النقد الدولي. من المتوقع أن تبلغ نسبة التضخم 5,9% خالل سنة 2011 E مقابل 5% المسجلة سنة 2010 بلغت نسبة التضخم 5,9% خالل سنة 2011 E بسبب ارتفاع األسعار العالمية للموادالغذائية. 85

85 تقرير التدبير ا لمغر ب : ا ال ستمر ا ر ية في تحقيق ا لنمو االقتصادي سنة 2011 زادت مبيعات الكهرباء بنسبة 7,9% في نهاية دجنبر 2011 ارتفع نشاط التكرير بنسبة 11,8% في نهاية دجنبر 2011 و تعزز قطاع البناء و األشغال العمومية بنسبة 10,7% في نهاية دجنبر منالممكناعتبارسنة 2011 بصفةخاصة سنةحافلةباألحداثوطنياودوليا فقد تطور اقتصاد المغرب في ظل سياق تسمه العوامل التالية: من جانبه تعزز قطاع الخدمات بنسبة 5,2% خالل سنة 2011 E مقابل )أ( التخوفات من أداء االقتصاديات العالمية التي ال تزال تعاني من 3,3% المسجلة سنة 2010 وذلك راجع باألساس إلى الحيوية المستمرة تداعيات أزمة عام 2008 خصوصا في أوروبا والواليات المتحدة باإلضافة لقطاع السياحة الذي استطاع احتواء تداعيات الربيع العربي رغم تراجع إلى أزمة الديون المتفاقمة في أوروبا )ب( األحداث التي وقعت في آسيا عدد الليالي الفندقية )5,8%( ولكن أيضا إلى حيوية قطاع االتصاالت نتيجة الزلزال والفيضانات التي ضربت منطقة فوكوشيما في اليابان وأنشطة النقل. )ج( االضطرابات التي شهدتها منطقة الشرق األوسط في أعقاب الربيع شهد القطاع األولي سنة 2011 تعزيزا لنموه إذ سجلت القيمة المضافة العربي و كذا )د( التعديالت الدستورية والسياسية على المستوى لهذا القطاع ارتفاعا بنسبة 3,5%. و يرجع هذا التحسن إلى الموسم الوطني. الجيد لحصاد للحبوب الذي قارب 84 مليون قنطار مسجال ارتفاعا دخل المغرب بالفعل خالل سنة 2011 مرحلة ديمقراطية جديدة أطلقها بنسبة 12% مقارنة بالموسم السابق و حسب وزارة الزراعة و الصيد الخطاب الملكي في شهر مارس وتم إخضاع دستور المملكة البحري.ارتفعت من جانبها واردات الحبوب في أواخر دجنبر 2011 لإلصالح و تم تعديله إثر استفتاء 1 يوليو و أعقب هذه التطورات بنسبة 6% إذ بلغت 26,2 مليون قنطار. التي تندرج ضمن مسلسل البناء الديمقراطي وترسيخ التعددية و حقوق يرجع التوجه السليم لالقتصاد المغربي إلى الطلب المحلي الذي بقي اإلنسان والحريات الفردية تنظيم االنتخابات التشريعية وتنصيب حكومة قويا رغم تراجع الطلب األجنبي للشركاء الرئيسيين ثم إلى مواصلة إنجاز جديدة. المشاريع االستثمارية. وفي هذا االتجاه صادقت اللجنة المشتركة بين وعلى الصعيد االقتصادي رغم تباطؤ النمو لدى الشركاء التجاريين الوزارات على 47 مشروع استثماري تحت قيادة مستثمرين مغاربة الرئيسيين تنبأت المؤشرات االقتصادية بتوقعات جيدة لالقتصاد بميزانية قدرها 52 مليار درهم. و ستساهم هذه المشاريع التي تهم المغربي إجماال. قطاعات البنيات التحتية الطاقة السياحة والصناعة في توفير منصب شغل. فحسب توقعات وزارة االقتصاد والمالية فقد شهد االقتصاد الوطني معدل نمو بلغ 5% خالل سنة 2011 E مقابل 3,7% سنة عكس االرتفاع الفصلي إلجمالي الناتج المحلي المغربي التطور اإليجابي كما تتوقع المندوبية السامية للتخطيط أن يبلغ معدل النمو نسبة 4,8% لنسبة النمو االقتصادي خالل سنة يعكس هذا التحسن التوجه السليم لألنشطة الزراعية/ الفالحية وغير الزراعية/ الفالحية. فقد تم سنة 2011.وترجع E هذه الدينامية إجماال إلى األداء الجيد لألنشطة غير تجاوز تدهور الظرفية االقتصادية للشركاء األوروبيين الرئيسيين أساسا الزراعية التي سجلت نسبة نمو بلغت 5% من إجمالي الناتج المحلي من خالل دينامية الطلب المحلي الذي يشكل محرك نمو قطاع البناء مقابل 4,3% المسجلة سنة و األشغال العمومية وقطاعي البريد واالتصاالت. كما استفاد االستهالك يرجع التوجه السليم للقطاع الثانوي إلى استمرار دينامية القطاع المنجمي وانتعاش قطاع البناء )الذي يشمل أيضا األشغال العمومية( وبعض فروع المحلي أساسا من االستثمارات المدعومة طيلة سنة 2011 إذ ارتفعت نفقات صندوق المقاصة إلى 15 مليار درهم وزادت المصاريف العمومية الصناعات التحويلية. و حسب المندوبية السامية للتخطيط زادت القيمة اإلضافية ب 8 مليارات درهم كما تم تطبيق االلتزامات بالحوار االجتماعي. المضافة للقطاع الثانوي حسب فئة النشاط بنسبة 4,6% خالل سنة وبالتالي يساهم االستهالك المحلي بنسبة 2,7 نقطة في معدل نمو.2011 E الناتج المحلي اإلجمالي. سجلت الصادرات من الفوسفاط ومشتقاته ارتفاعا بلغ 35,0% في نهاية دجنبر 2011 التطور الفصلي إلجمالي الناجت الداخلي املغربي مقارنة مع نفس الفترة من السنة املنصرمة *2012 * ف 1 11 ف 2 11 ف 3 11 ف 4 11 ف 1 10 ف 2 10 ف 3 10 ف 4 10 باحلجم 4,2% 4,8% 5,3% 4,9% 4,3% 5,2% 3,7% 2,0% 3,9% 3,6% 5,4% الناجت الداخلي اإلجمالي )احلجم( )%( )**( 1,9% )**( 4,1% 4,5% 4,1% 4,6% 3,7% 1,6% 3,6% 0,0% 3,4% 0,6% القيمة المضافة لألنشطة الفالحية )باستثناء الصيد( 4,6% 5,4% 5,6% 4,8% 4,4% 5,1% 4,5% 2,3% 4,3% 4,4% 6,0% القيمة المضافة لألنشطة غير الفالحية )*( : التوقعات )**( مبا فيها الصيد البحري املصدر: املندوبية السامية للتخطيط بنك املغرب 86

86 إسهام القطاع األولي و الثانوي و الثالث في النمو اإلجمالي )بالنسبة المئوية( القطاع األولي ف 1 10 ف 2 10 ف 3 10 ف 4 10 ف 1 11 ف 2 11 ف 3 11 ف ,7% 0,6% 0,7% 0,6% 0,8% 0,1% 0,7% 0,1% القطاعالثانوي 1,9% 1,7% 1,2% 1,3% 0,9% 0,6% 0,6% 1,3% القطاع الثالثي 2,5% 1,7% 2,0% 0,6% 2,7% 2,6% 2,9% 2,8% المصدر : بنك المغرب تتوقع المندوبية السامية للتخطيط أن يسجل االقتصاد الوطني سنة 2012 معدل نمو يبلغ 4,5% أي ما يعادل ارتفاعا بنسبة 1,5% من إجمالي الناتج الداخلي الفالحي و 4,8% من إجمالي الناتج الداخلي اإلجمالي غير الفالحي. ومن المتوقع أن تستقر نسبة التضخم عند 2,5%. و قانون المالية ليس ببعيد عن هذه التوقعات إذ يقدر أن يبلغ معدل نمو الناتج الداخلي اإلجمالي 4,2% خالل سنة 2012 ونسبة التضخم 2,5%. قطاع البناء واألشغال العمومية استفاد قطاع البناء و األشغال العمومية بصفة خاصة خالل سنة 2011 من انتعاش قطاع السكن االجتماعي و ذلك بفضل الحوافز الضريبية التي تمنحها الدولة في إطار قانون المالية لسنة 2010 و مع استمرار المشاريع الكبرى الهيكلية في عدة قطاعات و في مجال التنمية الحضرية. في نهاية دجنبر 2011 بلغت مبيعات اإلسمنت 16,13 مليون طن أي ما يمثل زيادة بنسبة 10,7% مقارنة مع السنة الماضية. و سجلت هذه الزيادة على وجه الخصوص خمس مناطق في المغرب حيث يتمركز فيها لوحدها 43% من إجمالي االستهالك. و فيما يلي المناطق الرئيسية التي تسهم في هذا التطور: منطقة تادلةأزيالل بنسبة 22,4 إذ تحسن استهالك اإلسمنت بنسبة 80,3 و بلغ 782,7 ألف طن الدار البيضاء الكبرى بنسبة 18,5 حيث ارتفعت مبيعات االسمنت بنسبة 13,2 و بلغت 2,47 مليون طن منطقة فاسبولمان بنسبة 12,5 حيث ارتفعت مبيعات االسمنت بنسبة 31,7 و بلغت 808,8 ألف طن المنطقة الشرقية بنسبة 9,9 حيث ازداد استهالك اإلسمنت بنسبة 12,7 و بلغ 1,37 مليون طن منطقة سوس ماسةدرعة بنسبة 9,3 إذ ارتفعت مبيعات اإلسمنت بنسبة 10,3 و بلغت 1,56 مليون طن. في نهاية سنة 2011 بلغ عدد الوحدات السكنية التي تم بناؤها وحدة. تمثل حصة وحدات السكن االجتماعي منها 49,2 من إجمالي الوحدات التي تم بناؤها خالل سنة 2011 مقابل 43,6 المسجلة سنة وقد تعزز عدد الوحدات في طور البناء بنسبة 26,3 مقارنة مع نهاية دجنبر 2010 وبلغت هذه الوحدات حوالي وحدة 70,2 منها مساكن اجتماعية. وفيما يتعلق بتمويل القطاع بلغ مجموع القروض العقارية في نهاية ديسمبر/ دجنبر 2011 ما يقرب من 207,1 مليار درهم مقابل 188,1 مليار درهم مسجال بذلك زيادة بنسبة 10,1 مقارنة مع نفس الفترة من السنة المنصرمة. وضمن صندوق الضمان فوكاريم FOGARIM بلغت القروض الممنوحة إلى نهايةعام 2011 مامجموعه 10,6 ملياراتدرهم استفادتمنها أسرة. استقرت نسبة الفائدة التي طبقتها البنوك على القروض الممنوحة لصالح القطاع العقاري عند 6,17 في الفصل الثالث من سنة 2011 مسجلة انخفاضا ب 17 نقطة أساس مقارنة مع الفصل الثاني من سنة من جانبها بلغت االستثمارات األجنبية المباشرة في القطاع العقاري 2,03 مليار درهم في الفصل األول من سنة 2011 مقابل 1,83 مليار درهم في نفس الفترة من سنة 2010 مسجلة بذلك ارتفاعا بلغ 10,9. في مجال سياسة االستثمار العمومي تواصل الدولة المغربية إنجاز مختلف المشاريع المبرمجة بهدف تطوير الطلب الداخلي و تعزيز النمو االقتصادي. وتخص هذه المشاريع القطاعات التالية: قطاع الطرق الرئيسية و الثانوية والطرق السيارة أو السريعة: فقد تم افتتاح الطريق السيار فاسوجدة في يوليوز 2011 و الممتد على مسافة 320 كيلومترا وبدأت أشغال الطريق السريع الدائري لمدينة الرباط في فبراير 2011 و الطريق السيار برشيدبني مالل و الذي انطلقت أشغاله سنة 2010 و تتم مواصلة مشروع توسيع الطريق السيار الدار البيضاء الرباط الذي انطلق سنة قطاع السكك الحديدية: مواصلة البرنامج الواسع النطاق لتجديد وتحديث أكثر من 40 محطة للسكك الحديدية وإطالق مشروع القطار الفائق السرعة TGV في شتنبر 2011 و الذي من المرتقب أن يربط بسرعة 320 كم / ساعة طنجة والدار البيضاء عن طريق الرباط في أفق سنة 2015 إطالق خطي تراموي يربطان الرباط و سال ومواصلة مشروع التراموي في الدار البيضاء حيث سيتم تشغيل أول خط بحلول دجنبر سنة قطاع الموانئ: مواصلة مشروع المركب المينائي طنجة المتوسط مع إطالق الميناء الثاني الذي من المزمع أن يستوعب أكثر من 5 ماليين حاوية في أفق سنة تدشين المنفذ الجديد في بحيرة مرشيشا بالناظور في أكتوبر 2011 وإطالق أشغال بناء ميناء طنجة الجديد للصيد و الترفيه و الرحالت البحرية في دجنبر القطاع الجوي: بناء مصنع في القطب الجوي النواصر بمبادرة من الشركة الثالثة عالميا لصناعة الطائرات بومباردييه BOMBARDIER وخلق 580 فرصة عمل مباشرة و 4000 فرصة عمل غير مباشرة في أفق سنة 2013 والتي تتطلب ميزانية 1,6 مليار درهم 10 من قيمة المشروع سيمولها المغرب. قطاع السياحة: تم توقيع اتفاقية شراكة بين المغرب وثالث دول من الخليج و هي قطر والكويت واإلمارات العربية المتحدة بهدف تعزيز السياحة في المغرب. بناء على هذه المبادرة تم إنشاء صندوق يسمى»وصال للرأسمال««Capital» Wessal و الذي سيقوم باستدعاء و تعبئة أكثر من 22,3 مليار درهم من االستثمارات في قطاع السياحة كما تم افتتاح مركز»موروكو مول««Mall» Morocco في دجنبر و تطلب هذا المشروع استثمارا بلغ مجموعه 2 مليار درهم و ساهم في خلق فرصة عمل غير مباشرة و فرصة عمل مباشرة. قطاع الطاقة: تم إطالق استثمارات كبيرة في مجال الطاقات المتجددة )شراكة ألمانية مغربية للتعاون في مجال الطاقات المتجددة( وتصدير الكهرباء المولدة بالطاقة الشمسية المغربية إلى فرنسا ضمن اتفاقية الطاقة األورومتوسطية. قطاع الفالحة / الزراعة: ضمن اإلستراتيجية الوطنية»خطة المغرب األخضر«تمت مواصلة عدد من مشاريع األقطاب الفالحية/الزراعية المزمع تسليمها سنة 2012 )القطب الفالحي / الزراعي لمنطقة مكناس و القطب الفالحي/ الزراعي لمنطقة بركان( ومشاريع دراسة أقطاب فالحية/ زراعية أخرى في مناطق سوس الحوز و تادلة و أزيالل. قطاع السكن: مثلت سنة 2011 سنة انتعاش السكن االجتماعي و مكافحة السكن غير الالئق مع إطالق العديد من المشاريع و خاصة مشروع»الفردوس«في بلدة عين عودة كما تم إطالق برنامج شامل حول السكن االجتماعي في الدار البيضاء الكبرى استلزم استثمارا بلغ 4,43 مليارات درهم لبناء وحدة سكنية وحدة منها للسكن االجتماعي و تتم مواصلة بناء أربع مدن جديدة: تمنصورت و تامسنا شرفات و لخيايطة... 87

87 تقرير التدبير قطاع الطاقة تستمر دينامية نشاط التكرير التي تمت معاينتها منذ سنتين. و بالفعل بلغت مدخالت نشاط التكرير في نهاية سنة 7, ماليين طن مقابل 6,3 ماليين طن في نهاية سنة 2010 مسجلة بذلك ارتفاعا بنسبة 11,8%. من جانبه ارتفع إنتاج المنتجات المكررة في نهاية دجنبر 2011 بنسبة 12,5 إذ بلغ 6,4 ماليين طن مقارنة مع نفس الفترة من السنة الماضية.و يشمل هذا االرتفاع أساسا زيادة زيت الوقود بنسبة 53,9 إذ بلغ 2,4 مليون طن و ارتفاع زيت الغاز بنسبة 6,5 إذ بلغ 2,4 مليون طن وانخفاض»المنتجات األخرى«بنسبة 48,7. أما الواردات من منتجات الطاقة فقد بلغت مستويات قياسية في أواخر دجنبر 2011 مستقرة عند 89,8 مليار درهم مقابل 68,5 مليار درهم المسجلة برسم سنة وترجع هذه الزيادة التي بلغت 31,2 إلى النسب المرتفعة 63,4 و 24,8 للمشتريات من زيت الوقود والنفط الخام والتي تمثل معا 70,4 من واردات الطاقة من حيث القيمة. وزاد متوسط أسعارهذه المنتجات على التوالي بنسبة 28,2 إذ بلغ درهما للطن الواحد و بنسبة 31,1 إذ بلغ درهما للطن الواحد. ومن حيث الحجم بلغت الكميات المستوردة من زيوت الغاز وزيوت الوقود 4 813,1 ألف طن مسجلة ارتفاعا بنسبة 27,4 في حين استقرت أسعار النفط الخام عند 4 987,6 ألف طن مسجلة انخفاضا بلغ 4,8 مقارنة مع نهاية شهر دجنبر تعزز إنتاج الكهرباء بدوره في نهاية دجنبر 2011 بنسبة 6,6 إذ بلغ ,4 جيغا واط في الساعة. ي ع ز ى هذا التحسن إلى تعزيز إنتاج الطاقة الحرارية بنسبة 16,0 إذ بلغت ,5 جيغا واط في الساعة والتي تمثل 88,4 من إنتاج الطاقة )أي + 7,15 نقطة مئوية مقارنة مع نهاية دجنبر 2010( ومن جانبه تقلص إنتاج الطاقة الكهرمائية بنسبة 41,1 إذ بلغ 2 138,7 جيغا واط في الساعة. نظرا ألهمية حماية البيئة في البالد ينوع المغرب مصادر الطاقة من خالل تشجيع الطاقات المتجددة. والهدف هو تقليل االعتماد على الطاقة وتنويع العرض مع السهر على حماية البيئة. عالوة على ذلك أطلق المكتب الوطني للكهرباء )ONE( برنامجا شامال سمي»مبادرة»1000MW بهدف بناء 14 موقعا لتوليد الكهرباء من طاقة الرياح.و في هذا اإلطار أ ط ل قت عدة مشاريع لتوليد الكهرباء ضمن برنامج الطاقات المتجددة و خاصة مشروع: مزرعة الرياح في طرفاية بقوة 300 ميغاواط و سيبدأ تشغيلها خالل سنة 2012 مزرعة الرياح في مدينة تازة بقوة 150 ميغاواط خالل سنة 2014 المركب الكهرومائي MENZELM DEZ EL»مدز المنزل«الواقع بصفرو خالل سنة 2015 محطة عبد المومن لتحويل الطاقة عن طريق الضخ الواقعة في مدينة أكادير و التي من المزمع أن تدخل حيز الخدمة في منتصف سنة 2016 محطة للطاقة الحرارية تشتغل بالفحم بقوة ميغاواط بحلول سنة 2014 توسيع محطة الطاقة الحرارية»الجرف األصفر«بحلول عام 2014 وإنتاج الطاقة الشمسية الكهربائية على المستوى الدولي: )المواقع: ورزازات وعين بني مطهر و فوم الواد و بوجدور وسبخة تاح(. قطاع المناجم: مواصلة هذا النشاط لتوجهه السليم في األداء تواصل المنحى التصاعدي لقطاع المناجم خالل سنة 2011 بعد أن انطلق سنة وت فسر هذه الدينامية أساسا بأداء الصادرات من الفوسفاط ومشتقاته. في نهاية دجنبر 2011 استقر إنتاج الفوسفاط القابل للتسويق عند 28,1 مليون طن مسجال ارتفاعا بنسبة 5,3 مقارنة بنفس الفترة من السنة السابقة. بدورهما عرف إنتاج األسمدة الفوسفاتية وحامض الفوسفوريك تباعا زيادة بنسبتي 17,2 و 9,5 إذ بلغا 4,4 و 4,5 مليون طن كمعدل سنوي للنمو مقارنة مع نفس الفترة من السنة الماضية. ارتفعت الصادرات من الفوسفاط ومشتقاته في نهاية دجنبر 2011 بنسبة 35,0 إذ بلغت 48,4 مليار درهم مقابل 35,9 مليار درهم قبل عام واحد. يرجع هذا االنتعاش إلى قيمة الصادرات من صخور الفوسفاط ومشتقاته التي تحسنت على التوالي بنسبة 40,4 إذ بلغت 12,6 مليار درهم وبنسبة 33,2 إذ بلغت 35,8 مليار درهم مستفيدة من األداء الجيد لألسعار دوليا. وقد ارتفع فعال متوسط أسعار الفوسفاط و مشتقاته تباعا عند التصدير إذ سجل تصديرالفوسفاط نسبة 52,8 و بلغ سعره درهم للطن الواحد و سجل تصدير مشتقات الفوسفاط 29,9 و بلغ سعرها درهم للطن الواحد. ومع ذلك تراجع حجم الصادرات من الفوسفاط الخام بنسبة 8,1 وتعزز حجم الصادرات من مشتقات الفوسفاط بنسبة 2,5. القطاع األولي : بعد االنخفاض الطفيف الذي عرفته األنشطة الفالحية سنة 2010 فقد استعادت حيويتها سنة إذ استفاد الموسم الزراعي 2011 من ظروف مناخية مواتية مما أدى إلى تعزيز إنتاج المحاصيل ذات الدورة الزراعية الطويلة. وبالتالي فحسب المكتب الوطني المهني للحبوب و القطاني )ONICL( فقد بلغ إنتاج الحبوب الرئيسية الثالثة ما يقرب من 87,6 مليون قنطار مسجال ارتفاعا بنسبة 13,4 مقارنة مع الموسم الفالحي السابق و بنسبة 26 تقريبا مقارنة مع متوسط إنتاج الخمس السنوات السابقة. و حسب نوع الحبوب فقد ارتفع اإلنتاج من القمح الطري إلى 45 مليون قنطار و من القمح الصلب إلى 18,5 مليون قنطار و من الشعير إلى 24,1 مليون قنطار. واصلت أسعار الحبوب منحاها التصاعدي الذي انطلق منذ ماي 2010 تزامنا مع ارتفاع أسعار الحبوب الدولية. كما سجلت الواردات من المواد الغذائية في نهاية دجنبر 2011 ارتفاعا بنسبة 30,6 إذ بلغت 38 مليار درهم مقابل 29,1 مليار درهم المسجلة سنة يرجع هذا االرتفاع بشكل رئيسي إلى ارتفاع الواردات من القمح بنسبة 48,0 وهو ما يمثل 28,8 من مجموع الواردات من المواد الغذائية. وبلغ متوسط سعر الطن الواحد من القمح درهم في نهاية دجنبر 2011 مقابل درهم في نهاية دجنبر 2010 أي ما يمثل ارتفاعا بنسبة 27,2. وباإلضافة إلى ذلك تعززت على التوالي المشتريات من السكر والذرة والشاي بنسبة و 50,1. من ناحية أخرى انخفضت الصادرات من المنتجات الغذائية بنسبة 9,1 لتستقر عند 24,3 مليار درهم في نهاية دجنبر وي ع ز ى هذا االنكماش أساسا إلى انخفاض الصادرات من السمك المعلب بنسبة 14,9 و من الحمضيات بنسبة 23,4. ومع ذلك تم تعويض هذا االنخفاض جزئيا من خالل ارتفاع الصادرات من القشريات والرخويات و المحاريات بنسبة 5,5 إذ بلغت 4,8 مليار درهم. 88

88 عالوة على ذلك نفذت وزارة الفالحة و الصيد البحري عددا من التدابير بهدف تحسين الموسم الفالحي وذلك عبر: إحداث و تفعيل نظام جديد للتأمين الفالحي بهدف توفير تغطية للقطاع الفالحي ضد التقلبات المناخية الرفع من منح القروض الضرورية لتحديث وصيانة شبكات الري وإحداث أنظمة للري الموضعي في إطار برنامج ترشيد استهالك المياه انتقاء 1,3 مليون قنطار لتموين قطاع الحبوب وتخفيض سعر البيع بفضل الدعم الممنوح )إذا تجاوز هذا األخير 10 دراهم للقنطار الواحد( وتوفير كميات كافية من األسمدة الفالحية. قطاع الصيد البحري : حسب المكتب الوطني للصيد البحري بلغ مجموع الكميات المصطادة من طرف قوارب الصيد البحري والحرفي عند نهاية سنة طن مقابل طن في السنة الماضية مسجال بذلك انخفاضا يبلغ 16. ويعزى هذا التراجع إلى انخفاض الكميات المصطادة من األسماك البحرية القريبة من السطح و التي تشمل أساسا السردين و الطن و الماكريل بنسبة 19,0 إذ بلغ طن و من األسماك البيضاء بنسبة 3,0 إذ بلغ طن. ومع ذلك ارتفعت الكميات المصطادة من القشريات و الحيوانات الرأسية األرجل بنسبة 27,0 إذ بلغت طن و بنسبة 85 إذ بلغت طن ولكنها ال تزال غير كافية لتعويض نسب االنخفاض السابق ذكرها. من جهة أخرى ارتفعت كميات صيد قوارب الصيد البحري والحرفي بنسبة 19 إذ بلغت 5,0 مليارات درهم بعد أن تعززت قيمة األسماك البيضاء بنسبة 4,0 إذ بلغت 1,2 مليار درهم و قيمة الحيوانات رأسيات األرجل بنسبة 99 إذ بلغت 1,8 مليار درهم وقيمة القشريات بنسبة 27,0 إذ بلغت درهم. ورغم ذلك تباطأ معدل اصطياد األسماك القريبة من المياه السطحية بنسبة 11,0 إذ بلغ 1,7 مليار درهم. ويتجه إنتاج الصيد الساحلي أساسا إلى قطاع التجميد )28,9 ( االستهالك المحلي )36,7 ( صناعة الدقيق وزيت السمك )21,0 ( و المعلبات )12,9 (. في المقابل تدنت الحصة المخصصة للصناعات الثالث األخيرة على التوالي بنسبة 18,0 32,0 و 36,0 في نهاية دجنبر 2011 مقارنة بالسنة الماضية. قطاع السياحة : فينهايةدجنبر 2011 جلبنشاطالسياحة 9,3 ماليينسائحمسجالارتفاعا بنسبة 0,6 كمعدلسنويانسيابي.وبلغعددالمغاربةالمقيمينفيالخارج )MRE( الذين زاروا المغرب 4,41 ماليين مقابل 4,38 ماليين في نهاية دجنبر 2010 أي ما يعادل ارتفاعا بنسبة 0,7. و تعزز دخول الوافدين من السياح األجانببنسبة 0,5 ليستقرعند 4,9 ماليينوافد. و حسب بلد اإلقامة سجل وصول الوافدين من بلجيكا وألمانيا و وهولندا وإنجلترافينهايةعام 2011 ارتفاعايقدرعلى التواليبنسبة 10,5 و 8,5 و 6,1 و 5,9 معوضا بالتالي االنخفاض الذي سجله دخول الوافدين من فرنسا بنسبة 0,8 و من إيطاليا بنسبة 6 و من إسبانيا بنسبة 3,7. انخفض عدد الليالي الفندقية في المؤسسات المصنفة بنسبة 6,4 حيث بلغ 16,9 مليون ليلة. و يعزى هذا المنحى إلى تراجع الليالي الفندقية لغير المقيمين بنسبة 11 إلى 12,4 مليون ليلة. ومع ذلك بلغت الليالي الفندقية للمقيمين 4,5 ماليين ليلة أي ما يعادل ارتفاعا بنسبة 9,5 مقارنة مع دجنبر وبالتالي تقلصت الليالي الفندقية للوافدين من فرنسا في نهاية سنة 2011 إلى 15,6 و من إسبانيا إلى 25,3 و من إيطاليا إلى 29,9 و من هولندا إلى 14,9. ورغم ذلك تعزز على التوالي عدد الليالي الفندقية للسياح القادمين من بلجيكا والدول العربية بنسبة 8,8 و 9,4. حسب الوجهة سجلت المنتجعات الشاطئية الجديدة: وجدة السعيدية الصويرةموكادور والجديدةمازاغان في نهاية دجنبر 2011 ارتفاعا من حيث الليالي الفندقية اإلضافية مع على التوالي ليلة في وجدةالسعيدية ليلة في الصويرةموكادور و ليلة في الجديدةمازاغان. في المقابل شهدت على التوالي مدن مراكش أكادير فاس والدار البيضاء تراجعا في عدد الليالي الفندقية إلى ليلة ليلة ليلة ليلة. المبادالت الخارجية : كشفت البيانات اإلحصائية الخاصة بالمبادالت الخارجية للمغرب إلى غاية نهاية دجنبر 2011 تسارع نمو الصادرات بفضل األداء الجيد للمبيعات الخارجية للمكتب الشريف للفوسفاط من جهة. و على العكس رفعت هستيريا األسعار العالمية لمنتجات الطاقة و النفط قيمة الواردات من هذه المواد فزادت بالتالي من حدة عجز الميزان التجاري. في نهاية دجنبر 2011 بلغ حجم المبادالت التجارية للمغرب مع الدول األجنبية 527,4 مليار درهم مقابل 447,5 مليار درهم خالل سنة 2010 مسجال بالتالي ارتفاعا بنسبة 17,8. تتم هذه الصفقات التجارية في حدود 59 مع أوروبا 21,2 مع آسيا 13,3 مع أمريكا 6,1 مع أفريقيا و 0,4 مع أوقيانوسيا. تشكل فرنسا الشريك الرئيسي للمغرب إذ أنها استحوذت على 15,9 من مجموع الصفقات التجارية مع الخارج أي ما يعادل 84,1 مليار درهم. و تحتل إسبانيا المرتبة الثانية بنسبة 13,3 بمجموع 69,9 مليار درهم. أما الواليات المتحدة فتحتل المركز الثالث بنسبة 7,2 من المبادالت إذ بلغت 38,1 مليار درهم تليها الصين وإيطاليا بنسبة 4,9 و 4,8 على التوالي حيث تبلغ المبادالت التجارية مع هذين البلدين تباعا 25,7 مليار درهم و 25,4 مليار درهم. في نهاية دجنبر 2011 بلغت الصادرات من السلع 170,9 مليار درهم مسجلة ارتفاعا بنسبة 14,3 مقارنة مع نفس الفترة من سنة يرجع هذا التحسن أساسا إلى ارتفاع الصادرات من المنتجات شبه المصنعة بنسبة 24,3 حيث بلغت 54,0 مليار درهم و التي بدورها ارتفعت بشكل أساسي بنسبة 33,2 إذ بلغت 35,8 مليار درهم من مبيعات مشتقات الفوسفاط. واستفادت هذه األخيرة من ارتفاع أسعار الفوسفاط على المستوى الدولي والتي زادت في المتوسط بنسبة 29,9 إلى درهما للطن الواحد في عام وعالوة على ذلك زادت مبيعات الفوسفاط بنسبة 40,4 إذ بلغت 12,6 مليار درهم في نهاية دجنبر و بلغت نسبة الفوسفاط ومشتقاته من إجمالي المبيعات في نهاية دجنبر ,3 مقابل 24,0 خالل الفترة نفسها من العام الماضي. و بالموازاة بلغت الواردات من السلع إلى غاية نهاية دجنبر ,4 مليار درهم مسجلة ارتفاعابنسبة 19,6 كمعدل سنوي انسيابي. يتأثر هذا التقلب بمنتجات الطاقة التي تمثل 25,2 من السلع المستوردة مسجلة ارتفاعا بنسبة 31,2 مقارنة بنفس الفترة من العام السابق. حسب منتجات الطاقة الرئيسية يعزى هذا التطور إلى الواردات من زيت الوقود و زيت الغاز التي تعززت بنسبة 63,4 أي ما يعادل 32,0 مليار درهم وإلى اقتناء النفط الخام الذي ارتفع بنسبة 24,8 إذ بلغ 31,3 مليار درهم. وهكذا يظهر الميزان التجاري في نهاية دجنبر 2011 عجزا بلغ 185,5 مليار درهم مقابل 148,4 مليار درهم المسجل سنة 2010 و يفرز هذا العجز نسبة تغطية الواردات بالصادرات و التي بلغت 48,0 عوض 50,2. 89

89 تقرير التدبير أما بالنسبة للخدمات نتج عن مبادالت المغرب مع الخارج وجود فائض قدره 42,1 مليار درهم مسجال انخفاضا بنسبة 1,7 مقارنة مع نهاية سنة و ترجع هذه الوضعية إلى ارتفاع الواردات الخدماتية بنسبة 10,9 حيث بلغت 69,5 مليار درهم و الصادرات بنسبة 5,8 حيث بلغت 111,6 مليار درهم. في األخير يظهر الميزان التجاري من السلع والخدمات عجزا قدره 116,6 مليار درهم. وقد زاد هذا العجز بنسبة 40,2 بالمقارنة مع سنة وعالوة على ذلك فقد أدى هذا الوضع إلى تدني نسب التغطية التي انتقلت من 75,4 في نهاية دجنبر 2010 الى 70,8 في نهاية دجنبر المقيمين المغاربة تحويالت و السفريات مداخيل بالخارج: واصلت مداخيل السفريات و تحويالت المغاربة المقيمين بالخارج انتعاشها الذي شهدته خالل سنة حسب آخر تقديرات مكتب الصرف بلغت إيرادات / مداخيل السفريات في نهاية دجنبر 58, مليار درهم مقابل 56,4 مليار درهم مسجلة آخر سنة 2010 ارتفاعا بنسبة 4,0 مقارنة مع السنة الماضية. و قد تعززت هذه المداخيل بنسبة 6,3 بالمقارنة مع متوسط السنوات الخمس األخيرة و الذي بلغ 55,2 مليار درهم. كما ارتفعت مصاريف السفريات بنسبة 1,2 إذ بلغت 10,3 مليارات درهم. و أظهرت ميزانية السفر فائضا يقدر بقيمة 48,4 مليار درهم مسجلة ارتفاعا بنسبة 4,6 بالمقارنة مع نفس الفترة من السنة الماضية. بلغت تحويالت المغاربة المقيمين في الخارج أعلى نسبة لها مسجلة 58,5 مليار درهم في نهاية دجنبر 2011 أي ما يعادل ارتفاعا بنسبة 7,6. وتحسنت مداخيل المغاربة المقيمين في الخارج بنسبة 12,3 بالمقارنة مع المتوسط المسجل بين سنتي 2006 و االستثمارات و القروض الخاصة المباشرة من الخارج: بعد أن شهدت االستثمارات األجنبية تطورا إيجابيا خالل سنة 2010 فقد أخذت بعد ذلك منحى تنازليا متأثرة بتداعيات األزمة االقتصادية العالمية. بلغت العائدات من االستثمارات والقروض الخاصة األجنبية 28,9 مليار درهم في نهاية دجنبر 2011 مسجلة تراجعا بنسبة 26,4 كمعدل سنوي مقارنة مع نفس الفترة من السنة الماضية. وقد سجلت هذه العائدات تراجعا بلغ 18,3.بالمقارنة مع متوسط 35,4 مليار درهم المسجل خالل السنوات الخمس األخيرة. حسب نوع العمليات احتلت االستثمارات المباشرة المرتبة األولى وهو ما يمثل 82,9 من عائدات االستثمارات والقروض الخاصة من الخارج تليها استثمارات المحافظ )12,3 ( والقروض الخاصة األجنبية.)4,8 ( من جهتها بلغت المصاريف مجموع 8,1 مليارات درهم في نهاية دجنبر 2011 مسجلة تراجعا بنسبة 67,4 بالمقارنة مع نهاية دجنبر وتشمل هذه المصاريف سحب االستثمارات األجنبية المباشرة )58,7 ( و سحب االستثمارات في المحافظ )26,3 ( و تكاليف سداد القروض األجنبية الخاصة )15,0 (. المالية العامة: أدت ظرفية الضبابية االقتصادية العالمية مقرونة مع ارتفاع أسعار المواد األولية وخاصة سعر الذهب األسود إلى الزيادة في عجز الميزانية و رفع مديونية المغرب. حسب وزارة االقتصاد والمالية سجل رصيد الميزانية عجزا بلغ 50,1 مليار درهم في نهاية دجنبر ورغم ذلك تم تطبيق قانون المالية بصورة إيجابية في مجمله. وبلغ معدل تحقيق المداخيل العادية 106,6. كما تم تحصيل اإليرادات الضريبية في حدود 103 واإليرادات غير الضريبية في حدود 140,4 دون احتساب الخوصصة. أما المصاريف العادية فقد تم أداؤها في حدود 117,3 و سجل رصيد الميزانية العادي في أواخر دجنبر 2011 عجزا قدره 2,2 مليار درهم مقابل فائض 12,1 مليار درهم المسجل في نهاية دجنبر المداخيل في نهاية السنة المالية 2011 بلغ إجمالي المداخيل العادية 191,3 مليار درهم مسجال ارتفاعا بنسبة 9,8 بالمقارنة مع نهاية عام ويفسر هذا االرتفاع أساسا زيادة المداخيل الضريبية بنسبة 5,7 إذ بلغت 162,8 مليار درهم. و تشمل هذه المداخيل بشكل أساسي: تعزيز الضرائب المباشرة بنسبة 7,4 إذ بلغت 69,8 مليار درهم نتيجة األداء الجيد للضريبة على الدخل و الضريبة على الشركات تحسن الضرائب غير المباشرة بنسبة 8,1 إذ بلغت 72,2 مليار درهم يدعمها بشكل رئيسي ارتفاع الضريبة على القيمة المضافة بنسبة 10,2 إذ بلغت 50,3 مليار درهم تراجع المداخيل من الرسوم الجمركية بنسبة 16,0 إذ بلغت 10,3 مليارات درهم. من جهة أخرى ارتفعت المداخيل غير الضريبية بنسبة 55,6 لتستقر عند 25,3 مليار درهم. ويرجع هذا األداء أساسا إلى زيادة اإليرادات االحتكارية بنسبة 18,0 إذ بلغت 10,5 مليارات درهم و زيادة اإليرادات األخرى دون احتساب إيرادات الخوصصة بنسبة 29,3 حيث بلغت 9,5 مليارات درهم. المصاريف في نهاية دجنبر 2011 بلغت المصاريف العادية 193,5 مليار درهم مسجلة ارتفاعا بنسبة 19,4 مقارنة مع نفس الفترة من السنة المنصرمة. ترجع هذه الزيادة أساسا إلى ارتفاع مصاريف الموازنة المترتبة عن ارتفاع تكاليف أسعار المواد األولية عالميا بنسبة 79,6 إذ بلغت 48,8 مليار درهم. وفيما عدا تأثير الموازنة ارتفعت المصاريف العادية بنسبة 7,3. من جهة أخرى سجلت مصاريف السلع والخدمات ارتفاعا بنسبة 7,9 إذ بلغت 126,5 ملياردرهم إثر ارتفاع مجموع الرواتب بنسبة 12,4 و التي بلغت 88,6 مليار درهم. مما عوض تأثير انخفاض نفقات السلع و الخدمات األخرى بنسبة 1,5 لتستقر عند 37,9 مليار درهم. كما ارتفعت بدورها مصاريف االستثمار لميزانية الدولة في نهاية دجنبر 2011 بنسبة 6,1 لتستقر عند 49,9 مليار درهم. و أخيرا أظهر رصيد الميزانية في نهاية دجنبرعجزا بلغ 50,1 مليار درهم أي ما يعادل 6,1% من الناتج الداخلي اإلجمالي. 90

90 المجمعات النقدية و توظيف السيولة: في نهاية دجنبر 2011 استقر المجمع النقدي M3 م 3 عند 966,3 مليار درهم مسجال ارتفاعا بنسبة 6,8% بالمقارنة مع نهاية دجنبر يشمل هذا التطور: )أ( ارتفاع النقود المصرفية بنسبة 6,8% إذ بلغت 435,6 مليار درهم )ب( ارتفاع قيمة النقود االئتمانية بنسبة 9,3% إذ بلغت 158,1 مليار درهم )ج( تحسن االستثمارات القصيرة األجل بنسبة 9,4% إذ بلغت 102,8 مليار درهم و )د( تعزيز األصول النقدية األخرى بنسبة 4,5% إذ بلغت 269,8 مليار درهم. و يفسر خلق هذه الكتلة النقدية أساسا ارتفاع القروض المستحقة على االقتصاد بنسبة 10,3 حيث بلغت 791,6 مليار درهم. يتعلق هذا التطور بمجموع فئات القروض و تحديدا القروض العقارية )10,1 + ; 207,1 ملياردرهم( وقروض الخزينة والحسابات المدينة )19,9 + ; 171,4 مليار درهم( وقروض االستهالك )10,5 + ; 35,8 مليار درهم( وقروض التجهيز )5,1 + ; 142,2 مليار درهم(. من جهة أخرى سجل االحتياطي من العملة الصعبة انخفاضا بنسبة 12,4 إذ بلغ 168,8 مليار درهم. ويعزى هذا التراجع إلى انخفاض قيمة االحتياطي من العملة الصعبة لبنك المغرب بنسبة 11,1 إذ بلغ 166,8 مليار درهم وبدرجة أقل إلى تضاؤل أكثر من نصف االحتياطي من العملة الصعبة لمؤسسات اإليداع األخرى أي أنها تراجعت من 4,9 مليارات درهم في دجنبر 2010 إلى 2,0 مليار درهم في نهاية سنة يتزايد صافي الديون على اإلدارة المركزية من جانبها من 25,1 إذ بلغ 115,0 مليار درهم في دجنبر 2011 مقابل 92,0 مليار درهم في شهر دجنبر التضخم على الرغم من ارتفاع أسعار المواد األولية عالميا ال تزال نسبة التضخم معتدلة مراعية في ذلك استقرار األسعار على المدى المتوسط وعدم وجود ضغوط تضخمية كبيرة مترتبة عن الطلب الداخلي. في نهاية دجنبر 2011 ارتفع مؤشر متوسط أسعار االستهالك )IPC( بنسبة 0,9 في المئة إذ استقر عند 109,4 نقطة. يرجع هذا التقلب إلى المنتجات الغذائية وغير الغذائية حيث ارتفع مؤشريها تباعا بنسبة 1,3 إلى 115,9 نقطة و بنسبة 0,6 إلى 104,8 نقطة. على المستوى الجهوي تراوح متوسط المؤشرات السنوية حسب كل مدينة بين 3,1%+ )110,8 نقطة( سجلتها مدينة تطوان و 0,2 )109,2 نقطة( سجلتها مدينة كلميم. المحيط البنكي واألسواق المالية المغرب: التطور واالتجاهات الرئيسية إنجازات القطاع البنكي خالل سنة 2011 يضم القطاع البنكي المغربي 83 مؤسسة مالية بما فيها 19 بنكا و 36 شركة تمويل و ستة مصارف/ أبناك في الخارج و 12 جمعية للقروض المتناهية الصغر وثمانية شركات وسيطة لتحويل األموال وصندوق الضمان المركزي و صندوق اإليداع والتدبير. تعميم الخدمات المصرفية وتطوير الشبكات البنكية تتواصل دينامية تطوير الشبكة المصرفية من خالل إحداث 306 فرعا جديدا خالل سنة 2010 مقابل إحداث 400 فرعا خالل سنة 2009 و 390 فرعا خالل سنة 2008 ضمن منطق تحقيق ولوج أفضل للسوق. من جانبه بلغ عدد الشبابيك األوتوماتيكية شباكا 943 منها لشركة بريد البنك أي بنسبة جهاز صرف لكل نسمة وهو أعلى مستوى تم تسجيله في بلدان منطقة الشرق األوسط و شمال إفريقيا.)MENA( بالموازاة مع ذلك أخذ النظام البنكي المغربي في التوسع على الصعيد الدولي. و أصبح لديه أكثر من 30 مصرفا تابعا في أكثر من ثالثين دولة من بينها 18 مصرفا في أفريقيا. في مجال اإلدراج المالي أدى تطور الشبكة المصرفية إلى تعميم الخدمات المصرفية بنسبة 52 في نهاية 2011 مقابل 25 خالل سنة وعالوة على ذلك واصل إصدار البطاقات االئتمانية منحاه التصاعدي إذ تم إصدار 8,0 ماليين بطاقة خالل سنة 2011 مقابل 7,1 ماليين بطاقة خالل سنة 2010 مسجال ارتفاعا بنسبة 13,6. كما ارتفع معدل األداء باستعمال البطاقات المصرفية المغربية إلى 12,4 مليون عملية خالل سنة 2011 لما مجموعه 7,6 مليارات درهم مسجال ارتفاعا بنسبة 22,9 من حيث الحجم و 21,1 من حيث القيمة بالمقارنة مع سنة بلغ عدد الشبابيك األوتوماتيكية شباك خالل سنة 2011 مقابل في نهاية سنة ودائع والتزامات القطاع البنكي يواصل النظام المصرفي/ البنكي المغربي في ظرفية دولية صعبة تأكيد مرونته. و يتضح ذلك من خالل نتائج وتطور األنشطة المسجلة خالل سنة.2011 ففي نهاية السنة بلغت ودائع العمالء لدى النظام البنكي 646,2 مليار درهم مقابل 615,4 مليار درهم السنة الماضية مسجلة ارتفاعا بنسبة.5,0 وال زال يسيطر على توزيع الموارد الودائع تحت الطلب بدون فوائد مدفوعة إذ تبلغ حصة هذا النوع من الودائع 62,7 في نهاية دجنبر 2011 مسجلة ارتفاعا بنسبة 1,0 نقطة مئوية كمعدل سنوى. وبلغت حصة الودائع المدفوعة الفوائد 37,3. وبلغت ودائع المغاربة المقيمين بالخارج 133,7 مليار درهم في نهاية دجنبر 2011 مسجلة تحسنا بنسبة 6,8 مقارنة بنفس الفترة من العام السابق وتساهم هذه الودائع في حدود 20,7 من مجموع الودائع المحصلة من قبل النظام البنكي. وعالوة على ذلك ارتفعت القروض الممنوحة لالقتصاد بنسبة 10,3 مرتفعة من 610,3 مليار درهم في دجنبر 2010 إلى 672,9 مليار بعد عام واحد. و تمثل هذه القروض 104,1 من الموارد خالل سنة 2011 مقابل 99,2 المسجلة خالل سنة و يرجع هذا التطور إلى: )أ( ارتفاع القروض العقارية بنسبة 9,1 إذ بلغت 207,4 مليار درهم )ب(ارتفاع قروض التجهيز بنسبة 6,8 إذ بلغت 146,4 مليار درهم )ج( تعزيز قروض الخزينة بنسبة 16,4 إذ بلغت 173,4 مليار درهم. و تمثل القروض السليمة 95,0 من إجمالي اإلستخدامات. في نهاية دجنبر 2011 استقرت االلتزامات بالتوقيع دون دفع من الخزينة عند 176,0 مليار درهم مسجلة ارتفاعا بنسبة 4,3 كمعدل سنوي. أما من حيث المخاطر االئتمانية سجلت الديون المتعثرة للعمالء ارتفاعا بنسبة 8,4 مقارنة بتاريخ 31 دجنبر 2010 و استقرت عند 33,4 مليار درهم. كما يظهر االحتياطيومقابل الخدمات المصرفية )أجيو( المتحفظعليه ارتفاعا بنسبة 10,4 حيث بلغا كليهما 23,1 مليار درهم. 91

91 تقرير التدبير بلغت نسبة الديون المتعثرة 4,9 مسجلة انخفاضا ب 0,2 نقطة مقارنة مع سنة 2010 وبلغت نسبة تغطيتها بالمخصصات 3,4 مسجلة انخفاضا ب 0,2 نقطة. السوق النقدي: بعد أن شهد عجز سيولة النظام المصرفي/البنكي خالل سنة 2010 تحسنا ملحوظا ازداد هذا العجز بشكل كبير إذ بلغ 37 مليار درهم خالل الفصل األخير من سنة يعزى تفاقم هذا العجز إلى التدهور الذي تعرضت له العوامل الذاتية للسيولة و خاصة إثر زيادة تداول العملة االئتمانية خالل السنة و انخفاض رصيد ميزان المدفوعات. و على نفس النحو ساهم ارتفاع تحصيل األقساط من الضرائب على الشركات في تعزيز هذا االتجاه. تطور وضعية السيولة المتوسط الفصلي خالل سنة 2011 ف 4 ف 3 ف 2 ف 1 بملايين الدراهم ولمواجهة هذه الحاجة الهيكلية اعتزم بنك المغرب االلتزام خالل سنة 2011 بدعم سيولة السوق والحد من الضغط على األبناك. وبالتالي خالل الفصل الثاني من السنة قام بنك المغرب باستثناء حسابات التوفير من وعاء احتساب االحتياطي النقدي اإلجباري مما ساعد على جلب 5 مليارات درهم إلى الدورة النقدية. و رغم هذا اإلجراء تزايد الضغط على السيولة. فقام بنك المغرب على إثر ذلك بمراجعة سياسته النقدية إذ شرع في تعديل فترة مراقبة االحتياطي النقدي وتوسيع األصول المعتمدة كضمانات إضافية للسلفيات من قبيل القروض المضمونة من قبل الدولة و سندات الديون القابلة للتداول كما قام بتنويع أدوات السياسة النقدية من خالل إدخال العمليات الطويلة األمد. تبقى الدفعات المسبقة بسبعة أيام األداة الرئيسية للسياسة النقدية التي يستخدمها بنك المغرب إلعادة تمويل البنوك وتوجيه أسعار الفائدة بين البنوك إلى مستويات قريبة من سعر الفائدة المرجعي الذي هو 3,25. وقد بلغ متوسط المبالغ التي تم ضخها 21,3 مليار درهم مقابل 16,7 مليار درهم تمت مالحظتها خالل السنة الماضية مما يعكس الضغوط الحقيقية التي يخضع لها السوق النقدي و التي تواصل تطورها إذ بلغت 39 مليار درهم خالل الفصل األخير من سنة لتخفيف هذا الضغط بدأ بنك المغرب بتفعيل توجيهات م ن ظ مة جديدة لسياسته النقدية من خالل إطالق عمليتين إلعادة التمويل الطويل األمد على شكل تسهيالت إلعادة الشراء على ثالثة أشهر لما مجموعه 15 مليار درهم. تدخالت بنك المغرب على السوق النقدي خالل سنة /01/11 01/02/11 01/03/11 01/04/11 01/05/11 01/06/11 01/07/11 01/08/11 01/09/11 01/10/11 01/11/11 01/12/11 دفعات مسبقة ب 7 ا يام دفعات مسبقة ب 24 ساعة شراء وبيع نفس الا وراق المالية خلال 3 ا شهر آخر نشط ممول الدولة بشكل كبير السوق النقدي. وكانت الخزينة نشيطة للغاية في السوق إذ حققت متوسطا يوميا بلغ نحو 2,2 مليار درهم على شكل استثمارات بيضاء مع بيع وشراء نفس األوراق المالية على ثالثة أشهر. تدخالت الخزينة على السوق النقدي خالل سنة /01/11 22/02/11 15/04/11 06/06/11 28/07/11 18/09/11 09/11/11 31/12/11 بفضل التدخالت المتواصلة لبنك المغرب مقرونة مع استثمارات الخزينة المتكررة بلغ المعدل المتوسط المرجح على السوق النقدي 3,29 أي نقطة أساس واحدة إضافية بالمقارنة مع المستوى المسجل السنة الماضية عند إغالق السنة المالية 2011 حيث بلغ هذا المعدل أربع نقاط أساس مقارنة مع سعر الفائدة المرجعي. تطور المعدل المتوسط المرجح بين المصارف/ األبناك لكل يوم خالل سنة ,1% 3,6% 3,1% 2,6% 2,1% 1 يناير 5 مارس 7 ماي 9 يوليوز 10 شتنبر 12 نونبر تسهيل الوداي ع سوق السندات: استرداد على 7 ا يام (على الا قل) دفعات مسبقة ب 24 ساعة دفعات مسبقة ب 7 ا يام لتلبية حاجتها التمويلية خالل سنة 2011 و التي عرفت عجزا في الميزانية بلغ 50,1 مليار درهم )6,1 من إجمالي الناتج الداخلي( حافظت الخزينة على الوتيرة المتسارعة لمجموع عمليات التحصيل على السوق األولي التي تم الشروع فيها خالل السنوات األخيرة. 92

92 توزيع الطلبات و السحوبات الخاصة بسندات الخزينة خالل سنة ,6 38,9 0,6 54,7 46,1 72,9 64,1 6,6 8,7 101,11 77,9 23,2 100,721 67, ,821 صافي السحوبات الاستحقاقات الا جمالية ا جمالي السحوبات شهد طلب المستثمرين لسندات الخزينة تباطؤا بنسبة 18,6% منتقال من 679,7 مليار درهم في نهاية سنة 2010 إلى 552,9 مليار درهم في نهاية سنة اتسمت هذه السنة بانخفاض طلب المستثمرين على آجال االستحقاق القصيرة مستقرة عند 35,22% مقابل 50% خالل سنة جاء هذا االنخفاض لصالح الطلب على آجال االستحقاق الطويلة و المتوسطة التي بلغت على التوالي 52,41% و 12,36% مقابل 43% و 7% المسجلة قبل سنة. توزيع الطلبات و السحوبات الخاصة بسندات الخزينة خالل سنة 2011 السحوبات 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 35,23% 23,27% 59,52% 52,41% 17,21% 12,36% الطلبات من ا ذينات الخزينة ا مد طويل ا مد متوسط ا مد قصير في نهاية سنة 2011 بلغت سحوبات الخزينة 100,7 مليار درهم إذ ارتفع رصيدها إلى 314 مليار درهم أي ما يمثل 13% بالمقارنة مع نهاية سنة و قد حازت شريحة آجال االستحقاق المتوسطة ما ال يتجاوز 59,51% من السحوبات في حين حصلت شريحة آجال االستحقاق القصيرة على % 23,27 من السحوبات. عرفت السحوبات على شريحة آجال االستحقاق الطويلة ارتفاعا كبيرا بلغ 17,21% و ذلك بسبب ما تتمتع به الخزينة من جاذبية كبيرة إذ أنها بعد فترة غياب عاودت التعامل بآجال االستحقاق الطويلة فقد سجل أجلي االستحقاق 10 سنوات و 15 سنة أكثر من 87% من السحوبات على هذه الشريحة. و في نهاية دجنبر 2011 و ألول مرة منذ مارس 2007 تم التعامل ب 30 سنة كأجل استحقاق. فقد اعتبرت الخزينة من الضروري أن تستأنف إصدار سندات على هذا األجل بهدف جعل منحنى آجال االستحقاق أكثر اتساقا و لتلبية حاجياتها على شريحة اآلجال الطويلة. مرت معدالت السوق األولي بمرحلتين مرحلة أولى مستقرة على الفصول الثالثة األولى من السنة و مرحلة ثانية ذات منحى تصاعدي خالل الفصل األخير من السنة على جميع شرائح منحنى آجال االستحقاق. و يفسر هذه المرحلة تحديدا ارتفاع مصاريف الموازنة و غياب إصدار جديد لألوروسندات في سياق دولي يطبعه تفاقم أزمة الديون السيادية في منطقة األورو. تطور منحنى المعدالت األولية لسندات الخزينة 2011 نهاية دجنبر 2010 نهاية دجنبر ,5% 5,05% 5,0% 4,44% 4,41% 4,5% 4,24% 3,98% 3,77% 4,34% 4,0% 3,54% 4,45% 3,33% 4,16% 3,36% 3,85% 3,97% 3,5% 3,61% 3,45% 3,27% 3,33% 3,0% 13 w 26 w 52 w 2 y 5 y 10 y 15 y 20 y 30 y عرف السوق الثانوي نفس توجه السوق األولي أي أنه عرف ارتفاعا يترواح بين 7 و 14 نقطة أساس. و أبدى المستثمرون مجددا اهتمامهم بالمدى المتوسط الذي سجل أقوى مستويات االرتفاع و تحديدا أمد الخمس سنوات )5( إذ بلغت نسبة عائده أوج % 3,98 أي 14 نقطة أساس متجاوزة النسبة المسجلة خالل سنة تطور منحنى بنك المغرب السوق الثانوي 2011 نهاية دجنبر 2010 نهاية دجنبر ,54% 4,5% 4,44% 4,23% 4,44% 3,98% 4,31% 4,0% 3,72% 4,14% 3,54% 3,46% 3,84% 3,5% 3,37% 3,63% 3,47% 3,37% 3,30% 3,0% 13 w 26 w 52 w 2 y 5 y 10 y 15 y 20 y معدل الفائدة استقر المعدل المتوسط المرجح عند 3,3% في شهر دجنبر 2011 في السوق بينالمؤسساتالمصرفية.بلغتالمعدالتالمتوسطةالمرجحةللحسابات و قسائم الصندوق لستة أشهر 3,4% عن شهر يونيو 2011 قبل أن تستقر خاللشهردجنبر 2011 عند 3,36%. وفينفساالتجاه بلغتمعدالتالودائع لمدة 12 شهرا 3,9% خاللشهر دجنبر وانخفض المعدل األدنى الذي تطبقه المصارف على حسابات الودائع ب 3 نقاط أساس حيث بلغ 2,9% في نصف السنة الثاني من سنة 2011 عوض 3,0% عن نصف السنة األول. و من المتوقع أن يحافظ السعر األقصى للفوائد التقليدية )TMIC( الذي بلغ 14,3% بين أول أبريل 2010 و 31 مارس 2011 على نفس المستوى )14,1%( بين أول أبريل 2011 و 31 مارس سوق البورصة: اتسم أداء البورصة خالل سنة 2011 بالمرور عبر محطة فاصلة واضحة مع االرتفاع المسجل خالل سنة 2010 و البالغ 21,2%. فبالفعل أغلق مؤشر مازي سنة 2011 على أداء معاكس بلغ 12,9% أي ما يعادل ,27 نقطة. فقد أسهم بشكل كبير فقدان الثقة و الشك اللذين سادا السوق منذ بداية الثورات العربية في يناير في انعكاس االتجاه الذي اتخذه مؤشر مازي. تجلى هذا االنخفاض أكثر على مستوى وتيرة التداوالت. فقد تراجع متوسط حجم التداوالت اليومي من 205,6 مليون درهم خالل سنة 2010 إلى 140,1 مليون درهم خالل سنة 2011 أي ما يمثل انخفاضا بنسبة 31,9%. أما رسملة سوق البورصة فقد استقرت عند 516,22 مليار درهم ألنها واجهت عائق ضعف العمليات على السوق األولي. و في هذا السياق تم إدراج 3 شركات جديدة فقط ذات حجم متواضع في البورصة و هي: ستروك أندوستري stroc industrie جيت ألو Jet alu و إس 2 إم.S2M و على خالف ما يظهره سجل العروض العامة األولية لم يحز االستثمار في هذه الشركات ولع كثيرمن الخواص. 93

93 تقرير التدبير /01/ /02/ /03/ /05/ /06/ /08/ /09/ /10/ /12/ , , , , , , , , ,0 الا حجام مازي المرحلة 1 المرحلة 2 المرحلة 3 المرحلة 4 المرحلة 5 ينقسم تطور سوق األسهم خالل سنة 2011 إلى 5 مراحل رئيسية: المرحلة 1: من 3 يناير إلى 27 يناير خالل هذه المرحلة يندرج مؤشر مازي في استمرارية الدينامية التي مر بها السوق خالل سنة 2010 مسجال ارتفاعا بنسبة 4,34. ويرجع تحسن هذا األداء أساسا إلى القطاع المنجمي الذي سجل ربحا ملحوظا بلغ 17,2. في هذا السياق حصل سهم شركة مناجم على نسبة 19,2 يليه سهم الشركة المنجمية تويسيت CMT التي حققت 15,6 و الشركة المنجمية إيميتير SMI التي زادت قيمتها بنسبة 14,2. المرحلة : 2 من 28 يناير إلى 12 غشت خالل هذه المرحلة توالت أحداث عدة أدت إلى محو أرباح مؤشر مازي التي حققها خالل المرحلة السابقة. فقد انخفض متوسط حجم التداول اليومي لهذا المؤشر بنسبة 13,9 أي في حدود مبلغ 106,2 مليون درهم مقابل 177,82 مليون درهم حققها المؤشر خالل المرحلة 1. أوال كان وقع ثورة الياسمين في تونس ثم انتقالها إلى غيرها من الدول العربية )مصر ليبيا سوريا اليمن...( كبيرا على ثقة المستثمرين األجانب الذين قللوا من نشاطهم على األسواق العربية و الذين سرعان ما حذا حذوهم الخواص و الشركات المحلية والمؤسسية. هناك حدث آخر ذو أهمية وهو إعالن النتائج السنوية للشركات المدرجة في البورصة و التي أظهرت معدل نمو في السوق بلغ 11,3. رغم ذلك لم يتفاعل المستثمرون بالشكل المطلوب مع هذه النتائج التي تعتبر»ايجابية«مما أكد المنحى التنازلي لمؤشر مازي. ومنالناحيةالتقنية سحبتالشائعة المتبوعةبدعوةالدولةالمغربيةلتقديم عروض خاصة بالتنازل عن ملكية 7,0 من رأسمال شركة اتصاالت المغرب السوق نحو االنخفاض على مدى عدة أشهر نظرا للثقل الذي تمثله شركة»اتصاالتالمغرب«فيإجماليرسملةالبورصة )مايقربمن 23,0 (. وعموما اتسمت هذه المرحلة بالشك واالرتياب الذين أبداهما المستثمرون. فقد شهد السوق جمودا على مستوى الحركة االستثمارية. المرحلة 3: من 15 غشت إلى 13 شتنبر بعد إلغاء عملية تنازل الدولة المغربية عن ملكيتها ل 7,0 من شركة اتصاالت المغرب يوم 12 غشت استعاد مازي نشاطه وسجل تصاعديا نسبة 2,3 مما مكنه من تدارك ما خسره في المرحلة السابقة. من بين القطاعات التي ساهمت في ارتفاع مؤشر مازي هناك قطاع المناجم الذي استفاد بصورة مطلقة من االرتفاع الصاروخي للمعادن النفيسة على المستوى الدولي. المرحلة 4: من 14 شتنبر إلى 15 دجنبر شهدت هذه المرحلة تراجع مؤشر مازي بنسبة 6,12% إثر نشر النتائج نصف السنوية )6 أشهر( التي كانت إلى حد كبير دون توقعاتنا مع معدل نمو لألرباح بلغ 4,1%. فراجعنا تنازليا توقعاتنا لمعدل نمو األرباح الخاص بسنة 2011 إلى 4,3% عوض.8,9% المرحلة 5: من 16 دجنبر إلى 30 دجنبر خالل األسبوعين األخيرين من سنة 2011 سجل السوق ارتفاعا طفيفا بنسبة 0,99 بسبب عمليات ذهاب و إياب )إقبال و إدبار( المستثمرين الرامية إلى رفع قيمة محافظهم اإلستراتيجية. تماشيا مع هذا االنتعاش التقني بلغ متوسط حجم التداول اليومي على السوق المركزي 565,8 مليون درهم مقابل 135 مليون درهم في المرحلة السابقة. التطور و التوجهات الرئيسية في أفريقيا المغرب العربي : تونس يضم القطاع المصرفي التونسي حاليا 29 بنكا يدور في فلك البنك المركزي التونسي. وتنقسم هذه البنوك إلى 18 مصرفا عالميا متكامل الخدمات من بينها 11 بنكا مدرجا في بورصة تونس وثمانية أبناك تحت وضع األوفشورينغ وبنكين لألعمال و بنكا إسالميا تونسيا 100 )بنك الزيتونة(. في سياق يطبعه االرتياب و الضبابية على المستوى االقتصادي والسياسي يعد أداء القطاع المصرفي التونسي جيدا نسبيا. ففي نهاية األشهر التسعة األولى من سنة 2011 بلغت ودائع البنوك في تونس 205,2 مليار درهم مسجلة ارتفاعا بلغ 3 مقارنة مع نهاية دجنبر من جانبها فقد ارتفعت قيمة القروض بنسبة 10 إذ بلغت 214 مليار درهم. موريتانيا يضم القطاع المصرفي والمالي في موريتانيا عشرة أبناك تجارية ومؤسستين ماليتين وحوالي خمسين وحدة من التمويل المتناهي الصغر وخدمة مالية بريدية. وتتركز هذه المؤسسات في المدن الكبيرة. كما بلغت نسبة تعميم الخدمات البنكية 4 فقط نتيجة النغالق و جمود هذا القطاع وعدم وجود موارد ثابتة و صعوبة ولوج الخدمات المالية التي ال زالت محصورة في فئة محدودة من العمالء. و برسم النصف األول من سنة 2011 سجلت الودائع المصرفيةللقطاع زيادة بنسبة 11 إذبلغت 7,6 ملياراتدرهمفينهايةدجنبر أما بخصوص القروض فقد بلغت األرصدة المستحقة السداد هي األخرى 7,6 مليارات درهم في نهاية يونيو 2011 مسجلة ارتفاعا بلغ 4 مقارنة مع نهاية سنة االتحاد االقتصادي والنقدي لدول غرب أفريقيا UEMOA تهيمن مجموعات مصرفية من البلدان األفريقية على القطاع المصرفي في منطقة االتحاد االقتصادي والنقدي لدول غرب أفريقيا. لكن نذكر أن نسبة تعميم الخدمات البنكية ضعيفة جدا في هذه المنطقة. رغم ذلك تم اتخاذ عدة إجراءات لتعزيز هذا القطاع ودعم التنمية االقتصادية وخاصة من خالل توسيع شبكة المصارف ومالءمة وتنويع العرض لفائدة العمالء عن طريق حملة تحسيسية يقودها البنك المركزي لدول غرب أفريقيا )BCEAO( لفائدة الساكنة القروية. 94

94 في نهاية شتنبر 2011 سجلت ودائع العمالء في منطقة االتحاد االقتصادي والنقدي لدول غرب أفريقيا أداء جيدا. حيث أخذت ودائع السنغال و ساحل العاج ترتفع تباعا بنسبة 6 لتبلغ 40,3 مليار درهم لألولى وبنسبة 13 إذ بلغت 53,5 مليار درهم للثانية و عرفت ودائع مالي ركودا عند 22,6 مليار درهم. و على غرار ذلك سجل تطور المخصصات في منطقة االتحاد االقتصادي والنقديلدولغربأفريقيانتائججدمتباينةفينهايةشتنبر فقدبلغت أرصدة هذه المخصصات 32,4 مليار درهم )9 مقارنة بدجنبر 2010( في السنغال و 30,8 مليار درهم )15 مقارنة بدجنبر 2010( في ساحل العاج و 15,7 ملياردرهم ) 2 مقارنةبدجنبر 2010 (فيمالي. المجموعة االقتصادية و النقدية لدول وسط أفريقيا )CEMAC( في 30 يونيو 2011 بلغ عدد أبناك القطاع المصرفي ضمن المجموعة االقتصادية والنقدية لوسط أفريقيا 44 بنكا فاعال و هي تتوزع كالتالي: 13 في الكاميرون 4 في جمهورية إفريقيا الوسطى 6 في الكونغو 9 في الغابون 4 في غينيا االستوائية و 8 في تشاد. كما شهدت سنة 2011 انطالق أنشطة مصرف جديد BGFIBank Cameroun وافقت على إنشائه السلطة النقدية في أواخر سنة حسب اللجنة المصرفية ألفريقيا الوسطى بلغت الودائع التي تم تحصيلها برسم النصف األول من سنة 112, مليار درهم مسجلة ارتفاعا بنسبة 14,8 مقارنة بنفس الفترة من سنة من جانبه بلغ إجمالي رصيد القروض المستحقة على العمالء 19,9 أي ما يعادل 72,6 مليار درهم لكل بلد. و في نهاية شتنبر 2011 تحسنت موارد العمالء تباعا بنسبة 8 إذ بلغت 44,0 مليار درهم في الكاميرون وبنسبة 4 إذ بلغت 21,2 مليار درهم في الغابون و ب 56 إذ بلغت 24,9 مليار درهم في الكونغو مقارنة مع نهاية دجنبر أما فيما يخص القروض في نهاية شتنبر 2011 منح الكاميرون 31,1 مليار درهم )19 + بالمقارنة مع دجنبر 2010( ووزع الغابون 12,8 مليار درهم من القروض )أي أنه عرف ركودا بالمقارنة مع دجنبر ) 2010 ومنح الكونغو 7,1 مليار درهم من القروض )22 + بالمقارنة مع دجنبر 2010(. التجاري نشاط حصيلة و تحليل وفابنك النشاط )في المغرب( ودائع العمالء في نهاية دجنبر 2011 بلغت ودائع عمالء التجاري وفا بنك 164,8 مليار درهم مسجلة ارتفاعا بنسبة 5,5 مقارنة مع نهاية دجنبر وبلغت الودائع تحت الطلب بدون فوائد مدفوعة 106,1 مليار درهم مقابل 98,3 مليار درهم خالل سنة 2010 مسجلة ارتفاعا بلغ 8,0. كما تزايدت الودائع المدفوعة الفوائد بنسبة 1,3 لتستقر عند 58,7 مليار درهم. و تابع البنك نشاطه سنة 2011 برفع حصته في السوق إلى 25,5. وتمثل الودائع بدون فوائد مدفوعة في نهاية دجنبر ,4 من ودائع العمالء مسجلةارتفاعاب 1,5 نقطةمقارنةمعنهايةسنة ويرجعتطور الودائع بدون فوائد مدفوعة )8,0 + خالل سنة 2011( أساسا إلى تحسن الحسابات الجارية بنسبة 9,7 إذ بلغت 73,9 مليار درهم و نمو الحسابات الجاريةالدائنةمسجلة ارتفاعابنسبة 9,5 أيمايعادل 25,7 ملياردرهم. بالنسبةللمواردبدونفوائدمدفوعة حصلالبنكعلىحصةمنالسوقبلغت 26,8 أما الموارد المدفوعة الفوائد فإنها تساهم بنسبة 35,6 منمجموع الودائع. و يتوقف تطور هذه الموارد )1,3 + خالل سنة 2011( أساسا على ارتفاعقيمةحساباتالتوفير )االدخار(التيزادت بنسبة 9,3 حيثبلغت 20,6 ملياردرهم ثمعلىارتفاعالودائعاآلجلة بنسبة 11,1 إذ بلغت 35,9 مليار درهم و أخيراعلىاالنخفاضالهامفيمعاشاتالعمالء. و ترتب عن ذلك رفع حصة السوق التي بلغت 23,5 متزايدة ب 0,5 نقطة مقارنةمعسنة القروض المتبوعة بالدفع المباشر ألنها تمثل 26,1 من القروض الممنوحة لالقتصاد في النظام المصرفي بلغت قروض التجاري وفا بنك المرصودة لالقتصاد برسم السنة المالية 176, مليار درهم مسجلة ارتفاعا بنسبة 11,3 مقارنة مع نهاية دجنبر وينتج هذا التطور عن: تحسن القروض العقارية بنسبة 11,5 حيث بلغت 50,3 مليار درهم رتفاع قروض التجهيز بنسبة 15,6 حيث بلغت 49,2 مليار درهم من الخزينة: تسهيالت مالية وارتفاع قيمة قروض الصندوق واالستهالك بنسبة 15,7 حيث بلغت 54,3 مليار درهم. وباإلضافة إلى ذلك بلغت الديون المتعثرة أو المتأخرة في السداد 5,3 مليار درهم ومخصصات القروض المتعثرة أو المتأخرة في السداد 4,3 مليار درهم مما رفع نسبة تغطية القروض إلى 81,3. استقرت نسبة الديون المتعثرة عند 3,0 و كلفة المخاطرة عند 0,40. بلغت القروض السليمة 171,5 مليار درهم مسجلة ارتفاعا بنسبة 11,60 مقارنة مع السنة المالية و بلغت حصتها السوقية حوالي 26,6. االلتزامات الحاملة لتوقيع دون دفع مباشر في نهاية سنة 2011 سجلت االلتزامات الحاملة لتوقيع 47,6 مليار درهم مسجلة ارتفاعا بلغ 9,8 مقارنة مع نهاية سنة 2010 فحققت بذلك حصة سوقية بلغت 27,0. الحصيلة االجتماعية في 31 دجنبر 2011 صافي مجموع اإليرادات المصرفية برسم السنة المالية 2011 بلغ صافي مجموع اإليرادات المصرفية 8,97 مليار درهم مقابل 8,24 مليار درهم خالل السنة الماضية مسجال ارتفاعا بنسبة 8,9 )735+ مليون درهم(. يرجع هذا التحسن أساسا إلى ارتفاع هامش الفائدة بنسبة 8,6 حيث بلغ هذا األخير 6,32 مليار درهم و إلى ارتفاع نتائج عمليات السوق بنسبة 12,5 حيث بلغت 1,29 مليار درهم. تتوزع بنية صافي مجموع اإليرادات المصرفية كما يلي: مباليني الدراهم حصة/صافي مجموع اإليرادات املصرفية حصة/صافي مجموع اإليرادات املصرفية نسب التغيرات % مباليني الدراهم 8,6% ,7% ,5% هامش الفائدة 39,5% 7 0,2% 18 0,1% 11 حصيلة عمليات اإليجار و اإليجار المنتهيبالتملك 5,4% 58 13,0% ,6% هامش العموالت 12,5% ,9% ,4% نتيجة عمليات السوق 3,7% 31 10,4% 855 9,9% 886 )+( إيرادات بنكية متنوعة أخرى 1,2% 8 8,2% 677 7,5% )( مصاريف بنكية متنوعة أخرى ,9% ,0% ,0% صافي مجموع اإليرادات المصرفية

95 تقرير التدبير هامش الفائدة ألنه يمثل حوالي 71 من صافي مجموع اإليرادات المصرفية ارتفع هامش الفائدة بنسبة 8,6 حيث بلغ 6,32 مليار درهم. ويرجع هذا التحسن أساسا إلى مجموع ارتفاع قيمة متوسط القروض الممنوحة إلى 13,7 مليار درهم )9,1 +(. و يمكن تقسيم هامش الفائدة كما يلي: تتحسن الفوائد والعائدات المماثلة بنسبة 8,2 إذ بلغت 9,94 مليار درهم و ذلك إثر ارتفاع الفوائد و العائدات المماثلة الناتجة عن العمليات على العمالء بنسبة 10,7 )814+ مليون درهم( إذ بلغت 8,43 مليار درهم. فقد عوضت هذه األخيرة أثر انخفاض الفوائد و العائدات المماثلة على العمليات مع المؤسسات التابعة للمجموعة بنسبة 3,5 )41 مليون درهم( حيث بلغت 1,11 مليار درهم. تتزايد الفوائد والمصاريف المماثلة بنسبة 7,4 حيث بلغت 3,62 مليار درهم. جاءت هذه الزيادة إثر ارتفاع الفوائد والمصاريف المماثلة الخاصة بإصدار األوراق المالية الممثلة للمديونية من 216 مليون درهم إلى 420,7 مليون درهم وبدرجة أقل إثر زيادة الفوائد والمصاريف المماثلة على العمليات مع الزبائن بنسبة 2,5 )60 مليون درهم(. من جانبها سجلت الفوائد والمصاريف المماثلة على العمليات مع المؤسسات االئتمانية انخفاضا بنسبة 3,8 حيث بلغت 711,2 مليون درهم. حصيلة عمليات اإليجار و اإليجار المنتهي بالتملك في نهاية سنة 2011 بلغت حصيلة عمليات اإليجار و اإليجار المنتهي بالتملك 10,9 ماليين درهم عوض 18 مليون درهم قبل سنة مسجلة تراجعا بنسبة 39,5. الهامش على العموالت تعزز الهامش على العموالت بنسبة 5,4 )58+ مليون درهم( ليستقر عند 1,13 مليار درهم في 31 دجنبر يرجع هذا التحسن أساسا إلى توسيع الشبكة المصرفية و يعزز من إمكانية تسويق منتجات وخدمات جديدة موجهة للعمالء. العائدات المصرفية المتنوعة األخرى تتحسن العائدات المصرفية المتنوعة األخرى بنسبة 3,6 حيث بلغت 886,48 مليون درهم. ويرجع هذا التطور أساسا إلى ارتفاع الربيحات )عائدات األسهم( التي حققتها الشركات التابعة للمجموعة بنسبة 3,5 و التي بلغت 870,3 مليون درهم. النفقات المصرفية المتنوعة األخرى تراجعت النفقات المصرفية األخرى بنسبة 1,2 و بلغت 669,0 مليون درهم إثر انخفاض عموالت التسيير وعموالت عمليات التقدمة التي يتم دفعها لشركة وفا إموبليي وفا سلف, وفاكاش ووفا باي. النفقات العامة لإلستغالل في نهاية سنة 2011 ال تزال النفقات العامة لإلستغالل ثابتة عند 3,35 مليار درهم مسجلة ارتفاعا بنسبة 7,5 مقارنة مع نهاية سنة 2010 و ذلك رغم البرامج االستثمارية المختلفة والبرامج التحويلية والتنموية التي شرعت في إنجازها المجموعة. ويعزى هذا التغير أساسا إلى ارتفاع مصاريف الموظفين بنسبة 11,8 إذ بلغت 1,54 مليار درهم وإلى ارتفاع مصاريف التشغيل بنسبة 2,6 حيث بلغت 1,34 مليار درهم. وتمثل هذه الفئة من المصاريف على التوالي 46,1 و 39,9 من مجموع المصاريف العامة للتشغيل. وبلغ معامل التشغيل 37,3 سنة 2011 مقابل 37,8 في نهاية دجنبر 2010 محققا بالتالي تحسنا بلغ 0,5 نقطة مئوية. النتيجة اإلجمالية لإلستغالل ارتفعت النتيجة اإلجمالية لإلستغالل بنسبة 9,3 حيث انتقل من 5,16 مليار درهم خالل سنة 2010 إلى 5,64 مليار درهم خالل سنة نتج هذا التحسن أساسا عن ارتفاع صافي مجموع اإليرادات المصرفية بمبلغ 734,8 مليار درهم و عن ارتفاع النفقات العامة لإلستغالل بمبلغ 232 مليون درهم. % 7,4% 11,8% 2,6% 290,5% 0,1% NS 7,5% مليون درهم ,6 232 التغير دجنبر , دجنبر , املصاريف العامة مصاريف املوظفني مصاريف التشغيل رسوم القرض العقاري باإليجار املنتهي بالتملك مخصصات اإلهالك الناجت عن التشغيل املصاريف العامة األخرى للتشغيل املصاريف على السنوات املالية السابقة املصاريف العامة للتشغيل حصيلة عمليات السوق بلغ مجموع عمليات السوق 1,29 مليار درهم مقابل 1,15 مليار درهم خالل سنة 2010 مسجال ارتفاعا بلغ 12,5. يفسر هذا االرتفاع أساسا تحسن حصيلة العمليات على األوراق المتاحة للبيع بنسبة 48,1 حيث بلغت 697,6 مليون درهم. فقد عوضت هذه األخيرة انخفاض حصيلة عمليات الصرف بنسبة 17,7 و التي بلغت 422,5 مليون درهم. الحصيلة الجارية بلغمجموعالحصيلةالجاريةفينهايةدجنبر 4, مليار درهممقابل 4,35 مليار درهمقبلسنة مسجال ارتفاعابنسبة 6,3. كما بلغ صافي المخصصات االحتياطية التي تم استرجاعها 937,4 مليون درهم مسجال ارتفاعا بمبلغ 240,3 مليون درهم بالمقارنة مع سنة عالوة على ذلك بلغ صافي مخصصات العمالء التي تم استرجاعها 227,6 مليون درهم مسجال انخفاضا بنسبة 32,1 مقارنة مع سنة 2010 )107,7 مليون درهم(. وبلغت تغطية االحتياطي للديون المتعثرة نسبة 81,3 خالل سنة

96 صافي األرباح و أخيرا بلغ صافي األرباح في نهاية سنة 3, مليار درهم مقابل 3,0 مليار درهم خالل سنة 2010 مسجلة ارتفاعا بنسبة 4,9. وبلغ العائد على حقوق المساهمين )ROE( عند نهاية سنة 17, مسجال انخفاضا ب 0,6 نقطة. و استقر العائد على الموجودات )ROA( عند 1,3 مسجال نفس النسبة مقارنة مع سنة مجموع حقوق المساهمين برسم سنة 2011 بلغ مجموع حقوق المساهمين دون احتساب صافي األرباح 18,30 مليار درهم مقابل 16,83 مليار درهم المسجلة سنة 2010 أي ما يمثل ارتفاعا بنسبة 8,7. مجموع الحصيلة في نهاية دجنبر 2011 بلغ مجموع الحصيلة 253,33 مليار درهم مقابل 227,46 ملياردرهم المسجلة سنة 2010 أي ما يمثل ارتفاعا بنسبة.11,3 تخصيص الحصيلة احلصيلة الصافية للسنة املالية تكوين االحتياطي القانوني تكوين االحتياطي االستثماري نقل رصيد السنوات املالية السابقة الربح القابل للتوزيع التوزيع الربيحة القانونية املبلغ الضروري لرفع قمية الربيحة إلى 8,5 دراهم للسهم الواحد أي مجموع التوزيع لتكوين االحتياطيات االستثنائية الوضع رهن االحتياطيات غير العادية املرحل من جديد , , , , , , , ,49 نشاط و حصيلة الشركات التابعة مؤسسات التمويل المتخصصة وفا سلف )Wafasalaf( خالل سنة 2011 تطور سوق االئتمان االستهالكي )القروض لتمويل االستهالك( في محيط يتسم بدخول تعديل تنظيمي مهم خاص بحماية المستهلك حيز التطبيق. على مستوى النشاط ارتفعت بنسبة 4,3 مجموع القروض الخاصة بتمويل مبيعات السيارات في السوق إلى نهاية دجنبر 2011.و أغلقت سوق السيارات الجديدة سنة 2011 على معدل نمو بلغ 8,4. أما سوق تمويل التجهيزات الموجهة لألسر فقد سجل انخفاضا بلغ )18,5 ( في نهاية 2011 متأثرا تحديدا بأداء قطاع التوزيع العام. و في هذا السياق حققت وفا سلف رقما إجماليا للمعامالت بلغ 9,94 مليار درهم مسجال ارتفاعا بنسبة 11,0 مقارنة مع سنة ونتج هذا التطور عن ارتفاع حجم المعامالت تحت اإلدارة بنسبة 20,5 حيث بلغ 5,30 مليار درهم. كما ارتفع إجمالي القروض القائمة بنسبة 11,9 حيث استقر عند 21,40 مليار درهم إثر ارتفاع القروض تحت اإلدارة بنسبة 24,9 حيث بلغ 8,79 مليار درهم و إثر تحسن الرصيد المتداولبنسبة 4,4 حيث بلغ 12,61 مليار درهم. فيما يخص التطوير التجاري واصلت وفا سلف اتخاذ تدابير عدة كإطالق الحمالت اإلعالنية وتطوير وتنويع عرضها من المنتجات والخدمات. والهدف من وراء ذلك هو الحفاظ على مكانتها كمؤسسة رائدة في ابتكار الجديد وتحفيز النشاط التجاري. عززت وفا سلف أيضا دورها الريادي في مجال االئتماناالستهالكي )القروضلتمويلاالستهالك(.فقدحققتحصةسوقية في نهاية دجنبر 2011 بلغت 30,3 من حيث رقم المعامالت و 30,2 من حيثالرصيدالقائم. ألنها تجعل إحدى أولوياتها القرب الجغرافي من العمالء واصلت وفا سلف تفعيلخطةتطويرالوكاالتالتابعةلها.فقدشهدتسنة 2011 افتتاحوكالتين جديدتينفيمدينتيبنيمالل والعيون مما رفعشبكة وكاالتها إلى 43 وكالة 15 منهاوكالةموجهةلتمويلشراءالسيارات والتجهيزاتالمنزلية. أمابالنسبةللحصيلة فقد ارتفعصافي مجموع اإليرادات المصرفية بنسبة 3,7% حيث بلغ 1050,7 مليون درهم. و بلغت النتيجة اإلجمالية لإلستغالل 740,65 مليون درهممسجال ارتفاعابنسبة 1,8 مقارنةمع السنة الماضية. كما استقرمعامل اإلستغاللعند 29,5 خالل سنة 2011 مقابل 28,2 خالل سنة وفي النهاية أظهرصافي األرباح مجموع 335,7 مليون درهم. وفا باي )Wafabail( بعد التباطؤ المسجل سنة 2010 شهد قطاع اإليجار االئتماني في نهاية دجنبر 2011 عودة إلى النمو مع رقم إجمالي للمعامالت بلغ 14,8 مليار درهم مسجال ارتفاعا بنسبة 3,7. و لكن هذا االرتفاع يخفي تطورات جد متباينة بين المتدخلين في هذا القطاع تتراوح بين حاالت تراجع كبير بالنسبة للبعض و حاالت تواجد أقوى بالنسبة للبعض اآلخر. وفي هذا الصدد تتميز وفا باي بأفضل أداء على مستوى هذا القطاع فقد سجلت نمو رقم معامالتها السنوي بنسبة 16,0 حيث بلغ 4,2 مليار درهم بتاريخ 31 دجنبر يعكس هذا اإلنجاز تموقع المؤسسة المتميز على مختلف فئات العمالء الذي عرف تحسنا سواء على مستوى العمالء التقليديين )الشركات الكبيرة والشركات الصغيرة والمتوسطة( أو على مستوى العمالء من فئة األشخاص الطبيعيين و المقاوالت الصغيرة جدا. و قدنالتشركة وفابايهذهالمكانةبفضلالتعاونالقويمعشبكةالتجاري وفا بنك والخبرة التي أثبتها في مجال تسويق الخدمات و التنافسية. وهكذا عززت هذه الشركة التابعة ريادتها على قطاع اإليجار االئتماني مع حصة سوقية بلغت 28,2 في نهاية دجنبر فيما يخص األرصدة المالية بلغت هذه األخيرة 10,4 مليار درهم مسجلة ارتفاعا بنسبة 13 مقارنة مع نهاية سنة وهكذا تحددت حصة السوق من األرصدة المالية عند 25 بتاريخ 31 دجنبر أما على مستوى المردودية فقد سجل صافي مجموع اإليرادات المصرفية في نهاية سنة 2011 تطورا إيجابيا بنسبة 5,7 مقارنة مع سنة 2010 حيثبلغ 280,9 مليون درهم.كما استقرمعامل االستغالل الماليعند نسبة 24 في حين ارتفعت قيمة النتيجة اإلجمالية لإلستغالل إلى نسبة 4,7 أي ما يمثل 214 مليون درهم. سجلت الشركة التابعة وفا باي في نهاية السنة المالية 2011 صافي األرباح بلغ 108,3 مليون درهم مسجال ارتفاعا بنسبة 16,2. وقد وضعت شركة وفا باي خالل سنة 2011 خطة جديدة للتسويق والتواصل تهدف إلى: نشر المخطط االنسيابي الجديد لشركة وفا باي وتنظيم الحملة المؤسسيةلنفس الشركة. أضف إلى ذلك أن سنة 2011 تميزت بمواصلة تفعيل مشاريع هيكلية رئيسية لتحقيق كفاءة عملياتية أفضل وتحكم جيد في المخاطر من خالل تحديث أنظمة البرامج المعلوماتية. كما تم إطالق مشاريع تهدف إلى التكيف مع اإلكراهات التي يفرضها السوق و المنافسة. وفا إموبليي Immobilier( )Wafa بفضل األداء الجيد لسوق السكن المتوسط و السكن االجتماعي تأكد دور قطاع العقار كرافعة لتحقيق النمو االقتصادي في المغرب خالل سنة

97 تقرير التدبير في هذا السياق عززت وفا إموبليي تموقعها كرائد تمويل االئتمان السكني واإلنعاش العقاري. و ألنها تستفيد من تعاون و مآزرة مجموعة التجاري وفا بنك ومن إستراتيجية البيع المتبادل sellingcross المعتمدة من قبل هذه األخيرة حصلت الشركة العقارية وفا إموبليي على حصة سوقية بلغت 24,3 مسجلة ارتفاعا ب 0,65 نقطة في نهاية دجنبر 2011 )تتحمل هذه األرصدة التجاري وفا بنك و تديرها شركة وفا إموبليي(. في نهاية سنة 2011 سجلت شركة وفا إموبليي ملفا ائتمانيا مقابل ملفا تمت معالجته قبل سنة. ولقد تطورت مجموع القروض القائمة الموجهة لشراء العقار بنسبة 12,4 منتقلة من 29,1 مليار درهم عند نهاية سنة 2010 إلى 32,7 مليار درهم تم تسجيلها عند نهاية سنة كما زادت أرصدة اإلنعاش العقاري بدورها بنسبة 16,8 لتستقر عند 5,2 مليار درهم بتاريخ 31 دجنبر 2011 )وهذه القروض تحت إدارة شركة وفا للعقار(. تواصل شركة وفا إموبليي سعيها الدؤوب بين المشترين والمقاولين لتشجيع حصول الجميع على السكن و ذلك من خالل تحقيق التميز في مجال الخدمات المقدمة على مستوى التمويل والمساعدة. كما حصلت على المناقصة )دعوة لتقديم عروض( التي أطلقها البريد بنك المتعلقة بإدارة القروض العقارية التي تم تعميمها من خالل شبكة وكاالت الشركة. كما ميزت العديد من األحداث سنة 2011 لوفا إموبليي و خاصة: إطالق عدة أوراش إستراتيجية وتوقيع العديد من االتفاقيات مع كبرى المجموعات الخاصة والعامة وإطالق حملة مؤسسية تحت هذا الشعارالالفت لالنتباه»ملتزمون إلى جانبك بتحسين فرص حصولك على السكن«. أضف إلى ذلك أن شركة وفا إموبليي عززت عالقاتها المميزة مع شركائها من خالل )1( وجود دائم في مختلف المعارض العقارية في المغرب والخارج )2( و رعاية األحداث الرياضية والثقافية واالجتماعية )3( و من خالل المشاركة في العديد من»األيام الدراسية«التي تم تغطيتها إعالميا بالتنسيق مع المتدخلين الرئيسيين في سوق العقار بالمغرب. منحيثالنتائج بلغصافيمجموع اإليراداتالمصرفيةلشركةوفاإموبليي 218,8 مليون درهم في نهاية دجنبر 2011 مسجال زيادة بنسبة 6. و استقر صافي األرباح عند 58,1 مليون درهم مقابل 53,4 مليون درهم في سنة 2010 أي ما يمثل زيادة بنسبة 9. وفا كاش )Wafacash( خالل سنة 2011 تطورت شركة وفا كاش في سياق يتسم بالمنافسة المتزايدة مع ولوج شركات وافدة جديدة و مع الشراكة التي ربطت ويسترن يونيون Western Union وموني غرام Money Gram مع عدة متدخلين من السوق المالي المغربي. كما واصلت وفا كاش تعزيز مكانتها في السوق كشركة رائدة للتحويالت المالية على مستوى السوق المغربي. على مستوى النشاط التجاري اتسم نشاط شركة وفا كاش بالعديد من األحداث خالل سنة 2011 من أهمها: إطالق منتج»الدفع نقدا«Pay Cash إطالق األداء عبر اإلنترنت من خالل بطاقة فلوسيFloussy إطالق التحويل الدولي للنقد عبر الهاتف النقال )ألو كاش( إطالق التحويل من حسابك النقدي إلى الجاهز للسحب مع التجاري وفابنك توقيع شراكات جديدة و افتتاح 99 وكالة جديدة. سجل نشاط التدفقات المالية التي تعالجها شركة وفا كاش بدوره ارتفاعا بنسبة 30 ليبلغ 29,6 مليار درهم. وبلغ عدد العمليات المنجزة من تحويالت و عمليات أخرى 10,5 ماليين صفقة أي ما يمثل زيادة بنسبة 33 مقارنة مع سنة تتجلى التغيرات المسجلة حسب نوع المنتج على النحو التالي: تطور التحويل الدولي بنسبة 20 من حيث عدد العمليات تزايد التحويل الوطني بنسبة 36 من حيث عدد العمليات و ارتفعت قيمة الصرف اليدوي المباشر بنسبة 9 من حيث عدد عمليات التحويل. أما على مستوى النتائج فقد بلغ صافي مجموع اإليرادات المصرفية 184,6 مليون درهم مقابل 163 مليون درهم تم تسجيلها سنة 2010 أي ما يمثل زيادة بنسبة 13. وأظهر صافي األرباح 52,6 مليون درهم مسجلة ارتفاعا بنسبة 20 و ذلك رغم االرتفاع الذي شهدته النفقات المترتبة عن البرامج االستثمارية التي تنجزها شركة وفا كاش و الذي بلغ 25. من حيث التوقعات تعتزم شركة وفا كاش مواصلة سياستها التخصصية في مهن تحويل األموال. و نظرا ألدائها الجيد على المستوى التنافسي فإنها ال تزال تطور وتنوع منتجاتها على أساس الحاجات الكامنة لعمالئها. التجاري فاكتورينغ Factoring( )Attijari خالل سنة 2011 عرفت التجاري فاكتورينغ تطورا إيجابيا على مستوى جميعخطوطأنشطتها: سجل النشاط المحلي أداءجيدا.فقدحقق اإلنتاجقفزةبنسبة 47 منتقال من مليون درهم إلى مليون درهم. يأتي هذا االرتفاع نتيجة التنويع القطاعي والرقي بالعقود القائمة إلى األمثلية و رفع أفضل لقيمتها وكذا نتيجة إطالق العمل بعقود هامة مع الشركات الكبيرة أغلق قطاع التصدير بدوره السنة بتحسن بلغ 9 من اإلنتاج رغم تراجع النشاط خالل النصف الثاني من سنة ويبقى سوق التصدير تطبعه تقلبات كبيرة في مجال الطلب الصادر من المتعاقدين األجانب المتواجدينأساسافيأوروبا السيمابسبباستمرارتداعياتاألزمةالمالية واالقتصادية. وهكذا ارتفع اإلنتاج من 593 مليون درهم خالل سنة 2010 إلى 643 مليون درهم خالل سنة 2011 في المقابل انخفض إنتاج نشاط االستيراد بنسبة 75. ألن هذا االنخفاض بقي مرتبطا إلى حد كبير بطلب العمالء األجانب األساسيين وبنوعية المخاطرالمتعلقةبالعمليات. على مستوى المؤشرات ارتفع صافي مجموع اإليرادات المصرفية بنسبة 26 إذ بلغ 53,3 مليون درهم بفضل األداء الجيد للفوائد المحصلة و للعموالت بدرجة أقل. رغم ارتفاع النفقات العامة لإلستغالل بنسبة 17 فقد سجل صافي األرباح 25,9 مليون درهم أي ما يمثل ارتفاعا بنسبة 34 مقارنة مع سنة

98 وفا للتأجير الطويل األجل : وفا ل ل د LLD( )Wafa خالل سنة 2011 أظهر سوق التأجير طويل األجل أداء جيدا. وبلغ مجموع مبيعات السيارات الجديدة سيارة في نهاية دجنبر 2011 مقابل تم تسجيلها قبل سنة أي ما يمثل ارتفاعا بنسبة 8,4. ومع ذلك وطبقا للمذكرة الدورية الصادرة عن الوزير األول التي تمنع اإلدارات الحكومية من شراء سيارات الخدمة و اللجوء إلى التأجير الطويل األجل برسم سنة 2011 فقد انخفضت بشكل كبير دعوات العروض الصادرة من هذا القطاع. في هذا السياق بلغ أسطول السيارات الذي تديره شركة وفا ل ل د خالل سنة 4 سيارة إثر بدء تشغيل 762 سيارة جديدة وبيع 787 سيارة. وتتجاوز الحصة السوقية للشركة 20. أما بالنسبة للنتائج فقد حققت شركة وفا ل ل د نهاية سنة 2011 حجم معامالت بلغ 176,4 مليون درهم مقابل 165,3 مليون درهم سنة 2010 أي ما يمثل ارتفاعا بنسبة 6,7. و انتهت السنة بتحقيق ربح صاف بلغ 7,9 ماليين درهم. الشركات التابعة لبنك األسواق ولبنك التمويل واالستثمار تمويلالشركات:التجاريفينانسكورب.( Corp )Attijari Finances خالل السنة المالية 2011 عزز بنك األعمال التجاري فينانس كورب. ريادته في مجال تقديم االستشارات بشأن عمليات اإلدماج واالستمالك و نذكر فيما يلي أنجح العمليات اإلستراتيجية التي تم إنجازها خالل هذه السنة: تقديم االستشارة لشركة دار السعادة )شركة تابعة للمجموعة القابضة»بالموري«)PALMERAIE المتخصصة في تطوير وتسويق مشاريع السكن االجتماعي والسكن المتوسط في إطار استثمار خاص تم من خالل عملية رفع الرأسمال و البالغ 1,1 مليار درهم تقديماالستشارةلمجلسالشركةالوطنية إلنجازوإدارةالمالعبالرياضية )صونارغيس( )SONARGES( في إطار وضع و تعريف مخطط للتمويل األمثل الخاص بحاجيات المالعب في مراكش وطنجة وأكادير والدار البيضاء تقديم االستشارة لمجموعة التجاري وفا بنك في إطار عملية تملك 51 من رأسمال الشركة الكاميرونيةللبنوك) SCB ( تقديم االستشارة للدولة المغربية في إطار عملية خصخصة شركة أمالح المحمدية )SSM( و البالغة 655 مليون درهم تقديم االستشارة للخطوط الجوية الملكية المغربية )RAM( في إطار بيع كامل حصتها في رأسمال شركة MATIS تقديم االستشارةلمجموعةالمكتبالشريفللفوسفاطفيإطارشراكتهمع مجموعة يارا. وسوف تخص هذه الشراكة تحديدا عملية االستحواذ على 50 من المجمع الصناعي والمينائيلمجموعةيارابريوغرانديفيجنوب البرازيل و يتوفر هذا المجمع على وحدة إنتاج األسمدة الفوسفاطية و على أكبر محطة إلنتاج األسمدة في المنطقة وكذا على قدرات تخزينية هائلة لألسمدة. تقديم االستشارة لمجموعة إنتيليسيا Intelcia Group في إطار تمويل اقتناء مجموع رأسمال شركة.The Marketingroup على مستوى عمليات السوق و برسم سنة 2011 حافظ بنك استشارات األعمال على تموقعه على سوق األسهم )سوق األسهم الخاصة )Equity Capital Market و سوق الديون الخاصة )سوق ديون الرأسمال )Debt Capital Market من خالل التسوية الناجحة للعمليات التالية: تقديم االستشارة لشركة مناجم Managem في إطارعملية رفع رأسمالها نقدا بمبلغ 878 مليون درهم تقديم االستشارة لشركة أوطو هول AutoHall في إطار عملية رفع رأسمالها من خالل التحويل االختياري للربيحات اإلستثنائية إلى أسهم جديدة في حدود 118 مليون درهم تقديم االستشارة لشركة الطرق السريعة بالمغرب في إطار عملية إصدار سلف سندي يبلغ 1,0 مليار درهم )اإلصدار السندي الخامس واألخير المتعلق بإنجاز برنامج شامل يبلغ مجموعه 7,0 مليار درهم تم تحصيلها بين سنتي 2009 و 2011 ( تقديم االستشارة لمجموعة التجاري وفا بنك في إطار عملية إصدار السندات التابعة البالغة 1,0 مليار درهم تقديم االستشارة لمجموعة المكتب الشريف للفوسفاط في إطار عملية إصدار سندي بمبلغ 2,0 مليار درهم تقديم االستشارة لشركة (ADI( Alliances Développement Immobilier في إطار عملية إصدار سندي بمبلغ 1,0 مليار درهم تقديم االستشارة للمكتب الوطني للسكك الحديدية )ONCF( في إطار عملية إصدار سندي بمبلغ 1,5 مليار درهم. خدمات الوساطة في البورصة: التجاري للوساطة )Attijari Intermédiation( بعد أن سجلت أداء بلغ 21,1 خالل سنة 2010 شهدت بورصة الدار البيضاء سنة 2011 تراجعا بنسبة 12,8 إلى ,65 نقطة بالنسبة لمؤشر مازي العائم. على مستوى المعامالت بلغ حجم معامالت البورصة 205,7 مليار درهم أي ما يمثل انخفاضا ب 13,8 مقارنة مع نهاية دجنبر على مستوى الشرائح بلغ مجموع سوق األسهم 102,6 مليار درهم من المعامالت مسجال انخفاضا بلغ 37,2 مقارنة مع السنة الماضية ويتم إنجاز 68,6 منها على السوق المركزي. في نهاية سنة 2011 جلبت شركة التجاري للوساطة حجما إجماليا بلغ 90,7 مليار درهم مقابل 205,7 ملياردرهم تمت تسجيلها في السوق المالي للدار البيضاء محققة بالتالي حصة سوقية بلغت 44,1. على سوق األسهم المركزي حقق التجاري للوساطة حصة سوقية بلغت 25,5 بعد أن بلغ حجم معامالته على نفس هذه السوق 17,9 ملياردرهم. في سنة 2011 حققت شركة التجاري للوساطة حجم معامالت بلغ 38,8 مليون درهم أي ما يمثل انخفاضا ب 62,2 مقارنة مع سنة كما انخفض صافي األرباح بنسبة 71,3 حيث بلغ 15,6 مليون درهم. التحاليل واألبحاث خالل سنة 2011 تعزز نشاط الدراسات واألبحاث بتغطية منتظمة وموسعة لمواضيع متعددة أثبت من خاللها دور مجموعة التجاري وفابنك»كمركز للدراسات المعمقة«)كمؤسسة فكرية(. استطاعتوحدةالدراساتواألبحاث منخاللأكثرمنعشريندوريةومذكرة في مجال األبحاث القطاعية والموضوعاتية المعمقة فرض خط تحريري متميز وإظهار كفاءة كبيرة في معالجة الموضوعات المرتبطة بالمجموعة وعمالئها. و يعكس ذلك بوضوح مؤشر الثقة ATI الذي فرض نفسه بسرعة كمقياس )بارومتر(لمجموعأنشطةالسوقالماليللدارالبيضاء. الوساطة في البورصة: بورصة الوفاء Bourse( )Wafa بفضل تخصصها في الوساطة المالية في البورصة عبر اإلنترنيت تستمر شركة بورصة الوفاء في توفير تشكيلة من الخدمات المتنوعة لعمالئها. خالل سنة 2011 واصلت شركة بورصة الوفاء سياسة ابتكار وتحسين الخدمات المقدمة للعمالء. و عملت الشركة على تعميم منصة تكنولوجية جديدةتتيحللعمالءالولوجإلىتشكيلةواسعةمنالخدماتومنتجاتاالدخار. 99

99 تقرير التدبير ومن هذا المنظور استطاع العمالء التوفر على حسابات تحت اسم»برنامج االدخار في األسهم«والمشاركة من خالل الموقع اإلليكتروني لشركة وفا بورس في عمليات اإلدراج في البورصة التي تمت خالل سنة 2011 و خاصة عمليتي إدراج S2Mو.Jet ALU وقد مكنت هذه االستراتيجية شركة بورصة الوفاء من تعزيز تموقعها كشركة متخصصة في البورصة اإللكترونية ومن جذب 29 من األحجام المتداولة على هذه السوق. خالل سنة 2011 حققت شركة وفا بورس Wafa Bourse حجم معامالت بلغ 4,4 مليون درهم. إدارة األصول: وفا للتدبير Gestion( )Wafa رغم المنافسة القوية أظهرت شركة وفا للتدبير في نهاية سنة 2011 رصيدا تحت التدبير بلغ مليون درهم مقابل مليون درهم قبل سنة أي ما يمثل ارتفاعا بنسبة 5,6. على مستوى متوسط األرصدة أغلقت شركة وفا للتدبير السنة المالية 2011 بمبلغ مليون درهم مسجلة ارتفاعا بنسبة 7,25 مقارنة مع سنة تؤكد شركة وفا للتدبير مجددا ريادتها في مجال إدارة األصول في المغرب مع حصة سوقية بلغت 28,8 أي ما يمثل تحسنا ب 80 نقطة أساس مقارنة مع نهاية سنة و شهد سوق اإلدارة الجماعية لألصول الذي شهد دخول شركة جديدة مستقلة خالل سنة 2011 معدل نمو بلغ 2,7 على مستوى األرصدة المستحقة في نهاية الفترة المالية. بالنسبة لشركة وفا للتدبير تميزت سنة 2011 باألحداث التالية: انطالق برنامج التوفير في األسهم (PEA) وذلك بالتعاون مع بنك األفراد والمهنيين من خالل صندوقين معتمدين )التجاري أسهم Attijari Actions والتجاري مشاركةMoucharaka Attijari ( الحصول على المناقصة إثر الدعوة لتقديم العروض التي أصدرها الصندوق المغربي للتقاعد )CMR( بهدف إدارة هيئات التوظيف الجماعي في القيم المنقولة OPCVM الموجهة لألسهم انطالق إدارة الصندوق السندي المخصص لدار الضمان بعد الحصول على المناقصة إثر الدعوة لتقديم العروض توقيع توكيلين بإدارة الصناديق الموجهة لألشخاص الطبيعيين انطالق مشروع «symphonie» Âge d or «سيمفونية العمرالذهبي«مع شركة تأمين الوفاء Wafa Assurance )عقد في وحدات حسابية(. كما تميزت سنة 2011 بترقية تصنيف شركة وفا للتدبير الذي حصل عليه من قبل مؤسسة فيتش ريتينز Fitch Ratings منتقال من )mor( M2 إلى +.(mor)m2 مكن هذا األداء شركة وفا للتدبير من أن تصبح الشركة األولى إلدارة األصول في المغرب الحاصلة على تصنيف + M2. وقد مكنت هذه اإلنجازات شركة وفا للتدبير من تحقيق رقم معامالت يبلغ 252,8 مليون درهم خالل سنة 2011 مسجال تحسنا بنسبة 3,0 مقارنة بالسنة المالية السابقة ونتيجة إجماليةلإلستغاللبلغت 95,8 مليون درهم و صافياألرباحبلغ 69,6 مليوندرهم. إعادة الهيكلة و الرأسمال االستثماري: التجاري لالستثمار )Attijari invest( تنجح التجاري لالستثمار خالل سنة 2011 في تعزيز مكانته الريادية في مجال الرأسمال االستثماري في المغرب من خالل إجراء إنشاء ناجح الثنين منالصناديقاالستثماريةالجديدة: الصندوق االستثماري العقاري Emergence«Foncière فونسيير إميرجونس«وهوصندوقاستثمارييبلغرأسماله 1,05 ملياردرهموموجه القتناء و/أولتنمية األصولالعقارية الصناعية اللوجيستيةو / أوالمكتبية. وستتواجدأصولهذاالصندوقأساساضمنالمنصاتالصناعيةالمندمجة.)PNEI( كماحددهاالميثاقالوطنيلإلقالعالصناعي )P2I( صندوق Fund«3P«أو»پ 3 فاند«وهو صندوق استثماري يبلغ رأسماله 400 مليون درهم في إقفاله األول. وهو أحد الصندوقين العموميين الموجهين لتمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة المغربية ذات القدرات اإلنمائية القوية و ذلك بمبادرة من صندوق الضمان المركزي و قد أطلقته وزارةالصناعةوالتجارةوالتكنولوجياتالحديثة. في إطار مسلسل التنمية يتم التفكير و ذلك مع الشركاء الماليين واالستراتيجيين األساسيين في هيكلة صناديق استثمارية جديدة موجهة إلى التنمية الجهويةفي أفريقيا وإلى البنى التحتية ومجال الطاقة. منخالل الصناديق االستثمارية التيتديرهاشركة التجاريلالستثمار توفر هذه األخيرة لكل مرحلة من مراحل حياة الشركة حلوال مواكبة و أشكاال للتدخلتمتمالءمتهابهدفتلبيةحاجيات الرأسماللجميعفئات الشركات كيفماكانحجمها. من الناحية الهيكلية ينتظم نشاط شركة التجاري لالستثمار في 3 أقطاب هي: برايفيت إكويتي)األسهم الخاصة( رييل إستيت )العقار( إنفراستراكتر)البنية التحتية(. أما على مستوى الموارد البشرية فقد شرعت شركة التجاري لالستثمار في تعزيز كفاءات و مهارات فرقها للعمليات التي تتوفر على تجربة و مقاربة استباقية تمكن من تحديد الفرص الحقيقية لالستثمار و تسريع وتيرة إنجازها. تأمين الوفاء Assurance( )Wafa قطاع التأمينات تميزت سنة 2011 بالتوقيع الفعلي على العقد البرنامج الخاص بقطاع التأمينات لفترة ويرتكز البرنامج على خمس محاور رئيسية: توسيع نطاق التغطية لتأمين السكان والممتلكات تحسين جودة األداء والخدمات تعزيز التدابير االحترازية تعزيز مساهمة القطاع في تمويل االقتصاد إشعاع القطاع دوليا وال سيما جهويا تعزيز األساسيات المالية لشركات التأمين. على المستوى التنظيمي حدث تغيران رئيسيان سنة 2011 ويخصان ما يلي: أصبح من اآلن فصاعدا تسويق منتجات التأمين على الحياة و العجز مرخصا لشركات التمويل من خالل اعتماد العمليات االئتمانية تم قانونيا تخفيف إجراء التعويض عن الضرر لفائدة ضحايا حوادث الشغل و وضع تدابير جديدة لصالح المستفيدين. فيما يتعلق بفرض الضرائب على التأمين اتسمت هذه السنة المالية بحدثين رئيسيين: إلغاء الرسوم الضريبية على عقود الرسملة وانخفاض المساهمة في صندوق الزيادة في إيرادات حوادث الشغل من 12 إلى.8 100

100 نشاط تأمين الوفاء Wafa Assurance األحداث البارزة لسنة 2011 على مستوى سوق السيارات أطلقت تأمين الوفاء سنة 2011 منتوجين جديدين وفاء أوطو تجار و مهن حرة «libérales Wafa oto Commerçants & professions و»وفاء أوطو موظف««MoUADDAF» Wafa oto. إضافة إلى ذلك تم إثراء تشكيلة منتجات التأمينعلىالسياراتبتأمينعلى الفيضانات. و واكب إطالق هذه المنتجات حمالت تواصلية موجهة ووجود نشط على شبكةاإلنترنت. وفي الوقت نفسه تم تعزيز شبكة التوزيع لدعم التطوير التجاري للشركة. وهكذابلغتشبكةالوكالءالحصريين والمكاتبالمباشرة 187 وكيالومكتبافي نهايةدجنبر 2011 أي 32 نقطةبيعجديدةبالمقارنةمعسنة 2010 كمابلغعدد الوسطاءالشركاء 176 شريكامقابل 144 فيأواخرسنة على مستوى سوق المقاوالت تتواصل تطور سوق المقاوالت سنة 2011 مستفيدا من: التجدد الجيد للمقاوالت خالل سنة 2011 مع معدل عالي لجذب األعمال التي هي في طور إعادة التفاوض خالل الفصل األخير من سنة 2010 ومن تعزيز عدد العمالء القارين من الشركات الكبرى التي تتعامل مع شركة تأمين الوفاء. بالموازاة تأكد المنحى التنازلي لألسعار على مستوى سوق المقاولة لسنة.2011 انضمام شركة تأمين الوفاء إلى الشبكة الدولية للتأمين تعتبر تأمين الوفاء أول شركة في أفريقيا تنضم إلى الشبكة الدولية للتأمين INI بصفتها»عضوا منتجا«. و بذلك أصبح بإمكان تأمين الوفاء أن تتحاور مع عمالئها من المقاوالت في المغرب التي لديها حاجيات تأمينية في الخارج وأن تصمم المنتجات األكثر مالءمة لتغطية الشركات األجنبية التابعة لهذه المقاوالت. تصدر الشركات الشريكة للشبكة الدولية للتأمين INI في الخارج بوليصات تأمينية محلية يمكن أن تقوم شركة تأمين الوفاء بإعادة تأمينها كليا أو جزئيا. على مستوى سوق «تأمين الحياة«عرفت الشركة نموا مطردا خالل سنة 2011 بفضل مآزرة شبكة التجاري وفا بنك. و هكذا عززت تأمين الوفاء موقعها الريادي على سوق التأمين على الحياة و ترتكز هذه المكانة على: عرض مجموعة من المنتجات أصبحت أكثر مالءمة لمختلف حاجيات العمالء نموذجعملياتيجديدلبنوك/مصارفالتأمينمعشبكةالتجاريوفابنك شبكة مبيعات عالية األداء وبنية تحتية معلوماتية للتأمين على للحياة تمت إعادة صياغتها. باإلضافة إلى ذلك تمكنت عقود تأمين الوفاء برسم السنة المالية 2010 من تحقيق عائد بلغ 5,15 بالنسبة للجيل الجديد من العقود و 4,95 بالنسبة للجيل السابق. إطالق نشاط اإلنجاد تحقق إطالق نشاط اإلنجاد بالشراكة مع التجاري وفا بنك وتأمين الوفاء و أنتر موتويل أسيستونس Inter Mutuelles Assistance في يونيو 2011 بموجب موافقة ودعم وفا ima لإلنجاد Wafa ima Assistance وقد واكبت االنطالقة الفعلية لهذا النشاط بمناسبة الحملة التحسيسية الموجهة للمغاربة المقيمين بالخارج حملة إعالمية ومؤسسية و حزمة من المنتجات. على مستوى الرأسمال البشري والهيكلة التنظيمية خاللسنة 2011 واصلتتأمينالوفاءالبرنامجالتوظيفيالذياعتمدتهلدعم نمو أنشطتها. فقامت بخلق 40 منصب شغل جديد لترفع عدد مستخدمي الشركةإلىمامجموعه 491 شخصاعندنهايةالسنةالمالية. يضاف إلى ذلك أن شركة تأمين الوفاء واصلت مجهود تكوين وتدريب فرق موظفيها و مواردها البشرية فاستفاد موظف من أصل اثنين من تدريب أو تكوينخاللسنة 2011 وتمتنفيذبرنامجتكوينيفيمجال اإلدارةلفائدةجميع المدراء. ا لحصيلة حجم المعامالت لقد حققت تأمين الوفاء خالل سنة 2011 حجم معامالت بلغ إجماال مليون درهم أي ما يمثل ارتفاعا بنسبة 17,4 مقارنة مع السنة المالية وقد بلغ حجم المعامالت لنشاط التأمين على الحياة مليون درهم أي ما يمثل زيادة بنسبة 25,1 على مجموع السنة المالية. وينسب هذا االرتفاع إلى أداء نشاط االدخار/ التوفير الذي استفاد من الوثبة التي شهدتها أبناك/ مصارف التأمين لتقديم عرض أكثر مالءمة لمختلف حاجيات العمالء وإلى النجاح المسجل بعد إطالق حدثين بارزين خالل سنة 2011 عبر شبكة التجاري وفا بنك. أما بالنسبة لنشاط التأمين على الوفاة فلقد سجل معدل نمو بلغ 9,4 ليرفع حجم المعامالت إلى 627 مليون درهم. بالنسبةللتأميناتالعامة استقرحجمالمعامالتعند مليوندرهم أي مايمثل ارتفاعابنسبة 9,6 مقارنةمعالسنةالمالية يرجعهذااألداءإلى اإلنجازاتالتيتحققتعلىمستوىسوقالمقاوالتوسوقالسيارات. االمتيازات و الرسوم بلغ إجمالي االمتيازات و الرسوم مليون درهم خالل سنة 2011 مسجال زيادة بنسبة 10,1 مقارنة مع سنة بلغت امتيازات و رسوم التأمينات العامة مليون درهم خالل سنة 2011 أي أنها عرفت نوعا من االستقرار مقارنة مع سنة 2010 رغم النمو الذي سجله هذا النشاط. ويرجع ذلك إلى تحسن نسبة المطالبة باالمتيازات مع عدم وجود خسائر و أضرار بالغة في الممتلكات. بالنسبة للتأمين على الحياة بلغت االمتيازات و الرسوم مليون درهم خالل سنة 2011 أي ما يمثل ارتفاعا بنسبة 16,5 مقارنة مع سنة يأتي هذا التطور إثر االرتفاع القوي في إنتاج نشاط التوفير/ االدخار متأثرا سلبا بتكلفة إعادة تقييم العقود التي عرفت انخفاضا خالل سنة مصاريف التشغيل التقني بلغت مصاريف التشغيل التقني 788 مليون درهم خالل سنة 2011 أي ما يمثل ارتفاعا بنسبة 12,2 مقارنة مع سنة وارتفعت مصاريف االستمالك بنسبة 11,2 حيث بلغت 428 مليون درهم سنة ونتج هذا االرتفاع عن: استقرار متوسط عمولة التأمينات العامة عند 12 من أقساط التأمين المكتسبة مقابل 11,9 تم اكتسابها خالل سنة

101 تقرير التدبير انخفاض نسبة متوسط عمولة التأمين على الحياة ب 0,7 نقطة حيث بلغت 4,7 من أقساط التأمين المكتسبةنتيجةتنوعتشكيلة المنتجات. كما بلغت المصاريف اإلدارية 360 مليون درهم خالل سنة 2011 مسجلة ارتفاعا بنسبة 13,8 مقارنة مع سنة في إطار التأمينات العامة بقيت نسبة المصاريف اإلدارية مستقرة عند 11,8 من أقساط التأمين المكتسبة. فيإطارالتأمينعلىالحياة انتقلتالمصاريفاإلداريةلنشاطالتوفير/االدخار نسبةإلىمتوسطاألرصدةمن 0,43 خاللسنة 2010 إلى 0,53 خاللسنة 2011 نظراإلعادةاحتسابمفاتيحالتوزيعوالنموالضعيفلألرصدة. على مستوى التأمين على الوفاة ظلت النسبة مستقرة عند 3,6 من أقساط التأمين المكتسبة. كلفة إعادة التأمين بلغت كلفة إعادة التأمين 118 مليون درهم خالل سنة 2011 مسجلة ارتفاعا ب 91 مليون درهم مقارنة مع سنة ويرجع هذا االرتفاع إلى أداء نشاط التأمينات العامة حيت بلغت كلفة إعادة التأمين 175 مليون درهم مقابل 29 مليون درهم تم تسجيلها خالل سنة ويفسر هذه الزيادة عدم وجود خسائر بالغة خالل سنة 2011 قد تتطلب استخداممنتجات التغطية المنصوصعليهاضمن اتفاقيات إعادة التأمين. حصيلة االستثمارات تراجعت حصيلة االستثمارات بنسبة 9,3 سنة 2011 حيث بلغت 1211 مليون درهم. نظرا ألرباح عمليات البيع التي قامت بها الشركة ظل انخفاض إجمالي الحصيلة المالية محدودا رغم تراجع سوق األسهم بنسبة 13. وسجلت حصيلة االستثمارات المخصصة لنشاط التأمينات العامة 716 مليون درهم خالل سنة 2011 مرتفعة بنسبة 10,0 نتيجة أرباح الرأسمال المحققة. في إطار التأمين على الحياة بلغت الحصيلة المالية 489 مليون درهم أي ما يمثل انخفاضا بنسبة 16,0 نظرا لعدم تعويض انخفاض سوق األسهم إال جزئيا من خالل أرباح الرأسمال. المخصصات االحتياطية التقنية ارتفعت المخصصات االحتياطية التقنيةبنسبة 6,3 وبلغت مليون درهم في نهاية سنة 2011 مقابل مليون درهم في نهاية سنة تتكون هذه المخصصات االحتياطية التقنية من ماليين درهم من االلتزامات المنصوص عليها ضمن نشاط التأمينات العامة و من مليون درهم ضمن نشاط التأمين على الحياة أي ما يمثل ارتفاعا على التوالي بنسبة 7,8 و 5,9 برسم السنة المالية النتائج في نهاية السنة المالية 2011 سجل نشاطي التأمينات العامة و التأمين على الحياة للشركة أرباحا قبل اقتطاع الضرائب بلغت مليون درهم مقابل 934 مليون درهم سنة 2010 أي ما يمثل ارتفاعا بنسبة 23,3. يدر هذه األرباح نشاط التأمينات العامة في حدود 890 مليون درهم و نشاط التأمين على الحياة في حدود 262 مليون درهم. ضمن نشاط التأمينات العامة تحسنت الحصيلة بنسبة 15,9 بفضل العامل التقني الصرف بدل العامل المالي. و ضمن نشاط التأمين على الحياة أظهرت الحصيلة ارتفاعا بلغ 57,4 بفضل أنشطة االدخار والتأمين على الوفاة على حد سواء. ونظرا للعجز غير التقني الذي بلغ 6 ماليين درهم وبعد إدماج كلفة الضرائب على الشركات البالغة 336 مليون درهم حققت الشركة أرباحا صافية برسم السنة المالية 2011 بلغت 810 مليون درهم مقابل 724 مليون درهم في نهاية السنة المالية 2010 أي ما يمثل ارتفاعا بنسبة 11,8. المصارف التابعة للتجاري وفا بنك في أفريقيا أنهت المصارف التابعة للتجاري وفا بنك في الخارج و المتخصصة في الخدمات المصرفية لألفراد سنة 2011 بنتائج إيجابية تتماشى مع الميزانيات المرصودة أصال ضمن إستراتيجية البنك: المغرب العربي يغطي منطقة المغرب العربي التجاري بنك تونس )ABT( والتجاري بنك موريتانيا.)ABM( خالل سنة 2011 تطور نشاط التجاري بنك تونس داخل محيط غير مستقر ميزته تداعيات الربيع العربي. في هذا السياق بلغت الودائع 18,4 مليار درهم خالل سنة 2011 مسجلة تراجعا بلغ 1 مقارنة مع سنة من جانب آخر سجلت أرصدة القروض نسبة نمو بلغت 16,4 منتقلة من 16,2 مليار درهم خالل سنة 2010 إلى 18,9 مليار درهم خالل سنة وبذلك بلغت الحصة السوقية للتجاري بنك تونس 9,2 بالنسبة للودائع و 8,1 بالنسبة للقروض في نهاية دجنبر 2011 مسجلة تحسنا بالمقارنة مع سنة من حيث النتائج بلغ صافي مجموع اإليرادات المصرفية 1,0 مليار درهم خالل سنة 2011 مسجال تحسنا بنسبة 5,2 مقارنة مع سنة وسجل صافي األرباح تراجعا بنسبة 49,5 ليستقر عند 176,4 مليون درهم بسبب أداء الضريبة على الشركات ابتداء من سنة في المقابل واصل التجاري بنك تونس مخططه لتطوير الشبكة المصرفية والموارد البشرية حيث افتتح عشرة وكاالت جديدة خالل سنة 2011 ليصل عددهاإلى 179 فرع.بالموازاةمعذلك وظف 111 شخصاليرتفع إجماليعدد الموظفينإلى موظفخاللنهايةسنة بلغتمواردالتجاريبنكموريتانيا )ABM( 933 مليوندرهمبتاريخ 31 دجنبر 2011 أي ما يمثل ارتفاعا بنسبة 30 بالمقارنة مع نفس الفترة من السنة الماضية. وقدمنحالتجاريموريتانيا 414,7 مليون درهم من القروض خالل سنة 2011 مقابل 246,3 مليون درهم خالل سنة 2010 أي ما يمثل ارتفاعا بنسبة 68,4. وازداد صافي مجموع اإليرادات المصرفية بنسبة 17,2 حيث بلغ 54,4 مليون درهم و تعزز صافي األرباح بنسبة 119,3 حيث بلغ 12,3 مليون درهم. االتحاد االقتصادي والنقدي لغرب أفريقيا UEMOA تتواجد مجموعة التجاري وفا بنك في منطقة االتحاد االقتصادي والنقدي لغرب أفريقيا من خالل مكاتبها في السنغال )CBAO( الشركة المصرفية لغرب أفريقيا و مصرف السينغال )CDS( وساحل العاج SIB( الشركة اإليفوارية للبنك( ومالي ( BiM البنك الدولي لمالي( وبوركينا فاسو وغينيا بيساو. في نهاية سنة 2011 بلغ مجموع ودائع وقروض الشركة المصرفية لغرب أفريقيا CBAO على التوالي 8,3 و 6,3 مليار درهم مسجال تباطؤا بنسبتي 6,5 و 8,9. منحيث الحصيلة حققت الشركة المصرفيةلغرب أفريقيا CBAO صافي مجموع اإليرادات المصرفية بلغ 784,2 مليون درهم في 102

102 نهايةسنة 2011 مقابل 745 مليون درهم خالل سنة 2010 أي ما يمثل ارتفاعا بنسبة 5,3. و بلغ صافي األرباح 76,3 مليون درهم مسجال انخفاضا بنسبة 41,2. بتاريخ 31 دجنبر 2011 شهدت موارد مصرف السينغال CDS انخفاضا بنسبة 6,5 حيث بلغت 1,6 ملياردرهم. و في المقابل أخذت القروض في التحسن بنسبة 5,1 حيث بلغت 1,7 مليار درهم. و أنهى مصرف السينغال CDS السنة بتحقيق صافي مجموع اإليرادات المصرفية بلغ 149,5 مليون درهم مسجال ارتفاعا بنسبة 4,8 و صافي األرباح بلغ 47,9 مليون درهم أي ما يمثل ارتفاعا بنسبة 31,9. في مخاض أزمة ساحل العاج تم إغالق البنك ألكثر من شهرين عرفت موارد الشركة البنكية لساحل العاج )SIB( ارتفاعا بنسبة 38,4 حيث بلغت 4,8 مليارات درهم و ارتفعت القروض بنسبة 1,5 حيث بلغت 3,7 مليارات درهم في نهاية سنة و استقر صافي مجموع اإليرادات المصرفية و صافي األرباح على التوالي عند 428,7 مليون درهم و عند 107,0 مليون درهم ليسجال نسبتي نمو بلغتا تباعا 3,2 و 2,3. على مستوى البنك الدولي لمالي BIM بلغت الودائع 3,0 مليارات درهم أي ما يمثل انخفاضا بنسبة 4,6 مقارنة مع سنة 2010 في حين ارتفعت القروض بنسبة 7,3 حيث بلغت 2,5 مليار درهم. بتاريخ 31 دجنبر 2011 ارتفع صافي مجموع اإليرادات المصرفية بنسبة 24,4 حيث بلغ 275,4 مليون درهم و انخفض صافي األرباح بنسبة 6,7 حيث بلغ 19,7 مليون درهم. المجموعة االقتصادية و النقدية لدول غرب أفريقيا CEMAC وتغطى منطقة المجموعة االقتصادية و النقدية لدول غرب أفريقيا CEMAC المصارف التابعة التالية: االتحاد الغابوني للبنوك ومصرف الكونغو و الشركة الكاميرونية لألبناك. تم إتمام عملية استمالك الشركة الكاميرونية لألبناك في أبريل 2011 بموجب مذكرة التفاهم الموقعة مع القرض الفالحي الفرنسي سنة 2008 من خالل التحويل الفعلي لألسهم التي يحملها هذا األخير. في نهاية دجنبر 2011 سجلت الموارد والمخصصات لإلتحاد الغابوني لألبناك ارتفاعا بنسبتي 5,6 و 13,6 على التوالي حيث بلغت 4,2 مليارات درهم و 2,9 مليارات درهم. من حيث النتائج بلغ صافي مجموع اإليرادات المصرفية 422,4 مليون درهم مسجال تحسنا بنسبة 8,1. و انخفض صافي األرباح في الوقت نفسه بنسبة 25,1 حيث بلغ 83,5 مليون درهم. تنعكس إنجازات مصرف الكونغو برسم سنة 2011 من خالل تعزيز الودائع بنسبة 13,8 حيث بلغت 3,4 مليارات درهم و ارتفاع القروض بنسبة 38,4 حيث بلغت 1,1 مليار درهم. كما سجل صافي مجموع اإليرادات المصرفية و صافي األرباح على التوالي 267,3 مليون درهم و 87,8 مليون درهم على التوالي أي ما يمثل ارتفاعا بنسبتي 12,6 و 14,8. بتاريخ 31 دجنبر 2011 بلغت موارد الشركة الكاميرونية لألبناك 5,6 مليارات درهم مسجلة تحسنا بنسبة 16,0 وبلغت القروض 3,4 مليارات درهم مسجلة ارتفاعا بنسبة 16,4. و ارتفع صافي مجموع اإليرادات المصرفية بنسبة 4,9 حيث بلغ 430,8 مليون درهم و كذا صافي األرباح بنسبة 7,3 حيث بلغ 68,3 مليون درهم. النتائج الموطدة أصدر التجاري وفا بنك مند 30 يونيو 2007 نتائجه الموطدة حسب المعايير الدولية للتقارير المحاسبية.IFRS في دجنبر 2009 اتسع نطاق توطيد المجموعة باالستحواذ على 95 من مصرف السنغال و 58,7 من االتحاد الغابوني لألبناك و 91 من مصرف الكونغو و 51 من شركة ساحل العاج لألبناك. في سنة 2010 بقي نطاق التوطيد على ماهو عليه دون تغيير وتم إدماج أربعة مصارف جديدة على مدة عام كامل وذلك على عكس سنة 2009 إذ تم توطيد المصارف المدمجة مؤخرا إبتداء من النصف الثاني من سنة وخالل سنة 2011 توطد نطاق التجاري وفا بنك من خالل إتمام صفقة استمالك الشركة الكاميرونية لألبناك واالستيالء على بي إن بي باريبا موريتانيا.BNP paribas Mauritanie تحليل الحصيلة الموطدة في نهاية سنة 2011 بلغ مجموع ودائع العمالء 218,8 مليار درهم مسجال ارتفاعا بنسبة 8,6 مقارنة مع نهاية سنة يتوزع هذا االرتفاع على النحو التالي: زادت ودائع BMET* بنسبة 5,7 أي أنها بلغت 166,2 مليار درهم تحسنت ودائع SFS** بنسبة 16,3 حيث بلغت 1,5 مليار درهم ارتفعت قيمة ودائع BDI*** بنسبة 19,3 حيث بلغت 51,1 مليار درهم. من جانبها بلغت سلفيات و ديون العمالء 230,7 مليار درهم مسجلة ارتفاعا بنسبة 15,2 مقارنة مع نهاية سنة و يرجع هذا التغير إلى: زيادة قروضBMET من 14,4 إلى 165,5 مليار درهم تحسن قروض SFS بنسبة 8,7 إلى 22,7 مليار درهم ارتفاع قروض BDI بنسبة 21,5 إلى 39,7 مليار درهم. مجموع الحصيلة في نهاية السنة المالية 2011 بلغ مجموع حصيلة مجموعة التجاري وفا بنك 343,5 مليار درهم أي مسجلة ارتفاعا بنسبة 12,0 مقارنة مع نهاية عام وتمثل السلفيات و الديون على العمالء 67,2 من مجموع األصول و األصول المالية بالقيمة الحقيقية للربح أو الخسارة البالغة )10,5 ( و األصول المالية المتاحة للبيع )7,7 (. تساهم جميع هذه البنود في 85,4 من مجموع الميزانية. ويرجع ارتفاع األصول بمبلغ 36,8 مليار درهم أساسا إلى العوامل التالية: ارتفاع السلفيات و الديون على العمالء بنسبة 15,2 حيث بلغت 230,68 مليار درهم ارتفاع األصول المالية بالقيمة الحقيقية للربح أو الخسارة بنسبة 51,9 حيث بلغت 36,11 مليار درهم. في المقابل يعزى االرتفاع في الخصوم أساسا إلى: ارتفاع الديون اتجاه العمالء بنسبة 8,6 حيث بلغت 218,82 مليار درهم و تمثل هذه الديون لوحدها 63,7 من مجموع الخصوم ارتفاع الديون اتجاه المؤسسات االئتمانية والمماثلة بنسبة 50,6 حيث بلغت 34,66 مليار درهم و تمثل هذه الديون 10,1 من مجموع الخصوم. ارتفاع سندات الديون التي تم إصدارها بنسبة 31,5 حيث بلغت 15,61 مليار درهم و تمثل هذه السندات 4,6 من مجموع الحصيلة. مجموع حقوق المساهمين بلغت مجموع حقوق المساهمين 30,3 مليار درهم أي ما يمثل ارتفاعا بنسبة 8,1 مقارنة مع السنة الماضية. تحليل النتائج الموطدة صافي مجموع اإليرادات المصرفية بتاريخ 31 دجنبر 2011 صافي مجموع اإليرادات المصرفية للتجاري وفا بنك ارتفاعا بنسبة 8,3 حيث بلغ 15,88 مليار درهم. ويشمل هذا التطور: 103 )*( BMET : البنك في المغرب أوربا و المنطقة الحرة )**( SFS : شركات التمويل المتخصصة )***( BDI : بنك التقسيط على الصعيد الدولي

103 تقرير التدبير ارتفاع هامش الفائدة بنسبة 9,7 حيث بلغ 9,77 مليارات درهم ارتفاع هامش العموالت بنسبة 9,8 حيث بلغ 3,16 مليارات درهم تراجع حصيلة أنشطة السوق بنسبة 7,4 حيث بلغت 2,39 مليار درهم. و بشكل أولي ارتفع صافي مجموع اإليرادات المصرفية بنسبة 5,7. في نهاية سنة 2011 تجلت بنية صافي مجموع اإليرادات المصرفية الموطد كما يلي: بنية صافي مجموع اإليرادات المصرفية بتاريخ 31 دجنبر 2011 هامش الفاي دة هامش العمولات نتيجة ا نشطة السوق نتيجة الا نشطة الا خرى 20% 15% 4% 61% يرجع االرتفاع الكبير لمختلف أقسام صافي مجموع اإليرادات المصرفية إلى اإلنجازات الجيدة للمصرف وللمساهمة الكبيرة لمختلف فروع التجاري وفا بنك خالل سنة النتيجة اإلجمالية لإلستغالل سجلت النتيجة اإلجمالية لإلستغالل )RBE( تحسنا بنسبة 5,3 حيث بلغت 8,68 مليارات درهم وبنسبة 4,2 ضمن نطاق ثابت. من جانبها زادت النفقات العامة لإلستغالل بنسبة 12,3 و استقر معامل اإلستغالل عند 45,3. كلفة المخاطر سجلت كلفة المخاطر انخفاضا بنسبة 38,5 حيث بلغت 749,7 مليون درهم. و نسبة إلى مجموع األرصدة تراجعت كلفة المخاطر ب 0,27 نقطة أي ما يعادل 0,31. من جانبها بلغت الديون المتعثرة 11,63 مليار درهم من أصل األرصدة التي بلغت في مجموعها 238,76 مليار درهم. و تراجعت نسبة الديون المتعثرة بدورها بنسبة 0,4 نقطة أي ما يعادل 4,9. صافي األرباح في نهاية سنة 2011 تجاوز صافي األرباح للمجموعة ألول مرة حاجز 5 مليارات درهم ليستقر عند 5,30 مليارات درهم مسجال ارتفاعا بنسبة 11,8 بالمقارنة مع سنة حصة المجموعة من صافي األرباح في النهاية سجلت حصة المجموعة من صافي األرباح 4,46 مليارات درهم أي ما يمثل ارتفاعا بنسبة 8,7. هذا التطور هو نتيجة للجهود التي تبذلها مختلف هيئات البنك والشركات المالية التابعة شركات التمويل المتخصصة )SFS( بنك التقسيط على الصعيد الدولي )BDI( والتأمين. ارتفع العائد على حقوق المساهمين )ROE( إلى 21,2 خالل سنة أما العائد على الموجودات فقد بقي مستقرا عند 1,5. تطور المساهمين في صافي مجموع اإليرادات المصرفية بتاريخ 31 دجنبر 2011 البنك في املغرب أوروبا و املنطقة احلرة شركات التمويل املتخصصة التأمني بنك التقسيط على الصعيد الدولي )1( +3,3% +14,2% +36,9% +51,8% )1( بعد إعادة معالجة األرباح االستثنائية للرأسمال على بيع األسهم ) 186 +مليون درهم( المسجلة خالل سنة

104 105

105 اإلدارة الشاملة للمخا طر تقرير التدبير 2011

106 107 تقرير التدبير 2011 اإلدارة الشاملة للمخاطر المحتويا ت 108 مهمة و هيكلة إدارة المخاطر 108 مقتضيات عامة 110 المخاطر اإلئتمانية 115 خطر السوق 117 إدارة مخاطر الدول 119 المخاطر العملياتية وخطة استمرارية النشاط 126 الدعامة III بال II 124 إدارة األصول والخصوم

107 اإلدارة الشاملة للمخاطر مهمة و هيكلة إدارة المخاطر تلتزم منهجية التجاري وفا بنك في مجال إدارة المخاطر بالمعايير المهنية والتنظيمية والقواعد المحددة دوليا وبتوصيات السلطات النقدية و المالية الوصية. وتقع إدارة المخاطر تحت مسؤولية قطب اإلدارة الشاملة للمخاطر المستقل عن األقطاب والتخصصات المهنية األخرى والتابع مباشرة للرئاسة. وترسخ هذه الهيكلة مبدأ الشمولية في إدارة المخاطر بالمجموعة وتؤكد استقالليتها عن باقي أقطاب البنك وتخصصاته المهنية. وتضمن هذه االستقاللية أقصى درجة من الموضوعية في دراسة مقترحات المخاطرة والمراقبة. تتجلى أبرز مهام اإلدارة الشاملة للمخاطر في السهر على تغطية جميع المشاريع المرتبطة بأنشطة المجموعة واإلشراف عليها وقياسها و مراقبتها. وتقتضي هذه الوظيفة ممارسة مراقبة متواصلة تكون في غالب األحيان قبلية على عكس االفتحاص الداخلي الذي يتم بصفة دورية و يكون بعديا. وتتلخص هذه المهام الدائمة خاصة في صياغة توصيات في مجال سياسات المخاطر وتحليل المحافظ االئتمانية من خالل مقاربة مستقبلية والموافقة على قروض المقاوالت واألفراد واألنشطة التجارية وضمان الجودة والنجاعة في تتبع المخاطر. وت صن ف أهم المخاطر في ثالثة مجموعات : الخطر االئتماني و خطر الطرف المقابل: وهو خطر التعثر أو التخلف عن السداد كليا أو جزئيا من الطرف المقابل الذي أ برمت معه التزامات خطر السوق: وهو خطر الخسارة المرتبط بالتطورات السلبية لمتغيرات السوق )نسبة الفائدة سعر الصرف سعر األسهم والمواد األولية...( الخطر العملياتي: ويشمل الخطر المعلوماتي والخطر القانوني والخطر اإلنساني والخطر الجبائي والخطر التجاري إلخ. وينتظم قطب اإلدارة الشاملة للمخاطر وفق النمط الذي حددته اتفاقيات بازل 2. فهو يتمحور حول ثالث وحدات رئيسية: أ وحدة»خطر الطرف المقابل«التي تتجلى مهمتها في: 1. قبلي ا تحليل و تقييم مدى المخاطرة المرتبطة بالعمليات الصادرة عن مختلف جهات البيع بالبنك و ذلك من خالل نموذج الطرف المقابل/الصفقة تقييم كفاية وصحة الضمانات الم ق د مة تقدير حجم نشاط العميل والمبررات االقتصادية للتمويالت المطلوبة. 2. بعدي ا المراجعة الدورية لمجموع االلتزامات لتأهيل المحفظة حسب صنف الخطر دراسة التقارير األسبوعية حول الموافقات واالستخدامات رصد التجاوزات واتخاذ اإلجراءات الضرورية إلزاحتها ضبط الديون التي تظهر نوعا من التعثر و مراقبة الحوادث العرضية عند األداء تتبع استرداد هذه الديون بالتعاون مع شبكة الوكاالت توفير مخصصات احتياطية عن الديون المصنفة ضمن الديون المتعثرة. ب وحدة»خطر السوق«: تتجلى مهمتها في رصد وتحليل وتتبع مختلف وضعيات البنك بشأن معدالت الفائدة وأسعار صرف العمالت كما تعمل على عقلنة هذه الوضعيات من خالل منح موافقات ذات طابع رسمي وعلى التفاعل اليقظ لتصحيح أي اختالل لهذه الوضعيات ج وحدة»الخطر العملياتي«: تتجلى مهمتها في رصد وتحليل وتتبع مختلف األخطار العملياتية المرتبطة بالنشاط البنكي / المصرفي )الخطر اإلنساني المعلوماتي الجبائي القانوني(. وفي نهاية سنة 2008 أحدثت اإلدارة الشاملة للمخاطر وحدة جديدة مختصة في أنظمة إدارة المخاطر Systèmes de Risk Management لالنتظام وفق أفضل ممارسات قيادة المخاطر وخاصة منها المنصوص عليها في اتفاقيات بازل 2. و أس ند ت لهذه الوحدة ثالث مهام : 1. تصميم نماذج لمنح درجات مطابقة للتوجهات التنظيمية التفاقيات بازل 2 2. وضع معايير ومناهج يتعين أن تحكم سير اإلدارة الشاملة للمخاطر 3. قيادة المشاريع المتعلقة بإدارة المخاطر وخاصة وفق بازل 2. مقتضيات عامة 1 الحكامة والهيكلة يتم تحديد و التطبيق المنهجي لمبادئ اإلدارة التي تقررها الهيئات التابعة للبنك من خالل الحكامة والهيكلة الخاصة بإدارة المخاطر. وقد تم بإحكام تحديد مسؤوليات أهم الفاعلين من أجل تنسيق أفضل لألعمال المشتركة: وهؤالء الفاعلون هم: 1. مجلس اإلدارة 2. اإلدارة العامة 3. لجان القرار 4. اإلدارة الشاملة للمخاطر 108

108 دور مجلس اإلدارة يتولى مجلس اإلدارة المسؤوليات التالية في إطار مهمة إدارة و قيادة المخاطر: تحديد و مراجعة االستراتيجية التجارية واستراتيجيات إدارة المخاطر بصفة دورية إدراك المخاطر الرئيسية التي يتعرض لها البنك خالل مزاولته ألنشطته المصادقة على األسقف المالية للمخاطرو التي ال يجب تجاوزها والتأكد من اتخاذ اإلدارة العامة ولجان القرار للتدابير الضرورية بهدف تحديد وقياس وتتبع ومراقبة هذه المخاطر إذ يجب وضع أسقف المخاطر مع أخذ األموال الذاتية في االعتبار الموافقة على البنية التنظيمية التحقق من اختباراإلدارة العامة لمدى نجاعة آلية المراقبة الداخلية دور اإلدارة العامة تمثل اإلدارة العامة العضو التنفيذي للبنك و تضطلع بالمهام التالية: تنفيذ االستراتيجيات والسياسات التي يصادق عليها مجلس اإلدارة تفعيل الخطوات والوسائل التي تمكن من تحديد وقياس وتتبع ومراقبة المخاطر المرتبطة باألنشطة التجارية وضع و تطوير المؤسسة المكلفة بإدارة األنشطة التجارية وتتبع المخاطر وضع معايير ومناهج المراقبة الداخلية موافاة مجلس اإلدارة بأبرز العناصر والخالصات التي يمكن استخالصها من عمليات قياس المخاطر التي يتعرض لها البنك إشراك مجلس اإلدارة في قيادة أنشطة السوق من خالل عرض االستراتيجيات التي تم تطويرها بهدف إدارة المخاطر للمصادقة. دور اللجن لجنة المخاطر الكبرى: )لجنة منبثقة عن مجلس اإلدارة( ويرأسها الرئيس المدير العام. وهي تتولى دراسة العمليات الكبرى والترخيص إلجرائها أي العمليات التي تد خل البنك في التزامات ضخمة تتجاوز عتبة معينة )كالقروض و عمليات التحصيل و عمليات االستثمارات و عمليات الشراء...(. وقد أضحت هذه اللجنة تشرف على تطور مؤشرات الخطر وتحدد التوجهات في مجال إدارة المخاطر على المدى القصير. لجنة المخاطر االئتمانية للمجموعة: لجنة المخاطر االئتمانية للمجموعة لجنة مختصة في مجموع إلتزامات مجموعة التجاري وفا بنك في حدود 600 مليون درهم. وهي تحدد أيضا بناء على اقتراح المصارف المراسلة حدود مخاطر الطرف المقابل الممنوحة لهذه المصارف المراسلة الدولية. لجنة مخاطر األسواق: هي الهيئة الداخلية المكلفة باتخاذ القرار وتتبع مخاطر األسواق حسب مختلف أشكالها. وهي تتولى المهام التالية: تتبع وتحليل مخاطر األسواق وتطور هذه المخاطر التأكد من مراعاة مؤشرات المراقبة و من احترام القواعد اإلدارية الخاصة واألسقف المعينة تعيين و منح األسقف لمختلف النشاطات و المنتجات في إطار االستراتيجيات التي يحددها البنك. دور وحدة اإلدارة الشاملة للمخاطر يتمثل دور هذه الوحدة في اإلشراف على المناهج والمخاطر المتعلقة بالطرف المقابل والسوق والعمليات. وتتجلي أهم مسؤولياتها في : صياغة توصيات في مجال سياسات المخاطر دراسة الطلبات الخاصة بأسقف القروض واالتجار/ الصفقات قبل عرضها على اللجنة المختصة تتبع مخاطر الطرف المقابل ومخاطر األسواق والمخاطر العملياتية من خالل توطيد مجموع المخاطر التي يتعرض لها البنك. المصادقة على المبادئ المعتمدة ضمن آلية و طرق قياس المخاطر من خالل التأكد من تجانسها مع مبادئ المجموعة المصادقة على النماذج الداخلية ونماذج البرمجيات المعلوماتية المستخدمة لتقييم األدوات المالية. 2 سلسلة عمليات إدارة المخاطر تتضمن سلسلة عمليات إدارة المخاطر أربع مراحل أساسية و تتدخل عدة وحدات على مستوى هذه المراحل: التعرف على المخاطر قياس المخاطر تتبع المخاطر مراقبة المخاطر. التعرف على المخاطر: ت حد د المخاطر عن طريق إجراء جرد كامل ومفصل للمخاطر وللعوامل المرتبطة بكل خطر على حدة. ويتطلب هذا الجرد تحيينا منتظما لإللمام بتطور العوامل المسببة للمخاطر وبالتغيرات المترتبة عن تحيين التوجهات والسياسات المتعلقة باإلدارة. وقد أ س ن دت هذه المهمة لوحدة المراقبة و طرق المراقبة سواء ضمن النشاط العادي أو عند إطالق منتجات أو أنشطة جديدة. وتعتمد هذه الوحدة أيضا في مهمتها هذه على تقارير ومذكرات المراقبة الداخلية. قياس المخاطر: يتعلق األمر بتقييم احتمال تردد المخاطر وعواقبها المالية على وضعيات و ممتلكات البنك. و تست وح ى طرق قياس المخاطر المعتمدة إلى حد كبير من»الممارسات السليمة«التي أقرتها لجنة بازل المطابقة للقواعد االحترازية وتحت قيادة لجان المخاطر وقطب اإلدارة الشاملة للمخاطر. يلتزم البنك باالستثمار بهدف إحداث تقنيات متقدمة في مجال إدارة المخاطر تشمل التطورات الجديدة استعدادا منه لتطبيق المناهج الداخلية. التحكم في المخاطر يتم من خالل اإلجراءات التي يتخذها البنك بهدف إبقاء المخاطر في حدود مقبولة. مراقبة المخاطر تضم هذه المرحلة األخيرة مراقبة و قيادة إدارة المخاطر وت م ك ن أيضا من تحديد مناطق الخطر ومن ضبط حدود المخاطر حسب تطورهذه األخيرة. 109

109 اإلدارة الشاملة للمخاطر I المخاطر االئتمانية أ السياسة االئتمانية I مبادئ عامة تهدف السياسة االئتمانية العامة إلى تحديد اإلطار المرجعي الذي ينظم األنشطة المسببة لمخاطر الطرف المقابل بالنسبة للبنك. ويمثل خطر الطرف المقابل خطر الخسارة المالية بسبب عجز مدين ما عن الوفاء بالتزاماته التعاقدية. ويخص هذا الخطر األنشطة االئتمانية واألنشطة األخرى التي تعرض البنك لخطر تعثر الطرف المقابل وخاصة الصفقات على سوق الرساميل أو عمليات األداء مقابل التسليم. وتشمل مقتضيات السياسة االئتمانية العامة نطاقا واسعا ويتم تطبيقها بصفة دائمة. وهي قابلة للتحيين إذا ما اقتضى ذلك تطور الوضع االقتصادي والمالي لألسواق. ويمكن استكمال هذه المقتضيات بسن سياسات خاصة تنصب على بعض أنشطة أو منشآت المجموعة تواكبها توجهات ائتمانية موازية قابلة للمراجعة الدورية. ترتكز السياسة االئتمانية للبنك على عشرة مبادئ أساسية: I.1 األخالقيات والمطابقة: تلتزم المجموعة باالمتثال الصارم للمبادئ األخالقية المحددة في قانونها الداخلي وللمقتضيات التنظيمية الم ن ظ مة ألنشطتها. I.2 االستقاللية الوظيفية لهيئات المخاطر عن الوحدات المشرفة على العمليات حتى تحافظ المجموعة على اإلدارة النوعية للمخاطر وعلى الموضوعية في اتخاذ القرارات. I.3 مسؤولية المخاطر. تظل وحدات األعمال التي تدير العالقة اليومية مع العميل مسؤولة مسؤولية كاملة عن المخاطر االئتمانية التي هي تحت إدارتها. وتقع هذه المسؤولية كذلك على عاتق الهيئات المانحة. I.4 اتخاذ القرارات الجماعية: تتطلب القرارات االئتمانية على األقل توقيعين وإشرافا مزدوجا: أحدهما من قبل األجهزة التجارية واآلخر من قبل وحدة المخاطر مما يساعد على إجراء تحليل و تقييم يعكس وجهة نظر الطرفين. وقد يكون من الضروري اإلحالة على مستوى أعلى من الهيئات بغرض التحكيم للبث في بعض القرارات المتباينة. ليس من الممكن اتخاذ أي قرار أحادي بمنح اعتماد إال بتفويض خاص من هيئة مجلس اإلدارة. I.5 التعويض الم رضي: يجب أن يتم تعويض كل مخاطرة ي ق د م عليها البنك تعويضا مقبوال. ويجب أن يندرج وضع األسعار بشكل منسجم و متسق مع التصنيف االئتماني. I.6 المتابعة: يجب أن تخضع كل مخاطرة ي ق د م عليها البنك لمتابعة دائمة ومستمرة. I.7 فصل وظيفة اإلدارة عن وظيفة مراقبة المخاطر. I.8 يجب تحري الحذر ونهج التشاور في حالة اللبس أو الشك. I.9 التحليل القبلي: يتم من قبل لجنة المنتجات الجديدة التي تحلل جميع مخاطر الطرف المقابل المرتبطة بإطالق منتجات أو أنشطة جديدة. I.10 القاعدة الم قي دة: ال يمكن منح أي تمويل لفائدة عميل سبق أن استفاد من إعفاء من الديون أو خضع لسحب التصنيف بسبب التقاضي. فآلية التصنيف تقصي هذا النوع من العمالء )من خالل منح نقطة / درجة إقصائية(. II هيكلة خطر الطرف المقابل مبادئ عامة في المخاطرة يجب أن تندرج المخاطرة في إطار استراتيجيات المخاطر المصادق عليها. و يتم مالءمة االستراتيجيات مع كل تخصص مهني و مع الخطة التي يعتمدها هذا األخير للتطوير و ترتكز هذه االستراتيجيات على: األسقف العامة معايير التدخل وعلى مخطط تفويضي وهذه اإلستراتيجية بدورها تتوزع حسب : التخصص المهني الوحدة أو المنشأة قطاع النشاط البلد. يشرف قطب التخصصات المهنية على احترام هذه االستراتيجيات التي تخضع لمراقبة قطب اإلدارة الشاملة للمخاطر. يتطلب كل قرار بالمخاطرة تحليال معمقا لخطر الطرف المقابل و لخطر الصفقة. يجب أن يبرر هذا القرار تقدير نسبة الخطر إلى الربح و أن يندرج ضمن إستراتيجية خطر التخصص المهني المعني باألمر وضمن آلية األسقف الجاري بها العمل. 1.II انتقاء العمالء ال تتعامل المجموعة إال مع األطراف المقابلة التي تتمتع بسمعة حسنة. ويقع على عاتق ف ر ق المبيعات المكلفة بالعالقة مع الزبون مسؤولية جمع البيانات الالزمة عن العمالء وإقصاء الزبائن المصنفين في قواعد البيانات السلبية )أي ممن هم ممنوعين من الحسابات ومن دفاترالشيكات وممن هم في حالة تقاضي(. إذا لم يوف طرف مقابل بالتعهد الذي و ق ع عليه مع مجموعتنا أو مع النظام البنكي فليس له أن يحصل على قروض جديدة لدى المجموعة. وإذا تخلف عن األداء السريع للدين موضوع التنازع فإن التجاري وفا بنك ينهي تعاقده مع الطرف المقابل المتعثر. وإذا ما أفضت تسوية ودية إلى إعفاء من الديون فإن الطرف المقابل ال يمكن أن يطالب مجددا بتمويالت لدى التجاري وفا بنك )إال إذا قررت لجنة المخاطر الكبرى عكس ذلك(. ويجب على إدارات المبيعات أيضا التأكد من المصدر و الطبيعة القانونية السليمة لموارد العمالء. ويعتمد القرار النهائي بالتعاقد على النقطة / درجة التصنيف الداخلية وعلى رأي مستقل صادر عن قطب اإلدارة الشاملة للمخاطر. إال أن اللجنة تبقى هي الهيئة العليا المؤهلة التخاذ القرار. 2.II بنية العمليات يفترض النشاط االئتماني تحكما جيدا في بنية العمليات االئتمانية وذلك حسب العناصر التالية: الغرض : يجب إثبات المبرر االقتصادي للعمليات االئتمانية البنية: يجب توضيح العمليات توضيحا وافيا و فهمها فهما جيدا وإخضاعها للمتابعة الالزمة حلول آجال االستحقاق: يجب إسناد االلتزامات االئتمانية إلى أغراضها وبالتالي يجب جدولة استحقاق القروض االستثمارية على 7 سنوات إال في حاالت قروض السكن الممنوحة في إطار سياسة إسناد الموارد إلى آجال استحقاقها. 110

110 الشفافية : يجب أن تكون مسطرة منح القروض مطابقة لقواعد األخالقيات األمان: يجب أن يتم تحليل و إثبات قدرة األطراف المقابلة على السداد الضمانات و الكفاالت: يجب أن يقترن القرض بضمانات يصادق خبراء البنك أو المفوضون من طرف البنك على قيمتها االقتصادية و يجب أن تخضع هذه القيمة لتحيين منتظم كما يجب تفصيل و تحيين مساحة ممتلكات الضامنين و الكافلين اإلبالغ: يجب موافاة العمالء بالطرق االئتمانية رسميا بشكل يحفظ مصالح األطراف. III آلية تأطير النشاط االئتماني نظرا لألهمية الحيوية للنشاط االئتماني وكذلك بسبب المخاطر المترتبة عنه يأطر هذا النشاط آلية تتمحور حول ثالث توجهات كبرى: مراعاة القواعد االحترازية التي يمليها بنك المغرب منح درجات لتصنيف األطراف المقابلة بهدف انتقاء المخاطر وتتبعها بصرامة التنويع القطاعي لقدرته على التخفيف من حدة خطر التركيزاالئتماني. 1.III القواعد االحترازية ت أ ط ر مجموعة من القواعد االحترازية الخطر المرتبط بالنشاط االئتماني بهدف التخفيف من حدة وقع هذا الخطر ألنه يمثل الخطر البنكي األهم. وتخص هذه القواعد مراحل المخاطرة الثالثة: مرحلة ما قبل المخاطرة: في هذه المرحلة على البنك أن يحرص بانتظام على احترام المعامل األدنى للمالءة المالية )القدرة على الوفاء بالدين( المحدد في 10%. وهذا يعني المزاوجة بين تطور النشاط االئتماني وارتفاع األموال الذاتية )يساوي القرض الواحد 10 مرات صافي األموال الذاتية( وذلك بهدف الحد من مستوى استدانة البنك الذي يعد بنفسه عامال من عوامل الهشاشة المصرفية. خالل مرحلة المخاطرة تخضع هذه المرحلة لمقتضيات تنظيمية ذات صلة ب: كيفية ملء طلبات القروض من خالل مراعاة شروط المطابقة الدنيا احترام السقف األقصى للتعرض للمخاطر المحدد في 20% من األموال الذاتية لفائدة مستفيد واحد )سواء كان فردا أو مجموعة( ضرورة الحد من تركيز محفظة االلتزامات بهدف التخفيف من عبء كلفة المخاطرة إجبارية مطابقة النشاط االئتماني لمختلف قواعد القانون واألخالقيات والضريبة وغيرها. مرحلة ما بعد المخاطرة تخضع المخاطر الكبيرة التي يتحملها البنك بسبب مستفيد واحد )سواء كان فردا و / أو مجموعات( لمتابعة خاصة فضال عن القيود التنظيمية التي تحكمها )20% CMDR من األموال الذاتية وتصريح لبنك المغرب ابتداء من 5% من األموال الذاتية(. كما يجب أن تخضع المجموعات التي بلغت بصددها مجموعة التجاري وفا بنك السقف القانوني لاللتزامات إلدارة محددة مشتركة مع الوحدات التجارية و قطب اإلدارة الشاملة للمخاطر بحيث يتسنى لمجموعة التجاري وفا بنك االستفادة من فرص التمويل الممكنة. فتتحسن بالتالي مردودية التدخالت دون التعرض للمزيد من المخاطر. وكذلك األمر بالنسبة لمحفظة االلتزامات فيجب أن تخضع بانتظام للمراجعة وإعادة التأهيل بهدف هيكلتها على شكل رصيد سليم ومستحقات تحت المراقبة ومستحقات متعثرة مع رصد مخصصات احتياطية بهدف تغطية هذه المحفظة تغطية مالئمة. يجب ضمان نجاعة هذه القواعد من خالل إحداث آلية للمراقبة الداخلية تشمل: قياس مدى تعرض البنك وفروعه بسبب التزاماته )المعبأة و المؤكدة غير المستعملة( وبسبب خطر الطرف المقابل على عمليات السوق التحكم في المخاطر و مراقبتها على مستوى المجموعة بفضل تحديد دقيق لألطراف الثالثة التي تحمل مخاطر محتملة من أجل ضمان ترابط و استفاضة التقارير الخاصة بمتابعة المخاطر وتخصيص أرصدة للمحافظ التي تنص عليها اتفاقيات بازل اختبار التحمل كأداة تحاكي قدرة البنك على مواجهة تدهور محفظة االلتزامات الناتج عن االنقالب السلبي في الظرفية االقتصادية. 2.III خطر التركيز االئتماني يعد خطر التركيز االئتماني خطرا مهما يمكن أن تترتب عنه خسارات هامة قد تهدد التماسك المالي لمؤسسة ما أو تهدد قدرتها على مواصلة أنشطتها األساسية. وقد يتولد خطر التركيز عن منح تسهيالت ائتمانية: لألطراف المقابلة من األفراد و المجموعات ذات االرتباط فيما بينها لمجموعات المصالح لألطراف المقابلة المنتمية لنفس القطاع أو لنفس المنطقة الجغرافية لألطراف المقابلة التي تتأثر نتائجها المالية بنشاط واحد أو بمنتج أساسي واحد. تنهج مجموعة التجاري وفا بنك سياسة توسعية يترتب عنها من المخاطر ما هو مرتبط بتركز األطراف المقابلة المنتمية لنفس المنطقة الجغرافية. و يصاحب هذا التركيز إدارة األسقف االئتمانية الممنوحة )بشأن التعرض للمخاطر وتفويض الصالحيات في آن واحد( و إدارة عتبات التنبيه. ويخضع خطر التركيز على مستوى األفراد والمجموعات المتداخلة المصالح لمقتضيات البنك المركزي في مجال توزيع المخاطر. وهذا يفترض إدارة المجموعات وفق نظام موحد يعتمد على تحديد مفهوم واسع جدا لمجموعة األعمال ومقاربة تشاورية مع مجموعات التخصصات المهنية بهدف: تحديد أسقف المخاطر المقبولة وخيارات المرافقة توطيد المعلومات المتوفرة عن مجموعات األطراف المقابلة في قاعدة واحدة للبيانات وفضال عن ذلك يأخذ تفعيل أية سياسة قطاعية في مجال توزيع القروض بعين االعتبار: 1. نسبة توغل البنك في كل قطاع 2. نوعية أصوله )نسبة الحوادث ودرجات التصنيف( 3. هوامش التطور حسب ما أشارت إليه الظرفية من توقعات )كالمعلومات االقتصادية اللجان االستشارية مع المهنيين الفيدراليات مقتضيات قانون المالية إلخ.( بهدف رسم حدود العمل التجاري والحفاظ على مواصفات مثلى للمخاطر في مجال التركيز القطاعي على مستوى محفظة التزامات البنك. ت م ك ن المراجعة المنتظمة لتعرض البنك للمخاطر على ضوء التطورات الظرفية من توجيه صنع القرارات والتعديل الديناميكي للحدود الكمية بل وحتى النوعية في اتجاه : 111

111 اإلدارة الشاملة للمخاطر الرفع من عدد القطاعات ذات إمكانية و فرص التطور القوية توطيد األنشطة التي تعد نسبة التوغل فيها مرتفعة بشكل كاف أو التي نفتقر بصددها إلى رؤية واضحة االنسحاب من القطاعات التي تشهد تراجعا خطيرا )آفاق غير مالئمة نسبة تعثر أداء مرتفعة...(. وتخضع هذه األسقف القطاعية الكمية لتحديات تضعها بطريقة تشاورية الوحدات التجارية )انظر خطة العمل( و قطب اإلدارة الشاملة للمخاطر قبل المصادقة عليها من طرف الهيئات المؤهلة. ويتعين أن يتم تطبيق هذه األسقف على طلبات إعادة التقييم و عمليات الدخول في عالقات عمل. كما يتعين أن تبث نفس هذه الهيئات في جميع التجاوزات لهذه األسقف بهدف المصادقة عليها وتحديث العتبات. ب المساطر I اتخاذ القرار I.1 االختصاصات: تقوم آلية اتخاذ القرار في مجال النشاط االئتماني على مجموعة من التفويضات التي تقتضي الحصول على موافقة الممثل عن وظيفة المخاطر الم عي ن باالسم. وت منح الموافقة دائما خطيا سواء عن طريق جمع التوقيعات أو من خالل االنعقاد الرسمي للجنة ائتمانية. يتم تقسيم التفويضات عن االختصاصات حسب مبلغ المخاطر الذي يتغير بدوره حسب فئات نقط / درجات التصنيف الداخلي و حسب خصائص التخصصات المهنية. ويجب أن تراعي المقترحات االئتمانية مبادئ السياسة االئتمانية العامة للمصرف. ويتم إحالة االستثناءات على الهيئة األعلى من بين هيئات اتخاذ القرار. وفيما يخص البنك تتمثل مختلف هيئات اتخاذ القرار كما صادق عليها مجلس اإلدارة كالتالي: اللجان المصغرة لقطب اإلدارة الشاملة للمخاطر )ثالث مستويات( اللجنة االئتمانية لقطب الشركات اللجنة االئتمانية للمجموعة لجنة المخاطر الكبرى التي يرأسها الرئيس المدير العام و هي الهيئة العليا المقررة في مجال المخاطرة االئتمانية و في مجال الطرف المقابل. بالنسبة للشركات التابعة للمجموعة ت حدد االختصاصات حسب مبلغ المخاطر. وفي حالة تجاوز العتبة يعود اتخاذ القرار إلى مختلف لجان البنك. I.2 العملية الطلب وتقديم مقترح ائتماني بعد ربط االتصال بالعميل وإجراء تقييم أولي لنشاطه أو لمداخيله أو لهما معا يقدم المسؤول التجاري في الوكالة البنكية مقترحا تمويليا ائتمانيا من خالل عرض تطبيق معلوماتي مخصص لهذا الغرض. ثم يكون ملفا إداريا للمقترح المذكور يحتوي على قائمة مستفيضة بجميع الوثائق المطلوبة طبقا لمقتضيات بنك المغرب وللقانون الداخلي للمؤسسة في مجال االلتزامات االئتمانية. ويجب أن يتضمن المقترح التمويلي جميع المعلومات الالزمة التخاذ القرار لدى قطب»اإلدارة الشاملة للمخاطر«. دراسة المقترح و اتخاذ القرار يستلم المحللون لدى قطب «اإلدارة الشاملة للمخاطر«المقترح االئتماني ويشرعون في إجراء تشخيص أولي كامل للعميل من خالل فحص العناصر التالية: نشاط ومردودية العميل قدرة الطرف المقابل على السداد البنية المالية للمشروع السجل التاريخي للعميل نوعية الضمانات التي تغطي القرض مردودية العملية النقط / درجات التصنيف وفق نظام التصنيف الداخلي للبنك. وفضال عن هذه العناصر وبغية تحسين التحكم في المخاطر التي يتحملها البنك يتم تكملة تحليل الملفات االئتمانية من خالل الدراسات القطاعية التي تنجزها وحدة»الدراسات االقتصادية والقطاعية«. وتسعىهذهالدراساتأساساإلىتحليلتطورالمحيطالماكرواالقتصادي عن طريق إجراء دراسات محددة األهداف تخص مجموع القطاعات بحيث تساهمفيتحديد التوجهات الكبرىللسياسة االئتمانيةللبنك. ثم ي عر ضهذا التشخيصلمصادقةخبيرفي إدارة المخاطر )ممثل عنقطب اإلدارة الشاملة للمخاطر( الذي يتخذ القرار المناسب ضمن الصالحيات المخولةلهشخصياثم ي ع رض المقترحعلى الهيئة المكلفةباتخاذ القرار. إبالغ القرار: ألنها تندرج ضمن مشروع اعتماد اإلجراءات االئتمانية مكنت هذه المسطرة الجديدة من منح طابع رسمي لجميع بنود قرارات مجموعة التجاري وفا بنك االئتمانية موضحة العالقات مع عمالئها حرصا منا على الشفافية وعلى حفظ المصالح المشتركة لجميع األطراف. و على هذا المستوى هناك تحسينات قيد التنفيذ بهدف إحداث عقد فتح ائتمان أو خطاب إشعار خاص أو هما معا لبعض أنواع التمويل وخاصة التمويل العقاري. المراجعة: وعلى غرار مقترح إحداث الخطوط االئتمانية ينبثق مقترح مراجعة الخطوط االئتمانية عن الوحدات التجارية. غير أن مقترح المراجعة قد يصدر إثر طلب من وحدات اإلدارة الشاملة للمخاطر وخاصة عندما تكشف أدوات المتابعة عن وجود اختالالت تبرر إجراء مراجعة في اتجاه رفع أو خفض األسقف المرخص لها. وتخضع دورة الدراسة واتخاذ القرار لنفس المخطط المعتمد خالل مرحلة منح القروض. األشخاص المعنويون / االعتباريون المتقاربون يخضع منح القروض لألشخاص المعنويين/ االعتباريين المتقاربين لنفس القواعد والمساطر المطبقة على غيرهم من العمالء العاديين. I.3 إدارة الملفات االئتمانية محتوى وإدارة الملفات االئتمانية يتكون الملف المادي للعميل من: ملف العالقة مع العميل ملف الضمانات 112

112 الملف اإلداري ملف الخدمات العملياتية. وباإلضافة إلى ذلك وطبقا لمقتضيات المذكرة التوجيهية لبنك المغرب الصادرة بتاريخ 1/04/2005 يتم استكمال الملفات االئتمانية من خالل توفير العناصر التالية: محضر الجمع العام الذي بث في حسابات السنة المالية القوائم المالية التركيبية السنوية تقرير مدققي الحسابات أو شهادة تفيد بانتظام و صدق الحسابات وصل إيداع القوائم المالية التركيبية وتقرير مدقق الحسابات لدى كتابة الضبط بالمحكمة التجارية. يتم حفظ الملفات االئتمانية في الوكالة البنكية. و لغرض دراستها يتم إرسال نسخ من الوثائق األصلية لهذه الملفات االئتمانية إلى مختلف المصالح المركزية المعنية قصد صياغة القرار االئتماني. تجدر اإلشارة إلى أنه يتم أرشفة المقترحات االئتمانية والقرارات والوثائق المرتبطة بها لدى قطب اإلدارة الشاملة للمخاطر. بالموازاة مع إدارة الملفات المادية يعرض نظام األرشفة اإللكترونية للتجاري وفا بنك ت و ر خ ة مجموعة من القوائم والوضعيات على امتداد عدة سنوات بهدف إجراء بحوث معمقة انطالقا من معايير محددة مسبقا. I.4 إدارة الضمانات تقترح الوحدة التجارية الضمانات ضمن المقترح االئتماني و يتم التداول بصددها مع العميل قصد تغطية الخطر االئتماني. ويتم تقييم هذه الضمانات بالموازاة مع تقييم المقترح االئتماني و تتم عملية التقييم عن طريق عدد من المعلومات والوثائق المطلوبة ضمن عملية االستعالم عن أي مقترح ائتماني. وأهم الضمانات التي يعتمدها البنك ويقوم بتقييمها هي: الكفالة الشخصية و يتم تقييمها على أساس مساحة الممتلكات المفصلة حديثا والمطابقة للنموذج المحدد مسبقا الضمان الرهني و يتم تقييمه على أساس: تقرير خبرة يحرره خبير م عتم د لدى التجاري وفا بنك بالنسبة للضمانات التي تساوي أو تتجاوز مليون درهم تقرير مسؤول من المؤسسة ي د ع م ه محضر زيارة بالنسبة للضمانات التي تقل عن مليون درهم. وبمناسبة التجديد السنوي للملف االئتماني يحرص الم حل ل على تحيين خبرة الممتلكات المخصصة للرهن إن اقتضى الحال. من الممكن أن يدعم تقرير خبرة قيمة الرهن الحيازي على األصل التجاري يصاحب دوريا البضائع المرهونة حيازيا تصريح بالمخزون وإن اقتضى الحال تراقبها األجهزة المخولة بذلك ت ع ز ز الفواتير وإثباتات األداء التجهيزات الممولة والمرهونة حيازيا. إدارة ملفات الضمانات: يتم االحتفاظ بالوثائق األصلية للضمانات تحت مسؤولية إدارة الضمانات بالمقر الرئيسي للبنك. و على غرار المقترحات االئتمانية تخضع طلبات دفع الضمانات لنفس دورة المعالجة بعد الحصول على تأشيرة وحدة مراقبة االلتزامات. و يتأثر القرار االئتماني بكل تعديل مرخص له قد يطرأ على الضمانات. يهدف مشروع أغما AGMA الذي أطلقه البنك سنة 2007 إلى إعادة هيكلة نظام إدارة الضمانات وذلك من خالل مركزة إدارة ملفات الضمانات وإحداث نظام معلوماتي إلدارة الضمانات و إجراءات رفع الرهن. II المراقبة وفق الهيكلة التنظيمية الجديدة لمجموعة التجاري وفا بنك تقع مسؤولية مراقبة و رصد الديون المتعثرة أساسا على عاتق وحدة»رصد ومراقبة المخاطر االئتمانية«. تسهر وحدة»رصد ومراقبة المخاطر االئتمانية«باستمرار على سالمة وجودة التزامات البنك و ذلك من منطلق وقائي. و بصفتها وظيفة رئيسية تؤثر بالضرورة في مسلسل التحكم في المخاطر تكمن اإلدارة الوقائية في استباق حاالت تدهور المخاطر و إدخال التعديالت المناسبة لمعالجتها. و في إطار ممارسة هذه الوظيفة تضطلع هذه الوحدة بالمهام التالية: مراقبة صحة االلتزامات: من خالل مطابقتها للغرض االئتماني ومراعاتها للنسب المرخص لها مع دراسة سير وتعثر األداء و مراجعة الملفات المستحقة... رصد الديون التي تالزمها عالمات ضعف مستمر )الديون المسماة م عس رة( باالعتماد على عدد من اإلشارات المنبهة تتبع تطور أهم المخاطر مع الشبكة المصرفية )الديون المعسرة االلتزامات األكثر أهمية أو حساسية أو كلتيهما معا( تحديد الملفات المعرضة للسحب من التصنيف مراعاة لللوائح التنظيمية الجاري بها العمل في مجال الديون المعسرة متابعة تسوية بعض المخاطر الخاصة مع شبكة التجاري وفا بنك وتحديدا عمليات القبول المؤقت والتسبيقات على الصفقات العمومية و على السلع. وتتهيكل هذه الوحدات في ثالث وحدات فرعية على غرار الهيكلة التنظيمية الحالية للشبكة : بنك األفراد بنك األعمال / الشركات المصارف والشركات التابعة وتتوخى مختلف أشكال المراقبة تحقيق هدف الوقاية من المخاطر التي قد تنشأ عن تجاوزات أو حوادث األداء أو عن االنخفاض الحاد في العمليات التي ع ي ن العميل محل إقامتها. و تتحقق هذه الوقاية بفضل التفاعل السريع الذي يسمح بمواجهة المشاكل التي يتعرض لها العميل في الوقت المناسب وبتزويده بالحلول المناسبة. III تكوين المخصصات االحتياطية من أجل تحديد الديون الحساسة والديون المعرضة لتكوين مخصصات احتياطية طبقا لللوائح التنظيمية الجاري بها العمل تخضع محفظة البنك لمراجعة دورية مستفيضة على أساس فصلي )كل ثالثة أشهر( باالعتماد على مجموعة من اإلشارات اإلنذارية و التي صممت بالرجوع إلى معايير تصنيف الديون المعسرة المنصوص عليها في دورية بنك المغرب رقم 19 و بالرجوع إلى معايير تكميلية أخرى للسالمة االئتمانية يعتمدها البنك. الرصد الخاصة بها اللوائح التنظيمية الجاري بها العمل أساسا إلى أربع مجموعات أساسية هي كالتالي: بهدف التحكم التام في العمليات تتم معالجة إجراءات رفع الرهن لدى إدارة الضمانات بحيث تم تحديد التوقيعات المعتمدة لهذا الغرض تحديدا صارما. 113

113 اإلدارة الشاملة للمخاطر إشارات اإلنذار المرتبطة بالتجاوزات إشارات اإلنذار المرتبطة بالتعثر / التخلف عن األداء )الخصم التجاري و القروض القابلة لإلهالك( إشارات اإلنذار المرتبطة بتجميد الحساب إشارات اإلنذار المرتبطة بالمعايير المالية. وباإلضافة إلى المعايير المعتادة للرصد من المالئم إضافة مجموعة من النسب االستباقية المدرجة حديثا في قائمة إشارات اإلنذار والمحددة بالمقارنة مع بعض بنود أسفل الموازنة. تمنح هذه النسب إمكانية الرصد المبكر للعالمات السابقة لتدهور الخطراالئتماني. يتم فحص الديون التي تم رصدها و تصنيفها مسبقا للمرة الثانية من قبل لجان تتبع الديون المتعثرة بالتشاور مع أجهزة البنك األخرى )شبكة الوكاالت اللجن االئتمانية هيئة التحصيل(. وتتابع هذه اللجن دوريا تطور الديون المعسرة الذي قد ينتهي باتخاذ أحد اإلجراءات التالية: التسوية وفي هذه الحالة يتم إعادة تصنيف الديون المعنية ضمن الفئة العادية إعادة الجدولة أو الهيكلة بالنسبة لألعمال ذات القابلية االقتصادية والمالية للتطبيق السحب النهائي لتصنيف الدين من إحدى فئات الديون المعسرة بعد توجيه إخطار رسمي قبلي للعميل المعني بسحب التصنيف اإلبقاء على الدين قيد المتابعة بالنسبة للحاالت التي رغم أنها ليست بعد معرضة لسحب التصنيف حسب المعايير التنظيمية إال أنها تتطلب نوعا من المواكبة من طرف الوحدات المعنية نظرا لحساسيتها و التي يمكن تغطيتها إن اقتضى الحال بمخصصات احتياطية عن المخاطر العامة. يتم تقييم و قيد الديون الم تعثرة محاسبيا طبقا لللوائح التنظيمية المصرفية الجاري بها العمل. وهي تتوزع على ثالث فئات مختلفة: الديون التي تبرز إشارات تعثر مسبقة الديون المشكوك فيها الديون المعرضة للمخاطر. كما توجه الوحدات المعنية في البنك إخطارا رسميا مسبقا باألداء للملفات المعرضة لتكوين مخصصات احتياطية. وأخيرا تخضع الضمانات الرهنية التي يساوي مبلغها أو يتجاوز مليون درهم لتقييم تلقائي قبل أخذها بعين االعتبار عند احتساب المخصصات االحتياطية. وفضال عن ذلك يجدر اإلشارة إلى أن سياسة المجموعة تنص حرصا منها على التعامل الحذر على أن الديون المتعثرة في أساسها ت صن ف مباشرة ضمن فئة الديون "المعرضة للمخاطر" و تفضي بالتالي إلى تكوين مخصصات احتياطية خاصة بها. والجدير بالذكر كذلك أن لجنة المخاطر والحسابات تفحص بانتظام خالل اجتماعاتها الدورية وضعية االلتزامات المصنفة ضمن االلتزامات الم تعثرة وااللتزامات التي تخضع لمتابعة خاصة إثر ظهور مؤشرات قد تكون سلبية. IV اإلدارة التصحيحية للمحفظة سعيا لتحسين نجاعة تحصيل المستحقات المتعثرة و ض عت آلية تحصيل ودية داخل البنك. وهي آلية تتكون من بنيتين األولى مخصصة ألنشطة الشبكة المصرفية الخاصة بالشركات والثانية مخصصة ألنشطة الشبكة المصرفية الخاصة باألفراد/والمهنيين. وتقوم هاتان البنيتان التابعتين لوحدات المخاطر والتحصيل الخاصة بالشركات واألفراد و المهنيين التابعة بدورها لقطب اإلدارة الشاملة للمخاطر بالمهام التالية: السهر المتواصل على انتظام وجودة مجموع التزامات البنك المتابعة عبر الشبكة أساسا أو مباشرة مع الزبائن المعنيين بهدف تسوية أي اختالل أو قصور اعتماد مقاربة استباقية بغية تجنب أي تدهور في نوعية المخاطر. ه التنقيط الداخلي التنقيط هو أداة مساعدة في مجال المخاطر على التقييم واتخاذ القرار و المتابعة. إنها تشكل أحد األدوات التي تتيح رصد تدهور أو تحسن خطر ما عند إجراء عمليات المراجعة الدورية للمحفظة. وقد ط و ر جيل جديد من أنظمة التصنيف /التنقيط الداخلي لدى التجاري وفابنك ابتداء من يونيو 2003 بمساعدة تقنية من شركة التمويل الدولية ومكتب ميرسر أوليفر وايمان.Mercer Oliver Wyman وكان هذا النظام يحتسب متغيرين: سلم للتنقيط من ست نقط )F,A(,B,C,D E & و االحتماالت التقديرية للتعثر أو التخلف عن األداء.)PD( و كان النموذج األصلي مقتصرا على خمس عوامل مالية مبررة للخطر االئتماني. خالل سنة 2010 وضع التجاري وفا بنك نموذجا جديدا للتنقيط الداخلي لقياس نظام العمليات بالبنك و هو نموذج مطابق لمقتضيات بازل 2. يأخذ هذا النموذج الموجه للشركات في االعتبار العناصر النوعية والسلوكية فضال عن العناصر المالية وهو يغطي أهم التزامات البنك ويعتمد تصميمه على تحليل فئات متجانسة وعلى تحاليل إحصائية م عتمدة. تقوم آلية التنقيط أساسا على النقطة الممنوحة للطرف المقابل التي تعكس احتمال التعثر أو التخلفعن األداءعلىمدةسنةكأفقمقبول. وت من ح النقطة لفئة من فئات المخاطر على سلم التنقيط الذي يتكون من ثمان فئات من بينها فئة التعثر أو التخلف عن األداء H(.)A, B, C, D, E, F, G& توصيف الفئات تصنيف التجاري وفا بنك جيد جدا A جيد B ال بأس به C متوسط D ضعيف E سيئ F سيئ جدا G تعثر أو ختلف عن األداء H متيز نظام التنقيط املواصفات التالية: 1. النطاق: يخص محفظة الشركات املتواجدة خارج اجلماعات احمللية أما شركات التمويل املالي وشركات اإلنعاش العقاري فتتواجد خارج النطاق 114

114 2. ترتكز آلية التنقيط لمجموعة التجاري وفا بنك أساسا على منح نقطة للطرف المقابل و التي تعكس احتمال التعثر أو التخلف عن األداء على مدة سنة كأفق مقبول 3. يتم احتساب نقطة النظام في مجموعه من خالل دمج ثالث أنواع من النقط أو الدرجات: النقطة المالية نقطة النوعية ونقطة السلوك. يتم منح الدرجة /النقطة المالية على أساس عدة عوامل مالية خاصة بالشركة مرتبطة بالحجم والدينامية و مستوى االستدانة و المردودية و البنية المالية للشركة. و يتم منح درجة / نقطة النوعية على أساس المعلومات التي تقوم شبكة الفروع المصرفية بتوفيرها عن الشركة و التي تخص مكانتها في السوق والمحيط والمساهمين في الشركة ونوع اإلدارة. أما درجة / نقطة السلوك فيتم منحها على أساس حركة الحساب و احترام األداء كما ووقتا. 4. يجب أن تحصل كل درجة/ نقطة يمنحها النظام للطرف المقابل )عند كل تنقيط( على رخصة من اللجنة االئتمانية حسب الصالحيات المعمول بها و المفوضة لهذه اللجنة 5. ي م ك ن احتمال التعثر أو التخلف عن األداء فقط من تقييم المالءة المالية للطرف المقابل بغض النظر عن خصائص الصفقة )كالضمانات الترتيب البنود...( 6. يتم إجراء م عاي رة فئات المخاطر ضمن النموذج المعتمد لدى التجاري وفا بنك وفق فئات المخاطر لوكاالت التنقيط / التصنيف الدولية 7. يتم منح الدرجة /النقطة لفئة من المخاطر ضمن سلم التنقيط المكون من 8 أصناف موزعة على 3 فئات: األطراف المقابلة السليمة : من الصنف A إلى الصنف D األطراف المقابلة الحساسة: من الصنف E إلى الصنف G األطراف المقابلة الم تعثرة: الصنف H )مشكوك فيها معرضة للخطر للتوطيد للتحصيل و لتكوين مخصص احتياطي( 8. استخدام التنقيط الداخلي: يعد نظام التنقيط الداخلي حاليا جزءا ال يتجزأ من عمليتي التقييم واتخاذ القرار في المجال االئتماني. إذ ي ؤ خ ذ فعال التنقيط بعين االعتبار عند معالجة المقترح االئتماني كما أن مستوى تفويض االختصاصات من حيث اتخاذ القرارات يتأثر تأثرا كبيرا بعملية تنقيط المخاطر. 9. تحديث نقطة / درجة التصنيف: ت ف ح ص مجددا نقط األطراف المقابلة كل مرة يتم تجديد فيها الملف االئتماني لمنح أسقف التسهيالت و أنواعها و مرة واحدة على األقل في السنة. غير أنه بالنسبة للعمالء المتواجدين ضمن نطاق ملفات الشركات تحت المراقبة )الصنف F الصنف G أو صنف ما قبل التحصيل( يجب مراجعة نقطة الطرف المقابل بوتيرة نصفسنوية. بصفة عامة يتعين أن تشكل كل معلومة جديدة هامة مناس بة للتساؤل عن مدى مالءمة نقطة تصنيف الطرف المقابل تصاعديا أو تنازليا. يعد نظام التنقيط نظاما ديناميا بحيث من المتوقع أن مراجعته السنوية )اختبار استراتيجيات التداول أو ) Back Testing ست م ك ن من: اختبار القدرة االستشرافية لنموذج التنقيط التأكد من المعايرة السليمة الحتماالت التعثر أو التخلف عن األداء. بالنسبة لمراقبة نوعية المخاطر ت ص د ر أنظمة إدارة المخاطر Systèmes de Risk Management تقارير دورية عن خريطة المخاطر حسب محاور تحليلية مختلفة )من مثل التزام البنك قطاع النشاط وضع األسعار الشبكات الملفات التي حلت آجال استحقاقها...( كما تسهر على تحسين نسبة تغطية المحفظة. على مستوى االلتزامات يتجلى توزيع المخاطر المرتبطة بنطاق الشركات على النحو التالي: كيفية توزيع التزامات البنك )نطاق الشركات( حسب أصناف المخاطر إلى غاية 31 دجنبر 2011* )*(ت ص ن ف اإلدارات العمومية و شركات التمويل وشركات اإلنعاش العقاري وامللفات املتعثرة خارج هذا النطاق. تم تحديد نظام للتنقيط خاص باإلنعاش العقاري يتمحور حول دعامتين )العميل/المشروع( و ذلك وفق متغيرات نوعية وكمية تعتمد مقاربة تسمى»مقاربة خبرة«. صادق على هذه المتغيرات مختلف الفاعلين المعنيين و انطالقا من ذلك تم وضع المواصفات بشكل مفصل. و يعد هذا النظام حاليا في طور التطبيق على المستوى المعلوماتي. وهكذا أ طلق في النصف الثاني من سنة 2011 ورش للتنقيط متعلق بشريحة عمالء الخدمات المصرفية الموجهة لألفراد بمساعدة مكتب دولي لالستشارات. وتم االرتقاء بقاعدة البيانات الخاصة بالتعثر/ التخلف عن األداء إلى مستوى معايير بازل 2 خالل سنة نظرا للحالة اإلجمالية لتقدم مشروع بازل 2 و وفق توصيات البنك المركزي أثناء مهام التتبع الميدانية شرع البنك في اعتماد المقاربة المتقدمة لبازل 2 على مستوى شريحة الشركات )مرحلة االختبار التجريبي(. II خطر السوق تشكل أنشطة السوق مجاال تتصدر فيه إدارة المخاطر أهم انشغاالت البنك و تعد إحدى الرافعات الهامة التي تساعد على توجيه المردودية واألداء. وقد وضع البنك عددا من المقتضيات واإلجراءات للوقاية من المخاطر وتخفيفها وتحسين التحكم فيها. أ إدارة مخاطر السوق 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5% 0% 20,9% 18,7% 27,8% 20,9% 9,1% 1,9% 0,5% 0,1% A B C D E F G H I أصناف مخاطر السوق تتجلى أبرز مخاطر السوق في: مخاطر أسعار الفوائد مخاطر العملة/أسعار الصرف مخاطر األسهم المخاطر على المنتجات األساسية. مخاطر أسعار الفوائد و هي تعكس تغير قيمة الوضعيات أو تغير التدفقات النقدية المستقبلية ألداة مالية ما بفعل تطور معدالت الفائدة في السوق. مخاطر العملة/أسعار الصرف و هي تعكس تغير وضعية ما أو أداة مالية ما بفعل تطور أسعار صرف العمالت في السوق. 115

115 اإلدارة الشاملة للمخاطر تقنيا بواسطة وضعية الصرف التي تشمل: الصرف المباشر الصرف اآلجل القرض واالقتراض بالعملة خيارات الصرف. تتمثل حدود خطر الصرف في: وضع سقف مخاطرة أقصى لكل عملة في نهاية اليوم وضع سقف مخاطرة إجمالي أقصى في نهاية اليوم وضع سقف مدين ال يمكن تجاوزه وضع سقف للتداول تفاديا الخسارة. stop loss يتم تحديد هذه األسقف انطالقا من األسقف التنظيمية. أما الوضعيات الهيكلية المرتبطة باستثمارات البنك االستراتيجية بالعمالت الصعبة فإنها ال تخضع ألية تغطية. في نهاية دجنبر 2011 بلغت وضعية الصرف اآلجل 24,7 مليار درهم موزعة كما يلي: األرقام مباليني أقل من 3 أشهر 3 أشهر 6 أشهر أكثر من 6 أشهر الدراهم تغطية النتائج في نهاية دجنبر 2011 بلغت وضعية خيارات الصرف 7,6 مليارات درهم. مخاطر األسهم يترتب هذا الخطر عن التغير الطارئ على قيمة محفظة األسهم إثر التطور السلبي ألسعار البورصة. المخاطر على المواد األساسية تنشأ هذه المخاطر عن تقلبات الوضعيات إثر تطور أسعار المواد األولية تطورا سلبيا في مختلف األسواق محل تدخل البنك. II آلية التتبع والمراقبة تتم مراقبة مخاطر السوق من خالل مقارنة مختلف عمليات قياس المخاطر مع األسقف المرتبطة بها بحيث تتحمل خطوط منتجات قاعة تداول العمالت بيعا و شراء دائما مسؤولية مراعاة هذه األسقف. يتولى وظائف المراقبة المتعلقة بتتبع مخاطر السوق األجهزة التالية: وحدة المراقبة وطرق المراقبة للصيرفة التجارية وحدة مخاطر السوق بقطب إدارة المخاطر الشاملة وحدة المراقبة الداخلية. ترتبط وحدة المراقبة الداخلية بالصيرفة التجارية و لكنها تبقى مستقلة عن المكاتب األماميةoffice Front حيث يتواجد المسؤولون المباشرون و عن الفرق التجارية. ترتبط المراقبة الداخلية من حيث التسلسل الهرمي بالصيرفة التجارية ومن الناحية الوظيفية بقسم المطابقة التابع للمجموعة. أدوار مختلف المتدخلين: المراقبة و طرقها تتولى وحدة المراقبة وطرق المراقبة مسؤولية المراقبة من المستوى 1 وهي تضطلع بوظائف عملياتية مرتبطة بالتطبيقات التي تشرف على إدارتها. وتتجلى أهم اختصاصاتها في : إصدار و تحليل النتائج والمخاطر بشكل يومي التأكد من وثوقية متغيرات السوق المساعدة على إعداد النتائج و احتمال حدوث المخاطر )سعر الفائدة سعر الصرف أسعار البورصة أسعار المواد األولية وضع األسعار وفق االعتمادات المتبادلة بين البنوك المركزية )... swap اقتراح ط ر ق احتساب المخاطر والنتائج مع التأكد من مدى استفاضتها ومالءمتها مع طبيعة المخاطر التي قد يتعرض لها البنك تصور و تصميم آلية األسقف وطرق احتساب المخاطر و ذلك بالتعاون مع قطب إدارة المخاطر الشاملة المتابعة و اإلبالغ عن كل تجاوز لحدود السوق التأكد من أن العمليات التي تبادر بها المكاتب األمامية المسؤولة مسؤولية مباشرة على العمالء مطابقة لممارسات السوق و للقواعد التي وضعها البنك المصادقة على طريقة احتساب سلم األسعار في إطار عقد تنشيط السوق أو PRICER التي تستعملها المكاتب األمامية. اإلدارة الشاملة للمخاطر )مخاطر السوق( تتولى اإلدارة الشاملة للمخاطر شأن المكون المالي للمراقبة من المستوى 2 و تحديدا شأن اإلشراف على المناهج و على مخاطر السوق. وتتجلى أبرز مهامها في : المصادقة على اآللية و الطرق التي تقترحها وحدة المراقبة وطرق المراقبة مع الحرص على تجانس طرق المراقبة داخل المجموعة وإصدار توصيات بهذا الصدد إن اقتضى الحال توفير تقارير شاملة داخلية وخارجية عن مخاطر السوق المصادقة على الطرق الم طو رة داخليا وعلى نماذج البرامج المعلوماتية المستعملة لرفع قيمة المنتجات داخل المحافظ. المصادقة على مختلف التراخيص و األسقف المطلوبة لمختلف خطوط المنتجات. لجنة مخاطر السوق تنعقد هذه اللجنة بانتظام كل ثالثة أشهر حيث يجتمع المسؤولون عن مختلف مستويات المراقبة ومسؤولو المكاتب االمامية. تصادق اللجنة على األسقف الجديدة و تخطيطات األسقف المقترحة و تراجع مختلف التجاوزات التي تمت مالحظتها. III إدارة األسقف المسموح بها تحدد لجنة مخاطر السوق األسقف لكل نوع من المخاطر التي يتعرض لها البنك عن مدة سنة ولكنها قد تقوم بمراجعتها حسب ما تتطلبه خطوط المنتجات و مواكبة لتطورات السوق. يتم التعبير عن طلبات األسقف من خالل مختلف خطوط المنتجات في قاعة تداول العمالت بيعا و شراء ويجب إرسالها لوحدة المراقبة وطرق المراقبة مرفقة بمذكرة توضح: األسقف المطلوبة وطبيعة المخاطر المطابقة لها دوافع وضع هذه األسقف و مستوياتها المقترحة. وتجدر اإلشارة إلى أن لجنة مخاطر السوق وضعت نظام stop loss لكل منتج أو نظام إيقاف التداول إليقاف الخسارة )سعر الصرف سعر الفائدة األسهم...(. وهو نظام يقوم على اإلغالق الفوري للوضعية في حالة راكم المتعامل الخسارات القصوى التي حددتها اللجنة. تتبع األسقف ومعالجة التجاوزات يسهر على فرض مراعاة األسقف : وحدة المراقبة وطرق المراقبة 116

116 قطب اإلدارة الشاملة للمخاطر تراقب وحدة المراقبة وطرق المراقبة بصفة مستمرة مختلف حاالت التعرض للمخاطر وتقيس المخاطر وتقارنها باألسقف. وتصدر تقارير يومية بذلك توجهها إلى: اإلدارة قطب اإلدارة الشاملة للمخاطر و لجنة المراقبة الداخلية. كما ت ب ل غ عن تجاوزات األسقف وتقترح التدابير الالزم اتخاذها لتصحيح هذه التجاوزات. تتم مراجعة حدود مخاطر األطراف المقابلة: سنويا عند تجديد ملفات األطراف المقابلة من قبل قطب اإلدارة الشاملة للمخاطر بصفة عارضة في مناسبات معينة لمواكبة تطور النشاط وخطر الطرف المقابل. بالنسبة للمراجعة السنوية تفحص وحدة المراقبة وطرق المراقبة األسقف المعينة وتقارنها بإنجازات السنة المنصرمة. وتقترح بالتشاور مع قسم»أسواق الرساميل«و مع الوحدات التجارية األخرى التعديالت الضرورية للسنة الموالية. وبالنسبة للمراجعات العرضية من الممكن أن يطلب الفاعلون المتدخلون في عملية وضع األسقف مراجعة األسقف الممنوحة لطرف مقابل معين ليواجه ظروف طارئة تقتضي ذلك. وقد تخلص المراجعة إلى رفع تخفيض أو إلغاء أحد األسقف. تتم مركزة جميع طلبات المراجعة لدى وحدة المراقبة وطرق المراقبة التي تفحص وقع المراجعة على عمليات قاعة تداول العمالت بيعا و شراء قبل أن تحيلها على قطب اإلدارة الشاملة للمخاطر. IV النظام المحدث بهدف إدارة مخاطر السوق استجابة للشرط التنظيمي القاضي برفع التقارير اختار التجاري وفا بنك اقتناء حل معلوماتي يدعى»فيرماتFermat«لتلبية االحتياجات الداخلية والتنظيمية الضرورية الحتساب متطلبات األموال الذاتية المرتبطة بخطر السوق واحتساب نسبة المالءة المالية وقياس مخاطر السوق المتحملة... وقد اعتمد البنك خالل سنة 2007 المنهج المعياري )بازل 2( بفضل أداة.Fermat وفضال عن هذه األداة طور البنك داخليا تطبيقات لقياس و إجراء التقدير الكمي لمخاطر السوق على مختلف منتجات قاعات األسواق. ب منهجية قياس مخاطر السوق )النموذج الداخلي( VaR قياس القيمة المعرضة للخطر I يمثل قياس القيمة المعرضة للخطر VaR قياسا للتغي ر األقصى لقيمة محفظة من األدوات المالية مع احتمالية محددة على مدة معينة من الوقت حسب الظروف العادية للسوق. وقد اضطلع قطب اإلدارة الشاملة للمخاطر التابع للتجاري وفا بنك بمهمة تطوير نموذج قياس القيمة المعرضة للخطر VaR وهو يشمل خطر سعر الفائدة بالدرهم وخطر سعر الصرف نقدا و سعر الصرف اآلجل وكذلك الخطر على صكوك الملكية. وهو عبارة عن تطبيق داخلي يقوم على تفعيل منهجية قياس المخاطرة Risk Metrics التي طورها بنك األعمال العالمي.JP Morgan وتتسم هذه المنهجية بعدة مزايا : بحيث أنها أوال سهلة التنفيذ و التفعيل و ثانيا أنها تراعي التالزم القائم بين أسعار األصول و أنها ثالثا تأخذ في االعتبار آخر تقلبات األسعار و السجل التاريخي لهذه التقلبات. تقوم منهجية قياس المخاطرة RiskMetrics على مجموعة من المتغيرات والمتغيرات المرافقة لمردودية أصول المحفظة و كذا مكونات هذه األصول داخل المحفظة. ويصدر قطب اإلدارة الشاملة للمخاطر يوميا تقارير مفصلة تعيد تعقب مسار احتساب و تطور القيمة المعرضة للخطر و مراقبة األسقف التنظيمية والداخلية. القيمة التنظيمية المعرضةللخطر )10 أيام( القيمة المعرضة للخطر )يوم واحد( الوضعية بالدرهم النشاط )بالدراهم( صرف العمالت صكوك الملكية المعدالت)باستثناء هيئاتالتوظيف الجماعيفيالقيم المنقولة) OPCVM ( backtesting االختبار البعدي أو اختبار استراتيجيات التداول II يسمح النموذج بإجراء اختبار بعدي الذي يعد تقنية تتيح اختبار صالحية نموذج احتساب القيمة المعرضة للخطر. وهو يرتكز على العمليات التاريخية الخاصة باحتساب القيمة المعرضة للخطر ويالحظ إذا ما كانت الخسارة المحتملة المحققة تدخل فعال في إطار هذه القيمة من خالل مقارنتها مع الحساب النظري لألرباح و الخسائر. Stresstesting اختبار الت ح م ل III حاليا وألسباب تقنية ال يتيح نموذج قياس القيمة المعرضة للخطر إجراء اختبار التحمل وسيتم تطوير هذا اإلجراء الحقا. III إدارة مخاطر الدول برسم السنة المالية 2011 عززت وحدة التوجيه و اإلدارة و رفع التقارير الخاصة بالمخاطر أنشطة التتبع والمراقبة على مستوى البنك وفروعه المصرفية والمالية وأحدثت كذلك جهازا إلدارة مخاطر الدول. أ تتبع و مراقبة خطر الطرف المقابل على مستوى المجموعة تم تعزيز نشاط تتبع ومراقبة الوضعية اإلجمالية للبنك وفروعه من خالل التطور المنتظم في رفع التقارير عن المخاطر مما أتاح لقطب اإلدارة الشاملة للمخاطر بالمجموعة تقييم: 1. تطور األنشطة بهدف توجيه التطوير التجاري توجها سليما ومربحا بدون مواجهة خطر تركز محفظة االلتزامات 2. مؤشرات أداء كل وحدة وخاصة مؤشرات المردودية وتكرر الحوادث 3. مطابقة القواعد التنظيمية حسب المرجعية االحترازية لكل بلد يوجد فيه البنك ي م ك ن إعداد هذه التقارير عن الفروع البنكية والمالية ضمن المراجعة الفصلية من فحص هذه الوحدات فحصا دقيقا باعتبار مهمتها موجهة أساسا إلى تحديد مناطق الخطر و صياغة توصيات بهدف تخفيفه. ب آلية إدارة مخاطر الدول إن وضع وتطبيق استراتيجية تطوير البنك على الصعيد الدولي و كذا مقتضيات التوجيه رقم 2008/G/1 لبنك المغرب كان هو الدافع وراء وضع آلية إلدارة مخاطر الدول نظرا للحجم المتصاعد للبعد الدولي في تعريض مجموعتنا إجماال للمخاطرة. 117

117 اإلدارة الشاملة للمخاطر ترتكز هذه اآللية على: أ إحصاء وتقييم المخاطر الدولية: ت ف ع ل مجموعة التجاري وفا بنك أنشطتها المصرفية وشبه المصرفية في السوق الوطنية وكذلك في البلدان األجنبية عبر شركات فرعية و حتى فروع لها. وهذا يعرض المجموعة لمخاطر دولية تشمل التزامات البنك بصفتها مؤسسة م قر ضة ألطراف مقابلة غير م ق يمة وذلك بالدرهم والعمالت األجنبية في نفس الوقت. ويتعلق األمر ب : أ. 1. منح قروض الصندوق والتزامات حاملة لتوقيع لفائدة غير المقيمين أ. 2. التعرض للمخاطر في إطار نشاط تمويل التجارة Finance( )Trade : تأكيد خطابات االعتماد الخاصة بالتصدير ألمر البنوك األجنبية ضمانات مقابلة م س ت ل م ة من البنوك األجنبية حساباتناحساب لورو دائنة لدى مراسلينا األجانب و حساباتحساب لورو الخاصة بمراسلينا األجانب مدينة لدينا على سجالتنا يقصد ب حساب لورو الحساب في عملة معي نة الذي فتحه مصرف ما لدى مصرف آخر. أ. 3. عمليات على األصول األجنبية المساهمات المالية األجنبية الضمانات المقابلة الصادرة عن التجاري وفا بنك لفائدة فروعها دعما لتطويرها التجاري تخصيص منح للشركات الفرعية األجنبية محفظة ALM أو محفظة إدارة األصول و الخصوم. أ. 4. عمليات السوق التي ينشأ عنها خطر الطرف المقابل: الصرف الفوري والصرف اآلجل المنتجات المهيكلة المواد األولية عمليات الصرف المتقابلة بين األبناك المركزية أو SWAP الودائع بالعمالت. في نهاية دجنبر 2011 تجلت هيكلة التعرض للمخاطر على النحو التالي: هيمنة العمليات على األصول األجنبية )47% من مجموع المخاطر( مما يعكس استراتيجية تطور البنك دوليا. وم ث ل التعرض الثاني من حيث حجم المخاطر تمويل التجارة Trade Finance بنسبة 39% مما يفسر انفتاح االقتصاد المغربي والدينامية التجارية للبنك في مجال التجارة الخارجية. قروض لغير المقيمين 274 1% توزيع التعرض لمخاطر الدول حسب سلم كوفاس Coface % 29% 4% 32% 12% ا خرون A1 A2 A3 A4 B C D 9% 3% 9% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% وهكذا نالحظ أن 66% من مجموع المخاطر الدولية التي تعرض لها البنك إلى غاية آخر دجنبر 2011 تتركز في البلدان المصنفة تدريجيا من جيدة جدا A1 إلى مقبولة A4 )أي ما يعادل تصنيف المغرب( من حيث نوعية المخاطر. والباقي هو عبارة أساسا عن استثمارات استراتيجية للبنك من خالل عمليات اقتناء شركات بنكية أفريقية تابعة. وفضال عن ذلك تمثل القروض الدولية للبنك في منطقة منظمة التعاون والتنمية االقتصادية OCDE أكثر من نصف إجمالي المخاطر التي يتعرض لها البنك مما يمثل وطنيا حجم أهم الشركاء االقتصاديين للمغرب في المبادالت الخارجية. منطقة منظمة التعاون والتنمية الا قتصادية ,2% تركز التعرض لمخاطر الدول دول ا خرى ,6% الاتحاد الاقتصادي والنقدي لا فريقيا الوسطى ,8% منطقة الشرق الا وسط وشمال ا فريقيا ,4% الاتحاد الاقتصادي والنقدي لا فريقيا الغربية ,9% في بلدان منطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا MENA واالتحاد االقتصادي والنقدي ألفريقيا الغربية UEMOA واالتحاد االقتصادي والنقدي ألفريقيا الوسطى CEMAC إن المخاطر التي يتعرض لها البنك تكمن في اإلقدام على عمليات اقتناء الشركات البنكية التابعة كمصدر للنمو في إطار استراتيجية التطوير للتجاري وفا بنك. تركز مخاطر الدول للتجاري وفا بنك مقابل وزن المجموعات االقتصادية في المبادالت التجارية للمغرب 70% 64,3% ا صول ا جنبية % عمليات السوق % تمويل التجارة % 60% 50% 40% 30% 20% 10% 51,2% 11% 15% 12,9% ComEx10 23,3% 10,8% 9,6% ب إعادة المعالجة واحتساب التعرض لمخاطر الدول طبقا لمبدأ نقل أو تحويل الخطر مما يساعد على تسليط الضوء على المناطق والبلدان التي تعرف أكبر نسبة تعرض للمخاطر )من حيث القيمة ونسبة األموال الذاتية للبنك( و على نوعية المخاطر المطابقة: مخطر البلد للتجاري 0% 0,6% 0,7% دول ا خرى الاتحاد الاقتصادي والنقدي لا فريقيا الوسطى الاتحاد الاقتصادي والنقدي لا فريقيا الغربية منطقة الشرق الا وسط وشمال ا فريقيا منطقة منظمة التعاون والتنمية الا قتصادية 118

118 ج( قواعد توطيد مخاطر الدول التي يتعرض لها البنك مما يمكن من التوفر على نظرة شاملة عن االلتزام اإلجمالي للبنك بعيدا عن أي تحليل فردي اللتزام البنك حسب بلد كل شركة تابعة وحسب المقر الرئيسي د( إعداد وإصدار تقرير أسبوعي عن تطور مخاطر الدول يلخص جميع األحداث البارزة التي طرأت خالل األسبوع )حركات تنقيط الوكاالت المصرفية وغيرها...( مع تحيين قاعدة»العالم«في مجال تنقيط الدول وفق هيئات التصنيف الدولية Fitch, Standard & Poor, Moody s, Coface, OCDE و حسب نظام التنقيط الداخلي للبنك وحسب تبادالت التعثر االئتماني Swap( CDS (للبلدان : Credit Default )انظر التقرير ضمنالملحق( ه( إحداث نظام تنقيط داخلي اقتصادي لمخاطر الدول يعكس مؤشر الهشاشة لكل بلد. ويعتمد هذا النظام مقاربة متعددة المعايير لعملية التقييم تجمع بين: المؤشرات الماكرواقتصادية )الرصيد العمومي الدين الخارجي احتياطيات العملة والناتج الوطني اإلجمالي( التي تساعد على تقدير المتانة االقتصادية والمالية للبلدان و تنقيط الوكاالت الخارجية )الشركة الفرنسية للتأمين على التجارة الخارجية Coface Standard & Poor s S&P و منظمة التعاون والتنمية االقتصادية( المعتمد على شبكة واسعة من المتغيرات الكمية والنوعية معا و كذا بيانات السوق وخاصة بشأن تبادالت التعثر االئتماني Swap( )CDS : Credit default كحماية من تعثر الجهات المصدرة وهي بذلك تعد مقياسا الحتمال التعثر المرتبط بكل بلد. ز( إحداث نظام تنقيط داخلي سياسي لمخاطر الدول يعكس مدى هشاشة بلد ما أمام عدم االستقرار السياسي. ويعتمد هذا النظام مقاربة متعددة المعايير لعملية التقييم تجمع بين: نظام العدل )الضمان القانوني المحيط التنظيمي( الذي يسمح بتقدير نوعية المحيط القانوني في بلد معين اإلدارة والبيروقراطية من خالل مؤشرين: الفساد وإدارة القطاع العام الذين يعطيان لمحة عن نوعية اإلدارات العمومية إعادة توزيع الثروات من خالل تقييم نسبة الفقر في العالم مؤشر الديموقراطية الذي يحدد نوع النظام السياسي في بلد ما نظام تنقيط ممارسة األعمال Doing Business الذي يمكن من دراسة اللوائح التنظيمية المشجعة للنشاط االقتصادي وتلك التي تحد ه. يتراوح نظام التنقيط الداخلي بين 1 و 5 إذ تعكس النقطة 1 التصنيف الممتاز من حيث نوعية المخاطر والنقطة 5 البلدان شديدة الهشاشة أمام المخاطر. 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1, ,8 4,8 4,1 4,64 نظام التنقيط الاقتصادي نظام التنقيط السياسي 4,31 4,2 4,2 4 4,6 3,66 3,8 4,1 3,6 3,8 3,4 3 3,6 3,7 3,4 3,3 3,2 2,5 3 3,4 2,46 2,2 2,6 2,8 1,8 1,7 1,62 1,36 1,8 1,6 1,4 1,6 1,2 1,2 1,2 1,2 المملكة المتحدة ا لمانيا الولايات المتحدة الا مريكية هولندا الغابون المغرب ا يطاليا ا سبانيا بلجيكا فرنسا السينغال الكاميرون مصر اليونان البرتغال تونس تركيا موريتانيا مالي تشاد توغو و( تخصيص األسقف تمت معايرتها حسب صنف المخاطر لكل بلد وحسب األموال الذاتية للبنك و تم تطبيقها حسب كل منطقة وبلد وقطاع ونوع النشاط وأجل استحقاق...( ز( تتبع ومراقبة احترام األسقف ح( يأثر مدى التدهور عند التعرض للمخاطر على عمليات تكوين مخصصات احتياطية عن مخاطر البلدان )ت ج س د الخطر إعادة جدولة الدين التعثر عند األداء االستفادة من مبادرة تخفيف الدين...( ط( اختبار التحمل وهو تمرين يتمثل في التأكد من قدرة البنك على مقاومة عوامل خارجية لمخاطر قصوى )حالة تجسد الخطر السياسي في تونس و ساحل العاج( و في قياس وقعها على الرأسمال والمردودية. وأخيرا تخضع إدارة مخاطر الدول آللية تضمن تغطية المخاطر الدولية منذ نشوءها حتى تسويتها النهائية: احتساب الالتزام اتجاه كل بلد و كل عملية توطيد تحديد وتقييم طبيعة مخاطر الدول لكل بلد ا حداث و الا بقاء على مسلسل الا دارة المستمرة لمحفظة السلفيات الدولية السماح بوضع الا سقف من طرف لجنة خاصة مو قتة و مراقبة احترام هذه الا سقف و الاستراتيجيات المقررة تكوين مخصصات احتياطية وقاي ية عند تدهور الملاءة المالية لبلد ما رفع التقارير و الا نذارات على التجاوزات المسجلة IV المخاطر العملياتية وخطة استمرارية النشاط أ المخاطر العملياتية السياق يندرج وضع آلية إدارة المخاطر العملياتية ضمن نظام«بازل 2«إلصالح المنظومة المالية وفي إطار تطبيقه في المغرب من خالل المذكرة التوجيهية رقم Dn/29/G/2007 الصادرة عن بنك المغرب بتاريخ 13 أبريل و ترمي هذه اآللية إلى تحديد مصادر المخاطر المحتملة وقياسها وتتبعها ومراقبتها وتخفيفها. كما تسمح هذه اآللية تحديدا ب: ضمان تجانس و تالءم اآللية من حيث المعايير والمناهج واألدوات داخل المجموعة زرع ثقافة إدارة الخطر العملياتي في واقع التخصصات المهنية للمجموعة. وتشرف على هذا المشروع وحدة ROJIH»المخاطر العملياتية والقانونية والمعلوماتية والبشرية«التي أ حدثت سنة 2008 داخل قطب»اإلدارة الشاملة للمخاطر». وقد شرعت عمليا في مزاولة مهامها ابتداء من أبريل.2009 المنهجية المعتمدة ن م ذ ج ة الخطر العملياتي يعر ف بنك المغرب المخاطر العملياتية على أنها»إمكانية حدوث خسائر نتيجة قصور أو عجز راجع إلى اإلجراءات أو الموظفين أو النظم الداخلية أو نتيجة أحداث خارجية.«ويشمل هذا التعريف الخطر القانوني و يستثني المخاطر اإلستراتيجية و مخاطر السمعة. ويتمثل الخطر على أنه تسلسل حدث )السبب( مولد لعجز أو إخفاق )النتيجة( و الذي قد يترتب عنه وقع أو ال. 119

119 اإلدارة الشاملة للمخاطر الوتيرة: عدة مرات في اليوم تقييم خطر صورة إيضاحية حدث م ول د : خطا التسجيل الرقمي عند ا صدار ا مر ما السبب وضع خطة عمل للحد من اخملاطر تحديد مو شرات تتبع اخملاطر المراحل الستة لا دارة اخملاطر العملياتية تحديد و تقييم اخملاطر المصادقة على المعالجة العملياتية مقاربة مختلطة من الا على ا لى الا سفل و من الا سفل ا لى الا على خارطة اخملاطر لكل تخصص مهني الوقع الخسارة في المتوسط: 100 ا لف درهم الخسارة في المتوسط: 150 ا لف درهم خلل ا و عجز: ا صدار ا مر خاطي النتيجة تجميع الحوادث العملياتية و تتبع اخملاطر اللازم توجيهها الاختبار البعدي ا و اختبار استراتيجيات التداول back testing و ا عادة تقييم اخملاطر لاي حة العمليات يتجلى الهدف من ن م ذ جة الخطر العملياتي في تمثيل معياري لألحداث التي قد تسبب عجزا أو إخفاقا في العمليات بحيث تسمح هذه النمذجة بإجراء تقييم من خالل اعتماد معايير موضوعية وموثقة وموحدة: لوتيرة حدوث الخطأ ولوقعه في حالة وقوعه. تشير خريطة المخاطر إذن إلى مجموع األخطار الممثلة حسب هذا النموذج ضمننطاقتنظيميمعين )قطب تخصصمهني شركةفرعية...(. المقاربة المنهجية ترتكز المنهجية المعتمدة في تطبيق مشروع المخاطر العملياتية لكل تخصص مهني على المراحل التالية: 1. المصادقة على المعالجة العملياتية: وتقوم هذه المرحلة على تقطيع كل تخصص مهني إلى معالجات عملياتية كلية )ماكرو( وإلى معالجات عملياتية أساسية )مفاتيح( من أجل تحديد المخاطر داخل كل تخصص مهني معتمد. 2. تحديد وتقييم المخاطر: يتم تصنيف المخاطر العملياتية المحددة من خالل وتيرة و وقع حدوثها مضفية طابعا رسميا على المخاطر العملياتية لكل تخصص مهني )تقييم يطلق عليه تقييم خبرة(. في هذه المرحلة يتم تحديد المخاطر الرئيسية التي تحظى بعناية خاصة. 3. و 4. تحديد المؤشرات و خطط العمل: يتم وصل المؤشرات و خطط العمل بالمخاطر الرئيسية. يتجلى الهدف من هذا الوصل في الحد من وتيرة وقوع الحوادث و/ أو الحد من وقعها. 5. جمع الحوادث و تتبع المخاطر الالزم توجيهها: تم إحداث آلية تنظيمية لجمع الحوادث و لتتبع المخاطر العملياتية داخل التخصصات المهنية و ذلك بهدف: تقييم أسباب الحوادث العملياتية تحديد اإلجراءات و التدابير المناسبة للحد من المخاطر العملياتية. التوفرعلىقاعدةبياناتتاريخيةخاصةبالحوادثالعملياتيةوالخسارات. ضمان تجانس العمليات في مجموعها. 6. االختبار البعدي أو اختبار استراتيجيات التداول back testing و إعادة تقييم المخاطر: ستتم هذه المرحلة بعد أن يقوم كل تخصص مهني بممارسة كاملة على األقل لمهامه. يمكن االختبار البعدي أو اختبار استراتيجيات التداول back testing من مقابلة الحوادث التي وقعت في مختلف التخصصات المهنية و من تقييم المخاطر العملياتية التي تم تحديدها أوال في خارطات المخاطر. المعالجة العملياتية التنظيمية يعتمد تنشيط آلية المعالجة هذه على بنية مركزية «ROJIH» )مخاطر معلوماتية قانونية معلوماتية و بشرية( مرتبطة بقطب اإلدارة الشاملة للمخاطر مع وجود مستويين من اإلدارة متمايزين: املستوى األول :» ROJIH «املستوى الثاني : التخصصات املهنية المستوى األول / وحدة ROJIH )مخاطر معلوماتية قانونية معلوماتية و بشرية(: تتولى مسؤولية قياس و مراقبة المخاطر العملياتية. و هي مكلفة بتزويد التخصصات المهنية بالمعلومات عن مستوى الخطر العملياتي الخاص بها و بإيضاح طريقة إعداد خطط العمل. المستوى / 2 التخصص المهني: ت ل ق ى مسؤولية رصد و تجميع الحوادث العملياتية و تنفيذ التدابير لتغطية المخاطر على التخصصات المهنية نفسها. و هكذا داخل كل تخصص مهني نجد أن المتدخلين الرئيسيين في آلية إدارة المخاطر العملياتية هم: : RRO محطات المخاطر العملياتية )على مستوى التخصصات المهنية( : CRO مراسل المخاطر العملياتية )على مستوى التخصصات المهنية( : RM مسؤول التخصص المهني : MRO مدير المخاطر العملياتية )على مستوى وحدة ) ROJIH المسمى أيضا م س ي ر المخاطر العملياتية أو.GRO 120

120 محطة اخملاطر العملياتية رصد و ا نذار رصد الحوادث : تحديد الحوادث العملياتية التي تمت مواجهتها ا نذار الشخص المكلف بالخطر العملياتي: مراسل اخملاطر العملياتية CRO نقل المعلومات الري يسية لتحديد الخطر ا لى مراسل اخملاطر العملياتية CRO مراسل اخملاطر العملياتية مراقبة و تسجيل مراقبة ملاءمة و استفاضة المعلومات الضرورية تسجيل و تزويد ا داة التجميع بالحوادث العملياتية و الخسارات جمع المعلومات لتحديد نوعية و كمية اخملاطر مدير اخملاطر المعلوماتية نشر المعلومة مسو ول التخصص المهني المصادقة على الخطر العملياتي خلال انعقاد لجنة التخصص المهني المراقبة الدورية من خلال تسجيل الحوادث العملياتية/ الخسارات المصادقة مع التخصص المهني و مع الا ليات الا خرى و تحديدا المحاسبية منها على المعطيات المستخدمة كقاعدة لا عداد التقارير. 121 إنجازات 2011 تطبيق ميثاق إدارة المخاطر العملياتية بعد فترة تجريبية انطلقت في النصف الثاني من سنة 2009 أعدت و أحدثت وحدة RoJiH أداة عمل بهدف تقييم احترام التخصصات المهنية الثالثة و العشرين 23 داخل البنك النتشار و تطبيق إدارة المخاطر العملياتية و ذلك طبقا لميثاق إدارة المخاطر العملياتية. تساهم هذه األداة في مواكبة الوحدات خالل التطبيق العملياتي آللية إدارة المخاطر العملياتية. π«ÿg õf G øe Gô T 12) á«îjqéàdg) اللجان الرئيسية يضم جهاز المخاطر العملياتية مجموعة من اللجان: لجنة المخاطر العملياتية ضمن التخصص المهني تنعقد في المتوسط بوتيرة فصلية و تتلخص أهدافها كالتالي: مراجعة الخسارات و الحوادث العملياتية للفترة المالية المنصرمة تتبع المخاطر الالزم توجيهها من خالل المؤشرات و خطط العمل المواكبة تقييم التغييرات التي لها وقع على المخاطر العملياتية و إطالق خطط عمل خاصة و مؤقتة ad hoc المصادقةعلىالتحديثالمحتملللوثائقالمرجعية)العمليات الخارطة(. لجنة ROJIH تنعقد بوتيرة شهرية و تتلخص أهدافها كالتالي: التحقق من انتشار و تطبيق آلية المخاطر العملياتية على مستوى جميع وحدات المجموعة. المصادقة على تطورات خارطة المخاطر )التي تمت المصادقة عليها في لجنة المخاطر العملياتية للتخصص المهني métier(.)comité RO فحص المخاطر الرئيسية التي حدثت على مستوى المجموعة و اقتراح تحديث لخطط العمل المواكبة. إعداد التقارير الموجهة إلى اإلدارة العامة و إلى مختلف أجهزة اإلدارة الخاصة بالبنك. لجنة االفتحاص و الحسابات / اإلدارة العامة: تنعقد مرة أو مرتين في السنة )بطلب من أعضاء مجلس اإلدارة و / أو من اإلدارة العامة( و تتلخص أهدافها فيما يلي: جرد لإلنجازات و المشاريع تذكير باإلنجازات التواصل و قيادة التغيير أحدثت وحدة ROJIH شبكة إليكترونية داخلية إنترانيت بالتعاون مع وحدة التواصل داخل المجموعة. تهدف هذه البوابة إلى أن تصبح وسيلة إعالمية و تحسيسية موجهة لمعاوني البنك. تذكير بإنتاج وحدة المخاطر العملياتية»نطاق البنك«سمح إحداث آلية إدارة المخاطر العملياتية بتجميع 7689 حادثة تراكمت في نهاية سنة 2010 على مستوى 23 تخصص مهني داخل البنك. إثر تحديث خارطة المخاطر أحصت خارطة المخاطر إصدار خطرا بما فيها 166 خطرا يلزم توجيهه )مقابل 586 خطرا بما فيها 151 خطرا يلزم توجيهه ضمن خارطة المخاطر إصدار 2009 ( كما قامت وحدة RoJiH أيضا بتحديث و نشر صيغة جديدة لميثاق إدارة المخاطر العملياتية )إصدار أبريل 2011(. نشرة خارطة املخاطر العملياتية»نطاق البنك«إثر تجميع الحوادث العملياتية في نهاية مختلف السنوات المالية تم تحديث خارطة المخاطر العملياتية للبنك. بلغ حينئذ عدد المخاطر العملياتية 645 خطرا و عدد المخاطر العملياتية الالزم توجيهها 175 خطرا. حوادث املخاطر العملياتية»نطاق البنك«يبلغ مجموع قاعدة»الحوادث«في نهاية شهر نونبر 2011 قرابة مرة حدوث بما فيها 6182 حادثا مصرحا به خالل سنة 2011 )تصريح نهاية نونبر 2011( مقابل 4794 حادثا مصرحا به خالل سنة عدد الحوادث عدد الحوادث المتراكمة 0 سنة 2011 سنة 2010 سنة 2009 سنة 2008 ا لى ا خر نونبر من المتوقع اتخاذ تدبيرين لالستمرار في التأسيس»لثقافة المخاطر العملياتية«: خطةلقيادةالتغييرتساعدعلىترسيخثقافةالمخاطرالعملياتيةداخلالمجموعة تنفيذ و تفعيل حزمة مندمجة للبرامج المعلوماتية الخاصة بإدارة المخاطر العملياتية. ستبقىإحدىأولوياتسنة 2012 ليسفقطتقديمعنايةخاصةالستكمالالحوادث التيتمتجميعهابلأيضالنوعيةوجودةالمعلوماتالمتعلقةبهذهالحوادث.

121 Cellule de Crise RH AWB Direction Générale Crise AWB Cellule de Crise Informatique AWB Cellule de اإلدارة الشاملة للمخاطر التجهيز و توفير األداة المعلوماتية قررت وحدة ROJIH أن تطبق بشكل واسع حزمة برامج معلوماتية خاصة بإدارة المخاطر المعلوماتية حرصا منها على تحكم أفضل في مواصفات المخاطر المصرفية. تم اقتناء هذه األداة في شهر يناير االستعدادات لتطبيق الطرق المعتمدة من منظور االنتقال إلى المقاربات الموضوعة الحتساب األموال الذاتية الالزم استدعاؤهالمواجهةالمخاطرالعملياتية ( وخاصةالمقاربةالقياسية( قامت وحدة ROJIH بتنظيم ورشات عمل مختلفة مع وحدة»الهيكلة و الهندرة«.)Reegineering( والهدفمنوراءورشاتالعملهذههو مطابقةأحدمعايير االنتقال إلى المقاربة المعيارية و الذي يتمثل في توزيع صافي العائد المصرفي لمجموعة التجاري وفابنكعلىمجموعخطوط التخصصات المهنية وفق اتفاقيةبازل.سيتم اختبارو المصادقةعلىمقترحمخططللتوزيعمنبثقعن ورشاتالعملهذهخاللالسنتينالماليتين 2011/2012. سي مك ناالنتقالإلىالمقاربةالمعياريةثمإلىمقاربةالقياسالمتقدمAMA من: المصادقة على مرحلة إضافية من مستوى معرفتنا و تحكمنا في مواصفات المخاطر المصرفية. تحقيق تعبئة مثلى لألموال الذاتية من خالل اعتماد مقاربة مالئمة تستهدف خطوط التخصصات المهنية وفق اتفاقية بازل. مهمة االفتحاص الداخلي: طبقا لتوصيات بازل 2 و للمذكرة الدورية رقم / 2007 G / 29 خضعت آلية إدارة المخاطر العملياتية المصرفية لمهمة تقييم و مراقبة من خالل عملية افتحاص داخلي: تهدف هذه المهمة إلى مراقبة مدى مراعاة االلتزامات المأخوذة في مجال إدارة المخاطر العملياتية و التنفيذ الفعلي لميثاق إدارة المخاطر العملياتية و خاصة من خالل: مراعاة االلتزامات داخل مختلف التخصصات المهنية انعقاد مختلف اللجان الخاصة المؤقتة طبيعة و تناسق قاعدة»الحوادث العملياتية«المهمة التنظيمية لبنك المغرب مكنت المهمة الموضوعاتية التنظيمية أيضا من تقييم آلية إدارة المخاطر العملياتية المحدثة مؤخرا. التدابير المزمع اتخاذها خالل سنة 2012 تحديثخارطةالمخاطرإثرعملياتتجميعالحوادثالعملياتية( 2011.(2009 انتشار تطبيق حزمة البرامج المعلوماتية الخاصة بإدارة المخاطر العملياتية على مستوى واسع. تنفيذ خطة تواصلية و لقيادة التغيير على مستوى قطاع إدارة المخاطر العملياتية. تطبيق توصيات مهمات االفتحاص. االنتقال من مقاربة»المؤشر األساس«إلى المقاربة»المعيارية«الحتساب المتطلبات التنظيمية من األموال الذاتية في مجال المخاطر العملياتية. ب خطة استمرارية النشاط لماذا يضع التجاري وفا بنك خطته الستمرارية النشاط يأخذ هذا التصنيف بعني االعتبار آليات السالمة و إمكانيات اإلنقاذ احلالية كارثة طبيعية الدار البيضاء تدمير موقع خدمةغيرمتاحة YEM مؤقتا ملوقع YEM خدمةغيرمتاحة مؤقتافيموقعاحلسن الثاني كارثة طبيعية في اجلهة تدمير موقع قاعة تداول العمالت HS قاعة املعلوميات احلسن الثاني HS تدمير موقع تقرير الصفقات موال يوسف على العمالت العجز على مستوى تقدمي اخلدمة الكارثة و انتشار املعلومة محتمل قليل االحتمال اخلطورة املخاطر الكارثية املخاطر العالية جدا وغير املقبولة تعريفات متطلبات على خطة استمرارية النشاط أن ت م ك ن التجاري وفا بنك من مواجهة مخاطر رئيسية قلما تكون هذه المخاطر محتملة الوقوع و لكن إذا ما حدثت فآثارها تكون وخيمة على البنك. تهديدات داخلية و خارجية الكوارث الطبيعية (زلازل فيضانات..) الاختفاء العرضي للموظفين هجمات ا رهابية ابتزاز ا ضراب الموظفين اضطرابات سياسية ا ثار انتقال الوضعية السيي ة العدوى (العملاء المتعاقدين...) جهاز التسيير سيناريوهات الا زمة تحليلات الوقع و الا ثار ا دارة استمرارية النشاط يصادق على ا ستراتيجية سياسة و ا هداف الاستمرارية يستعلم عن حالة الاستمرارية (التقرير السنويعلىخطة استمرارية النشاط) الدوافع مستوى الخطر عتبات اضطرابات العمليات/خدمات هامة ا هداف استي ناف النشاط الوساي ل المرصودة اختلالات عملياتية كبرى تدمير/ ا ضرار كبرى على بنى تحتية مادية خسارات ا و عدم توفر موظفين تقييد مادي لولوج الخدمات العرضي للموظفين البنية التحتية (س.ا. مباني...)مواقع تركز الحساسية اتجاه المخاطر... طبيعة و الطابع المعقد للا نشطة مستوى التفاعل و التبعية (شركات تابعة و فروع ا نشطة التعاقد الخارجي مخاطر السوق الطرف المقابل السيولة...) تخطيط تدابير و ا جراءات الاستمرارية ا ستراتيجية حماية و استعادة المعطيات جهاز الا دارة ا جراءات حماية و استعادة المعطيات ا جراءات داعمة (المعطيات البرامج و الا جهزة المعلوماتية..) حلول السلامة و وساي ل تفعيلها على المستوى الداخلي و الخارجي حلول تحفيزية و ا جال استي ناف النشاط خطة استمرارية النشاط واجب تنظيمي عمليات ا و خدمات حيوية وساي ل الا داء (معالجة مقاصة ا داء) دعم للا نظمة (التوفيق بين الا طراف المقابلة ( عمليات ا خرى (توجيه..) يعين لجنة الا زمة و ا عضاي ها يروج لخطة استمرارية النشاط يعد التقرير السنوي الخاص بخطة استمرارية النشاط خطة الموارد البشرية خطة الاختبار خطة التواصل الا ثار على النشاط كيفا كما لجنة الا زمة: مسو ولة عن خطة استمرارية النشاط مجموعة ا دارة الاستمرارية تحدد الموارد البشرية الهامة وساي ل و طرق التدخل و العمل توفر المعلومات للموارد البشرية تحدد الاختبارات (الوتيرة الانتظام الا هداف الوساي ل) تحليل النتاي ج تضع التوصيات تحدد المسو ولين و المساهمين على المستوى الداخلي تعين العمليات و البروتوكولات الداخلية و الخارجية تحدد الوساي ل الموجودة و البديلة وطنيا و دوليا. بموجب دورية بنك المغرب رقم 07/G/47 ال بد من وضع خطة استمرارية النشاط و إدارتها. تذكير بالمراحل األساسية لخطة استمرار النشاط خطة استمرار النشاط ا ول ا صدار صيغة عملية (مختبرة) مخطط ا دارة الا زمة مخطط الا نقاذ المعلوماتي PSI ا صدار 1 مخطط التراجع و اللوجيستية تفعيل الخطة (ا صدار ا ول) محتمل مخطط الا نقاذ المعلوماتي التراجع و اللوجيستية e خطط استي ناف نشاط التخصصات المهنية V1 مخطط استي ناف نشاط التخصصات المهنية ا صدار 1 اختبارات الا بقاء في وضع تشغيلي ا و MCO و اختبارات تنفيذ الا صدار 1 من قبل لجنة التوجيه بتاريخ 01/06/2011 الا بقاء في وضع تشغيلي ا و MCO و اختبارات هدف و خارطة طريق خطة استمرارية النشاط بتاريخ 08 يوليوز 2010 المراحل الا ساسية لخطة استمرار النشاط هدف و خارطة الطريق لخطة محتمل استمرارية النشاط الاصطفاف الاستراتيجي بتاريخ 27/05/ 2010 حاجيات التخصص المهني التا طير الا صلي قياس الوقع نطاق المشروع التدبير الخاص بخطة استمرارية النشاط لجنة التوجيه بتاريخ 12/03/ 2010 لجنة خطة استمرارية النشاط COPIL 5 ا كتوبر ا دارة الا زمة ورشة التجميع الحاجيات بعد مراجعتها و استكمالها المصادقة على مسو ولية الوحدات مراجعة مديري الا قطاب اإلنجازات الرئيسية لمشروع خطة استمرارية النشاط ا جراءات و ا دوات لا دارة الا زمة ا جراء الا نذار و التعبي ة ا جراءات تفعيل خلايا الا زمة (من التعبي ة ا لى نهاية الا زمة) "حقاي ب معالجة الا زمة" خطط استي ناف النشاط لخطوط التخصصات المهنية الستة و العشرين 26 ا جراءات استي ناف النشاط لكل خط من خطوط التخصصات المهنية العمل وفق نمط التشغيل المتردي حلول مو قتة للالتفاف حول الا زمة ا جراءات خاصة للعمليات المتقاطعة حلول الا نقاذ الا نقاذ المعلوماتي التراجع و اللوجيستية ا جراءات الموارد البشرية و التواصل المرتبطة بالا زمة ميثاق استمرارية النشاط خطة الا بقاء على الظروف العملياتية ا و MCO خطة للاختبار ا صدار 1 ا صدار 2 ا صدار 3 خطة ا دارة التغيير (التواصل و التكوين) ا نجازات ا خرى: دفتر التحملات و اختيار ا داة خطة استمرارية النشاط ا دوات تتبع الميزانية تا طير الوثاي ق حزمة للشركات التابعة. مواجهة كارثة ما Cellule de Crise Repli & Logistique AWB Cellule de Communication de Crise AWB اإلحتمالية ا دارة خطة استمرارية النشاط 122

122 إجراءات إدارة األزمة صيانة خطة استمرارية النشاط ا نذار تعبي ة جرد الوضعية القرار شرط جزاي ي متعلق بخطة استمرارية النشاط و قواعد دقيقة للا نذار نهاية الا نذار ا نذار الخلايا الا خرى للا زمة فتح ورقة الا نذار تقييم الوقع حدث منتهي توصيف حدث غير متحكم فيه تحديد مستوى الا نذار تتبع التطور حدث تحت السيطرة تعبي ة خلية الا زمة CCAWB عناصر اإلبقاء في ظروف عملياتية ROJIH وظيفة مسؤول خطة استمرارية النشاط MCOخطة تفعيل القرار التوجيه نهاية الا زمة تعبي ة عامة لخلايا الا زمة تعبي ة جزي ية لخلايا الا زمة وضعية تحت المراقبة وضعية غير مرتبطة بخطة استمرارية النشاط مراحل ما طرة و مزودة با دوات أدوات Lotus أداة إدارة املخاطر شبكة مراسلني مسؤولو املخططات جلنة خطة استمرارية النشاط حلول اإلنقاذ المطبقة خطة اختبار خطة استمرارية النشاط مخطط استي ناف نشاط التخصص المهني اختبار الا نقاذ المعلوماتي اختبار الا نقاذ STC اختبار الا نقاذ SDM اختبار ا دارة الا زمة Mode dégradé 26 تخصصا مهنيا حملة اختبارات 2012 (الفصل 2 من السنة ( التجاري وفا بنك Contournement مخطط استي ناف نشاط التخصص المهني حملة اختبارات 2013 حملة اختبارات 2014 حملات سنوية تحدد الخطة الا طار ا ستراتيجية الاختبارات السنوية و دليل تطبيق هذه الا ستراتيجية PCA يحدد كل تخصص مهني: خليته الخاصة بإدارة األزمة حقائب األزمة PGC PRL PSI PRA إجراءه الستئناف النشاط سير عملياته األساسية وفق نمط التشغيل المتردي حلوله الخاصة لاللتفاف حول األزمة و الرجوع حلول االلتفاف المتقاطعة باالتفاق مع التخصصات المهنية األخرى المعنية. حلول اإلنقاذ المطبقة تتوفر كل خلية ا زمة على منفذ ولوج للحقيبة يعتمد استئناف أنشطة التخصصات المهنية على آليات تقنية و هيكلية يتأثر تطبيقها بنوع الكارثة أو النازلة. ا دارة ا زمة الموارد البشرية دعم التخصصات المهنية دعم المعاونين التواصل الداخلي الا نقاذ المعلوماتي تا رجح معلوماتي على موقع الا نقاذ ا عداد منصات الا نقاذ مخطط استي ناف نشاط التخصص المهني التواصل الخاص بالا زمة خطة التواصل الداخلي و الخارجي التراجع والاعتدادية مسطحات التراجع تراجع الوكالات وكالات الا غاثة الوكالات المتنقلة تحتوي جميع هذه الحقائب على الوثائق الضرورية لتنفيذ خطة استمرارية النشاط على مفتاح.USB و يمكن نظام التصفح من الوصول إلى المعلومة العملية بسرعة جدولة التدابير ا ذا موقع مولاي يوسف HS يتواصل خلال سنة 2012 وضع فرق التجاري وفا بنك للا ليات التقنية الا خيرة للا صدار 1 الخاصة بخطة استمرارية النشاط تم تحديد إستراتيجية استئناف النشاط لكل سيناريو من المخاطر حيث يتم تفصيل كل آلية خاصة بخطة استمرارية النشاط مع جدولة للمهام الالزم القيام بها. 123

123 اإلدارة الشاملة للمخاطر المشروع الم ن ج ز لخطة استمرارية النشاط في أرقام... إجمالي الكلفة لحوالي 1800 يوم/ عمل فرد و 630 يوما للمساعدة على 16 شهرا. تم تعبئة قرابة 300 معاون: 26 مراسل عن خطة استمرارية النشاط خبراء في التخصصات المهنية )نمط التشغيل المتردي( خبراء تقنيون )حلول اإلنقاذ( أكثر من وثيقة تم إصدارها بما فيها 400 وثيقة خاصة بالتنفيذ العملياتي لخطة استمرارية النشاط. تسليم اإلصدار 1 )خارج الدخل و االختبارات(: يونيو 2011 تم تكوين قرابة مائة من المعاونين في مجالي: إدارة األزمة PGC اإلبقاء في وضع عملياتي MCO تواصل منتظم من خالل قنوات اإلعالم الداخلي الارتقاء بمهارات وظيفة مسو ول خطة استمرارية النشاط MCO وظيفة مسو ول خطة استمرارية النشاط اختبارات V إدارة األصول و اخلصوم مشروع خطة استمرارية النشاط ا صدار 1 تحملات الا نجاد ترتبط المخاطر الهيكلية من قبيل إدارة األصول و الخصوم بمخاطر خسارات القيمة االقتصادية أو بمخاطر انخفاض هوامش الفائدة المستقبلية نظرا لعدم انتظام المعدالت و الفروق الموجودة في البنك بين آجال استحقاق األصول و آجال استحقاق الخصوم. توفر إدارة األصول و الخصوم مؤشرات تتبع المخاطر و المردودية المتوقعين على مختلف منتجات الميزانية و تقدم قواعد اإلدارة التي من شأنها الحد من تعرض ميزانية البنك للمخاطر و اإلدارة المثلى لمختلف وضعياته. و الحالة هذه تواصل إدارة األصول و الخصوم من خالل التدابير المعتمدة عملية تحديد و تقييم و إدارة وضعيات الخطر المتخذة. و يعد تعريف قواعد التصفية و معالجة عناصر الميزانية من خالل دراسات اقتصادية و مالية إحدى أهم المراحل في إدارة األصول و الخصوم.ALM أ اتفاقيات و نماذج إدارة األصول و الخصوم تتوفر إدارة األصول و الخصوم للتجاري وفا بنك على مجموعة من النماذج و االصطالحات إلدارة األصول و الخصوم ALMمرتكزة في ذلك على واقع أرصدة البنك و آخذة بعين االعتبار عوامل السوق و االقتصاد ذات التأثير على سلوك خطوط ميزانية البنك. تعد هذه الفرضيات المالية ذات دينامية و يتم مراجعتها دوريا على األقل مرة في السنة حتى تستطيع أن تعكس حقيقة تطور مخصصات و موارد البنك. و بالفعل يتطلب قياس مخاطر السيولة و أسعار الفائدة و الصرافة تغييرا فعليا للمواصفات الجوهرية للعقود مثل أجل االستحقاق طبيعة سعر الفائدة )سعر ثابت/ قابل للمراجعة / متغير( كما يجب إحصاء العملة الصعبة و مسميات كل جزء من أجزاء الميزانية. أضف إلى ذلك و فضال عن المواصفات التعاقدية ألجزاء الميزانية تمت نمذجة الخيارات غير الظاهرة للميزانية )إمكانيات السداد المبكر مثال( و سلوك العمالء )في مجال مدة امتالك حسابات اإليداع(. ترتكز المقاربة المعتمدة على منح القروض و اإلسقاط الثابت و المتحرك في الزمن ألجزاء الميزانية حتى إخماد األرصدة القائمة و القروض الجديدة المترتبة عن الموازنة و عن المخطط االستراتيجي للبنك. تتمحور النمذجة المالية إلدارة األصول و الخصوم على: جدولة الميزانية: وفق الطرق التعاقدية لألجزاء الم ج د و ل ة على أساس الدراسات اإلحصائية لألجزاء غير الم ج د و ل ة على أساس الفرضيات اإلستراتيجية و الخاصة بالموازنة بالنسبة للرؤية الدينامية خيارات و تصرفات العمالء: خيارات عمليات السداد )النشاط االئتماني( و خيارات سحب الودائع )نشاط التحصيل( تصرفات العمالء: عمليات التمديد عمليات إعادة التفاوض الخ. ب خطر المعدالت قدتأثرسلباالتطوراتغيرالمالئمةلمنحنىالمعدالتعلىاإليراداتالمستقبلية لفوائد البنك الحساسة. )مثال: أثر ارتفاع معدالت الفائدة على كلفة تمويالت البنكالقصيرةاألمدغيرالمدعومةباألصولذاتنفسالشروط(. يمكن تفسير الحساسية اتجاه خطر المعدالت عندما تتجاوب األصول و الخصوم ذات المعدالت الثابتة أو ذات المعدالت القابلة للمراجعة من حيث الفروق الزمنية و من خالل األحجام غير المتساوية )فجوة بين المعدالت( مع التغيرات الطارئة على منحنى المعدالت. I. إدارة خطر المعدالت تهدف إدارة مخاطر المعدالت إلى تحصين الهوامش التقديرية للفوائد و اقتطاع قيمة األموال الذاتية في مواجهة التحركات المضادة ألسعار الفائدة. تخص المقاربة المعتمدة من خالل المعدالت القروض التي ستبقى معدالتها ثابتة بدون تسجيل وفق أسعار السوق أو التي سيتم تحديدها من خالل التسبيقات والمبالغ الثابتة لفترة معينة. ي م ك ن تحديد هذه الوضعيات من احتساب الحساسية اتجاه تغيرات معدالت الفائدة )تم تعريف الحساسية على أنها ت غ ي ر صافي القيمة الفعلية لهذه الوضعيات من أجل تحقيق تطور مضاد لمنحنى المعدالت(. بالنسبة للبنك تتمثل سياسة المعدالت في التقليل من التعرض للمخاطر بهدفالحدمنحساسيةالحصيلةوقيمةاألصول وذلكمنخاللإجراءات و تدابير تغطية التي قد تخص بعضا من األنشطة و من االستحقاقات. تتم إدارة الفجوات بين معدالت التجاري وفا بنك )الفائض الهيكلي للمعدالت( من خالل تعزيز أصول العمالء المتوسطة و الطويلة األمد و ذات المعدالت من نفس الطبيعة و في غياب ذلك من خالل إستراتيجية استثمار الفائض في سندات حكومية خالية من المخاطر و قابلة للتحويل..II اختبار التحمل لسعر الفائدة : مآزق المعدالت المتراكمة بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بماليير الدراهم( 5 سنوات +9,7 2 سنتني +16,9 1 سنة +16,4 6 أشهر +11,9 1 شهر 10,3 يتم إجراء عمليات محاكاة لمختلف سيناريوهات تصادم المعدالت لتحديد وقع هكذا سيناريوهات على صافي العائد المصرفي و على القيمة االقتصادية لألموال الذاتية. 124

124 بتاريخ 31 دجنبر 2011 بلغت حساسية صافي مجموع اإليرادات المصرفية اتجاه تصادم المعدالت الموازي البالغ 200 نقطة أساس 1,71 و بلغت حساسية القيمة االقتصادية لألموال الذاتية 3,8. ج خطر السيولة نظرا ملستوى عملية حتويل املوارد التي مت إجراؤها الهدف هو التأكد من أن البنك سيستطيع الوفاء بالتزاماته من خالل تعبئة أصوله ال غير و بدون أية مصاعب و على وجه اخلصوص في حالة عمليات السحب املكثف للودائع من قبل العمالء أو في حالة املنح املكثف للقروض أو في حالة أزمة ثقة أو أزمة سيولة عامة في السوق. يمت توجيه خطر السيولة في إطار آلية إلدارة األصول و اخلصوم أحدثها البنك بهدف إدارة السيولة خالل وضعية عادية كما في فرضية أزمة السيولة. I. إدارة خطر السيولة: ت ت ر ج م إدارة مخاطر السيولة من خالل: قياس هذه المخاطر عبر دراسة الجدولة الزمنية التعاقدية و الم ن م ذ جة للمخصصات و الموارد مما يسمح بتسليط الضوء على المستحقات أو مآزق السيولة لمختلف الجداول الزمنية. سياسة تحويل أكثر مالءمة كنتيجة لنوعية الموارد الم ح ص لة و المخصصات الم م و لة. تكوين احتياطي سيولة يشتمل على األصول التي يستطيع البنك تحويلها إلى سيولة قصيرة األمد. قد تنشأ هذه السيولة عن تحويل األصل المعني باألمر على السوق أو من استعمال الورقة المالية على سوق اتفاقيات إعادة الشراء أو من استدعاء الورقة المالية لدى بنك المغرب. بتاريخ 31 دجنبر 2011 بلغت قيمة احتياطيات السيولة لدى البنك 34,5 مليار درهم. تتابع و توجه لجنة الخزينة مخاطر السيولة على المدى القصير و خاصة من خالل توفير مراقبة منتظمة لظروف السوق و من خالل التأكد من القدرات الداخلية للبنك على مواجهة مختلف الحاجيات المحتملة إلى السيولة و من خالل توجيه معامل السيولة....II اختبار التحمل الخاص بالسيولة: تمكن اختبارات التحمل الخاصة بالسيولة من تقييم مقدرة البنك على تحمل الوضعيات القصوى في مجال السيولة و من التأكد من أن هذه القدرة على التحمل مطابقة لمستوى االحتمال المسموح به و الذي حدده التجاري وفا بنك. داخل التجاري وفا بنك تم تصور ثالثة سيناريوهات لألزمة: سيناريو التوتر المصرفي الصرف )خاص بالبنك( سيناريو التوتر الشامل )ناتج عن أزمة في السوق( سيناريو التوتر اإلجمالي )تضافر توترين سابقين(..III التعرض للخطر: مآزق المعدالت المتراكمة بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بماليير الدراهم( بعد ستة أشهر فقط يتم الشروع في سداد القروض بنسب مهمة و تتجاوز بالتالي هذه األخيرة نسب التراجع في الموارد. فينتج عن ذلك مآزق إيجابية عند تجاوز مدة الستة أشهر. د. خطر الصرافة أو الصرف خطر الصرف هو خطر انخفاض الهامش من العملة الصعبة انخفاض قيمة أصل ما )مقبوضات أو موجودات( ارتفاع خصم ما )دين( أو التزام خارج الميزانية تمت صياغته بالعملة الصعبة إثر التطور المضاد ألسعار العمالت. في البنك تم إحداث ثالث فئات كبرى تندرج ضمنها وضعيات الصرف و تخضع إلدارة منتظمة. خطر الصرف البنيوي: و ينتج عن االستثمارات الدائمة في أصول بالعمالت الصعبة و يتعلق األمر أساسا بحصص ملكية للبنك في الخارج و التي مثلت في نهاية سنة 2011 رصيدا يناهز 7 مليارات درهم. خطر الصرف العملياتي: و يخص أساسا األنشطة الجارية للتحصيل االئتماني الخاص بالبنك بالعمالت الصعبة و كذا الصرف اآلجل المعبر عنه بتغطية حاجيات العمالء اآلجلة من العملة الصعبة. خطر الصرف المتعلق بالصفقات: يتعلق األمر بالعمليات التي تتم بالعمالت الصعبة بمبادرة من و تحت إدارة قاعة تداول العمالت التابعة للبنك لحسابها الخاص. تخضع الوضعيات الخاصة بالعمليات و الصفقات لتتبع منتظم )لألسقف و الحساسية( من قبل الهيئة المسيرة لقطب اإلدارة الشاملة للمخاطر. حكامة البنك في مجال إدارة األصول و الخصوم يتم توجيه سياسة البنك في مجال إدارة األصول و الخصوم ALM في إطار لجنة إدارة األصول و الخصوم التي تتولى مهام تحديد التوجهات الكبرى للبنك في مجال تنظيم إدارة المخاطر المالية و إستراتيجية التغطية و اإلدارة الشاملة للميزانية. تضطلع لجنة إدارة األصول و الخصوم ALM بتحديد اإلطار الشامل إلدارة األصول و الخصوم فيما يخص السيولة خطر سعر الفائدة و سعر الصرف إدارة الرأسمال العامل توجه إستراتيجية البنك التمويلية و االستثمارية آخذة بعين االعتبار في نفس الوقت ظروف السوق. و هكذا على لجنة إدارة األصول و الخصوم التي يرأسها الرئيس المدير العام التدخل و البث بشكل فصلي في النقاط التالية: تنظيم و متابعة وظيفة إدارة األصول و الخصوم للمجموعة المصادقة على المنهجيات و المصطلحات المتعلقة بإدارة األصول و الخصوم تحديد أسقف إدارة األصول و الخصوم و السهر على احترامها اإلشراف على الخطر اإلجمالي للمعدالت خطر الصرف و خطر السيولة تحديد القواعد الداخلية في مجال المخاطر المالية وتدبير الميزانية السهر على تطبيق اللوائح التنظيمية االحترازية تحديد السياسة االستثمارية و التمويلية للبنك. 2 سنتني 5 سنوات 1 سنة 6 أشهر 1 شهر ,6 +21,6 +23,7 11,3 يمكن تفسير الحاجة إلى إعادة التمويل على شهر واحد باالنخفاضات في تسبيقات بنك المغرب و في المعاشات و االقتراضات بين األبناك. 125

125 اإلدارة الشاملة للمخاطر VI الدعامة III بال : II المعلومات الكمية والكيفية ت نشر المعلومات المالية المتعلقة باألموال الذاتية والمخاطر على أساس موطد طبقا للمادة 2 من التعليمة 2007/G/44. وتنشر بعض المعلومات على أساس فردي بالنسبة لإلطار الخاص بالمقر والشركات التابعة الهامة طبقا للمادة 8 من نفس التعليمة. وتهدف الدعامة الثالثة التفاقية بازل إلى تطوير انضباط السوق من خالل نشر مجموعة من المعطيات تأتي لتكميل التواصل المالي. ويكمن الهدف من هذا التواصل في تمكين الفاعلين داخل السوق من تقييم عناصر المعلومات األساسية المرتبطة باألموال الذاتية وحاالت التعرض لمختلف أنواع المخاطر ومساطر تقييم المخاطر وبناء عليه تقييم كفاية األموال الذاتية للمجموعة مع مستوى مخاطرها. 1. تدبير رأس المال وكفاية األموال الذاتية 11 تشكيلة األموال الذاتية إلى غاية 31 دجنبر 2011 وطبقا للمنشور رقم 2010/G/7 تتشكل األموال الذاتية االحترازية لمجموعة التجاري وفابنك من األموال الذاتية األساسية واألموال الذاتية التكميلية. وتحدد األموال الذاتية األساسية انطالقا من الرساميل الذاتية المحاسبية للمجموعة والمعدلة بعناصر تعرف باسم»المرشحات االحترازية«. وتتمثل هذه التعديالت أساسا في استباق توزيع الربيحة وخصم فوارق االقتناء واألصول غير المجسدة األخرى. بينما تتشكل األموال الذاتية التكميلية أساسا من الديون الثانوية. ويطبق خصم على الديون الثانوية التي تقل مدتها عن 5 سنوات. ويتحدد مبلغ الديون الثانوية والفوائد المرسملة على هذه الديون في 50% من األموال الذاتية األساسية. ولتحديد األموال الذاتية االحترازية تخصم من األموال الذاتية األساسية و األموال الذاتية التكميلية بواقع 50% لكل فئة قيمة المساهمات المملوكة في رأسمال مؤسسات االئتمان والهيئات المعتبرة في حكمها في المغرب و الخارج والهيئات التي تزاول عمليات ترتبط بالنشاط البنكي في المغرب و الخارج. األموال الذاتية األساسية العناصر الواجب تضمينها في األموال الذاتية األساسية رأمسال الشركة أو املخصص االحتياطيات حقوق األقلية الدائنة العناصر الواجب خصمها من األموال الذاتية األساسية اخلصومات االحترازية األموال الذاتية األساسية بعد اخلصم )الشريحة األولى ) األموال الذاتية التكميلية ومن ضمنها : 31/12/ )بآالف الدراهم( فوائض القيمة غير المحققة على سندات التوظيف الديون الثانوية التي تفوق أو تعادل مدتها األصلية خمس سنوات )*( اخلصومات االحترازية األموال الذاتية التكميلية بعد اخلصم )الشريحة الثانية( مجموع األموال الذاتية بعد خصم املساهمات )*( في حدود 50% من األموال الذاتية األساسية قبل خصم المساهمات. إلى غاية نهاية دجنبر 2011 بلغت األموال الذاتية األساسية التنظيمية للمجموعة قبل خصم 50% من المساهمات ألف درهم. في حين بلغت األموال الذاتية التكميلية للمجموعة قبل خصم 50% من المساهمات ألف درهم. وعليه بلغ مجموع األموال الذاتية بعد خصم المساهمات ألف درهم بتطور نسبته 2,61% مقارنة مع يونيو كفاية األموال الذاتية )عملية التقييم الداخلي لكفاية رؤوس األموال ) في إطار الدعامة الثالثة من بازل II وضع التجاري وفابنك إجراءات توقعية لتتبع وتقييم كفاية رؤوس األموال بغية التأكد من تغطية أموالها الذاتية بشكل مناسب لكافة المخاطر التي قد تتعرض لها وذلك طبقا للقواعد التي حددتها هيئة الرقابة. من ناحية ثانية هناك مشاريع أخرى قيد اإلنجاز تهدف من خاللها المجموعة التباع أجود الممارسات في هذا المجال. 31 المتطلبات من األموال الذاتية إلى غاية نهاية دجنبر 2011 بلغت المتطلبات من األموال الذاتية برسم الدعامة األولى من بازل II بالنسبة لمجموعة التجاري وفابنك ألف درهم. ويتم احتسابها عن طريق المقاربة المعيارية بالنسبة لمخاطر االئتمان ومخاطر الطرف المقابل ومخاطر السوق وعن طريق مقاربة المؤشر األساسي بالنسبة لمخاطر التشغيل. مخاطر االئتمان والطرف المقابل مخاطر االئتمان )*( مخاطر الطرف المقابل مخاطر السوق مخاطر التشغيل المجموع 31/12/ )بآالف الدراهم( )*( بما في ذلك مخاطر االئتمان على األصول األخرى ( المستعقرات المجسدة أصول أخرى مختلفة وسندات المساهمة( مخاطر االئتمان ومخاطر الطرف المقابل مخاطر السوق مخاطر التشغيل الدعامة I المخاطر المغطاة مقاربة التقييم والتدبير املقاربة املعيارية املقاربة املعيارية مقاربة املؤشر األساسي

126 41 معامل المالءة إلى غاية 31 دجنبر 2011 بلغت نسبة المجموعة من األموال الذاتية األساسية 7,92% وبلغ معامل المالءة 11,26% مقابل 11,32% في األسدوس األخير. األموال الذاتية األساسية مجموع األموال الذاتية املخاطر املرجحة معامل األموال الذاتية األساسية معامل املالءة 31/12/2011 )بآالف الدراهم( ,82% 11,68% ,92% 11,26% 2. المنظومة الموضوعة لتحديد وقياس وتدبير مختلف المخاطر 12 أسلوب تقييم العناصر التي تشملها محفظة التداول يتم تقييم األسهم والسندات بالعمالت والمواد األولية في سوق منظمة والمواد األولية في سوق بالتراضي حسب سعر السوق. ويتم تقييم خيارات الصرف حسب نموذج.Garmankohlhagen 2 22 مخاطر الطرف المقابل الصافية بالنسبة لألدوات المالية المشتقة إلى غاية 31 دجنبر 2011 بلغ مقابل مخاطر االئتمان بالنسبة لألدوات المالية المشتقة ألف درهم. ويتوزع هذا التعرض حسب الفئات على الشكل اآلتي : فئة التعرض مدينون سياديون مؤسسات االئتمان والمعتبرة في حكمها الزبناء المجموع )بآالف الدراهم( مقابل مخاطر االئتمان تأثير تراجع التصنيف الخارجي لجودة االئتمان على مبلغ الضمانات الفعلية الواجب تقديمها طبقا للمنشور رقم 2006/G/26 اختار التجاري وفابنك تطبيق ترجيح بنسبة 100% على جميع الديون المستحقة على المقاوالت بصرف النظر عن تصنيفها الخارجي. 42 مستوى التعرض المتعلق بمخاطر االئتمان تمثل مخاطر الطرف المقابل % 0,61 من مخاطر االئتمان. وتهم عمليات التفويت المؤقت والمنتجات المشتقة للمحفظة البنكية ومحفظة التداول. 52 مخاطر الطرف المقابل : التعرضات المغطاة بواسطة ضمانات بلغ مجموع الضمانات المالية التي تغطي حاالت التعرض الخاضعة لمخاطر االئتمان ألف درهم. وتغطي أساسا عمليات االستحفاظ المسلمة أو المستلمة. )بآالف الدراهم( التعرضات املغطاة بواسطة ضمانات التعرضات الصافية مخاطر الطرف المقابل على مشتقات القرض : التعرضات المغطاة بواسطة ضمانات بلغ مجموع التعرضات الصافية على مشتقات القرض ألف درهم ومن ضمنها 130 ألف درهم شكلت موضوع ضمانة. التعرضات املغطاة بواسطة ضمانات التعرضات الصافية الضمانات )بآالف الدراهم( التعرضات املضمونة مقترضون سياديون بنوك التنمية متعددة األطراف مؤسسات االئتمان و الهيئات المعتبرة في حكمها في المغرب وفي الخارج املجموع 82 تركزمخاطراالئتمانالناجمةعنتقنياتالتخفيفمنالمخاطر مقترضون سياديون مؤسسات مؤسسات االئتمان و الهيئات المعتبرة في حكمها املقاوالت الكبرى املقاوالت الصغرى واملتوسطة املقاوالت الصغيرة جدا زبناء التجزئة املجموع تعرضات صافية قبل الترجيح تعرضات مضمونة )بآالف الدراهم( تعرضات مغطاة بواسطة ضمانات عناصر المعلومات على أساس فردي للشركات التابعة الهامة فيما يلي معلومات متعلقة بمالءة الشركات التابعة للمجموعة. ويوافق اإلطار الخاص بالمقر جاري القروض الذي قام برفعها. 84,30% 8,19% 6,90% 0,61% مخاطر الاءتمان لعناصر الهص يلة مخاطر الاءتمان خارج الهص يلة مخاطر الطرف المقابل ا ص ول ا خرى )2( نموذج مشتق من نموذج Black &Scholes لتطبيقه على خيارات الصرف. 127

127 اإلدارة الشاملة للمخاطر التجاري وفابنك )بآالف الدراهم( هيئة الرقابة احلد األدنى الالزم األموال الذاتية الديون املرجحة النسبة 10,03% % التجاري وفابنك بنك املغرب التجاري بنك تونس )بآالف الدينارات التونسية ) هيئة الرقابة احلد األدنى الالزم األموال الذاتية الديون املرجحة النسبة 12,51% % التجاري بنك تونس : BCT البنك املركزي التونسي البنكاملركزيالتونسي التجاري وفا أوروبا )باألورو( هيئة الرقابة احلد األدنى الالزم األموال الذاتية الديون املرجحة النسبة 15,72% % التجاري وفا أوروبا : CBF اللجنة البنكية الفرنسية اللجنة البنكية الفرنسية وفا سلف )بآالف الدراهم( هيئة الرقابة احلد األدنى الالزم األموال الذاتية الديون املرجحة النسبة 11,67% % وفا سلف بنك املغرب وفا باي )بآالف الدراهم( هيئة الرقابة احلد األدنى الالزم األموال الذاتية الديون املرجحة النسبة 11,80% % وفا باي بنك املغرب وفاإموبليي )بآالف الدراهم( هيئة الرقابة احلد األدنى الالزم األموال الذاتية الديون املرجحة النسبة 20,96% % وفا إموبليي بنك املغرب التجاري فاكتورينغ )بآالف الدراهم( هيئة الرقابة احلد األدنى الالزم األموال الذاتية الديون املرجحة النسبة 10,93% % التجاري فاكتورينغ بنك املغرب تأمني الوفاء )بآالف الدراهم( هيئة الرقابة الهامش هامش املالءة األدنى النسبة 430,95% تأمني الوفاء : DAPS مديرية التأمينات واالحتياط االجتماعي مديرية التأمينات واالحتياط االجتماعي الشركة البنكية إلفريقيا الغربية )CBAO( )مباليني فرنك إفريقي( الشركة البنكية إلفريقيا الغربية : BCEAO البنك املركزي لدول غرب إفريقيا هيئة الرقابة البنك املركزي لدول غرب إفريقيا 4. حكامة املقاولة يراعي نظام احلكامة الذي وضعته املجموعة املبادئ العامة حلكامة املقاولة. ويتكون هذا النظام من ستة أجهزة للمراقبة والتدبير تنبثق عن مجلس إدارة التجاري وفابنك. مجلس اإلدارة يتشكل مجلس اإلدارة من مجموعة من األشخاص املعنويني والذاتيني )أعضاء مجلس اإلدارة( يعهد لهم بتسيير البنك. يتم تعيني املجلس من طرف اجلمعية العامة للمساهمني. ويتكون املجلس من عدة أعضاء مبن فيهم رئيس املجلس وكاتبه. ويعني كل شخص معنوي بصفته عضوا في مجلس اإلدارة شخصا ذاتيا لتمثيله. ويحدد النظام األساسي للبنك تنظمي مجلس اإلدارة وتسييره وصالحياته التي ختضع للقانون املغربي. احلد األدنى الالزم 8% األموال الذاتية الديون املرجحة النسبة 16,07% 14 جلنة اإلدارة العامة تضم جلنة اإلدارة العامة املسؤولني عن مختلف أقطاب البنك ويترأسها الرئيس املدير العام. وتضمن هذه اللجنة التي تنعقد بشكل أسبوعي نظرة إجمالية ألنشطة التشغيل في مختلف القطاعات كما تتولى قيادة املشاريع االستراتيجية الكبرى وحتضير احملاور التي ستعرض على مجلس اإلدارة وفق منهجية جماعية. تاريخ استالم املهام املهام األعضاء 2007 الرئيس املدير العام السيد محمد الكتاني 2003 مدير عام منتدب السيد أبوبكر اجلاي 2003 مدير عام منتدب السيد عمر بوجنوع 2008 مدير عام منتدب السيد إمساعيل الدويري 128

128 اللجينة التنفيذية تعتبر جلنة اإلدارة والتنسيق هيئة لتبادل وتشارك املعلومات والقرارات. وتتولى جلنة اإلدارة والتنسيق أساسا املهام التالية: ضمان التنسيق احلاصل بني مختلف برامج املجموعة والتركيز أساسا على دراسة أهم املؤشرات معاينة أهم التوجهات االستراتيجية والسياسة العامة للمجموعة وكذا القرارات الكبرى وأولويات املجموعة التي مت حصرها داخل األجهزة املخصصة لهذا الغرض اختاذ التدابير الوظيفية والتشغيلية لبلوغ األهداف املتوخاة و الرفع من النتائج. يترأس جلنة اإلدارة والتنسيق التي تجتمع شهريا إما رئيس اللجنة أو إثنني من املدراء العامني على األقل. وتتكون من أعضاء اإلدارة العامة ومسؤولني عن أهم قطاعات النشاط. اإلسم السيد محمد الكتاني السيد عمر بوجنوع السيد امساعيل الدويري السيد بوبكر اجلاي السيد سعد بنجلون السيد سعد بنوحود السيد سعيد السبتي السيد محمد بوبريك السيد رشيد البوزيدي السيد فؤاد مغوس السيد معاوية الصقلي السيد حسن البدراوي السيد حسن برطال السيد طالل بالج السيد شكيب الركيزي السيد عمر الغماري السيدة وفاء كسوس السيد محمد هيثمي السيد منير الودغيري السيد يوسف الرويسي السيد يونس بالعابد السيدة سلوى بنمهراز السيد إمساعيل الفياللي السيدة مليكة اليونسي السيدة نفيسة قصار السيد رشيد الكتاني السيد عبد الرزاق املراني السيدة مسية الغزيوي املهام الرئيس املدير العام املسؤول عن قطب بنك التجزئة املسؤول عن قطب املالية والتكنولوجيا والعمليات املسؤول عن قطب بنك التمويل واالستثمار وأسواق الرساميل والشركات التابعة املالية األموال املسؤول عن شبكة الفروع في منطقة الوسط اجلنوبي املسؤول عن شبكة الفروع في منطقة الشمال الغربي املسؤول عن شبكة الفروع في منطقة الوسط الشمالي املسؤول عن شبكة الفروع في منطقة اجلنوب الغربي املسؤول عن شبكة الفروع في منطقة الشمال الشرقي املسؤول عن شبكة الفروع في املنطقة اجلنوبية مدير عام التجاري وفابنك أوروبا املسؤول عن بنك املعامالت املصرفية للمجموعة املسؤول عن سوق املقاولة املسؤول عن التدبير الشامل للمخاطر والتحصيل املسؤول عن بنك أسواق الرساميل للمجموعة املسؤول عن املوارد البشرية للمجموعة املسؤولة عن اللوجيستيك ومشتريات املجموعة املسؤول عن شركات التمويل املتخصصة املسؤول عن بنك التجزئة على الصعيد الدولي املسؤول عن بنك التمويل واالستثمار للمجموعة املسؤول عن الدعامات والوسائل في قطب بنك التجزئة املسؤولة عن التواصل املفتحص العام للمجموعة املسؤولة عن االستشارة القانونية للمجموعة املسؤولة عن بنك اخلواص المتميزين املسؤول عن مالية املجموعة املسؤول عن وظيفة املطابقة والتقيد بالقوانني املسؤولة عن النظم املعلوماتية للمجموعة املناصب الرئيس املدير العام مدير عام مدير عام مدير عام مدير عام مساعد مدير عام مساعد مدير عام مساعد مدير تنفيذي مدير تنفيذي مدير تنفيذي مدير تنفيذي مدير عام مساعد مدير عام مساعد مدير عام مساعد مدير عام مساعد مدير عام مساعد مديرة عامة مساعدة مدير عام مساعد مدير عام مساعد مدير عام مساعد مدير تنفيذي مديرة تنفيذية مدير تنفيذي مديرة تنفيذية مديرة تنفيذية مدير تنفيذي مدير تنفيذي مديرة تنفيذية السيد إدريس املغراوي املسؤول عن سوق اخلواص واملهنيني واملغاربة المقيمين باخلارج السيد محمد السوسي املسؤول عن اخلدمات وعمليات املعاجلة للمجموعة 34 اللجان األخرى املنبثقة عن مجلس اإلدارة اللجنة االستراتيجية : مدير تنفيذي مدير تنفيذي تسهر هذه اللجنة التي يترأسها الرئيس املدير العام على تتبع املنجزات واملشاريع االستراتيجية للمجموعة. وتنعقد هذه اللجنة مرة واحدة كل شهرين. األعضاء السيد محمد الكتاني السيد حسن بوهمو السيد أنطونيو إيسكاميز توريس السيد جوزي ريج املهام الرئيس املدير العام للتجاري وفا بنك عضو مجلس اإلدارة ممثل الشركة الوطنية لالستثمار نائب الرئيس عضو مجلس اإلدارة جلنة املخاطر الكبرى : تجتمع جلنة املخاطر الكبرى بناء على دعوة من الرئيس املدير العام لدراسة واختاذ قرارات بشأن التعهدات واالستثمارات التي تتجاوز عتبة معينة. األعضاء السيد محمد الكتاني السيد حسن بوهمو السيد جوزي ريك األعضاء املدعوون املهام الرئيس املدير العام للتجاري وفا بنك عضو مجلس اإلدارة ممثل الشركة الوطنية لالستثمار عضومجلس اإلدارة مدير عام قطب املالية والتكنولوجيا السيد امساعيل الدويري والعمليات مدير عام مساعد التدبير الشامل السيد طالل بالج للمخاطر والتحصيل جلنة التدقيق واحلسابات : تضمن جلنة التدقيق واحلسابات تتبع وظائف املخاطر والتدقيق واملراقبة الداخلية واحملاسبة واملطابقة والتقيد بالقوانني. وتنعقد هذه اللجنة مرة كل ثالثة أشهر. املهام األعضاء السيد عابد اليعقوبي سوسان الرئيس عضو مجلس اإلدارة السيد حسن الورياغلي عضو مجلس اإلدارة السيد جوزي ريج األعضاء املدعوون مدير عام مساعد التدبير الشامل السيد طالل بالج للمخاطر والتحصيل مدير تنفيذي املفتحص العام السيد امساعيل الفياللي للمجموعة مدير تنفيذي مالية املجموعة السيد رشيد الكتاني مدير تنفيذي وظيفة املطابقة والتقيد السيد عبد الرزاق املراني بالقوانني جلنة التعيينات واملكافآت : تسهر لجنة التعيينات والمكافآت التي تجتمع بشكل سنوي على تدبير التعيينات والمكافآت التي يتقاضاها أهم مسيري المجموعة. املهام األعضاء السيد محمد منير املجيدي عضو مجلس اإلدارة ممثل سيجر عضو مجلس اإلدارة ممثل الشركة السيد حسن بوهمو الوطنية لالستثمار عضو مجلس اإلدارة السيد جوزي ريج

129 قرارات اجلمع العام العادي تقرير التدبير 2011

130 131 تقرير التدبير 2011 قرارات اجلمع العام العادي 29 مارس 2012 القرار األول بعد االستماع لتقرير مجلس اإلدارة و لتقرير مدققي الحسابات عن السنة المالية المنتهية بتاريخ 31 دجنبر صادق الجمع العام مصادقة صريحة على البيانات المالية للسنة المالية المذكورة كما تم عرضها على الجمع العام و كذا على العمليات الظاهرة على القوائم المالية أو الموجزة في هذين التقريرين و المفضية إلى ربح صاف يبلغ ,62 درهم. القرار الثاني بعد االستماع للتقرير الخاص الصادر عن مدققي الحسابات بشأن االتفاقيات المنصوص عليها في الفصل 56 و الفصول الموالية من القانون رقم 17/95 المتعلق بالشركات المجهولة االسم كما تم تعديله و استكماله بالقانون رقم 20/05 صادق الجمع العام على قرارات التقرير المذكور و االتفاقيات المشار إليها في هذا التقرير. القرار الثالث صادق الجمع العام على عملية تخصيص النتائج التي قام باقتراحها مجلس اإلدارة و هي كالتالي: صافي األرباح للسنة املالية ,62 درهم تكوين االحتياطي القانوني تكوين االحتياطي االستثماري الرصيد املنقول / املرحل عن السنوات املالية السابقة ,87 درهم الربح القابل للتوزيع ,49 درهم التوزيع : ,00 درهم الربيحة املنصوص عليها في النظام األساسي 6% ,00 درهم املبلغ الضروري لرفع الربيحة عن كل سهم إلى 8,5 درهم ,00 درهم أي ما مجموعه ضمن عملية التوزيع ,00 درهم تكوين االحتياطيات االستثنائية ,49 درهم الرصيد املرحل مجددا و بالتالي اتخذ الجمع العام العادي قرار توزيع الربيحات لعام واحد من استحقاق األسهم على أساس 8,5 دراهم للسهم الواحد و التي سيتم أداؤها ابتداء من 2 يوليوز 2012 بالمقر الرئيسي للبنك و ذلك طبقا لللوائح التنظيمية الجاري بها العمل. القرار الرابع نتيجة القرارات السابقة منح الجمع العام إخالء طرف نهائي و بدون تحفظ ألعضاء مجلس اإلدارة عن إدارتهم خالل السنة المالية التي تمت المصادقة على حساباتها أعاله و لمراقبي الحسابات عن المهمة الموكلة إليهم خالل السنة المالية المذكورة. القرار السادس بعد أن تمت مالحظة أن تفويض اإلدارة الممنوح للسيد خوسيه ريغ José Reig للسيد أونطونيو إيسكاميز طوريس Antonio Escamez Torres و للسيد جافيي هيدالكو بالسكيز Javier Hidalgo Blazquez تنتهي صالحيته في نهاية الجمع العام الحالي اتخذ الجمع العام قرار تجديد التفويض المذكور لمدة ست سنوات أخرى كما تم النص على ذلك في النظام األساسي. ستنتهي هذه المدة بالتالي يوم انعقاد الجمع العام الذي سيبث في حسابات السنة المالية القرار الخامس يحدد الجمع العام مبلغ بدل الحضور المزمع منحه ألعضاء مجلس اإلدارة برسم السنة المالية 2012 في مبلغ درهم. سيوزع مجلس اإلدارة هذا المبلغ بين أعضائه حسب النسب التي سيعتبرها مالئمة. القرار السابع يعطي الجمع العام جميع الصالحيات لمن يحمل األصل أو نسخة من هذه الوثائق التخاذ التدابير اإلعالنية أو أية تدابير أخرى ينص عليها القانون.

131 ا حلسابا ت ا ملوطدة تقرير التدبير 2011

132 133 تقرير التدبير 2011 شهادة مدققي الحسابات احلسابات املوطدة بتاريخ 31 دجنبر 2011 Mazars Audit et Conseil 101 شارع عبد المومن الدار البيضاء المغرب مجموعة التجاري وفا بنك Deloitte Audit 288 شارع الزرقطوني الدار البيضاء المغرب التقرير العام لمدققي الحسابات عن القوائم المالية الموطدة للسنة المالية المبتدئة بتاريخ 1 يناير و المنتهية بتاريخ 31 دجنبر 2011 لقد باشرنا افتحاص القوائم المالية الموطدة المرفقة للتجاري وفا بنك و لشركاتها التابعة )مجموعة التجاري وفا بنك( و تتضمن الميزانية بتاريخ 31 دجنبر 2011 حساب األرباح و الخسائر قائمة الحصيلة اإلجمالية جدول تغير الرساميل الذاتية جدول التدفقات النقدية للسنة المالية المنتهية في التاريخ السابق ذكره و مالحظات تضم موجزا بأهم الطرق المحاسبية و المذكرات التفسيرية ت ظ ه ر هذه القوائم المالية مبلغ الرساميل الذاتية الموطدة و التي يصل مجموعها إلى ألف درهم بما فيها صافي الربح الموطد البالغ ألف درهم. مسؤولية اإلدارة تعد اإلدارة مسؤولة عن اإلعداد و التقديم الصادق الدقيق لهذه القوائم المالية طبقا للمعايير الدولية للتقارير المالية.)IFRS( تشمل هذه المسؤولية تصور و إعداد و تتبع عملية المراقبة الداخلية المتعلقة باإلعداد و التقديم الصادق الدقيق لهذه القوائم المالية و إثبات أنها ال تتضمن أية مخالفات خطيرة و أنها لم تنتج عن أية مخالفات أو أخطاء و كذا وضع تقديرات محاسبية معقولة مراعية للظروف. مسؤولية مدقق الحسابات تتمثل مسؤوليتنا في التعبير عن رأي بشأن هذه القوائم المالية على أساس مهمتنا االفتحاصية. وقد باشرنا عملية االفتحاص هذه حسب المعايير المهنية الجاري بها العمل في المغرب. تستلزم هذه المعايير منا أن نجري افتحاصا مطابقا لقواعد األخالقيات خاضعا للتخطيط و أن يتم إنجازه بهدف الحصول على ضمان معقول بأن القوائم المالية ال تتضمن أية مخالفات خطيرة. تقتضي عملية االفتحاص تطبيق إجراءات بهدف جمع عناصر إثباتية متعلقة بالمبالغ و المعلومات التي تم اإلدالء بها في القوائم المالية. يدخل اختيار اإلجراءات و التدابير االفتحاصية ضمن اختصاصات مدقق الحسابات و كذا تقييم خطر اشتمال القوائم المالية على مخالفات خطيرة. من خالل مباشرة عمليات تقييم هذا الخطر يأخذ مدقق الحسابات في االعتبار المراقبة الداخلية المعمول بها في الوحدة المرتبطة بالمؤسسة و القوائم المالية المعروضة بهدف تحديد إجراءات افتحاص مالئمة للظرفية و ليس بهدف التعبير عن رأي بشأن نجاعة هذا االفتحاص. تتضمن عملية االفتحاص أيضا تقييم الطابع المالئم للطرق المحاسبية المعتمدة و الطابع المعقول للتقديرات المحاسبية التي تقوم بها اإلدارة و كذا تقييم العرض اإلجمالي للقوائم المالية. و نعتبر العناصر اإلثباتية التي تم جمعها كافية و مناسبة لنستند إليها بهدف تكوين رأي ضمن عملية االفتحاص التي نجريها. رأينا بشأن القوائم المالية نشهد أن القوائم المالية الموطدة المذكورة في الفقرة األولى أعاله منتظمة و صحيحة و تعطي انطالقا من جميع الجوانب الهامة صورة دقيقة عن الوضعية المالية اإلجمالية لمجموعة المنشآت الداخلة ضمن نطاق التوطيد بتاريخ 31 دجنبر 2011 و ذلك طبقا للمعايير الدولية للتقارير المالية.)IFRS( الدار البيضاء 03 أبريل 2012 مدققو الحسابات Deloitte Audit Mazars Audit et Conseil كمال مقداد شريك مسير فوزى بريطل شريك

133 احلسابات املوطدة 1 المعايير و المبادئ المحاسبية المطبقة من طرف مجموعة التجاري وفا بنك 1.1 السياق أصبح تطبيق المعايير الدولية إلعداد التقارير الماليةIFRS إجباريا بالنسبة للمؤسسات االئتمانية ابتداء من السنة المالية المنتهية بتاريخ 31 دجنبر.2008 و يتمثل الهدف الرئيسي للسلطات التنظيمية في توفير إطار للمحاسبة و المعلومات المالية لفائدة المؤسسات االئتمانية مطابق للمعايير الدولية من حيث الشفافية المالية و من حيث نوعية المعلومة المتاحة. استبقت مجموعة التجاري وفا بنك تطبيق مشروع اعتماد المعايير الدولية للمعلومة المالية أي المعايير الدولية إلعداد التقارير المالية IFRS بالنسبة للحسابات الموطدة الخاصة بنصف السنة األول 2007 مع إجراء مقارنة مع سنة طبقت مجموعة التجاري وفا بنك المعايير الجديدة التعديالت و الصيغ المصادق عليها من قبل مجلس معايير المحاسبة الدولية) IASB ( بالنسبة لحساباتها الموطدة المحصورة بتاريخ 31 دجنبر و تتمثل التغيرات األساسية من حيث التأثير و خاصة على هيكلة األنظمة في: الفئات الجديدة من األصول المالية المرتكزة على النية و السوق: كاألوراق المالية المتاحة للبيع sale( AFS (Available For و األوراق المالية الممتلكة حتى أجل االستحقاق و األوراق المالية ذات القيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة و األوراق المالية المصنفة كسلفيات أو ديون الطرق الجديدة للتقييم التي تم اعتمادها بالنسبة لألدوات المالية المرتكزة على النية و السوق المعلومات العديدة الالزم تناولها كخصائص أساسية: القابلية إلعادة الخصم أو ال العامل االقتصادي المدة األصلية الخ تطبيق القيمة العادلة بهدف تقييم مجموع مكونات األصول و الخصوم مع اختبارات اإلهالك كلما كان هناك خطر انخفاض للقيمة تطبيق مبدأ سمو الواقع االقتصادي على المظهر القانوني. فيتم تبويب الممتلكات المكتسبة من خالل عقد اإليجار االئتماني ضمن األصول الثابتة في خانة األصول انتهاء العمل بما هو خارج الميزانية إلغاء المخصص االحتياطي عن المخاطر العامة كلما تعين تبرير أو قياس المخصصات االحتياطية. تغيير نطاق التوطيد إلدماج المنشآت الخاصة المؤقتة و هيئات التوظيف الجماعي في القيم المنقولة. إثراء الملحقات لمنح المستثمر معلومة موثوق بها و شاملة المعايير المحاسبية المطبقة التوطيد : من المفترض عند تحديد نطاق للتوطيد إدماج جميع المنشآت األجنبية و الوطنية التي تمارس عليها المجموعة سيطرة حصرية سيطرة مشتركة أو تأثيرا بارزا. من بين المنشآت التي تمارس عليها المؤسسة االئتمانية تأثيرا بارزا و التي ينبغي توطيدها نجد المنشآت الخاصة المؤقتة مهما كان شكلها القانوني و البلد حيث تزاول نشاطها. ينبغي إدراج منشأة خاصة مؤقتة في عملية التوطيد عندما تخضع في جوهرها لتحكم المؤسسة االئتمانية و ذلك رغم غياب رابط رأسمالي يجمع بينهما. المنشأة الخاصة المؤقتة هي بنية قانونية مستقلة يتم إحداثها خصيصا لتحقيق هدف محدود و جد محدد ( مثال الستئجار أو توريق أصول مالية(. يتم استثناء منشأة ما من عملية التوطيد إذا: كانت خاضعة لسيطرة مؤقتة أي أنها لم تكن مستملكة أو ممتلكة إال بهدف تحريرها الالحق في االثني عشر شهرا الموالية كانت تمثل أصوال ممتلكة بهدف إجراء صفقات و تم إدخالها في الحسابات بالقيمة العادلة مع تغير للقيمة العادلة في حساب األرباح و الخسائر )قيد محاسبي حسب معايير المحاسبة الدولية IAS ( 39 كانت طبيعة السيطرة تحدد طريقة التوطيد. )اندماج كامل اندماج تناسبي و نسبة الملكية(. يتم إدراج شركة تابعة للمجموعة في نطاق التوطيد حتى لو كانت أنشطتها مختلفة عن أنشطة المنشآت األخرى للمجموعة. عند اعتماد اإلدماج الكامل ال ينص معيار المحاسبة الدولي 27 IAS على افتراض السيطرة بالنسبة للشركات التابعة التي تقوم المجموعة بحيازة من 40% إلى 50% من رأسمالها. و في هذه الحالة يجب إثبات حالة السيطرة. و هكذا يتم توطيد المنشآت التي تم توصيفها تحت سيطرة مشتركة )مقاولة مشتركة( حسب طريقة االندماج التناسبي أو تقييمها حسب حقوق الملكية االختيارات التي تعتمدها مجموعة التجاري وفا بنك تعريف النطاق : لتحديد الشركات الالزم إدراجها في نطاق التوطيد يجب مراعاة المعايير التالية: على التجاري وفا بنك أن يمتلك بطريقة مباشرة أو غير مباشرة 20% على األقل من حقوق التصويت القائمة و المحتملة. إذا ما تم بلوغ أحد هذه الحدود القصوى: إذا تجاوز مجموع ميزانية الشركة التابعة 0,5% من مجموع الميزانية الموطدة إذا تجاوزت الوضعية الصافية للشركة التابعة 0,5% من مجموع صافي الوضعية الموطدة إذا تجاوز رقم المعامالت أو العائدات المصرفية للشركة التابعة 0,5% من العائدات المصرفية الموطدة. لن يتم إدماج حصص الملكية التي ال تخضع لسيطرة المجموعة ضمن نطاق التوطيد حتى و لو راعت إسهاماتها المعايير المذكورة أعاله. 134

134 استثناء : ينبغيأنتندمجكلمنشأةرغمضآلةمساهمتهافينطاقالتوطيد إذاامتلكت حصصافي الشركات التابعة التيتستجيب ألحد المعايير المعروضةسابقا. توطيد المنشآت الخاصة المؤقتة : entités Ad hoc ف ص لت اللجنة الدائمة للتفسيرات المحاسبية SIC 12 في توطيد المنشآت الخاصة المؤقتة Entités Ad hoc و تحديدا الصناديق الخاضعة للسيطرة الحصرية. تطبيقا لهذا النص تم توطيد هيئات التوظيف المشترك في القيم المنقولة OPCVM المتخصصة. تتلخص االستثناءات من نطاق التوطيد في: يتم استثناء منشأة تحت السيطرة أو تحت تأثير بارز من نطاق التوطيد عندما ال يتم حيازة حصصها إال بهدف بيعها الحقا على أجل قصير و ذلك منذ تاريخ استمالكها. يتم قيد هذه الحصص محاسبيا ضمن فئة األصول الموجهة للبيع أو للتقييم بالقيمة العادلة حسب الربح أو الخسارة. يتم استثناء أيضا الحصص )ما عدا حصص األغلبية( و التي تمتلكها شركة الرأسمال المخاطر من نطاق التوطيد طالما أنها مصنفة ضمن األصول المالية بالقيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة كخيار. طرق التوطيد : تتحدد تباعا طرق التوطيد من خالل المعايير المحاسبية الدولية التالية 31 و.IAS و تأتي كنتيجة لطبيعة السيطرة التي تمارسها مجموعة التجاري وفا بنك على المنشآت القابلة للتوطيد مهما كان نشاطها و سواء كانت تتمتع بالشخصية المعنوية أم ال االختالفات مع المعايير المغربية تتحدد طريقة التوطيد حسب طبيعة السيطرة التي تمارسها المجموعة و كذا حسب طبيعة أنشطة الشركات الفرعية / التابعة الخاضعة لسيطرة المجموعة. تمنع القوانين التنظيمية المغربية طريقة نسبة الملكية بالنسبة للمقاوالت المشتركة األصول الثابتة الملموسة األصول الثابتة الملموسة هي بطبيعتها ممتلكات دائمة للمقاولة تقوم باستعمالها بنفسها أو تأجرها ألطراف ثالثة. و لتقييم أحد األصول الثابتة الملموسة ينبغي أن تختار المنشأة بين إحدى الوسيلتين التاليتين: نموذج التكلفة و نموذج إعادة التقييم. نموذج التكلفة: هو الطريقة المرجعية لكل تقييم يتم بعد التقييد األصلي ألصل من األصول الثابتة الملموسة في الحسابات. تساوي الكلفة الكلفة ناقص المجموع التراكمي لعمليات اإلهالك و المجموع التراكمي لخسائر القيمة. نموذج إعادة التقييم بعد قيده في الحسابات كأصل من األصول ينبغي أن يتم القيد المحاسبي ألصل ثابت ملموس ما تخضع قيمته العادلة لتقييم موثوق به بمبلغ إعادة تقييمه. يتعلق األمر بقيمته العادلة عند تاريخ إعادة التقييم ناقص المجموع التراكمي لعمليات اإلهالك الالحقة و المجموع التراكمي للخسائر الالحقة في قيمته. تأثر تقلبات القيمة العادلة لألصول الثابتة على وتيرة إعادة التقييم. عندما تختلف إلى حد كبير القيمة العادلة ألصل تمت إعادة تقييمه عن قيمته الدفترية يصبح من الضروري أن يخضع هذا األصل مجددا إلعادة التقييم. القيمة العادلة القيمة العادلة هي المبلغ الذي من أجله قد يتم تبادل أصل من األصول بين أطراف متراضية تتوفر على المعلومة الصحيحة و تعمل في ظروف من المنافسة العادية. قواعد اإلهالك من خالل مكونات األصول الهامة: ينبغي قيد كل مكون هام من مكونات األصل الثابت الملموس محاسبيا على حدة كمكون يتم استهالكه بطريقة منظمة طيلة مدة عمره اإلنتاجي الخاص بطريقة تعكس وتيرة استهالك المزايا االقتصادية. شروط اإلهالك المتعلقة بالمبلغ القابل لإلهالك : يطابق الوعاء القابل لإلهالك ألصل ما كلفة هذا األصل )أو مبلغه بعد إعادة تقييمه( ناقص قيمته المتبقية. غالبا ما يتم قيد مخصص اإلهالك لسنة مالية ما محاسبيا ضمن الحصيلة. و لكن عندما يتم استيعاب المزايا االقتصادية المستقبلية الممثلة لهذا األصل في إنتاج أصول أخرى يصبح مخصص اإلهالك جزءا من تكلفة األصول األخرى و يتم اعتباره متضمنا في القيمة الدفترية لهذه األصول. و على سبيل المثال يتم تضمين إهالك مرافق اإلنتاج في تكاليف تصنيع المخزون )المعيار المحاسبي الدولي 2 )IAS ينبغي أن تقوم الشركة بالمراجعة الدورية لفترات و طرق اإلهالك. في حالة مراجعة هذه الفرضيات ينبغي أن يتم القيد المحاسبي لتغيير التقدير المحاسبي. كما ينبغي تعديل مخصصات اإلهالك الخاصة بالسنة المالية الجارية و بالسنوات المالية المقبلة. يتم قيد اإلهالك محاسبيا حتى و لو كانت القيمة العادلة أعلى من القيمة الدفترية و ذلك طالما لم تتجاوز القيمة المتبقية القيمة الدفترية. القيمة المتبقية : إنه السعر الحالي لألصل مع األخذ بعين االعتبار عمر و الحالة االفتراضية لألصل الثابت عند نهاية عمره اإلنتاجي. على أرض الواقع غالبا ما تكون هذه القيمة قيمة غير مادية ال تتأثر بنسبة التضخم. و ينبغي إعادة تصويب هذه القيمة عند تاريخ إغالق السنة المالية. العمر اإلنتاجي: العمر اإلنتاجي هي الفترة التي تستعد خاللها المنشأة الستعمال أصل من األصول. يبدأ إهالك أصل ما عندما يكون هذا األصل متاحا لالستعمال. و هكذا يتوقف إهالك أصل ما عندما يتم إخراجه من الميزانية. لتحديد العمر اإلنتاجي يتم األخذ بعين االعتبار مجموع العوامل التالية: االستخدام المنتظر لهذا األصل: يتم تقييم هذا االستخدام بالرجوع إلى الطاقة أو إلى اإلنتاج المادي المرتقب من هذا األصل اإلتالف المادي المنتظر الذي يتأثر بعوامل نشاط المنشأة كإيقاع استعمال األصل و برنامج الصيانة و العناية المقدمة و صيانة األصل خارج فترة استعماله التقادم التقني و التجاري المترتب عن التغيرات و التحسينات خالل اإلعداد أو عن تطور الطلب في السوق على المنتج أو الخدمة المتاحان من خالل هذا األصل الحدود القانونية وما شابهها فيما يخص استخدام األصل كتواريخ انتهاء عقود التأجير. 135

135 احلسابات املوطدة تكاليف االقتراض تلغي الصيغة الجديدة للمعيار المحاسبي الدولي IAS 23 إمكانية القيد المحاسبي مباشرة ضمن المصاريف لتكاليف االقتراض التي تنتج مباشرة عن اقتناء بناء أو إنتاج أصل مؤهل. ينبغي إدماج تكاليف االقتراض مع تكلفة األصل. ينبغي قيد تكاليف االقتراض األخرى محاسبيا ضمن المصاريف الخيارات التي تعتمدها مجموعة التجاري وفا بنك التقييم تعتمد المجموعة اختياريا معيار عدم إعادة التقييم المنصوص عليه في المعيار المحاسبي الدولي.IAS 16 و لكنه من الممكن لمنشأة من منشآت المجموعة أن تختار خيار القيمة العادلة )المعيار الدولي إلعداد التقارير المالية )IFRS1( 1 بالنسبة لعقار أو عدة عقارات دون تبرير لهذا االختيار مع مقابلتها محاسبيا مع الرساميل الذاتية. مدة اإلهالك يتمثل معيار المجموعة في عدم مضاعفة مخططات اإلهالك و اعتماد خطة مماثلة لإلهالك بالنسبة للحسابات الموطدة IAS/IFRS )وفق المعايير المحاسبية الدولية المعايير الدولية إلعداد التقارير المالية(. من المقبول أن تظهر اختالفات بين فترات اإلهالك التي تطبقها الشركة التابعة للمجموعة و فترات اإلهالك التي تعتمدها المجموعة في حدود سنتين. المقاربة من خالل المكونات بالنسبة لحاجيات المجموعة ليس من الضروري عزل المكونات التي تكون قيمتها اإلجمالية أقل من 1000 ألف درهم. و إنه من الضروري تقسيم القيمة األصلية اإلجمالية لألصول الثابتة إلى عناصر/ مكونات و خاصة بالنسبة للمباني )العناصر اإلنشائية التهيئة و التجهيز الداخلي مقاومة التسرب التجهيزات التقنية الثابتة أشغال الخشب(. يعتبر هذا التقسيم إلى عناصر أو مكونات مطلبا أدنى. تتلخص فترات إهالك عناصر أو مكونات عقار ما في الجدول التالي: مدة اإلهالك مدة اإلهالك القطاع العالي الوتيرة HFT الشهرية السنوية العناصر اإلنشائية مقاومة التسرب التهيئةوالتجهيزالداخلي التجهيزات التقنية الثابتة أشغال اخلشب تنطبق العناصر أعاله بالضرورة على "المقرات الرئيسية" بالنسبة للوكاالت من الممكن إجراء توزيع أكثر تقييدا حسب مادية الرهانات. فيما يخص سكن الوظيفة ال ي طب ق اإلعفاء من مبدأ توزيع العناصر )المعيار المحاسبي الدولي ( IAS 16 فيتم تجزيء مساكن الوظيفة أيضا )المعيار المحاسبي الدولي.) IAS 16 البد من التسجيل الفعلي ألتعاب المهندس المعماري كخطوة تبسيطية تقرر أنه لن يتم تقسيم هذه األتعاب بل إدماجها في العنصر الرئيسي الذي "استفاد" من أشغال الخبير. توزيع المكونات رفضت المجموعة طريقة إعادة تشكيل المراحل التاريخية للمكونات انطالقا من الفواتير األصلية. إنه ألكثر يسرا أن تتم تجزئة التكلفة التاريخية األصلية حسب تقسيم الكلفة الحالية لكل مكون جديد حسب المعطيات التقنية. لن يتم إعادة معالجة تكلفة الدخول هذه بأثر رجعي وفق توزيع المصاريف/ األصول الثابتة للمصاريف الطارئة لالستمالك. على العكس بالنسبة لعمليات االستمالك الالحقة بتاريخ 01 01/ / 2006 ال بد من إجراء متابعة لتكلفة الدخول تمايز بين المعايير المحلية و المعايير المحاسبية الدولية.IAS لهذا الغرض سيتم إعادة المعالجة المحاسبية لتكاليف االستمالك التي لم يتم خفض قيمتها بعد بصفتها مصاريف مؤجلة بتاريخ /01 01 / 06 مع مقابلتها محاسبيا مع الرساميل الذاتية. القيمة المتبقية من المفترض أن تساوي القيمة المتبقية للمكونات باستثناء البقعة األرضية صفرا. فبالفعل تستقر القيمة المتبقية عند المكون الدائم للعقار الذي يمثل القطعة األرضية ال غير و التي بطبيعتها غير قابلة لإلهالك االختالفات مع المعايير المغربية ضمن القوانين التنظيمية المغربية من الممكن اختيار القيد المحاسبي الجماعي لألصول الثابتة و تكوين المخصصات االحتياطية لعمليات اإلصالح. و على عكس القوانين التنظيمية المغربية يقوم المعيار المحاسبي الدولي رقم )IAS16( 16 ب: فرض استعراض و مراجعة طرق و فترات اإلهالك بصفة منتظمة االعتراف بالقيمة المتبقية العقارات االستثمارية العقار االستثماري يعد من الممتلكات الثابتة )أرض أو مبنى أو جزء من مبنى أو هما معا( التي يمتلكها المالك أو المستأجر في إطار عقد لإليجار التمويلي للحصول على إيجار أو لرفع قيمة الرأسمال أو هما معا عوض أن: يستعمل هذا العقار في اإلنتاج أو توفير ممتلكات أو خدمات أو ألغراض إدارية. يبيعه في إطار النشاط العادي الذي يزاوله. هناك معيار للتمييز بين عقار استثماري و عقار يشغله مالكه: يدر العقار االستثماري تدفقات نقدية مستقلة لدرجة كبيرة عن األصول األخرى التي في حيازة الشركة و هذا يختلف عن إنتاج و توفير ممتلكات و خدمات و الذي هو الهدف الرئيس الستعمال عقار يشغله مالكه. في حالة ما إذا حازت منشأة ما عقارا مستأجرا أو تشغله الشركة األم أو شركة تابعة أخرى في الحسابات الموطدة فهو ال يلبي بالتالي شروط العقار االستثماري ألنه من وجهة نظر المجموعة عقار يشغله مالكه. لمنشأة ما االختيار بين: نموذج القيمة العادلة: )انظر الفقرة 2.2( إذا اختارت منشأة ما هذا النموذج ينبغي أن يكون قابال للتطبيق بالنسبة لجميع العقارات االستثمارية. و لنسجل أن خبراء التقييم المستقلين يشجعون اللجوء إلى التعامل بهذا النموذج. 136

136 نموذج التكلفة: )انظر الفقرة 2.( 2. في كلتي الحالتين يبقى تقدير القيمة العادلة للعقارات االستثمارية إجباريا سواء عند القيد المحاسبي في الميزانية أو عند تقديمها ضمن المالحق. من المتاح تغيير كلي النموذجين في حالة واحدة و هي إذا ترتب عن ذلك عرض أكثر مالءمة. و حده االنتقال من نموذج التكلفة إلى نموذج القيمة العادلة هو الممكن تطبيقه الخيارات التي يعتمدها التجاري وفا بنك تعريفات العقارات االستثمارية هي مجموع العقارات خارج االستغالل باستثناء العقارات المخصصة للموظفين و العقارات الموجهة للبيع في أجل سنة واحدة. ال تعد عقارات استثمارية العقارات و األثاث التجهيزات و األصول الملموسة المعينة لهذه العقارات و التي يشغلها و يستغلها أعضاء من موظفي المجموعة. أما العقارات الموجهة للبيع فهي في أغلبها عقارات تم الحصول عليها من خالل عطاء و أنه لن يتم بيعها بالتأكيد في أجل عام واحد نظرا لشروط إنجاز هذا النوع من العمليات. و بالتالي فتسجيل عقار استثماري كعقار موجه للبيع ينبغي أن يتم توثيقه رسميا من خالل مؤشرات موثوق بها ت ظهر أن أرجحية البيع في االثني عشر شهرا تفرض نفسها بشدة. ينبغي أن تخضع األصول الثابتة الملموسة خارج االستغالل المرتبطة بالعقارات االستثمارية لنفس المعالجة المحاسبية. تعد عقارات استثمارية أيضا جميع العقارات المتعلقة باالستغالل التي تم تأجيرها لشركات خارج المجموعة و العقارات المتعلقة باالستغالل التي ال ت ستخد م مباشرة في األغراض اإلدارية. حالة خاصة من العمليات داخل المجموعة ال يخضع العقار الم ستأج ر من قبل الشركات الفرعية للمجموعة للشروط الخاصة بالعقار االستثماري ألن هذا العقار من وجهة نظر المجموعة يشغله مالكه. التقييم تم اعتماد خيار تقييم العقارات االستثمارية بالتكلفة التاريخية المصححة وفق المقاربة من خالل المكونات. البد من عرض المعلومة عن القيمة العادلة في الملحقات ينبغي إجراء تقييم القيمة العادلة عبر عملية خبرة داخلية. تتضمن بعض العقارات جزءا ممتلكا للحصول على إيجار أو لرفع قيمة الرأسمال و من جزء آخر يتم استعماله في مسلسل اإلنتاج أو في توفير ممتلكات و خدمات أو ألغراض إدارية. إذا كان من الممكن بيع أو تأجير هذين الجزءين على حدة تقوم المنشأة بقيدهما محاسبيا منفصلين. إذا كان ليس من الممكن بيع الجزءين منفصلين يعد العقار عقارا استثماريا فقط إذا كان الجزء الم متل ك بهدف استعماله في مسلسل اإلنتاج أو في توفير ممتلكات و خدمات أو ألغراض إدارية ليس مهما. ينبغي أن يتم إجراء تقييم القيمة العادلة لهذين الجزءين المنفصلين الذين يعتبران عقارات متعلقة باالستغالل بطريقة موثوق بها االختالفات مع المعايير المغربية على عكس المعايير الدولية إلعداد التقارير المالية IFRS ال توجد مقتضيات خاصة بالعقارات االستثمارية في المخطط المحاسبي للمؤسسات االئتمانية: ليس من الضروري عرض العقارات االستثمارية منفصلة في الميزانية لم يتم تحديد أي خيار بالنسبة للقيمة العادلة لم يتم النص على أية معلومة في الملحق عن القيمة العادلة للعقار االستثماري عندما يتم اختيار نموذج التكلفة األصول الثابتة غير الملموسة: األصول الثابتة غير الملموسة هي أصول غير نقدية قابلة للتحديد و ليس لها كيان مادي ملموس. وهي: قابلة للتحديد حتى يتم تمييزها عن الشهرة التجارية goodwill خاضعة للمراقبة: إذا كان للمقاولة القدرة على الحصول على مزايا اقتصادية مستقبلية مترتبة عن الموارد األساسية و إذا تمكنت من الحد من ولوج أطراف ثالثة لمزاياها. هناك طريقتان للتقييم: نموذج التكلفة : يتم قيد األصل الثابت محاسبيا بتكلفته ناقص المجموع التراكمي لعمليات إلهالك و خسائر القيمة. نموذج إعادة التقييم: يتم قيد األصل الثابت غير الملموس محاسبيا بمبلغه بعد إعادة تقييمه و المطابق لقيمته العادلة بتاريخ إعادة التقييم ناقص المجموع التراكمي لعمليات إلهالك السابقة و للمجموع التراكمي لخسائر القيمة الالحقة. تكون هذه المعالجة المحاسبية قابلة للتطبيق عندما يكون السوق نشطا. يتأثر إهالك أصل ثابت غير ملموس بعمره اإلنتاجي. ال تخضع األصول الثابتة غير الملموسة ذات العمر اإلنتاجي غير المحدد لعملية اإلهالك و تخضع الختبار اهتالك على األقل عند كل إغالق سنوي. على العكس تخضع األصول الثابتة الملموسة ذات العمر اإلنتاجي المحدد إلى عملية إهالك على فترة عمرها اإلنتاجي. تتم مراجعة القيمة المتبقية العمر اإلنتاجي و طريقة اإلهالك عند كل إغالق )المعيار المحاسبي الدولي )8 8 )IAS تغيير التقديرات(. للحكم إذا ما كان أصل ثابت غير ملموس تم استحداثه من الداخل يلبي معايير القيد المحاسبي من الضروري تصنيف إحداث هذا األصل الثابت ضمن: مرحلة األبحاث: ال ينبغي قيد أي أصل ثابت غير ملموس محاسبيا تم استحداثه إثر مرحلة األبحاث. يتم قيد تكاليف األبحاث محاسبيا ضمن المصاريف عندما يتم تحملها مرحلة التطوير: ينبغي قيد أصل ثابت غير ملموس ناتج عن مرحلة التطوير محاسبيا إذا كان يستجيب للشروط التالية: في حال توفر القابلية التقنية لتحقيق هذا األصل بهدف استعماله أو بيعه في حال توفر نية إنجاز األصل الثابت غير الملموس و استعماله أو بيعه في حال توفر القدرة على بيع أو على استعمال األصل الم ح دث داخليا في حال توفر األصل على أهلية در مزايا اقتصادية مستقبلية في حال وجود موارد كافية الستكمال مراحل المشروع في حال توفر القدرة على قياس التكاليف المتعلقة بالمشروع بطريقة موثوق بها الخيارات التي يعتمدها التجاري وفا بنك عمليات اإلهالك تعتمد المجموعة معيار عدم مضاعفة خطط اإلهالك و التوفر على خطة لإلهالك مطابقة لما تنص عليه الحسابات الموطدة و المعايير المحاسبية الدولية / IAS و المعايير الدولية إلعداد التقارير المالية.IFRS تم إعادة المعالجة المحاسبية لتكاليف االستمالك التي لم تخضع لعملية اإلهالك بعد ضمن المصاريف المؤجلة إلى 01/01/06 مع مقابلتها محاسبيا مع الرساميل الذاتية. 137

137 احلسابات املوطدة الحق في اإليجار: ينبغي تقييم حقوق اإليجار بطريقة موثوق بها بواسطة خبير خارجي. في حالة ما إذا تبين أن هذا التقييم قابل للتطبيق بصعوبة ينبغي إلغاء عقود اإليجار و مقابلتها محاسبيا مع االحتياطيات الموطدة. األعمال التجارية: يجب أن تخضع األعمال التجارية المستملكة )المقتناة( لمتابعة منتظمة و رسمية عند كل إغالق. في حالة ما إذا كانت متابعة هذه األعمال التجارية مستحيلة ي ع تم د خيار إلغائها. البرمجيات: تختلف أعمار البرمجيات المستعملة حسب ما إذا كانت هذه البرمجيات برمجيات متعلقة باالستغالل أو برمجيات مكتبية. على إدارة نظم المعلومات تحديد أعمار هذه البرمجيات. من المقبول أن تختلف فترات اإلهالك التي تطبقها الشركات الفرعية للمجموعة مع فترات اإلهالك التي تعتمدها المجموعة في حدود أجل سنتين. رفع قيمة البرمجيات المطورة داخليا: ينبغي أن تكون إدارة نظم المعلومات قادرة على رفع قيمة البرمجيات المطورة داخليا خالل مرحلة التطوير. في حالة ما إذا لم تكن عملية رفع قيمة البرمجيات محل ثقة لن يتم أي تصنيف لهذه البرمجيات كأصل ثابت. رسوم نقل الملكية األتعاب العموالت و تكاليف الوثائق: يتم تسجيل رسوم نقل الملكية األتعاب العموالت و تكاليف الوثائق حسب قيمتها ضمن المصاريف أو إدماجها في تكلفة االستمالك في حين أنه وفق المعايير المحاسبية الدولية IAS ينبغي تفعيل هذه المصاريف. يتم إجراء متابعة مخططي اإلهالك المتمايزين بين الحسابات المغربية و حسابات المعايير المحاسبية الدولية IAS كلما تجاوز الفرق درهم االختالفات مع المعايير المغربية: تختلف القوانين التنظيمية المحاسبية المتعلقة بالبحث و التطوير في المغرب عن قوانين المعايير الدولية إلعداد التقارير المالية :IFRS في القواعد المغربية يتم تصنيف تكاليف البحث و التطوير كأصول ثابتة و ذلك وفق شروط. تبلغ المدة القصوى إلهالك هذه التكاليف 5 سنوات إال إذا تم النص على ما يخالف ذلك.. يتم تسجيل رسوم نقل الملكية األتعاب العموالت و تكاليف الوثائق حسب قيمتها ضمن المصاريف أو إدماجها في تكلفة االستمالك المخزون تعريف : يعد المخزون من األصول: الممتلكة بهدف بيعها خالل الممارسة الطبيعية للنشاط التي في طور اإلنتاج بهدف بيعها مستقبال التي تأخذ شكل مواد أولية أو مؤن لالستهالك خالل مسلسل اإلنتاج أو تقديم الخدمات. التقييم: يجب تقييم المخزون بالتكلفة األقل و بالقيمة الصافية لتصريفه. القيمة الصافية لتصريف المخزون هي سعر البيع بعد تقديره في اإلطار الطبيعي للنشاط ناقص: التكاليف التقديرية لإلنجاز التكاليف الضرورية لتحقيق البيع. ينبغي تحديد تكلفة المخزون بالنسبة للعناصر غير المتماثلة عبر تعيين خاص للتكاليف الفردية. في المقابل يمكن تحديد تكلفة المخزون بالنسبة للعناصر المتماثلة وفق طريقتين: طريقة FIFO أو الذي يدخل وال يخرج أوال )الوارد أوال الصادر أوال( طريقة متوسط التكلفة المرجح. ينبغي استعمال نفس طريقة احتساب التكلفة لكل المخزون ذي نفس الطبيعة و االستخدام المتشابه الخيارات التي يعتمدها التجاري وفا بنك يتم رفع قيمة المخزون وفق طريقة المتوسط المرجح لتكلفة الوحدة. يتم تسجيل األوراق المالية الموجهة للبيع على مستوى المخزون. ليس هناك إعادة المعالجة المحاسبية وفق المعايير الدولية إلعداد التقارير المالية.IFRS ينبغي إعادة تصنيف حصص الملكية في الشركات المدنية العقارية على مستوى األصول الممتلكة عند البيع في حالة إذا لم تكن هذه األوراق المالية غير موطدة االختالفات مع المعايير المغربية: ليس هناك أي اختالف يذكر فيما يخص مبادئ تقييم المخزون. و لكن تعد المعلومات الالزم توفيرها ضمن المعايير المحاسبية الدولية و المعايير الدولية إلعداد التقارير المالية IAS/IFRS أكثر استفاضة عقود اإليجار عقد اإليجار هو اتفاق يتنازل بموجبه المؤجر للمستأجر لمدة محددة عن حق استخدام أصل ما مقابل عملية أداء أو عدة عمليات أداء. عقد اإليجارالتمويلي هو عقد يحول إلى المستأجر تقريبا كل المخاطر و المزايا المتعلقة بملكية أصل ما. عقد اإليجار العادي هو عقد إيجار يختلف عن عقد اإليجار التمويلي. بالنسبةللمستأجر ينبغيقيدعقودالتأجيرالتمويليمحاسبيافيأولفترة اإليجار ضمن األصول و الخصوم في الميزانية مع تسجيل مبالغ متساوية: بالقيمة العادلة للشئ الم م تل ك الخاضع لإليجار أو إذا كانت هذه القيمة أدنى من القيمة الم ح ي نة لألداءات الدنيا في إطار عقد اإليجار. يتعين على المؤجر بدوره أن يقيد محاسبيا في ميزانيته األصول الممتلكة بموجب عقد اإليجار التمويلي و أن يقدمها كديون عن المبلغ الذي يساوي االستثمار الصافي في عقد اإليجار. )المعيار المحاسبي الدولي رقم 17 )IAS 17( ينبغي قيد اإليرادات المالية محاسبيا على أساس صيغة رياضية تعكس معدال للمردودية المنتظمة و الدائمة عن رصيد االستثمار الصافي للمؤجر في عقد اإليجار التمويلي )المعيار المحاسبي الدولي رقم 17( )17.)IAS 138

138 تعريف سعر الفائدة الضمني: سعر الفائدة الضمني هو معدل التحيين الذي ي م ك ن من تحقيق التساوي بين: القيمة المحينة لألداءات الدنيا التي سيحصل عليها المؤجر زائد القيمة المتبقية غير المضمونة و قيمة إدخال الم متل ك )= القيمة العادلة األصلية زائد التكاليف المباشرة األصلية( تطور القيمة المتبقية في إطار عقد اإليجار التمويلي: يتطلب المعيار المحاسبي الدولي رقم )17 17 )IAS أن تخضع القيمة المتبقية غير المضمونة لمراجعة منتظمة. فانخفاض القيمة المتبقية التقديرية غير المضمونة تؤدي حتما إلى تعديل مواصفات سداد اإليرادات على طول فترة العقد )إعادة احتساب خطة جديدة لإلهالك(. يتم تسجيل حصة التغير برسم الفترات المنقضية في حساب األرباح و الخسائر و تتم معاينة حصة التغير برسم الفترات المقبلة من خالل تعديل سعر الفائدة الضمني. أما في المعايير المحاسبية الدولية IAS يكون اإلهالك ممتدا على طول مدة العقد الخيارات التي يعتمدها التجاري وفا بنك عقود اإليجار العادي التي يمنحها التجاري وفا بنك: بالنسبة لعقود اإليجار العادية الممنوحة و الممتدة على فترات محددة و القابلة للتمديد عبر اتفاق ضمني فهي ال تتطلب أي إعادة معالجة محاسبية. عقود اإليجار غير المحددة المدة تخص عقارا تم تأجيره طبق عقود تمتد على 6 3 أو 9 سنوات يجعل التمديد الضمني لفترة اإليجار العقد غير محدد المدة. و يتم وصفه بأنه عقد لإليجار التمويلي. مدة العقد المأخوذة بعين االعتبار هي 50 سنة. يتعين قيد هذه األصول محاسبيا في ميزانية المؤجر بصفتها ديونا لمبلغ يساوي مجموعه مبلغ االستثمار الصافي في عقد اإليجار. بتاريخ بداية العقد يتم تحيين مبالغ اإليجار بمعدل الفائدة الحقيقي. يطابق مجموع هذه المبالغ مبلغ التمويل األصلي. عقد اإليجار المنتهي بالتملك: تعد عقود اإليجار المنتهية بالتملك عقودا لإليجار التمويلي. التجاري وفا بنك هو المؤجر. ال يقيد المصرف في حساباته سوى حصته من العقد. يتم قيد هذه األصول محاسبيا في ميزانية المؤجر بصفتها ديونا لمبلغ يساوي مجموعه مبلغ االستثمار الصافي في عقد اإليجار. بتاريخ بداية العقد يتم تحيين مبالغ اإليجار بمعدل الفائدة الحقيقي. يطابق مجموع هذه المبالغ مبلغ التمويل األصلي االختالفات مع المعايير المغربية توجد سيادة المقاربة القانونية فبالفعل: ال يتطلب األمر أي تمييز بين اإليجار العادي و اإليجار التمويلي عند عدم تحويل ملكية الم متل ك إلى الذمة المالية للمستخدم يمنع منعا باتا إعادة معالجة عقود اإليجار محاسبيا. في القواعد التنظيمية المغربية من المالحظ أن إهالك قيمة األصل المعني بعقد اإليجار يبقى ثابتا. فبالفعل تعد المراجعة المنتظمة للعمر اإلنتاجي من المقتضيات التي تحل محل القواعد الحالية لتوفير االحتياطي في إطار خسائر القيمة لألصل المعني بالعقد األصول و الخصوم المالية: القروض: تطابق التكلفة المستهلكة ألصل أو خصم ما المبلغ الذي تم من خالله تقييم هذه األداة عند قيدها المحاسبي األولي ناقص مدفوعات السداد الرئيسية زائد أو ناقص اإلهالك المتراكم بعد احتسابه وفق طريقة سعر الفائدة الفعلي أو أي فارق بين المبلغ األصلي و مبلغ السداد عند االستحقاق ناقص جميع التخفيضات الناتجة عن خسائر القيمة أو المبالغ غير القابلة للتحصيل. ينبغي أن تتضمن هذه العملية الحسابية جميع العموالت و المبالغ األخرى المدفوعة أو المستلمة الناتجة مباشرة عن القروض تكاليف الصفقات و عن أي خصم أو عالوة. تتلخص طريقة التكلفة المستهلكة في توزيع مختلف المكونات من خالل معدل الفائدة الفعلي. معدل الفائدة الفعلي هو المعدل الذي يقوم بتحيين دقيق للواردات و التحصيالت النقدية المستقبلية على المدة المنتظرة لهذه األداة المالية أو حسب ما تقتضيه الحالة على فترة أقصر بطريقة تتيح الحصول على القيمة الدفترية لألصل أو الخصم المالي. التقييم الالحق لألصول المالية: بعد التقييد األصلي المحاسبي لألصول المالية يتعين أن تقيم منشأة ما هذه األصول بما فيها المشتقات التي تعد أصوال بقيمتها العادلة بدون أي خصم لتكاليف الصفقات التي قد تتحملها المنشأة عند بيع هذه األصول أو عند خروجها من الملكية تحت أي شكل كان إال فيما يخص األصول التالية: السلفيات و الديون التي ينبغي تقييمها بالتكلفة المستهلكة من خالل استعمال طريقة معدل الفائدة الفعلي االستثمارات الم م تل كة حتى تاريخ استحقاقها و التي ينبغي تقييمها بالتكلفة المستهلكة من خالل استعمال طريقة معدل الفائدة الفعلي و االستثمار في أدوات الرساميل الذاتية التي ليس لها سعر مدرج على سوق نشط و التي ال يمكن تقييم قيمتها العادلة بطريقة موثوق بها و كذا االستثمار فياألدواتالمشتقةالمرتبطةبأدواتالرساميلالذاتيةغيرالمسعرة والتي يتعينسدادهاعبرتسليمهذه األدوات الالزمتقييمهابالتكلفة. السلفيات والودائع: عند إحداثهما يتعين تقييم سلف أو وديعة بعد تصنيفهما في فئة "خصوم مالية أخرى" ضمن المعايير المحاسبية الدولية IAS في الميزانية بقيمتهما العادلة زائد أو ناقص: تكاليف الصفقات )التي تطابق التكاليف الخارجية لالستمالك الناتجة مباشرة عن العملية( العموالت التي تم استالمها و المطابقة "لألتعاب" التي تشكل جزءا ال يتجزأ من معدل المردودية الفعلي للوديعة أو للسلف. عند تاريخ اإلغالق تخضع الودائع و السلفيات المصنفة في فئة "خصوم مالية أخرى" ضمن المعايير المحاسبية الدولية IAS لتقييم الحق بالتكلفة المستهلكة من خالل استخدام طريقة معدل الفائدة الفعلي )معدل رياضيات التأمين(. و تخضع الودائع المصنفة في فئة "خصوم م م تل كة بغرض عقد صفقات" لتقييم الحق بالقيمة العادلة عند تاريخ اإلغالق. يتم احتساب القيمة العادلة للوديعة دون احتساب الفوائد المتحملة. يمكن أن تكون سلفية أو وديعة على شكل عقد استضافة لمشتق متضمن. و في بعض الظروف يتعين أن يتم فصل المشتق المتضمن عن عقد االستضافة و قيده محاسبيا طبقا للمبادئ المعمول بها في المشتقات. يجب إجراء هذا التحليل في بداية فترة العقد على أساس البنود التعاقدية. 139

139 احلسابات املوطدة 1: الخيارات التي يعتمدها التجاري وفا بنك القروض يطبق البنك التكلفة المستهلكة على القروض التي تتجاوز مدتها سنة حسب حجم أهميتها. سيتم إبقاء القروض التي تقل مدتها عن سنة واحدة بالتكلفة التاريخية. السلفيات إلعداد مقارنة مع سنة 2006 ستتوزع الديون و الودائع حسب طبيعتها بين مختلف الفئات التالية "خصوم مالية"/ " "خصوم ممتلكة بغرض إجراء صفقات" / "خصوم على أساس خيار القيمة العادلة ". الودائع: بالنسبة للودائع تحت الطلب بالنسبة للودائع تحت الطلب تطبق مجموعة التجاري وفا بنك المعايير المحاسبية الدولية IAS 39 و 49. ال يمكن أن تكون القيمة العادلة لوديعة تحت الطلب أقل من المبلغ القابل لألداء عند الطلب. يتم تحيين هذه القيمة العادلة انطالقا من أول تاريخ قد يستلزم فيه أداء هذا المبلغ. الودائع المدفوعة الفوائد بمعدالت السوق بالنسبة للودائع المدفوعة الفوائد بمعدالت السوق القيمة العادلة ستكون القيمةاالسمية شريطةأالتكونقيمةالتكاليفالحديةللصفقاتكبيرةجدا. في حالة وجود تكاليف قابلة للترابط و للتحويل المباشر البد من تضمينها في القيمة العادلة: التكاليف الحدية marginaux( )coûts للصفقات و للعموالت القابلة للتحويل مباشرة إلى الوكالء الخارجيين للمجموعة على سبيل المثال عموالت وسطاء األعمال يتعين أن تكون التكاليف الحدية للصفقات و للعموالت القابلة للتحويل المباشر إلى الوكالء المرتبطين بالمجموعة خاضعة لعملية تحليل )بهدف تحديد العمليات غير المحايدة داخل الشركات و أثرها على الربح و الخسارة(. من الضروري المحافظة على السجل الزمني للمعدالت بهدف التمكن من تبرير أن هذه األخيرة كانت فعال المعدالت األصلية للسوق. تم تحديد فترة المحافظة على المعدالت في 10 سنوات على غرار أجل المحافظة على الوثائق المحاسبية )انظر نص مدونة التجارة(. الودائع المدفوعة الفوائد بمعدالت خارج السوق بالنسبة للودائع المدفوعة الفوائد بمعدالت خارج السوق ستتكون القيمة العادلة من القيمة االسمية و من خصم. بالنسبةلمنتجات التحصيل المباعةبمعدالتخارج السوق القيمة العادلة ال تساوي القيمة االسمية و يتعين بذلك إدخال هذه العمليات في الميزانية. و من الضروري بالتالي إحصاء عمليات التحصيل و تقييم ما إذا كان المعدل المعتمد يختلف بصورة ملحوظة عن المعدل الذي تمنحه المؤسسات المصرفية األخرى )قد تكون هذه الحالة بالنسبة لبعض الودائع األجلة(. بالنسبة للودائع المدفوعة الفوائد بمعدالت خارج السوق سيكون ال بد من األخذ بعين االعتبار إجراء خصم أو تخفيض بهدف قيد هذه الودائع محاسبيا فيما بعد. إذا أصدرت الشركة سلفا يحمل فائدة بسعر مختلف عن سعر السوق و إذا استلمت أمواال تم اقتطاعها عند عملية اإلصدار كمقابل ستقوم الشركة بقيد السلف بقيمته العادلة محاسبيا أي بقيده صافيا من العمولة التي تتقاضاها الشركة. ستسجل الشركة الخصم أو التخفيض في حساب األرباح و الخسائر وفق طريقة معدل الفائدة الفعلي. مالحظة: يتم تلقائيا القيد المحاسبي للتسبيقات على الودائع المدفوعة الفوائد كسلفيات و ديون و يتم معالجتها بصفتها كذلك حسب المعايير الدولية إلعداد التقارير المالية.IFRS حسابات االدخار / التوفير : يعتبر نفس المعدل القانوني الذي تطبقه أغلبية المؤسسات االئتمانية في السوق هو معدل أو سعر السوق. و بالتالي ليس هناك إعادة معالجة محاسبية وفق المعايير الدولية إلعداد التقارير المالية IFRS بالنسبة لحسابات التوفير / االدخار. موقف التجاري وفا بنك: ينبغي تصنيف منتجات التحصيل ضمن فئة "خصوم أخرى". لن تقوم التجاري وفا بنك بقيد الخصوم المالية محاسبيا بالقيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة إال بموافقة من اإلدارة المالية )للمجموعة(. و بالفعل ينبغي قيد نشاط التحصيل الذي يعتبر مبدئيا جزءا من نشاط الوساطة المصرفي محاسبيا ضمن فئة "خصوم أخرى" مما يمكنها من الحفاظ على التكلفة التاريخية )وفق شروط و ليس بالقيمة العادلة(. إال في حالة وجود استثناء صريح ست ط ب ق الخيارات المذكورة أعاله أيضا بالنسبة للديون التي تم إصدارها االختالفات مع المعايير المغربية القروض: في المرجعية المغربية ال نصادف مفاهيم التكلفة المستهلكة و معدل الفائدة الفعلي. في القواعد المغربية يتم تسجيل القروض في الميزانية بقيمتها االسمية و يتم قيدها محاسبيا بالتكلفة التاريخية )المعدل االسمي(. يتم قيد العموالت و المصاريف محاسبيا بطريقة موحدة أو تناسبيا مع المدة المنقضية. السلفيات و الودائع: يتم قيد الودائع و السلفيات محاسبيا بالتكلفة التاريخية. عند تاريخ حصر الحسابات ي ق ي د على حساب المصاريف من خالل القيد ضمن خصوم حساب "ديون مستحقة الدفع ذات الصلة" الفوائد المتحملة التي تم احتسابها بالمعدل االسمي )على القيمة االسمية الصافية لعمليات اإلهالك و منذ تاريخ إجراء آخر حصر محاسبي أو منذ تاريخ آخر استحقاق للفوائد(. يتم احتساب هذه الفوائد المتحملة على أساس السلم اليومي للفوائد األوراق المالية يحدد المعيار المحاسبي الدولي IAS 39 أربع فئات من األصول القابلة للتطبيق على األوراق المالية التالية: أوراق مالية خاصة بالصفقات )أصول مالية بالقيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة( أوراق مالية متاحة للبيع AFS( )Available For Sale أوراق مالية ممتلكة حتى أجل االستحقاق HTM( Held ( To Maturity سلفيات و ديون )فئة مفتوحة لألوراق المالية غير المدرجة على سوق نشط تم اكتتابها مباشرة لدى جهة اإلصدار(. 140

140 141 يتم تصنيف األوراق المالية حسب نية التسيير و اإلدارة. ينبغيتقييم األوراقالمالية أوليابالتكلفةالتيهيالقيمةالعادلةللنظيرالذي تم منحه أو إعطاؤه الستمالك هذه األوراق المالية. أما التقييم الالحق لألوراق المالية فسيتمحسب الفئة التيتمتصنيف األوراق الماليةضمنها. تم الشروع داخل المجموعة في إحصاء العمليات على األوراق المالية حسب طبيعة و نوع المحفظة. من خالل تحليل خصائص األوراق المالية تم تحديد المبادئ الالزم اعتمادها لتصنيف األوراق المالية طبقا للمعايير الدولية للتقارير المحاسبية IFRS و طريقة التقييم و نظام احتساب اإلهالك الالزم تطبيقه على هذه األوراق المالية. األوراق المالية الخاصة بمحفظة الصفقات: األصول المالية بالقيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة: تخصيص حسب الطبيعة أو وفقا لما تختاره المجموعة حسب المعيار المحاسبي الدولي IAS 39.9 تعد األصول و الخصوم بالقيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة أصوال و خصوما م س ت م ل كة أو م س ت ح د ثة من قبل الشركة أساسا بهدف تحقيق ربح مرتبط بتقلبات األسعار على األمد القصير أو مرتبط بهامش أخصائي مراجحة. سيتم تصنيف أي أصل مالي ضمن فئة األصول المالية بالقيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة إذا كان جزءا من محفظة حيث يوجد مؤشر عن وتيرة فعلية حديثة الستالم األرباح القصيرة األمد و ذلك بغض النظر عن األسباب التي من أجلها تم استمالك هذا األصل المالي. مالحظة: جميع األدوات المشتقة هي أصول )أو خصوم( مالية بالقيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة إال إذا تم تعيينها كضمان. يحدد المعيار المحاسبي الدولي IAS 39 خيار القيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة عندما: يوجد هناك دائما فئة تسجل األوراق المالية التي يترتب تصنيفها كأصول مالية بالقيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة عن نية حقيقية لإلدارة تخصيص حسب طبيعة األوراق المالية توجد فئة "خيار القيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة" تخصيص وفق ما تختاره المجموعة حيث يتم تسجيل بعض األصول المالية المستملكة ليس بقصد المتاجرة و التي يسمح بالمقابل تقييمها بالقيمة العادلة )مع تسجيل تغيرات القيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة( من حل إشكالية اإلدارة المحاسبية و العملياتية ( على سبيل المثال تفادي فصل المشتقات المتضمنة بالنسبة لألصول المالية التي ينبغي قيدها محاسبيا منفصلة طبقا للمعيار المحاسبي الدولي (. IAS 39 مبادئ القيود المحاسبية التقييم األولي : ينبغي قيد محاسبيا األوراق المالية المصنفة كأصول مالية بالقيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة نظرا ألسعار استمالكها أوال خارج تكاليف الصفقة القابلةللتحويلالمباشرإلىاالقتناء/االستمالكبمافيهاالقسائمالمستحقة. التقييم البعدي يتم تقييم األوراق المالية المصنفة "كأصول مالية بالقيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة" بالقيمة العادلة و يتم قيد محاسبيا تغيرات القيمة العادلة كربح أو خسارة. ال تخضع فئة هذه األوراق المالية لعملية اإلهالك. األوراق المالية الخاصة بالمحفظة "المتاحة للبيع" :"Available For Sale" ينص المعيار المحاسبي الدولي IAS 39 على فئة ثانية من األوراق المالية تسمى: " أوراق مالية متاحة للبيع" إذ يمكن تصنيف ضمن هذه الفئة األوراق المالية االستثمارية األوراق المالية المتعلقة بنشاط المحفظة حصص الملكية غير الموطدة و األوراق المالية األخرى الممتلكة على المدى الطويل. تمتعريففئة " أوراقماليةمتاحةللبيع"علىأنهاالفئة االفتراضيةأوالتلقائية. بالفعل يشتر ط هذا المعيار أن يتم تصنيف ضمن هذه الفئة األصول و الخصوم التي ال تتوفر على شروط التصنيف التي تتطلبها فئات التصنيف الثالثة األخرى. مبادئ القيود المحاسبية ضمن المعيار المحاسبي الدولي IAS 39 تتلخص مبادئ القيود المحاسبية لألوراق المالية المصنفة ب " متاحة للبيع" في: التقييم األولي ينبغي قيد محاسبيا األوراق المالية المتاحة للبيع بأسعار استمالكها أوال مع تسجيل تكاليف الصفقة القابلة للتحويل المباشر إلى االقتناء/ االستمالك )نظريا( و القسائم المستحقة )في حساب للديون ذات الصلة(. التقييم البعدي يتم تسجيل تغيرات القيمة العادلة لألوراق المالية )اإليجابية أو السلبية( المصنفة ضمن فئة "المتاح للبيع" ضمن الرساميل الذاتية )القابلة للتحويل(. يقيد محاسبيا اإلهالك الزمني للعالوة/ الخصم المحتملين لألوراق المالية ذات العائد الثابت في حساب الربح أو الخسارة حسب طريقة معدل الفائدة الفعلي )جدولة حسب رياضيات التأمين(. انخفاض القيمة في حالة وجود عالمة موضوعية تدل على انخفاض هام و مستديم في القيمة بالنسبة لألوراق المالية الممثلة للرساميل الخاصة و التي تتجسد من خالل حدوث مخاطر ائتمانية بالنسبة ألوراق المديونية يجب إخراج خسارة القيمة الكامنة و المقيدة محاسبيا ضمن الرساميل الذاتية و قيدها محاسبيا ضمن ربح أو خسارة السنة المالية. في حالة ارتفاع الحق في القيمة يمكن أن تتم استعادة القيمة المفقودة من خالل الربح أو الخسارة بالنسبة ألدوات المعدالت و لكن ليس بالنسبة ألدوات الرساميل الذاتية. في هذه الحالة سيقيد محاسبيا تغير القيمة العادلة اإليجابية في حساب الرساميل الذاتية القابلة للتحويل أما التغير السلبي فسيقيد كربح أو خسارة. مبادئ التصنيف ضمن األرباح و الخسائر: يتوزع التقييم بالقيمة العادلة لألوراق المالية لهذه المحفظة بين األسطر التالية لحساب األرباح و الخسائر: "عائداتالفوائد"بالنسبةللمبلغالمطابقللتكلفةالمستهلكةللفترةالمالية "صافي األرباح على األصول المتاحة للبيع" بالنسبة للمبلغ المطابق للربيحات لعمليات اإلهالك المستديمة على األوراق المالية ذات العائد الثابت و لخسائر و أرباح عمليات التنازل عن الملكية "كلفة المخاطر" بالنسبة لعمليات اإلهالك المستديمة و إعادة تقييم األوراق المالية ذات العائد الثابت و سطر الرساميل الذاتية "تغير القيمة على األصول المتاحة للبيع" بالنسبة للمبلغ المطابق لتكملة القيمة العادلة. األوراق المالية المتعلقة بمحفظة "الممتلكة حتى تاريخ االستحقاق" Maturity" :"Held To ف ت حت فئة "األوراق المالية الممتلكة حتى تاريخ االستحقاق" )مؤهلة لألوراق المالية المحددة االستحقاق( لألوراق المالية ذات العائد الثابت أو القابل للتحديد حيث يتوفر المصرف على العزم و القدرة على االحتفاظ بها حتى تاريخ استحقاقها.) المعيار المحاسبي الدولي )IAS 39.9 باستثناء األوراق المالية التالية: أ( األوراق المالية التي عينتها المقاولة عند قيدها محاسبيا بصفة أولية كأصول تم تقييمها بالقيمة العادلة مقابل الربح أو الخسارة résultat( en ( contrepartie du ب( األوراق المالية التي عينتها المقاولة كأصول متاحة للبيع ج( أو األوراق المالية التي ينطبق عليها تعريف "سلفيات و ديون". و هكذا ال يمكن تصنيف أوراق المديونية التي لم يتم إدراجها على سوق نشط ضمن فئة األصول الم م تلكة حتى أجل االستحقاق.

141 احلسابات املوطدة نية اإلدارة و قاعدة "الشوائب" rule" "tainting في إطار التصنيف ضمن هذه الفئة هناك شرط إلزامي بمراعاة منع التنازل عن ملكية األوراق المالية قبل حلول أجل االستحقاق ( تحت طائلة سحب التصنيف لمجموع المحفظة من ضمن األصول المتاحة للبيع و منع الولوج إلى هذه الفئة لمدة سنتين( لكن من الممكن وجود استثناءات لقاعدة "الشوائب" عندما: تكون عملية البيع قريبة من أجل االستحقاق )أقل من 3 أشهر( تتم عملية التنازل عن الملكية بعد أن تكون الشركة بادرت بتحصيل تقريبا مجموع األصول الرئيسية )قرابة 90% من األصول الرئيسية( يبرر عملية البيع حدث خارجي منعزل و غير متوقع كانت المنسأة ال تعتزم استرجاع بصورة جوهرية استثمارها بسبب تدهور وضعية جهة اإلصدار )في هذه الحالة يتم تصنيف األصل ضمن األصول المتاحة للبيع( يتمبيع األوراق الماليةبينمنشآت المجموعة )مبيعات داخل المجموعة(. القدرة على المحافظة على األصول : يجب على الشركة أن تثبت نيتها و قدرتها على المحافظة على األوراق المالية حتى أجل االستحقاق عند استمالك األوراق المالية و عند كل تاريخ حصر للحسابات. منع أي تغطية للمخاطر من خالل المعدالت: إذا كانت تغطية المخاطر بالمعدالت ممنوعة في إطار هذه المحفظة فتبقى تغطية المخاطر األخرى مسموح بها )كخطر تخلف الطرف اآلخر عن االلتزام بواجباته و المخاطرالمتعلقة بسعر الصرف(. مبادئ القيود المحاسبية : التقييم األولي : يجب قيد محاسبيا األوراق المالية الممتلكة حتى أجل االستحقاق نظرا ألسعار استمالكها أوال مع تسجيل تكاليف الصفقة القابلة للتحويل المباشر إلى االقتناء/ االستمالك و القسائم المستحقة )في حساب للديون ذات الصلة(. التقييم البعدي : فيما بعد سيتم القيد المحاسبي بالتكلفة المستهلكة مع إهالك العالوة/ الخصم وفق طريقة معدل الفائدة الفعلي )جدولة حسب رياضيات التأمين( انخفاض القيمة: في حالة وجود عالمة موضوعية تدل على انخفاض القيمة يتعين احتساب مخصص احتياطي للفارق بين القيمة الدفترية و القيمة التقديرية القابلة لالسترداد. يتم الحصول على القيمة التقديرية القابلة لالسترداد من خالل تحيين التدفقات المقبلة المنتظرة بسعر الفائدة الفعلي األصلي. في حال ارتفاع الحق في القيمة ال بد من تسجيل استرداد للمخصص االحتياطي الفائض. مبدأ التخصيص ضمن الربح و الخسارة: ت خ ص ص التكلفة المستهلكة ضمن "إيرادات الفوائد و اإليرادات الشبيهة" و ت س ج ل عمليات اإلهالك و استرداد المخصصات عند البيع و كذا خسائر القيمة المترتبة عن عمليات التنازل عن الملكية ضمن "كلفة المخاطر". ت س ج ل ضمن "األرباح أو الخسائر على األصول المالية المتاحة للبيع" أرباح الرأسمال المترتبة عن عملية التنازل عن الملكية في الحاالت التي ينص عليها المعيار المحاسبي الدولي.IAS 39 األوراق المالية لمحفظة "سلفيات و ديون" تعد فئة "سلفيات و ديون" مفتوحة لألصول المالية غير المسعرة و غير المخصصةللبيعوتتوفر المؤسسةعلىنية االحتفاظبهابصفةمستديمة. مبادئ القيود المحاسبية : القيد المحاسبي للتكلفة المستهلكة )وفق طريقة معدل الفائدة الفعلي( الم صح ح ةالخاصةبالمخصصاتاالحتياطيةالمحتملةالنخفاضالقيمة. انخفاض القيمة: في حالة وجود مؤشر موضوعي يدل على انخفاض القيمة يتعين احتساب مخصص احتياطي للفارق بين القيمة الدفترية و القيمة التقديرية القابلة لالسترداد. في حال ارتفاع الحق في القيمة ال بد من تسجيل استرداد فائض المخصص االحتياطي. مالحظة:تبقىالتسبيقاتالقابلةللتوطيدمعحصصالملكيةغير الموطدة خاضعةللتقييمبقيمتها االسمية أياكانت طريقةتعويضها أوسدادها. مبدأ التخصيص ضمن الربح و الخسارة: ت خ ص ص التكلفة المستهلكة ضمن "إيرادات الفوائد و اإليرادات الشبيهة" و ت س ج ل عمليات اإلهالك و استرداد المخصصات عند البيع و كذا خسائر القيمة المترتبة عن عمليات التنازل عن الملكية ضمن "كلفة المخاطر". ت س ج ل ضمن "األرباح أو الخسائر على األصول المالية المتاحة للبيع" أرباح الرأسمال المترتبة عن عملية التنازل عن الملكية في الحاالت التي ينص عليها المعيار المحاسبي الدولي IAS 39 )الربح و الخسارة الناتجين عن عملية التنازل عن ملكية األوراق المالية غير الخاضعة للتسعير( الخيارات التي يعتمدها التجاري وفا بنك التجاري وفا بنك ومنشآت أخرى غير شركات التأمني تصنف األدوات املمتلكة في احملافظ حاليا ضمن الفئات التالية: سلفيات و ديون القطاع العالي األصول املتاحة األوراق املالية املمتلكة حتى للبيع الوتيرة HTM االستحقاق AFS HFT محافظ القطاع العالي الوتيرة بقاعةتداول العمليات بيعا و شراء أذيناتاخلزينة ال يوجد القابلةللتداول املرتبةفي محفظة التوظيف سنداتاالقتراض السنداتاالخرى للمستحقات القابلةللتداول * سندات املشاركة خيارات تخصيص األوراق المالية: دين CAM دين القرض االعقاري و السياحي سندات سوسيو اقتصادية سندات اخلزينة غير القابلة للتداول و املسجلة في حساب لدى بنك املغرب عدم استعمال صنف األوراق المالية الممتلكة حتى أجل االستحقاق HTM تحديد التخصيص لصنف األصول المتاحة للبيع AFS في 10% من مجموع الميزانية الموطدة. معايير انخفاضات القيمة لألوراق المالية االنخفاض المتواصل بأكثر من 20% من السعر المتوسط على فترة 6 أشهر متتالية. : القيمة العادلة: تتحدد قيمة السوق: إما انطالقا من األسعار المدرجة على سوق نشط 142

142 التأمين: عقد التأمين يحكم المعيار الدولي للتقارير المحاسبية IFRS 4 معالجة العقود الموصوفة بأنها عقود تأمين حسب التعريف الذي منحه المعيار و معالجة العقود االستثمارية ذات المساهمة التقديرية و يمكن تلخيص المقتضيات الرئيسية لهذا المعيار كالتالي: إمكانية االستمرار في قيد هذه العقود محاسبيا وفق المبادئ المحاسبية الحالية من خالل تمييز ثالثة عقود تأمينية حسب المعيار الدولي للتقارير المحاسبية :IFRS 4 عقود التأمين المحضة العقود المالية التي تتضمن بندا اختياريا للمشاركة في األرباح و الخصوم المتعلقة بالعقود المالية األخرى و التي ينص عليها المعيار المحاسبي الدولي IAS 39 و التي يتم تسجيلها ضمن عنصر "ديون اتجاه العمالء". إجبارية فصل و قيد بالقيمة العادلة محاسبيا من خالل الربح و الخسارة المشتقات المتضمنة التي قد ال تستفيد من إعفاء وفق المعيار الدولي للتقارير المحاسبية IFRS 4 منع تكوين مخصصات احتياطية متعلقة بطلبات التعويض المحتملة بناء على عقود التأمين التي لم يتم اكتتابها بعد عند تاريخ التقرير المحاسبي )كالمخصصات االحتياطية لخطر الكارثة و المخصصات االحتياطية للموازنة(. إلزامية تفعيل اختبار مدى كفاية التزامات التأمين التي ق ي دت محاسبيا و اختبار انخفاض القيمة المتعلق باألصول في إطار عمليات التنازل عن الملكية ضمن إعادة التأمين. إضافة إلى ذلك شركة التأمين ليست مجبرة و لكن ي سم ح لها أن تغير الطرق المحاسبية التي تعتمدها و المتعلقة بعقود التأمين إللغاء االحتراز المفرط. فال ينبغي أن تدخل بندا احترازيا إضافيا. تنخفض قيمة أصل مترتب عن عمليات التنازل عن الملكية ضمن إعادة التأمين من خالل قيد هذه الخسارة في القيمة محاسبيا مع األرباح و الخسائر شريطة أن: توجد دالئل ملموسة إثر حدث تم بعد قيد األصل محاسبيا أوال في إطار عملياتالتنازلعنالملكيةضمنإعادةالتأمينوالتيتجعلالطرفالمتنازل قداليستلمجميعالمبالغالتييستحقهاكماتنصعلىذلكبنودالعقد. يكون لهذا الحدث وقع قابل للتقييم على المبالغ التي ستتسلمها الشركة المتنازلة عن الملكية من شركة إعادة التأمين. شركة التأمين ملزمة بالحفاظ على مستحقات التأمين في ميزانيتها حتى الوفاء بها أو إلغائها أو حتى أجل استحقاقها و تقديم التزامات التأمين دون تعويضها بالمقارنة مع األصول المتعلقة بعمليات التنازل عن الملكية ضمن إعادة التأمين إمكانيةتطبيقمحاسبة الظل )المحاسبةالمقابلة( بالنسبةلعقودالتأمين و االستثمار التي تتضمن بندا خاصا بملكية حق االنتفاع مما يساعد على استكشاف اآلثار على المبالغ المستحقة التي لم يتم قيدها محاسبيا ضمن األصول حسب المعايير المحاسبية القائمة و على تسجيلها بطريقة موازية )حالة أرباح الرساميل الكامنة الخاصة باألوراق المالية المصنفة ضمن فئة "أصول متاحة للبيع" والتي في مقابلها تم تسجيل مخصص احتياطي للمساهمة المؤجلة مباشرة من خالل األموال الخاصة(. إلزاميةتسجيلمستحقاتجديدةللتأمينوفقالمعيارالدوليإلعدادالتقارير المالية IFRS 4 "محاسبة الظل أو المحاسبة المقابلة" المسماة مساهمة المستفيدين من عقد التأمين في األرباح المؤجلة و التي تمثل الحصة التي تعودإلىهؤالءالمستفيدينمن أرباحالرأسمالالكامنةلألصولالمخصصة للعقودالمالية والتيينصعليهاالمعيارالمحاسبيالدولي 39.IAS أو انطالقا من تقنية للتقييم تعتمد على طرق حساب رياضية مرتكزة على نظريات مالية معترف بها و معايير للسوق قابلة للمالحظة: الحالة 1: األدوات الم عال جة على أسواق نشطة عندما تكون األسعار المدرجة على سوق نشط متاحة يتم اعتمادها لتحديد قيمة السوق. فيتم بالتالي تقييم األوراق المالية المسعرة و المشتقات على األسواق المنظمة كالعقود المستقبلية و الخيارات. تتم معالجة أغلبية المشتقات ذات االتفاق المشترك وصفقات المبادلة و الخيارات البسيطة على أسواق نشطة و يتم تقييمها وفق طرق مقبولة عموما )طريقة تحيين التدفقات النقدية المستقبلية نموذج بالك و شولس Black تقنيات and scholes االستيفاء( و ترتكز على أسعار مدرجة ألدوات أو على أساسات ضمنية مشابهة. الحالة 2: األدوات الم عال جة على أسواق غير نشطة كالمنتجات التي تمت معالجتها على سوق غير نشط بعد تقييمها وفق طريقة داخلية مرتكزة على معايير م ال حظة بطريقة مباشرة أو مستنتجة من متغيرات واضحة. يتم تقييم بعض األدوات المالية رغم عدم معالجتها على أسواق نشطة وفق طرق مرتكزة على متغيرات واضحة خاصة بالسوق. تستعمل هذه الطرق متغيرات سوقية تمت معايرتها انطالقا من معطيات مالحظة كمنحنى المعدالت و نطاق التقلب الضمني للخيارات و معدل االختالالت و فرضية الخسارة المترتبة عن بيانات تعتمد آراء توافقية أو انطالقا من أسواق نشطة خارج البورصة. حالة األسهم غير المسعرة: تتحدد القيمة السوقية لألسهم غير المسعرة على أساس الحصة في صافي الوضعية التي تعود للمجموعة و التي تم احتسابها انطالقا من أحدث المعلومات المتاحة االختالفات مع المعايير المغربية تظهر عدة أوجه للتشابه بين فئة "األصول المالية بالقيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة" و فئة "األوراق المالية الخاصة بالصفقات" التي يحددها المخطط المحاسبي للمؤسسات االئتمانية. و لكن تعد فئة األوراق المالية المصنفة ضمن "األصول المالية بالقيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة" أوسع من الفئة المنصوص عليها ضمن المخطط المحاسبي للمؤسسات االئتمانية ألنها تلغي تقييد مدة امتالك األوراق المالية المحددة في 6 أشهر و تمنح الفرصة من خالل تسجيل األوراق المالية بالقيمة العادلة من تفادي فصل المشتق المتضمن عن إكراهات التوثيق لبعض العالقات المرتبطة بتغطية المخاطر. ينص المعيار المحاسبي الدولي IAS 39 على فئة من األوراق المالية "المتاحة للبيع" حيث تختلف طريقة قيدها محاسبيا عن طريقة قيد األوراق المالية االستثمارية محاسبيا وفق المعايير المغربية. ففي المعايير المغربية يتم تسجيل األوراق المالية االستثمارية بالتكلفة مع تخصيص احتياطي لخسائر الرأسمال الكامنة. كما يعتبر وصف المعايير التي تثبت قدرة الشركة على االحتفاظ باألوراق المالية حتى تاريخ االستحقاق ضمن المعايير المحاسبية الدولية IAS أقل دقة من وصفها في المخطط المحاسبي للمؤسسات االئتمانية. فبالفعل يشير المعيار المحاسبي الدولي IAS فقط إلى وجود موارد كافية و غياب اإلكراهات القانونية التي تأثر على القدرة على امتالك األصل إلى أجل االستحقاق في حين أن اللوائح التنظيمية المحاسبية المصرفية تفرض مراعاة بعض الشروط الم ق ي دة. 143

143 احلسابات املوطدة االختالفات مع المعايير المغربية االستثمار التأميني: يحدد المعيار المحاسبي الدولي IAS 39 أربع فئات من األصول المالية حسب مصدر العملية و نية االمتالك: سلفيات و ديون: تضم هذه الفئة أصوال مالية ذات أداء ثابت أو متغير كما أنها غير مدرجة على سوق نشط. يتم قيد هذه األدوات المالية محاسبيا في البداية بقيمتها العادلة مع إضافة العموالت التكاليف الداخلية و الخارجية القابلة للتخصيص مباشرة بهدف إحداث قرض و أي عالوة أو خصم محتملين لتكوين تكلفة اإلدخال إلى الميزانية. يتم قيد هذه األدوات الماليةمحاسبياالحقابالتكلفةالمستهلكةبواسطةسعرالفائدةالفعلي. األدوات المالية بالقيمة العادلة من خالل الربح و الخسارة: يمكن تصنيف أصل ما ضمن: فئة "االتجار" أو «trading» عندما يتم شراؤه بهدف إعادة بيعه على المدى القصير و عندما يتم ضمه إلى محفظة االتجار.trading فئة "القيمة العادلة من خالل الربح و الخسارة" عندما: يكون األصل حامال لمشتق متضمن يتم تعويض تغيرات القيمة العادلة لألصل بصفة جوهرية من خالل تغيرات القيمة العادلة لخصم ما أو لمشتق ما إذ ي ع د توفير الوثائق الخاصة بعالقة تغطية المخاطر من أجله غير مرغوب فيه. االستثمارات الممتلكة حتى أجل االستحقاق: هي أصول مالية مع أداء مبالغ ثابتة أو متغيرة و أجل استحقاق محدد و التي تعتزم المنشأة صراحة االحتفاظ بها وتتوفر على القدرة المالية لذلك حتى حلول أجل االستحقاق. يتم قيد هذه األصول المالية محاسبيا بالتكلفة المستهلكة. األصول المتاحة للبيع: تضم هذه المحفظة جميع األدوات التي لم يتم تصنيفها ضمن أحد الفئات الثالثة السابقة. يتعلق األمر بالفئة "االفتراضية". يتم تقييم األصول المالية المتاحة للبيع بقيمتها العادلة. مالحظة: من حيث التقديم المحاسبي على العناصر ذات الطبيعة الواحدة و التقييم المختلف أن تخضع إلى تسجيل على سطر منفصل في الميزانية. و حسب اإلمكان يتم بعد ذلك توزيع العناصر حسب نوع القيد المقابل و حسب درجة السيولة الخيارات التي يعتمدها التجاري وفا بنك االستثمار التأميني: تصنيف محفظة االستثمارات التي تمتلكها شركة وفا للتأمين :Wafa assurance ت ص ن ف هيئات التوظيف المشترك في القيم المنقولة OPCVM غير الموطدة ضمن نطاق التوطيد لمجموعة التجاري وفا بنك في فئة "االتجار" ليتم تقييمها بقيمتها العادلة من خالل الربح و الخسارة. ت ص ن ف سندات الخزينة و السندات و سندات شركات التمويل ضمن فئة "األصول المتاحة للبيع" ليتم تقييمها بقيمتها العادلة. ت ص ن ف السلفيات المرسملة الطويلة األجل ضمن فئة "سلفيات و ديون" و ت ق ي م بتكلفتها المستهلكة ت ص ن ف االستثمارات األخرى ضمن فئة "األصول المتاحة للبيع" و ت ق ي م بقيمتها العادلة من خالل الرساميل الذاتية. من حيث انخفاض القيمة ال بد أن تتم عملية اإلهالك من خالل التصنيف المعتمد أعاله. عقد التأمين: يتم تقييم المخصصات االحتياطية المتعلقة بعقود التأمين ( و خاصة المخصصات االحتياطية الرياضية ضمن التأمين على الحياة المخصصات االحتياطية عن األضرار المخصصات االحتياطية عن األقساط غير المدفوعة( وفق الطرق التي تأطرها المقتضيات التنظيمية المغربية و المرتكزة على حسابات إحصائية و/ أو جزافية. و هكذا قد ال تعكس األصول و الخصوم المرتبطة مباشرة بعقود التأمين كما تم تقييمها وفق المعايير المغربية بالضرورة الواقع االقتصادي. االستثمار التأميني: فيالقواعدالمغربية ت سج لفيالميزانيةاالستثماراتالمخصصةلعمليات التأمينو األصول الثابتة األخرى حسبطبيعتها ضمن الفئات التالية: االستثمارات العقارية السندات و القسائم األسهم و الحصص االجتماعية السلفيات و األذونات المماثلة الودائع في الحسابات الموطدة استثمارات أخرى. يتم تقييم جميع هذه األصول حسب تكلفتها التاريخية ناقص المخصصات االحتياطية عن احتماالت انخفاض القيمة المخصصات االحتياطية المخصصات االحتياطية عن المخاطر العامة: ينبغي قيد المخصصات االحتياطية محاسبيا عندما: يكون على الشركة التزام حالي )قانوني أو ضمني( ناتج عن حدث ماض يكون من المحتمل أن يصبح إخراج الموارد الممثلة للمزايا االقتصادية ضروريا للوفاء بااللتزام يتم تقدير مبلغ االلتزام بطريقة موثوق بها. إذا لم تكن جميع هذه الشروط متوافرة لن يتم قيد أي مخصص احتياطي محاسبيا. ضمن المعايير الدولية إلعداد التقارير المالية IFRS عندما يكون السند أو اإلذن داللي األهمية فإن التحيين اإللزامي للمخصصات االحتياطية عن المخاطر و المصاريف التي من أجلها تمت جدولة الخروج المحتمل للموارد يتجاوز سنة. ضمن المعايير الدولية إلعداد التقارير المالية IFRS ال يتم رصد أي مخصص احتياطي للخصوم المحتملة خارج تجمعات الشركات. من الحتمي اإلشارة إلى ذلك في الملحق عندما يكون الخصم أو األصل المحتمل داللي األهمية. المخصصات االحتياطية عن ديون العمالء: ال يوجد ضمن المعايير الدولية إلعداد التقارير المالية IFRS فئة محاسبية خاصة باألرصدة المتعثرة. يتكون مخصص احتياطي عندما يوجد مؤشر موضوعي على انخفاض القيمة للسلفيات المصنفة ضمن السلفيات و الديون. يتم تحديد المخصصات االحتياطية من خالل الفرق بين القيمة الصافية المحاسبية للسلف )أثر التكلفة المستهلكة( و المبلغ التقديري القابل لالسترداد إذ يمثل هذا األخير القيمة المحينة بسعر الفائدة الفعلي األصلي للعقد للتدفقات التقديرية القابلة لالسترداد. 144

144 145 المخصصات االحتياطية عن انخفاض القيمة على أساس فردي: في حالة سلف م ستح ق الدفع: يتم تحديد الخسائر على أساس مجموع التدفقات االحتياطية التقديرية المستقبلية المحينةبمعدلالفائدةالفعلياألصليللسلف تأخذالتدفقات المستقبليةبعين االعتبارتقييمالضماناتالمستلمةوتكاليف االسترداد. يجبأنتكونالمعطياتالمالحظةالتيتمكنمنتقديرالتدفقاتالمستقبلية كافية و ذات صلة بهدف الحصول على تقدير موثوق به لهذه التدفقات. في حالةماإذا اتضح أنالمعطياتالمالحظةمحدودةأولمتعدذاتصلةتامةنظرا للظروفالحالية ستلجأالشركةإلىتحكيمخبرتهافيالمجال. في حالة سلف بدون مستحقات للدفع ولكن يتوفر على دالئل موضوعية عن انخفاض القيمة تدل على صعوبات الحقة: ستلجأالمؤسسةالمصرفيةإلىاالستعانةبإحصائياتتاريخيةعنالخسارات المتعلقةبسلفياتمماثلةبهدفتقديروموقعةالتدفقاتالمستقبلية. في حالة ما إذا اتضح أن اإلحصائيات أو المعطيات المالحظة محدودة أو لم تعد ذات صلة تامة نظرا للظروف الحالية ستلجأ الشركة إلى تحكيم خبرتها الموثقة في هذا المجال. فور أن يتم موقعتها زمنيا سيتم تحيين التدفقات المستقبلية بمعدل الفائدة الفعلي األصلي للسلف. المخصصات االحتياطية عن انخفاض القيمة على أساس جماعي: عندما ال يكشف االختبار الفردي النخفاض قيمة الديون عن وجود مؤشر موضوعي على انخفاض القيمة يتم جمع هذه الديون حسب مواصفات المخاطر االئتمانية المماثلة في مجموعات متجانسة حتى يتم إخضاعها الختبار جماعي النخفاض القيمة. تقييم المؤشرات الموضوعية على انخفاض القيمة: في إطار فحص جماعي قد يتلخص دليل موضوعي على انخفاض القيمة في حوادث واضحة تشير إلى وجود انخفاض قابل للقياس في التدفقات النقدية التقديرية المستقبلية و الصادرة عن مجموعة من السلفيات منذ أن تم قيد هذه األصول محاسبيا للمرة األولى و ذلك رغم أنه ال يمكن ربط هذا االنخفاض بعد بمختلف السلفيات و المكونة لهذه المجموعة تحديدا. من بين المؤشرات الموضوعية يمكننا ذكر: التغيراتغيرالمالئمةلقدرةالمقترضين المكونينللمجموعة على األداء الوضعية االقتصادية الوطنية و المحلية المالزمة للتخلف عن األداء على األصول المكونة للمجموعة. انخفاض القيمة على أساس جماعي: احتساب انخفاض القيمة 1. استعمال السجل الزمني للخسارات المسجلة على أصول تتوفر على مواصفات المخاطر االئتمانية المماثلة لتلك التي ت ك و ن المجموعة الخاضعة للفحص بهدف تقدير األثر على التدفقات النقدية لمجموعة األصول الخاضعة للفحص بطريقة موثوق بها. في حالة عدم توفر الشركة على مثل هذه السجالت الزمنية عن الخسارات ستعتمد كمرجع تجربة الشركات المشابهة بالنسبة لمجموعة األصول المالية المشابهة. 2. األخذبعين االعتبار األحداثالحاليةالمالحظة بطريقةتأخذفيالحسبان آثار الشروط التي ال تأثر على الفترة التيتغطيها اإلحصائيات التاريخية. يجب تصحيح اإلحصائيات التاريخية المستعملة عن الخسارات إن اقتضى األمر ذلك )و تحديدا المخصصات االحتياطية عن انخفاض القيمة( أخذا بعين االعتبار األحداث الحالية المالحظة بطريقة تأخذ في الحسبان آثار الشروط التيالتأثرعلى الفترة التيتغطيها اإلحصائيات التاريخية. في حالة ما إذا لم تعد السجالت الزمنية صالحة بسبب تغير الشروط التي كانت قائمة خالل هذه الفترة يتعين على الشركة أن تشرع في عملية تسوية حسب السياق الحالي الجديد بواسطة تحكيم خبرتها الموثقة. 3. على أساس السجل الزمني للخسارات )التي تخضع لعملية التسوية إذا اقتضى األمر( التي حصلت ألصول مشابهة لتلك التي خضعت لفحص جماعي يتم الشروع في تقدير التدفقات المستقبلية. ينبغي بصفة دورية فحص المنهجية و الفرضيات المستعملة لتقدير التدفقات النقدية المستقبلية للحد من الفروق بين الخسارات التقديرية و تلك التي تم تكبدها بالفعل. 4. فور تقدير و جدولة التدفقات المستقبلية زمنيا يجب الشروع في تحيينها بمعدالت الفائدة الفعلية. 5. تعد المخصصات االحتياطية التي تم قيدها محاسبيا على مستوى مجموعة ما خطوة مرحلية في انتظار تحديد انخفاض القيمة لكل واحد من األصول الذي ي ك و ن مجموعة األصول المالية و التي ت ق ي م انخفاض قيمتها بطريقة جماعية. و في انتظار أن نتوفر على ما يكفي من المعلومات التي ت م ك ن من تحديد بصفة خاصة الخسارات المتعلقة بكل واحد من األصول الذي انخفضت قيمته لمجموعة ما ق ي م ت بطريقة فردية سيتم سحب هذه األصول من هذه المجموعة. و هكذا يجب التأكد ما إذا كانت معلومة جديدة ستساعد على تحديد ما إذا انخفضت قيمة أحد سلفيات المجموعة بطريقة فردية: إذا كان الجواب بالسلب لن يتم إخراج أي سلف من المجموعة. و إذا كان الجواب باإليجاب سيتم إخراج السلف الذي ت ح د د أن قيمته انخفضتبطريقةفرديةمن المجموعةوسيتم إخضاعه إلىفحصفردي الخيارات التي يعتمدها التجاري وفا بنك المخصصات االحتياطية عن المخاطر المصرفية العامة: يتم تحليل المخصصات االحتياطية عن المخاطر و المصاريف التي تتجاوز 1 مليون درهم للتأكد من مراعاة شروط المعايير الدولية إلعداد التقارير المالية.IFRS المخصصات االحتياطية عن ديون العمالء: بالنسبة للمخصص االحتياطي عن القروض على أساس مشخصن تقرر التالي: تقييم الضمانات بالقيمة العادلة تحديد المخصصات االحتياطية الجماعية بالنسبة للديون الفردية غير الهامة على أساس النموذج اإلحصائي المحدث لهذا الغرض من خالل اعتماد المعدالت المتوسطة المرجحة لالسترداد حسب أقدمية الديون لتقدير التدفقات النقدية المستقبلية لالستردادات قام فريق المشاريع بإعداد نموذج إحصائي صادق عليه بنك المغرب إثر نتائج المحاكاة المحصل عليها. تحديد تدفقات استيفاء الديون لتحديد الجداول الزمنية لالسترداد حسب كل منتج مالي و حسب طبيعة كل زبون سيتم تحديد الخسارة في حالة التخلف عن السداد وفق مقتضيات بال إذا لم يستطع المصرف/ البنك أن يضع نموذجا ي م ك ن من تقييم القيمة السوقية للضمانات من جهة و من تحيين التدفقات المستقبلية لالسترداد المقدرة بالسعر التعاقدي األصلي من جهة أخرى. بالنسبة الحتساب المخصصات االحتياطية الجماعية: فيما يخص الشركات: االعتماد على التصنيف الداخلي للبنك/ للمصرف )قاعدة MERCER OLIVER WYMAN محينة مع األخذ بعين االعتبار متغير ما بعد االندماج(. فيما يخص األفراد و المهنيين سيتم اعتماد نموذج إحصائي االختالفات مع المعايير المغربية المخصصات االحتياطية عن المخاطر المصرفية العامة: في القواعد المغربية يسجل تحت هذا البند المبالغ التي قرر المصرف أن يرصدها عند حصر الحسابات لتغطية المخاطر المستقبلية غير المحددة في الوقت الحالي وغير القابلة للقياس بدقة مع احتمال ضعيف أن تتحقق على المدى القصير ستكون نفس هذه المبالغ متاحة لمواجهة هذه المخاطر في حال تحققها في المستقبل.

145 احلسابات املوطدة من الممكن أيضا على سبيل المثال تصنيف المخصصات االحتياطية عن المخاطر القطاعية و المخصصات االحتياطية عن مخاطر تقلبات المعدالت في هذا الحساب. عندما ي ق د ر حدوث الخطر أو تحمل الكلفة في تاريخ يتجاوز سنة واحدة مع حلول تاريخ الميزانية يتعلق األمر بالمخصصات االحتياطية الدائمة عن المخاطر و المصاريف" و إال فيتعلق األمر ب"مخصصات احتياطية أخرى عن المخاطر و المصاريف". ليس هناك أي إشارة على مستوى المبادئ المحاسبية المغربية إلى خصوم محتملة. المخصصات االحتياطية عن ديون العمالء/الزبائن تتشابه الدالئل الموضوعية على انخفاض قيمة ديون العمالء في كل من المعايير المحاسبية الدولية IAS و في المراجع المغربية رغم أن المعايير المحاسبيةالدوليةIAS تنصأكثرعلىفسخالعقدمنهعلىمستحقاتالدفع. تتحدد المخصصات االحتياطية من خالل الفرق بين صافي القيمة الدفترية و المبلغ الذي تم احتسابه على أساس مكون الرأسمال المتبقي الم ست ح ق بعد اقتطاع الضمان عند تطبيق النسبة المائوية الضريبة الم ست ح قة الدفع و الضريبة المؤجلة يتم قيد أصل أو خصم لضريبة مؤجلة محاسبيا كل مرة سيقوم تحصيل أو سداد القيمة المحاسبية لألصل أو الخصم برفع أو خفض األداءات المستقبلية للضريبة مقارنة مع كانت ستكون عليه هذه األداءات لو لم يكن لمثل هذا التحصيل )السداد( أثر ضريبي. من المحتمل أن الشركة ستتوفر على ربح خاضع للضريبة على أساسه ستتمكن من خصم فرق مؤقت قابل لالقتطاع: عندما سيوجد ما يكفي من الفوارق الزمنية الخاضعة للضريبة التابعة لنفس السلطة و المتعلقة بنفس المنشأة الخاضعة للضريبة و التي من المنتظر أن تنعكس: خالل نفس السنة المالية التي من المنتظر أن تنقلب خاللها الفوارق الزمنية الخاضعة للضريبة القابلة لالقتطاع أو خالل السنوات المالية التي من الممكن خاللها التقديم أو اإلرجاء للخسارة الضريبية على أصول الضريبة المؤجلة. عندما سيكون من المحتمل أن تحقق الشركة ربحا كافيا خاضعا للضريبة تابعا لنفس اإلدارة الضريبية و لنفس المنشأة الخاضعة للضريبة خالل السنوات المالية القانونية. عندما يمنحها التسيير الضريبي فرصة در ربح خاضع للضريبة خالل السنوات المالية القانونية. في إطار عملية توحيد الشركات يتم تخصيص تكلفة االستمالك لألصول و الخصوم التي تم تحديدها و استمالكها بالرجوع إلى قيمتها العادلة دون أن يتم تعديل وعاءها الضريبي: إنه فارق مؤقت خاضع للضريبة ينتج عنه عنصر من خصوم الضريبة المؤجلة. يؤثر هذا الخصم للضريبة المؤجلة على التقييم المالي للشهرة التجارية. goodwill في حال توحيد للشركات عندما تكون تكلفة االستمالك التي تم تخصيصها إلى خصم من الخصوم غير قابلة ضريبيا لالقتطاع إال خالل السنة المالية الضريبية أو عندما تكون القيمة العادلة ألصل من األصول أقل من وعائه الضريبي يظهر فارق مؤقت قابل لالقتطاع و يترتب عن ذلك ظهور أصل للضريبة المؤجلة. يؤثر هذا األخير للضريبة المؤجلة على الشهرة التجارية.goodwill عندما ال يتم قيد أصل للضريبة المؤجلة خاص بالشركة التي تم استمالكها محاسبيا من طرف المستملك / المشتري كأصل قابل للتحديد بتاريخ إجراء توحيد الشركات و يتم قيده محاسبيا الحقا في القوائم المالية الموطدة للمشتري / للمستملك يتم قيد إيراد الضريبة المؤجلة الناتج عن ذلك في حساب األرباح و الخسائر. إضافة إلى ذلك يقوم المشتري/ المستملك بتسوية إجمالي القيمة الدفترية للشهرة التجارية goodwill و اإلهالكات المتراكمة المطابقة للمبالغ التي كان يتعين تسجيلها ويقوم أيضا بقيد انخفاض صافي القيمة الدفترية للشهرة التجارية محاسبيا المسجلة في المصاريف. من المفروض أال يطرأ أي تعديل على مستوى الشهرة التجارية goodwill )السالبة(. يمنع المعيار المحاسبي الدولي IAS تحيين الضرائب المؤجلة. في حالة تعديل معدل الضريبة أو القواعد الجبائية يتم قيد الضرائب المؤجلة محاسبيا وفق مبدأ التماثل: إذا تم قيد الضريبة المؤجلة محاسبيا في األصل ضمن الرساميل الذاتية يتم قيد عملية التسوية أيضا ضمن الرساميل الذاتية و إال يتم قيد األثر محاسبيا في حساب األرباح و الخسائر الخيارات التي يعتمدها التجاري وفا بنك تقدير احتمالية تحصيل أصول الضريبة المؤجلة: ال ت ف ع ل الضرائب المؤجلة التي يعد احتمال تحصيلها غير مؤكد. يمكن فهم احتمالالتحصيل منخالل خططالعملplan business للشركاتالمعنية. زيادة على ذلك في المعايير الدولية إلعداد التقارير المالية IFRS ينبغي تأويل عبارة "تحصيل محتمل" على أنها تعني "تحصيل محتمل أكثر منه غير محتمل" مما قد يؤدي في بعض الحاالت إلى القيد المحاسبي ألكبر عدد من الضرائب المؤجلةأصول. األصول من الضرائب المؤجلة على العجز المالي القيد المحاسبي للضريبة المؤجلة خصوم عن الفروق المؤقتة المتعلقة باألصول الثابتة غير الملموسة المحدثة في إطار عملية توحيد الشركات: يترتب عن فروق التقييم المرتبطة باألصول الثابتة غير الملموسة المحدثة في إطار عملية توحيد الشركات و الغير قابلة للتحويل بصفة منفصلة عن الشركة الم ستمل كة ضريبة مؤجلة خصوم و ذلك رغم أن لهذه األصول الثابتة أعمار غير محددة. الضريبة المؤجلة أصول عن الفروق المؤقتة القابلة لالقتطاع المتعلقة بحصص الملكية الموطدة: يتم قيد محاسبي إلزامي للضريبة المؤجلة أصول عن الفروق المؤقتة القابلة لالقتطاع المتعلقة بحصص الملكية الموطدة )الفروق المرتبطة مثال بإلغاء الحصيلة الداخلية على حصص الملكية الموطدة( طالما أنه من المفترض أن يتم امتصاص هذه الفروق المؤقتة في المستقبل القريب )حالة نادرة في غياب قرار بالتنازل عن الملكية( و من المحتمل تحصيل الضريبة المؤجلة أصول. إمكانية تصحيح وضعية الشهرة التجارية إذا تم تحديد الضريبة المؤجلة بعد الفترة المعتمدة لضبط الوضعية ضمن المعايير الدولية إلعداد التقارير المالية :IFRS ي ق ي د أصل للضربية المؤجلة باعتباره غير قابل للتحديد بتاريخ االستمالك و خاضعا للتحقيق الحقا محاسبيا في حساب األرباح و الخسائر الموطد و يتم تصحيح فارق االستمالك/ االقتناء بصفة رجعية و لو بعد انتهاء أجل التخصيص و ي ق ي د محاسبيا أيضا أثر هذا التصحيح في حساب األرباح و الخسائر الموطد. 146

146 147 الضرائب المؤجلة المقيدة محاسبيا أصال ضمن الرساميل الذاتية: القيد المحاسبي ألثر تغيرات معدالت الضريبة و / أو اإلجراءات الجبائية ضمن الرساميل الذاتية. عدم تحيين الضرائب المؤجلة االختالفات مع المعايير المغربية ضمن المبادئ المحاسبية غالبا ما يتم تأويل عبارة "تحصيل محتمل" بما يفترض أنه احتمال قوي. في القواعد المغربية ليس من الالزم قيد الضرائب المؤجلة محاسبيا )و هو إجباري في المعايير الدولية إلعداد التقارير المالية )IFRS التي تتعلق ب: الفروق المؤقتة الناتجة عن فوارق التقييم الخاصة باألصول غير الملموسة و غير الخاضعة لإلهالك عموما و غير القابلة لتحويل ملكيتها بطريقة منفصلة عن الشركة الم ستمل كة. عمليات إعادة المعالجة المحاسبية للتضخم الجامح االحتياطيات غير الموزعة للشركات المشتركة أو المدمجة الفروق المؤقتة الموزعة المتعلقة بحصص الملكية للشركات الموطدة و التي يعد التنازل عن ملكيتها محتمال. يتم تسجيل فارق المعدالت على الضرائب المؤجلة السابقة في حساب األرباح و الخسائر و ذلك إذا ما حدث تغير في معدل الضريبة أو اإلجراءات الضريبية الشهرة التجارية :Goodwill تكلفة عملية توحيد الشركات على المستملك أن يقيم تكلفة توحيد الشركات مثل: مجموع القيم العادلة بتاريخ التبادل األصول المتاحة الخصوم المتحملة و أدوات الرساميل الذاتية التي أصدرها المستملك مقابل سيطرة الشركة التي تم استمالكها. زائد جميع التكاليف و النفقات المترتبة مباشرة عن عملية توحيد الشركات: األتعابالمدفوعةللمحاسبين المستشارينالقانونيين أخصائييالتقييم المستشارين اآلخرين الذين تدخلوا إلجراء عملية توحيد الشركات ناقص التكاليف اإلدارية العامة بما فيها تكاليف تشغيل قسم أو إدارة مكلفين بعمليات االقتناء و التكاليف األخرى التي ال يمكن أن تنسب مباشرة إلى الشركات الموحدة المعنية باألمر و الجاري قيدها محاسبيا يتم قيد هذه التكاليفمحاسبيافيحسابالمصاريفخاللفترةتحملها. تاريخ االستمالك هو التاريخ الذي يحصل فيه الم ستمل ك بصفة فعلية على التحكم و السيطرة على الشركة الم س ت م ل ك ة. تخصيص تكلفة توحيد الشركات إلى األصول الم ستمل كة و إلى الخصوم و الخصوم المحتمل تحملها: على المستملك/المشتري عند تاريخ االستمالك أن يخصص تكلفة عملية توحيد الشركات من خالل القيد المحاسبي لألصول و الخصوم و الخصوم المحتملة القابلة للتحديد للشركة الم س ت مل كة و التي تراعي معايير القيد المحاسبي بالقيمة العادلة لكل واحد منها بهذا التاريخ. يتم تسجيل كل فرق بين تكلفة توحيد الشركات و حصة الفائدة للمستملك في صافي القيمة العادلة لألصول و الخصوم و الخصوم المحتملة القابلة للتحديد للشركة معقيمة الشهرة التجارية.Goodwill على المستملك أال يقيد بطريقة منفصلة األصول و الخصوم و الخصوم المحتملة القابلة للتحديد للشركة الم س ت مل كة بتاريخ االقتناء )أي تلك التي كانتموجودة سابقاعندتاريخاالقتناء( إال إذاتمتمراعاةالمعاييرالتاليةفي نفس هذا التاريخ: بالنسبة لألصول غير األصول الثابتة غير الملموسة من المحتمل أن يحصل المستملك على كل مزية اقتصادية مستقبلية ذات صلة بهذه األصول و أن يتم تقييم قيمتها العادلة بطريقة موثوق بها بالنسبة للخصوم غير الخصوم المحتملة من المحتمل أن يتم بالضرورة إخراج الموارد الممثلة للمزايا االقتصادية لتسديد االلتزام و أن يتم تقييم قيمتها العادلة بطريقة موثوق بها بالنسبة لألصول الثابتة غير الملموسة أو الخصوم المحتملة يتم تقييم قيمتها العادلة بطريقة موثوق بها. الشهرة التجارية :Goodwill علىالمستملك/المشتري عندتاريخ االستمالك قيدقيمةالشهرةالتجارية الم س ت م ل ك ةمحاسبياضمناألصولعندإجراءعمليةتوحيدالشركات. التقييم األولي: ينبغي تقييم هذه الشهرة التجارية أوليا بتكلفتها التي تمثلفائضتكلفةتوحيد الشركاتعلىحصةفائدة المستملكفيصافي القيمة العادلةلألصولو الخصومو الخصوم المحتملة القابلةللتحديد. التقييم البعدي: بعد القيد المحاسبي األولي على المستملك أن ي ق ي م الشهرة التجارية الم ستمل كة عند توحيد الشركات بتكلفتها ناقص المجموع التراكمي لخسارات القيمة. إذا كان من غير الممكن تحديد القيد المحاسبي األصلي لعملية توحيد الشركات إال بصفة مؤقتة قبل نهاية الفترة التي تم فيها توحيد الشركات على الم س ت م ل ك أن ي ق ي د عملية التوحيد محاسبيا من خالل استعمال القيم المؤقتة. على المستملك أن يقيد محاسبيا عمليات تعديل هذه القيم المؤقتة المرتبطة بإتمام القيد المحاسبي األولي في أجل 12 شهرا ابتداء من تاريخ االقتناء الخيارات التي يعتمدها التجاري وفا بنك اعتماد خيار عدم إعادة المعالجة المحاسبية لمختلف عناصر الشهرة التجارية الموجودة بتاريخ 31/12/05 و ذلك طبقا لمقتضيات المعيار الدولي إلعداد التقارير المحاسبية.«FTA» IFRS1 إيقافإهالكعناصرالشهرةالتجارية ألنعمرهذهالعناصرغيرمحددطبقا للمعيار الدولي إلعدادللتقارير المحاسبية 3 IFRS "توحيد الشركات" ينبغي إجراء اختبارات منتظمة النخفاض القيمة للتأكد من أن القيمة المحاسبية لعناصر الشهرة التجارية أعلى من قيمتها القابلة لالسترداد. في حال العكس يجب تسجيل انخفاض في القيمة تم تحديد الوحدات المدرة للنقد على غرار المعلومات القطاعية الالزم عرضها على مستوى المجموعة القيمةالقابلةلالستردادهيالقيمةاألكثرأهميةبينالقيمةالسوقيةوالقيمة النفعية)المرتكزةعلىالتدفقاتالنقديةالمحينة(للوحدةالمدرةللنقد االختالفات مع المعايير المغربية: إن مفهوم "الشهرة التجارية "Goodwill يعتبر مفهوما جديدا حسب القواعد المغربية والذيجاء ليحلمحلمفهوم "فارقاالستمالك" d acquisition«.»écart عند دخول شركة ما في نطاق التوطيد يسمى الفرق بين تكلفة االستمالك لحصص ملكية الشركة و حصة الشركة المساهمة في الرساميل الذاتية بما فيها الربح و الخسارة للسنة المالية الخاصة بعملية االستمالك في هذا التاريخ "فارق التوطيد األول". يتم إعادة معالجة الرساميل الذاتية محاسبيا لألخذ بعين االعتبار قواعد التقييم المستعملة بهدف التوطيد. أن يكون سالبا أو موجبا على فارق التوطيد األول أن يتوزع كالتالي: من جهة بين "فوارق التقييم" الموجبة و السالبة المتعلقة ببعض العناصر القابلة للتحديد في الميزانية و التي يتم بالتالي تصحيحها إلعادتها إلى القيمة المعتمدة لتحديد القيمة اإلجمالية للشركة. و منجهةأخرى بين "فارقاالستمالك"الذييشكلهالرصيدغيرالمخصص. إذا كان فارق االستمالك موجبا يتم إهالكه وفق خطة مسبقة على فترة محددة وفق أهداف االستمالك و التي ال يمكن أن تتجاوز مدة 10 عشر سنوات. إذا كان فارق االستمالك سالبا يتم تسجيله في حساب المداخيل و المصاريف إما لتعويض ضعف منتظر في حصيلة الشركة عند استمالكها و في حدود مجموع هذه الحصيلة أو وفق خطة استرداد محددة مسبقا إذا لم يبرر هذا الفارق تطور معاكس في حصيلة الشركة الخاضعة للتوطيد.

147 احلسابات املوطدة المشتقات المتضمنة «incorporés :» dérivés المشتق المتضمن قد يكون أو ال مكونا لعقد مالي يتجلى أثره في تغيير جزء من التدفقات النقدية الخاصة بالعملية التي تتشابه في تكوينها بتكوين مشتق مستقل. ي ع ر ف المعيار المحاسبي الدولي IAS 39 العقد المختلط بأنه عقد يتضمن عقد استضافة و مشتق مستقل. على المشتق المتضمن أن يتم فصله إذا توفرت الشروط التالية: ال يتم قيد العقد المختلط محاسبيا بقيمته العادلة )مع األخذ بعين االعتبار لتغيرات القيمة العادلة في حساب األرباح و الخسائر( بعد فصله عن عقد االستضافة يصبح للمشتق المتضمن مواصفات المشتق ال ترتبط مواصفات المشتق ارتباطا وثيقا بمواصفات عقد االستضافة. على سبيل المثال: العقود التجارية الصادرة بعملة مختلفة عن عملة الشركة عقد اإليجار باتساق مع نسبة التضخم البنود التعاقدية االستثنائية إرجاء األجل خيارات السداد خيار التمديد تبويب الفوائد خيار تحويل دين إلى أداة للرساميل الخاصة تستلزم بعض هذه المشتقات بالتالي قيدا محاسبيا منفصال لعقد "االستضافة": فال بد إذن أن يتم كشف هذه المشتقات. بالنسبة للمشتقات التي تتضمنها األدوات المالية يتم قيد هذه األخيرة محاسبيا خارج العقد الرئيسي. يوصي المعيار المحاسبي الدولي IAS 39 بتقييم عقد االستضافة في البداية من خالل احتساب الفرق بين القيمة العادلة للعقد المختلط )التكلفة( و القيمة العادلة للمشتق المتضمن. إذا رغم ذلك لم يكن باإلمكان تحديد القيمة العادلة للمشتق المتضمن بطريقة موثوق بها ي م ك ن المعيار المحاسبي الدولي IAS 39 من احتسابها من خالل الفرق بين القيمة العادلة للعقد المختلط و القيمة العادلة لعقد االستضافة. في حالة ما إذا لم تكن أي من هذه الحلول قابلة للتحقيق يفرض المعيار المحاسبي الدولي IAS 39 تقييم مجموع العقد المختلط بقيمته العادلة )مع األخذ بعين االعتبار لتغيرات القيمة العادلة في حساب األرباح و الخسائر(. و هذا ما سيؤدي إلى تسجيل العقد المختلط ضمن "األصل المالي بالقيمة العادلة من خالل الربح و الخسارة التخصيص حسب الخيار" الخيارات التي يعتمدها التجاري وفا بنك إذا أظهرت نتيجة تقدير المشتقات المتضمنة بالقيمة العادلة أثرا هاما فال بد من قيد المشتق المتضمن محاسبيا ضمن عنصر "اتجار" االختالفات مع المعايير المغربية ال تعترف المعايير المحلية بمفهوم المشتق المتضمن. فال يقيد مشتق متضمن محاسبيا أبدا بمعزل عن عقد االستضافة الخاص به مزايا لفائدة الموظفين: مبدأ عام على المنشأة أال تقيد فقط محاسبيا االلتزام القانوني الذي ينشأ عن المصطلحات الرسمية لنظام المزايا المحددة و لكن عليها أن تقيد أيضا أي التزام ضمني مترتب عن أعراف هذه المنشأة. ينشأ عن هذه األعراف التزام ضمني عندما ال تتوفر المنشأة على أي حل آخر سوى دفع المزايا ألعضاء الطاقم العامل. و قد يكون هناك مثال التزام ضمني إذا أدى تغيير أعراف المنشأة إلى تدهور غير مقبول في العالقات مع الموظفين. تصنيف مزايا الموظفين صنفت مزايا الموظفين وفق 5 أصناف حسب طبيعة و طرق أداء هذه المزايا و نميز بين: مزايا المدى القصير: أمثلة: األجازات المدفوعة األجر األجازات الم ر ض ية أجور الموظفين العالوات مساهمات الضمان االجتماعي المزايا العينية الحوافز نظام المشاركة في األرباح لألجراء االحتياط و االحتراز... تبقى مزايا المدى القصير مستحقة األداء بالكامل في أجل االثني عشر شهرا الذي يلي نهاية السنة المالية إذ قدم خاللها مستخدمو الشركة الخدمات الموافقة لألجازات و الحوافز و المشاركة في األرباح. فهي ال تشكل أية صعوبة بالنسبة لقيدها المحاسبي. و يتم تسجيلها ضمن المصاريف لهذه الفترة المالية. ال بد من فصل هذا الصنف من المزايا عن التعويضات الممنوحة عند نهاية عقد الشغل و عن المزايا على الرساميل الذاتية. مزايا فترة ما بعد الخدمة يأتي تحت هذا العنوان مجموع المزايا المضمونة ابتداء من المغادرة إلى التقاعد: المعاشات المساعدة الطبية لما بعد فترة الخدمة المزايا العينية االحتراز تعويضات نهاية الحياة الوظيفية... نعني باالحتياط تغطية المخاطر المترتبة عن الوفاة التوقف عن العمل بالنسبة للم ستخد مين العاملين المصاريف الطبية من خالل دفع رأسمال أو إيراد )عن عدم القدرة و العجز ) أو تسديد تكاليف العالج. يتبع االلتزام في مجال االحتياط و المزايا العينية بالنسبة للمتقاعدين نفس المعالجة المحاسبية المعتمدة بالنسبة لنظام التقاعد. ت ص ن ف أنظمة المزايا لفترة ما بعد الخدمة مع أنظمة المساهمات المحددة أو مع أنظمة المزايا المحددة حسب الواقع االقتصادي للنظام و تتجلى البنود و الشروط الرئيسية لهذا النظام كالتالي: أنظمة المساهمات المحددة في األنظمة ذات المساهمات المحددة يتحدد االلتزام القانوني أو الضمني في المبلغ الذي تلتزم هذه األنظمة بأدائها إلى الصندوق مع األخذ في الحسبان خطر رياضيات التأمين و خطر االستثمار الذي قد يتعرض له مجموع الموظفين. أنظمة المزايا المحددة: في أنظمة المزايا المحددة تتعهد الشركة بأداء مبالغ المزايا لمجموع أجرائها العاملين و ألجرائها القدامى و تتحمل بذلك الخطر المالي و الخطر المتعلق برياضيات التأمين. مزايا المدى الطويل: تحت هذا البند تندرج تحديدا األجازات المرتبطة باألقدمية اليوبيالت )كوسام الشغل( تعويضات العجز الطويل المدى إذا كانت قابلة لألداء 148

148 12 شهرا أو أكثر بعد إغالق السنة المالية العالوات و الرواتب المؤجلة... ال بد من فصل هذه المزايا عن تعويضات إنهاء عقد الشغل و المزايا على الرساميل الذاتية و مزايا فترة ما بعد الخدمة. تعويضات إنهاء عقد الشغل: يخص هذا العنوان أساسا المزايا المدفوعة إثر قرار الشركة إنهاء عقد الشغل قبل سن التقاعد الذي تسمح به االتفاقية الجماعية أو العقد مع الشركة )تعويضات الفصل عن العمل...( أو باتفاق مع األجير الذي يوافق على الفصل عن العمل مقابل هذه المزايا )المغادرة الطوعية(. المزايا على الرساميل الذاتية: قد تأخذ المزايا على الرساميل الذاتية شكل أدوات الرساميل )من أسهم و حقوق و خيارات...( أو أداءات نقدية تتأثر بتطور سعر السهم. مزايا فترة ما بعد الخدمة: أنظمة المزايا المحددة: فوارق رياضيات التأمين: قد تنتج فوارق رياضيات التأمين ) actuariat (عن ارتفاعات أو انخفاضات القيمة الحالية اللتزام متعلق بالمزايا المحددة أو عن ارتفاعات أو انخفاضات القيمة العادلة لألصول الخاصة بالنظام الموافق لهذه األصول. من بين األسباب التي قد تؤدي إلى حدوث فوارق رياضيات التأمين نستطيع أن نذكر: المعدالت االستثنائية االرتفاع و االنخفاض لحركة تناوب الموظفين الذهاب إلى التقاعد المبكر الوفيات ارتفاع األجور مزايا الموظفين أو التكاليف الطبية أثر التغيير على تقدير المعدالت المستقبلية لحركة التناوب الموظفين التقاعد المبكر الوفيات ارتفاع األجور الحق في المزايا )إذا نصت المصطلحات الرسمية أو الضمنية لنظام ما على ارتفاع الحقوق في المزايا المرتبطة بالتضخم( أو التكاليف الطبية أثر تطور معدل التحيين و االختالفات بين المردودية المنتظرة لألصول التابعة لنظام المزايا و بين المردودية الفعلية. نهج النطاق: Méthode du corridor على المنشأة أن تقيد محاسبيا جزءا من فوارق رياضيات التأمين ) actuariat (ضمن المداخيل و المصاريف إذا تجاوزت هذه الفوارق المتراكمة غير المقيدة محاسبيا إحدى أعلى القيمتين أدناه: 10% من القيمة الحالية لاللتزام الخاص بالمزايا المحددة بتاريخ اإلغالق )قبل اقتطاع األصول التابعة لنظام المزايا( و 10% من القيمة العادلة لألصول التابعة لنظام المزايا عند تاريخ اإلغالق. ال بد من احتساب و تطبيق هذه القيم الحدية بطريقة منفصلة بالنسبة لكل نظام للمزايا المحددة. يساوي جزيء فوارق رياضيات التأمين ) actuariat (الالزم قيده محاسبيا بالنسبة لكل نظام للمزايا المحددة الفائض بعد قسمته على متوسط مدة الحياة النشطة المتبقية المنتظرة من الموظفين المستفيدين من هذا النظام. تكلفة الخدمات الماضية: تترتب تكلفة الخدمات الماضية عندما تعتمد المنشأة نظاما للمزايا المحددة أو عندما ت غ ي ر المزايا الالزم دفعها بموجب نظام المزايا المعتمد. يتم إجراء هذه التغييرات مقابل الخدمات التي سيقدمها هؤالء المستخدمون خالل فترة تنتهي عندما سيحصلون على الحقوق الخاصة بالمزايا الممنوحة. و بالتالي يتم توزيع تكلفة الخدمات الماضية على هذه الفترة دون األخذ بعين االعتبار أن هذه التكلفة تخص الخدمات المقدمة خالل سنوات مالية سابقة. يتم تقييم تكلفة الخدمات الماضية من خالل تغير الخصوم المترتبة عن هذا التعديل. على المنشأة أن تقيد محاسبيا تكلفة الخدمات الماضية ضمن المصاريف وفق نموذج خطي أو ما يسمى طريقة القسط الثابت على المدة المتوسطة المتبقية إلى نهايتها حتى يحصل المستخدمون على الحقوق المطابقة لهذه المدة. بما أن الحقوق في المزايا هي حقوق مكتسبة عند اعتماد أو تغيير نظام المزايا المحددة على المنشأة أن تقيد محاسبيا على الفور تكلفة الخدمات الماضية. خطط التخفيض و التصفية يحدث تخفيض عندما تستطيع منشأة ما: أن تثبت أنها التزمت بتخفيض عدد كبير من األشخاص المستفيدين من نظام المزايا أو أن تغير بنود نظام ما للمزايا المحددة بحيث أن جزءا من الخدمات المستقبلية للمستخدمين الحاليين لن تمنحهم من األن فصاعدا حقوقا في المزايا أو ستمنحهم حقوقا محدودة. التخفيض قد يحصل نتيجة حدث منعزل كإغالق معمل أو التخلي على نشاط أو إلغاء أو تعليق نظام ما. يعد حدث ما من األهمية بما كان عندما يترتب عنه تخفيض وينتج عنه ربح أو خسارة يسجالن و يكون لهما وقع هام على القوائم المالية. غالبا ما ترتبط خطط التخفيض بعملية إلعادة الهيكلة فتقيد المنشأة محاسبيا بالتالي التخفيض في نفس الوقت التي تقيد فيه إعادة الهيكلة المطابقة. التصفية: و تتمثل عندما تعقد منشأة ما صفقة تلغي بموجبها أي التزام قانوني أو ضمني الحق خاص بمجموع أو جزء من المزايا المنصوص عليها ضمن نظام المزايا المحددة على سبيل المثال عندما تدفع للمستفيدين من نظام المزايا أو لحسابهم مبلغا جزافيا مقابل الحقوق التي تمكنهم من الحصول على المزايا المخصصة لفترة ما بعد الخدمة. على المنشأة أن تقيد محاسبيا األرباح أو الخسائر المسجلة إثر تخفيض أو تصفية نظام المزايا المحددة في الوقت الذي تقوم فيه بإجراء خطتي التخفيض أو التصفية. على الربح )أو الخسارة( المرتبطين بتخفيض أو تصفية ما أن يشمال: أي تغيير في القيمة الحالية لاللتزام الخاص بالمزايا المحددة المترتبة عنه أي تغيير في القيمة العادلة لألصول التابعة لنظام المزايا المترتبة عن هذا التغيير جميع فوارق رياضيات التأمين ) actuariat (الموازية و تكلفة الخدمات الماضية التي لم يتم قيدها محاسبيا في وقت سابق. قبل تحديد أثر تخفيض أو تصفية ما على المنشأة أن تقيم مجددا االلتزام )و إذا وجد األصول التابعة لنظام المزايا( من خالل فرضيات رياضيات التأمين ) actuariat (الحالية )و خاصة معدالت الفائدة الحالية في السوق و أسعار السوق األخرى الحالية(. مزايا المدى الطويل: يفرض المعيار المحاسبي الدولي IAS 19 طريقة مبسطة لقيد مزايا المدى الطويل األخرى محاسبيا. تختلف هذه الطريقة عن تلك المفروضة بالنسبة لمزايا فترة ما بعد الخدمة في عدة نقاط: يتم قيد فوارق رياضيات التأمين ) actuariat (محاسبيا على الفور و ال يتم تطبيق أي نهج نطاقي ) Corridor ( يتم قيد مجموع تكاليف الخدمات الماضية محاسبيا على الفور. 149

149 احلسابات املوطدة التعويضات عن انتهاء عقد الشغل ال تعد منشأة ما ملتزمة بوضوح بإنهاء عقد للشغل إال إذا كانت تتوفر على خطة رسمية و مفصلة لفصل الموظفين دون أية إمكانية حقيقية للتراجع. يجب أن تشير هذه الخطة على األقل إلى ما يلي: التموقع المنصب و العدد التقريبي لألشخاص الذين سيتعين إنهاء عقود شغلهم تعويضات إنهاء عقد الشغل المنصوص عليها لكل منصب أو تصنيف مهني و تاريخ دخول هذه الخطة حيز التنفيذ و الذي يجب أن يبدأ في أقرب وقت ممكن و أن يمتد على فترة ال تسمح باحتمال حدوث تغيرات هامة على مستوى هذه الخطة. على منشأة ما أال تقيد محاسبيا تعويضات إنهاء عقد الشغل ضمن الخصوم و المصاريف إال إذا كانت ملتزمة بصفة واضحة ب: إنهاء عقد الشغل لمستخدم أو لعدة مستخدمين قبل السن الطبيعي لذهابهم إلى التقاعد أو منح تعويضات عن انتهاء عقد الشغل إثر تقديم عرض بتشجيع عمليات المغادرة الطوعية. تغطية االلتزامات يمكن تغطية االلتزامات بطريقتين: 1. من خالل تكوين مخصص احتياطي على المستوى الداخلي إما بمفرده أو كتكملة لألصول الخاصة بتغطية االلتزامات أو للحقوق في السداد. 2. من خالل االستعانة بمصدر خارجي بواسطة االكتتاب في عقد للتأمين يساعده على الوفاء بالتزام أداء المزايا )تحول الشركة التزامها بدفع المزايا: تقوم شركة التأمين بإدارة المخاطر المتعلقة برياضيات التأمين ) actuariat (و مخاطر االستثمار و بدفع المزايا للمستفيدين و يبقى االلتزام الوحيد للشركة هو دفع المساهمات إلى نظام المساهمات المحددة(. تحدد النسخة الم راج عة للمعيار)مراجعة سنة 2000( ثالثة معايير تميز األصول االحترازية لتغطية االلتزامات )أو عقود التأمين المعتمدة(: على المنشأة القانونية التي تمتلك هذه األصول أن تكون مستقلة عن الشركة يجب تخصيص األصول حصريا لتمويل المزايا المستحقة الدفع للنظام قيد الدراسة إذا كانت األصول كافية لتغطية االلتزامات ليس للشركة أي التزام قانوني بدفع االلتزامات مباشرة لنظام المزايا. يعد أي أصل موجه إلى تغطية االلتزامات ولكن ال تتوفر فيه المعايير أعاله»حقا في السداد«. يتم قيد حقوق السداد محاسبيا كأصل منفصل. و ال تأتي لتصريف االلتزامات على عكس األصول االحترازية المخصصة للتغطية. تقييم االلتزامات طريقة التقييم يقتضي تقييم أنظمة المزايا المحددة تحديدا االستعمال اإللزامي لتقنيات رياضيات التأمين ) actuariat (بهدف تقدير بطريقة موثوق بها مبلغ المزايا التي راكمها الم ستخد مون مقابل الخدمات المقدمة خالل السنة المالية الجارية و السنوات المالية السابقة. و هذا يفترض تقدير المزايا و المتغيرات الديمغرافية من قبيل الوفيات و حركة دوران األجراء و المتغيرات المالية من قبيل معدل التحيين و الخطط المستقبلية لرفع األجور التي ستؤثر حتما على تكلفة المزايا. يوصي المعيار المحاسبي الدولي IAS 19 باعتماد طريقة "الوحدة االئتمانية المتوقعة" أو «Credit «Projected Unit و التي تسعى المعايير الفرنسية أيضا إلى اعتمادها في إطار طريقة األفضلية. و تتيح هذه الطريقة التعرف بتاريخ احتساب االلتزام على التزام مساو للقيمة الحالية المحتملة للمزايا التقديرية الخاصة بنهاية الحياة الوظيفية مضروبة في النسبة بين األقدمية عند تاريخ االحتساب و األقدمية عند تاريخ ذهاب األجير إلى التقاعد. و هذا ما يؤدي إلى اعتبار أن االلتزام يتكون بالتناسب مع األقدمية المكتسبة لألجير. و بالتالي يتم احتساب الحقوق حسب أقدمية األجير و حسب األجر التقديري في اليوم المحدد لنهاية الحياة الوظيفية. فرضيات تعد فرضيات رياضيات التأمين ) actuariat (أفضل التقديرات التي تقوم بها المنشأة عن المتغيرات التي ستحدد التكلفة النهائية لمزايا فترة ما بعد الخدمة. و تشمل هذه الفرضيات: الفرضيات الديموغرافية و تتعلق بالمواصفات المستقبلية للمستخدمين السابقين و الحاليين )و لألشخاص تحت مسؤوليتهم( و التي تتضمن الشروط الضرورية لالستفادة من هذه المزايا. تخص الفرضيات الديموغرافية العناصر التالية: عدد الوفيات خالل أو بعد فترة الخدمة حركة دوران الموظفين العجز و التقاعد المبكر نسبة األعضاء المنخرطين في نظام المزايا و نسبة األشخاص الذين تحت مسؤوليتهم ممن تتوفر فيهم الشروط الضرورية لحصول على حق في المزايا نسب طلبات التعويض بموجب أنظمة التغطية الصحية. المعدل المنتظر لمردودية األصول التابع لنظام المزايا يجب تحديد هذا المعدل على أساس انتظارات السوق بتاريخ اإلغالق بالنسبة للفترة التي ينبغي خاللها سداد االلتزامات. و يجب أن يعكس هذا المعدل مكونات محفظة األصول مع عرض تفصيلي ضمن تقرير رياضيات التأمين ) actuariat (لمكونات األصول االحترازية للتغطية الخاصة بنظام المزايا )سندات أسهم عقار...( و المردودية المنتظرة المستعملة لكل صنف من األصول. نسبة التحيين/ نسبة التضخم يجب تحديد المعدل الالزم تطبيقه لتحيين االلتزامات الخاصة بالمزايا لفترة ما بعد الخدمة )أكانت هذه االلتزامات ممولة أو ال( بالرجوع إلى سعر السوق بتاريخ اإلغالق و المرتكز على االلتزامات الخاصة بمنشآت الصنف األول. في الدول حيث هذا النوع من األسواق ليس مفعال يجب اعتماد معدل السوق عند اإلغالق الخاص بالتزامات الدولة. يجب أن تكون عملة و مدة التزامات المنشآت أو التزامات الدولة متسقة مع العملة و المدة التقديرية لاللتزامات الخاصة بمزايا فترة ما بعد الخدمة. يجب تقييم مدة االلتزامات انطالقا من جدول األداءات المستقبلية )المتوسط المرجح األوحد( بالنسبة لمجموع المنخرطين في نظام المزايا في تاريخ التقييم. 150

150 األجور مزايا الموظفين و التكاليف الطبية يجب تقييم االلتزامات الخاصة بمزايا فترة ما بعد الخدمة على أساس يعكس: ارتفاعات األجور التقديرية المستقبلية الحقوق في المزايا حسب بنود نظام المزايا )أو المترتبة عن أي التزام ضمني يتجاوز هذه البنود( عند تاريخ اإلغالق التغيرات التقديرية المستقبلية لمستوى المزايا المدفوعة في إطار أي نظام عام و إجباري فقد تؤثر على المزايا المستحقة الدفع ضمن نظام المزايا المحددة و ذلك إال إذا: تم اعتماد هذه التغيرات قبل تاريخ اإلغالق أثبتت التجربة السابقة أو أية دالالت أخرى موثوق بها أن المزايا المدفوعة في إطار نظام عام و إجباري للمزايا ستتطور بطريقة متوقعة أي أنها ستتبع مثال تطور المستوى العام لألسعار أو المستوى العام لألجور. يجب أن تأخذ الفرضيات المتعلقة بالتكاليف الطبية بعين االعتبار التغيرات التقديرية المستقبلية لتكلفة الخدمات الطبية الناتجة في آن واحد عن التضخم و عن التطور الخاص بالتكاليف الطبية الخيارات التي يعتمدها التجاري وفا بنك تم االتفاق في حالة التجاري وفا بنك أن مزايا معاشات التقاعد تتبع نظام المساهمات المحددة. و بالتالي ال يستلزم قيدها محاسبيا أي ال تتطلب أي إعادة معالجة محاسبية وفق المعايير الدولية إلعداد التقارير المالية.IFRS في حالة التغطية الطبية لفترة ما بعد الخدمة )من قبل الصندوق التعاضدي المهني المغربي )CMIM ال تتوفر التجاري وفا بنك على معلومات كافية لقيد النظام المتعدد المشغلين ذي المزايا المحددة محاسبيا االختالفات مع المعايير المغربية تختلف القواعد المحاسبية المتعلقة بمزايا الموظفين في المغرب عن قواعد المعايير الدولية إلعداد التقارير المالية :IFRS ال تنص المعايير المغربية على تكوين مخصص احتياطي يتعلق بااللتزامات نحو مزايا نهاية الحياة الوظيفية أداءات على أساس األسهم تتكون األداءات على أساس األسهم من األداءات المرتكزة على األسهم التي أصدرتها المجموعة سواء تم سدادها من خالل تسليم لألسهم أو من خالل األداء النقدي حيث يتأثر المبلغ النقدي بتطور قيمة األسهم. يمكن أن تتم هذه األداءات من خالل تخصيص لخيارات األسهم option( )stocks أو من خالل عرض اكتتاب األسهم لفائدة األجراء )عرض عمومي للبيع(. تقدم التجاري وفا بنك ألجرائها عرضا الكتتاب طويل األمد في األسهم مما سيعزز ملكية األجراء ألسهم المجموعة و بالتالي يدعم تواجدهم في رأسمال المجموعة و الهدف هو تطوير ادخار مستديم لألجراء و تكوين فائض لالحتياط االجتماعي. بالنسبة لعروض االكتتاب في األسهم لفائدة األجراء تم منح خصم على متوسط سعر السوق على مدة معينة. يتم تسجيل كلفة هذه المزية مع األخذ بعين االعتبار فترة عدم قابلية األسهم للتحويل الرساميل الذاتية القابلة إلعادة التدوير و غير القابلة إلعادة التدوير. تم تسجيل عمليات التسوية المترتبة عن تبني المعايير الدولية للمرة األولى FTA في الحسابات الموطدة للبنك كقيد مقابل في حساب الرساميل الذاتية. قد تكون آثار تصحيحات القيمة التي تم إجراؤها على الرساميل الذاتية إما نهائية أو مؤقتة: إذا كان مصدر عملية التسوية المترتبة عن تبني المعايير الدولية للمرة األولى FTA قيد محاسبي للمعايير الدولية إلعداد التقارير المالية IFRS أثر على الحصيلة يتم تجميد نهائيا فارق القيمة في حساب الرساميل الذاتية من خالل استعمال حساب الرساميل الذاتية غير القابلة إلعادة التدوير. إذا كان مصدر عملية التسوية المترتبة عن تبني المعايير الدولية للمرة األولى FTA قيد محاسبي للمعايير الدولية إلعداد التقارير المالية IFRS أثر على الحصيلة يصبح من الممكن إعادة تدوير الحصيلة عند تحويل أو تحقيق التغطية من خالل استعمال حساب الرساميل الذاتية القابلة للتدوير الضرائب المؤجلة تطابق الضريبة المؤجلة أصول ادخارا للضريبة الكامنة في حين تعتبر الضريبة المؤجلة خصوم ربحا ضريبيا كامنا جدول التدفقات النقدية يتكون رصيد الحسابات النقدية و الحسابات المماثلة من األرصدة الصافية للحسابات النقدية و األبناك المركزية و الحسابات البريدية و من األرصدة الصافية للسلفيات و القروض تحت الطلب لدى المؤسسات االئتمانية التقديرات المستعملة في إعداد القوائم المالية يستلزم وضع القوائم المالية لمجموعة التجاري وفا بنك صياغة فرضيات و استعمال تقديرات إذ من الممكن أن يتأثر تحقيقها المستقبلي بعدة عوامل و خاصة: أنشطة األسواق الوطنية و الدولية تقلبات معدالت الفائدة و أسعار الصرف الظرفية االقتصادية و السياسية في بعض قطاعات النشاط أو الدول تعديل اللوائح التنظيمية و القانونية. تخص هذه الفرضيات أساسا: استخدام نماذج داخلية لتقويم األدوات المالية التي ال نتوفر بصددها على تسعير على األسواق المنظمة اختبارات انخفاض القيمة المتعلقة باألصول غير الملموسة تحديد المخصصات االحتياطية النخفاض قيمة السلفيات و الديون و المخصصات االحتياطية للمخاطر و المصاريف تقدير القيم المتبقية المتعلقة باألصول التي تم تقييمها بالتكلفة المستهلكة و المتعلقة بعقود اإليجار التمويلي و اإليجار البسيط. 151

151 احلسابات املوطدة امليزانية املوطدة وفق املعايير الدولية للتقارير املالية IFRS بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( /12/ األصول وفق املعايير الدولية للتقارير املالية IFRS القيم النقدية األبناك المركزية الخزينة العامة خدمة الشيكات البريدية األصول المالية بالقيمة العادلة من خالل الربح و الخسارة األدوات المشتقة للتغطية األصول المالية المتاحة للبيع السلفيات و الديون على المؤسسات االئتمانية و المؤسسات المماثلة السلفيات و الديون على العمالء فارق إعادة التقييم ألصول المحافظ المغطاة بمعدالت الفائدة االستثمارات الممتلكة حتى أجل االستحقاق الضريبة المستحقة الدفع أصول الضريبة المؤجلة أصول حسابات التسوية و أصول أخرى مساهمة منخرطي التأمين في األرباح المؤجلة األصول غير الجارية الموجهة للتحويل حصص في الشركات حسب طريقة نسبة الملكية العقارات االستثمارية األصول الثابتة الملموسة األصول الثابتة غير الملموسة فوارق االستمالك مجموع األصول وفق المعايير الدولية للتقارير المالية IFRS درجات التصنيف 2,1 2,2 2,3 2,4 2,5 2,5 2,6 2,2 2,7 2,8 2,9 2,9 2, /12/ اخلصوم وفق املعايير الدولية للتقارير املالية IFRS األبناك المركزية الخزينة العامة خدمة الشيكات البريدية الخصوم المالية بالقيمة العادلة من خالل الربح و الخسارة األدوات المشتقة للتغطية الديون على المؤسسات االئتمانية و المؤسسات المماثلة الديون على العمالء سندات المديونية الم ص د رة فارق إعادة التقييم لخصوم المحافظ المغطاة بمعدالت الفائدة الضريبة الجارية خصوم الضريبة المؤجلة خصوم حسابات التسوية و خصوم أخرى الديون المرتبطة باألصول غير الجارية الموجهة إلى التحويل المخصصات االحتياطية تقنيات عقود التأمين المخصصات االحتياطية للمخاطر و المصاريف إعانات صناديق عمومية مخصصة و صناديق خاصة للضمان ديون تابعة رأسمال واحتياطيات ذات صلة احتياطيات موطدة حصة المجموعة حصة األقلية األرباح و الخسائر الكامنة أو المؤجلة حصة المجموعة الحصيلة الصافية برسم السنة المالية حصة المجموعة حصة األقلية مجموع اخلصوم وفق املعايير الدولية للتقارير املالية IFRS درجات التصنيف 2,11 2,12 2,13 2,14 2,5 2,5 2, ,14 152

152 حساب األرباح واخلسائر املوطد وفق املعايير الدولية IFRS بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( ,26 21,26 31/12/ ,10 23,10 الفوائد والعائدات املماثلة الفوائد و املصاريف املماثلة هامش الفائدة العموالت الم ح ص لة العموالت المدفوعة الهامش على العموالت صافي األرباح و الخسائر على األدوات المالية بالقيمة العادلة من خالل الربح أو الخسارة صافي األرباح و الخسائر على األصول المالية المتاحة للبيع حصيلة أنشطة السوق عائدات األنشطة األخرى مصاريف األنشطة األخرى صافي العائد المصرفي / البنكي المصاريف العامة للتشغيل مخصصات اإلهالكات و انخفاضات القيمة لألصول الثابتة الملموسة و غير الملموسة صافي حصيلة التشغيل كلفة الخطر حصيلة التشغيل حصة الحصيلة الصافية للشركات المسجلة وفق طريقة نسبة الملكية صافي األرباح و الخسائر على أصول أخرى تغيرات القيمة لفوارق االستمالك الحصيلة قبل الضرائب الضرائب على األرباح الحصيلة الصافية الحصيلة خارج المجموعة الحصيلة الصافية حصة المجموعة اإليراد عن كل سهم )بالدرهم( اإليراد المخفف عن كل سهم )بالدرهم( درجات التصنيف 3,1 3,1 3,2 3,2 3,3 3,4 3,5 3,5 3,7 3,8 قائمة احلصيلة الصافية و األرباح و اخلسائر املقيدة محاسبيا ضمن الرساميل الذاتية بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( /12/ الحصيلة الصافية تغيرات األصول و الخصوم المقيدة محاسبيا مباشرة ضمن الرساميل الذاتية فروق التحويل تغيرات القيمة لألصول المالية المتاحة للبيع إعادة تقييم األصول الثابتة تغيرات القيمة المؤجلة لألدوات المشتقة للتغطية بالنسبة إلى حصيلة الفترة المالية العناصر المرتبطة للشركات المسجلة وفق طريقة نسبة الملكية المجموع المتراكم حصة المجموعة حصة حاملي أقلية األسهم 153

153 احلسابات املوطدة الرأمسال جدول تغير الرساميل الذاتية بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( االحتياطيات املرتبطة بالرأمسال األسهم اخلاصة االحتياطيات و النتائج املوطدة مجموع األصول و اخلصوم املقيدة محاسبيا مباشرة ضمن الرساميل الذاتية الرساميل الذاتية حصة املجموعة الفوائد حلاملي أقلية األسهم املجموع )8( )7( )6( )5( )4( )3( )2( )1( الرساميل الذاتية اإلغالق بتاريخ 31 دجنبر 2009 التغييرات الطارئة على الطرق احملاسبية الرساميل الذاتية بعد التصحيح اإلغالق بتاريخ 31 دجنبر العمليات على الرأمسال الدفوعات المعتمدة على األسهم العمليات على األسهم اخلاصة الربيحات حصيلة السنة املالية بتاريخ 31 دجنبر )أ( تغيرات األصول و اخلصوم املقيدة محاسبيا مباشرة ضمن الرساميل اخلاصة (ب) فوارق التحويل )أ(+)ب( األرباح و اخلسائر الكامنة و املؤجلة تغيرات أخرى تغيرات النطاق الرساميلالذاتية اإلغالقبتاريخ 31 دجنبر 2010 التغييرات الطارئة على الطرق احملاسبية الرساميل الذاتية بعد التصحيح اإلغالق بتاريخ 31 دجنبر العمليات على الرأمسال الدفوعات المعتمدة على األسهم العمليات على األسهم اخلاصة الربيحات حصيلة السنة املالية )د( تغيرات األصول و اخلصوم املقيدة محاسبيا مباشرة ضمن الرساميل اخلاصة (و) فوارق التحويل )د(+)و( األرباح و اخلسائر الكامنة و املؤجلة تغيرات أخرى تغيرات النطاق الرساميلالذاتيةاإلغالقبتاريخ 31 دجنبر 2011 جدول التدفقات النقدية بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( /12/ /12/ احلصيلة قبل الضرائب +/ صافي المخصصات لإلهالكات الخاصة باألصول الثابتة الملموسة و غير الملموسة +/ صافي المخصصات عن انخفاض القيمة لفوارق االستمالك و األصول الثابتة األخرى +/ صافي المخصصات عن انخفاض قيمة األصول المالية +/ صافي االعتمادات للمخصصات االحتياطية +/ حصة الحصيلة المرتبطة بالشركات المسجلة وفق طريقة نسبة الملكية +/ خسارة صافية /)ربح صاف( عن األنشطة االستثمارية +/ خسارة صافية /)ربح صاف( عن األنشطة التمويلية +/ حركات أخرى مجموع العناصر غير النقدية الم ت ض م نة في الحصيلة الصافية قبل الضرائب و التعديالت األخرى +/ التدفقات المرتبطة بالعمليات مع المؤسسات االئتمانية و المؤسسات المشابهة +/ التدفقات المرتبطة بالعمليات مع العمالء +/ التدفقات المرتبطة بالعمليات المؤثرة على األصول و الخصوم المالية +/ التدفقات المرتبطة بالعمليات األخرى المؤثرة على األصول و الخصوم غير المالية الضرائب المدفوعة انخفاض / )ارتفاع( صافي األصول و الخصوم المترتب عن األنشطة التمويلية التدفقات النقدية الناتجة عن النشاط العملياتي +/ التدفقات المرتبطة باألصول المالية و حصص الملكية +/ التدفقات المرتبطة بالعقارات االستثمارية +/ التدفقات المرتبطةباألصول الثابتة الملموسة و غير الملموسة صافي التدفقات النقدية المرتبط بالعمليات االستثمارية +/ التدفقات النقدية الصادرة من أو الموجهة إلى حملة األسهم +/ التدفقات النقدية األخرى الناتجة عن األنشطة التمويلية صافي التدفقات النقدية المرتبط بالعمليات التمويلية أثر تغيرات أسعار الصرف على الخزينة و ما يعادلها صافي ارتفاع / )انخفاض( الخزينة و ما يعادلها الخزينة و ما يعادلها عند االفتتاح الصندوق األبناك المركزية الحسابات البريدية )أصول و خصوم( الحسابات )أصول و خصوم( و السلفيات/القروض تحت الطلب لدى المؤسسات االئتمانية الخزينة و ما يعادلها عند اإلغالق الصندوق األبناك المركزية الحسابات البريدية )أصول و خصوم( الحسابات )أصول و خصوم( و السلفيات/القروض تحت الطلب لدى المؤسسات االئتمانية تغير صافي الخزينة 154

154 2. مالحظات متعلقة بامليزانية 1.2. األصول المالية بالقيمة العادلة حسب الربح أو الخسارة بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( ديون على المؤسسات االئتمانية ديون على العمالء األصول الممثلة للعقود بوحدات الحسابات األوراق المالية المستلمة ضمن عمليات إعادة الشراء حواالت حكومية و أوراق مالية مماثلة سندات و أوراق مالية أخرى ذات عائد ثابت أوراق مالية مدرجة في البورصة أوراق مالية غير مدرجة في البورصة أسهم و أوراق مالية ذات عائد متغير أوراق مالية مدرجة في البورصة أوراق مالية غير مدرجة في البورصة أدوات مشتقة ديون ذات صلة القيمة العادلة في الميزانية أصول مالية ممتلكة بغرض عقد صفقات أصول مالية بالقيمة العادلة حسب الربح أو الخسارة كخيار أصول مالية متاحة للبيع أصول مالية متاحة للبيع بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( األوراق املالية الم ق ي مة بالقيمة العادلة حواالت حكومية و أوراق مالية مماثلة سندات و أوراق مالية أخرى ذات عائد ثابت أوراق مالية مدرجة في البورصة أوراق مالية غير مدرجة في البورصة أسهم و أوراق مالية ذات عائد متغير أوراق مالية مدرجة في البورصة أوراق مالية غير مدرجة في البورصة حصص امللكية غير املوطدة مجموع األوراق املالية املتاحة للبيع /12/ تبلغ األصول املالية املتاحة للبيع التي متتلكها تأمني الوفاء Assurance) (Wafa مليون درهم في نهاية دجنبر مقابل مليون درهم في نهاية دجنبر األرباح واخلسائر الكامنة على موجودات مالية متاحة للبيع بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( 31/12/2011 حواالت حكومية و أوراق مالية مماثلة سندات و أوراق مالية أخرى ذات عائد ثابت أسهم و أوراق مالية ذات عائد متغير حصص الملكية غير الموطدة القيمة في الميزانية لألصول المالية المتاحة للبيع مجموع األرباح و الخسارات الكامنة الضرائب المؤجلة أرباح و خسائر كامنة على صافي األصول المالية المتاحة للبيع أرباح و خسائر كامنة على صافي األصول المالية المتاحة للبيع حصة المجموعة القيمةالعادلة األرباح الكامنة اخلساراتالكامنة القيمةالعادلة األرباح الكامنة اخلساراتالكامنة سلفيات و ديون على المؤسسات االئتمانية سلفيات و ديون على المؤسسات االئتمانية بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( /12/ المؤسسات االئتمانية حسابات و سلفيات أوراق مالية مستلمة بهدف إعادة الشراء سلفيات تابعة سلفيات و ديون أخرى المجموع الرئيسي ديون ذات صلة المخصصات االحتياطية القيمة الصافية عمليات داخلية للمجموعة حسابات عادية حسابات و تسبيقات آجلة سلفيات تابعة ديون ذات صلة 155

155 /12/ عمليات على العمالء ديون تجارية سلفيات أخرى للعمالء أوراق مالية مستلمة بغرض إعادة الشراء حسابات عادية مدينة مجموع الرأسمال ديون ذات صلة المخصصات االحتياطية صافي القيمة عمليات اإليجار االئتماني اإليجار االئتماني العقاري اإليجار اإلئتماني غير العقاري اإليجار المنتهي بالتملك و العمليات الشبيهة إجمالي المبلغ األصلي ديون ذات صلة المخصصات االحتياطية صافي القيمة المجموع 31/12/2011 البلدان توزيع السلفيات و الديون على المؤسسات االئتمانية حسب المناطق الجغرافية بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( 4.2. سلفيات و ديون على العمالء سلفيات و ديون على العمالء بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( القروض والمستحقات على العمالء حسب المنطقة الجغرافية بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( األرصدة ا لسليمة األرصدة المنخفضة القيمة المخصصات االحتياطية الفردية المخصصات االحتياطية الجماعية األرصدة السليمة األرصدة المنخفضة القيمة المخصصات االحتياطية الفردية المخصصات االحتياطية الجماعية المغرب تونس أفريقيا جنوب الصحراء أوروبا دول أخرى إجمالي المبلغ األصلي ديون ذات صلة صافي القيمة في الميزانية )بآالف الدارهم( سلفيات و ديون على العمالء عن كل وكيل اقتصادي بتاريخ 31 دجنبر /12/ الشركات بما فيها الشركات الكبرى الخواص إجمالي المبلغ األصلي ديون ذات صلة صافي القيمة في الميزانية تقسيم السلفيات و الديون على العمالء حسب الفترة المتبقية حتى أجل االستحقاق بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( 5.2. الضرائب الجارية و الضرائب المؤجلة الضرائب الجارية والضرائب المؤجلة بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( < منخمسسنوات بني سنة وخمس سنوات بني 3 أشهر وسنة < = 3 أشهر سلفيات و ديون صادرة عن العمالء ت قد ر القيمة العادلة لألرصدة السليمة الخاصة بالسلفيات و الديون على العمالء و المؤسسات االئتمانية ب مليون درهم 31/12/ الضرائب اجلارية الضرائب املؤجلة الضرائب اجلارية و املؤجلة أصول الضرائب اجلارية الضرائب املؤجلة الضرائب اجلارية و املؤجلة خصوم املجموع /12/ المغرب تونس أفريقيا جنوب الصحراء أوروبا دول أخرى إجمالي المبلغ األصلي ديون ذات صلة المخصصات االحتياطية القيمة الصافية في الميزانية تقسيم السلفيات و الديون على املؤسسات االئتمانية حسب الفترة املتبقية حتى أجل االستحقاق بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( بني 3 أشهر وسنة < منخمسسنوات بني سنة وخمس سنوات املجموع < = 3 أشهر احلسابات املوطدة سلفيات و ديون على املؤسسات االئتمانية 156

156 )بآالف الدارهم( صافي العبء الضريبي المترتب عن الضريبة على األرباح بتاريخ 31 دجنبر /12/ عبء الضرائب الجارية صافي العبء الضريبي للضرائب المؤجلة على السنة المالية العبء الضريبي المترتب عن الضريبة على األرباح )بآالف الدارهم( املعدل الفعلي للضريبة بتاريخ 31 دجنبر /12/ احلصيلة الصافية عبء الضريبة على األرباح 32,7% 33,3% متوسط املعدل الفعلي للضريبة 37,0% 0,5% 2,1% 1,8% 32,7% 31/12/ ,0% 1,0% 0,2% 2,5% 33,3% تحليل المعدل الفعلي للضريبة بتاريخ 31 دجنبر 2011 معدل الضريبة املعمول به تفاضلية املعدل الضريبي للمنشآت األجنبية تطبيق الضريبة اجلزافية االختالفات الدائمة تغيرات املعدالت العجز القابل للترحيل عناصر أخرى متوسط املعدل الفعلي للضريبة 6.2. حسابات التسوية : حسابات التسوية و أصول أخرى بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( أصول أخرى مدينون آخرون أوراق مالية و مخصصات أخرى أصول تأمينية أخرى أصول أخرى حسابات التسوية مداخيل لالستالم مصاريف مسجلة مقدما حسابات تسوية أخرى املجموع /12/ حسابات التسوية و خصوم أخرى بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( خصوم أخرى عمليات مختلفة على األوراق املالية دائنون متنوعون خصوم تأمينية أخرى حسابات التسوية مصاريف لألداء مداخيل مسجلة مقدما حسابات تسوية أخرى املجموع /12/ تتضمن حسابات التسوية األخرى أصول و خصوم أساسا العمليات التي لم يمت إسنادها نهائيا عند تسجيلها في امليزانية. يمت إعادة إسناد هذه العمليات إلى حساباتها النهائية في أقرب األجال المساهمات في شركات نسبة الملكية MEE بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( شركات متويلية شركات غير متويلية صافي القيمة اخلاصة باحلصص في شركات نسبة امللكية MEE تهم املساهمة في شركات نسبة امللكية MEE فقط شركة فنادق مسافر. قيمة نسبة امللكية احلصيلة مجموع امليزانية الدخل )رقم املعامالت( حصة احلصيلة في شركات نسبة امللكية MEE العقارات اإلستثمارية بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( إجمالي القيمة المخصصات االحتياطية واإلهالكات صافي القيمة في الميزانية تغير النطاق عمليات االستمالك عمليات حتويل امللكية و آجال االستحقاق حركات أخرى 31/12/ يتم قيد العقارات االستثمارية محاسبيا بالكلفة حسب المقاربة من خالل المكونات. 157

157 احلسابات املوطدة إن الطريقة المطبقة الحتساب اإلهالكاتطريقة خطية.تطابق المدة المعتمدة لإلهالكلمدة العمر المستفاد منه من خالل المكونات التالية: املكونات العناصر اإلنشائية مقاومة التسرب العناصر غير اإلنشائية و التهيئة التجهيزات التقنية أشغال اخلشب و النجارة الداخلية و اخلارجية خالل سنة 2011 تقدر القيمة السوقية لألراضي و المباني المصنفة كعقارات استثمارية ب 1 مليون 582 درهم. املدة السنوية لإلهالك األصول الثابتة الملموسة و غير الملموسة األصول الثابتة الملموسة و غير الملموسة بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( أراضي و بنايات جتهيزات أثاث مرافق ممتلكات غير عقارية مخصصة لإليجار أصول ثابتة أخرى مجموع األصول الثابتة امللموسة البرامج املعلوماتية المستملكة أصول ثابتة غير ملموسة أخرى مجموع األصول الثابتة غير امللموسة إجمالي القيمة 31/12/ تراكم اإلهالكات و انخفاضات القيمة صافي القيمة إجمالي القيمة تراكم اإلهالكات و انخفاضات القيمة صافي القيمة األصول الثابتة امللموسة اختارت التجاري وفا بنك تقييم مجموع األصول الثابتة بالكلفة. يتم اإلهالك بطريقة خطية و يمتد على فترات العمر اإلنتاجي المستفاد منه كما يلي : املدة السنوية لإلهالك املكونات 1550 سنة البنايات حسب املكونات 410 سنة جتهيزات أثاث مرافق غير قابل للتطبيق ممتلكات غير عقارية مخصصة لإليجار 1520 سنة أصول ثابتة أخرى أضف إلى ذلك أن مكونات البنايات تم إهالكها وفق الطريقة التالية : املكونات العناصر اإلنشائية مقاومة التسرب التهيئة التجهيزات الداخلية جتهيزات تقنية ثابتة أشغال النجارة األصول الثابتة غير امللموسة باستثناء السمعة التجارية لم تحدث مجموعة التجاري وفا بنك داخليا أصوال ثابتة غير ملموسة. يتمثل العمر اإلنتاجي لألصول الثابتة كالتالي: املكونات البرمجيات المعلوماتية المستملكة البرمجيات المعلوماتية الم ن ت ج ة من قبل الشركة أصول ثابتة غير ملموسة أخرى املدة السنوية لإلهالك املدة السنوية لإلهالك 5 سنوات غير قابل للتطبيق 1520 سنة عمليات اإليجار البسيط: معلومات تكميلية بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( املدة املتبقية سنة واحدة > سنة واحدة 5 سنوات > 5 سنوات املجموع بالنسبة للمؤجر مبالغ األداءات املستقبلية الدنيا لالستالم برسم عقود اإليجار البسيط غير القابلة لإللغاء

158 10.2. فوارق االستمالك بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( إجمالي القيمة تراكم انخفاضات القيمة صافي القيمة في الميزانية تغير النطاق فارق التحويل حركات أخرى 31/12/ تقوم مجموعة التجاري وفا بنك دوريا بإجراء اختبارات انخفاض القيمة للتأكد من أن القيمة المحاسبية للسمعة التجارية )Goodwill( تتجاوز قيمتها القابلة للتحصيل. في الحالة المعاكسة يجب تسجيل انخفاض للقيمة. بالنسبة للسنة المالية 2011 لم يتم تسجيل أي انخفاض للقيمة الخصوم المالية بالقيمة العادلة حسب الربح و الخسارة الخصوم المالية بالقيمة العادلة حسب الربح و الخسارة بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( األوراق املالية املودعة بهدف إعادة الشراء أدوات مشتقة القيمة العادلة في امليزانية المؤسسات االئتمانية حسابات و اقتراضات أوراق مالية ممنوحة بغرض إعادة الشراء إجمالي المبلغ األصلي ديون ذات صلة القيمة في الميزانية عمليات داخلية للمجموعة حسابات عادية دائنة حسابات و تسبيقات آجلة ديون ذات صلة /12/ األدوات المشتقة حسب صنف كل خطر بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( املبلغ القيمة المحاسبية نظريا خصوم أصول حسب صنف اخلطر األدوات املشتقة ألسعار الصرف األدوات املشتقة ملعدالت الفائدة املشتقات على املواد األولية أدوات مشتقة أخرى املجموع 12.2 ديون اتجاه المؤسسات االئتمانية ديون اتجاه المؤسسات االئتمانية بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( حسابات عادية دائنة حسابات التوفير/ االدخار ديون أخرى اتجاه العمالء أوراق مالية مودعة بغرض إعادة الشراء إجمالي المبلغ األصلي ديون ذات صلة القيمة في الميزانية /12/ توزيع الديون حسب المدة المتبقية حتى أجل االستحقاق بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( ديون اجتاه املؤسسات االئمتانية 31/12/ =< 3 أشهر بني 3 أشهر وسنة بني سنة وخمس سنوات < منخمسسنوات املجموع ديون اتجاه العمالء ديون اتجاه العمالء بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( تقسيم الديون اتجاه العمالء عن كل منطقة جغرافية بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( /12/ المغرب تونس أفريقيا جنوب الصحراء أوروبا دول أخرى إجمالي المبلغ األصلي ديون ذات صلة القيمة في الميزانية 159

159 احلسابات املوطدة تقسيم الديون اتجاه العمالء عن كل وكيل اقتصادي بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( /12/ الشركات بما فيها الشركات الكبرى الخواص إجمالي المبلغ األصلي ديون ذات صلة صافي القيمة في الميزانية توزيع الديون حسب املدة املتبقية حتى أجل االستحقاق بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( 15.2 مخصصات احتياطية عن المخاطر و المصاريف بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( مخصصات احتياطية عن مخاطر تنفيذ االلتزامات الحاملة لتوقيع مخصصات احتياطية عن التزامات اجتماعية مخصصات احتياطية أخرى عن المخاطر و المصاريف مخصصات احتياطية عن المخاطر و المصاريف املخزون في تغير النطاق رصد مخصصات قيود عكسية على مخصصات احتياطية مستعملة قيود عكسية على مخصصات احتياطية غير مستعملة تغيرات أخرى املخزون في 31/12/ بني 3 أشهر وسنة بني سنة وخمس سنوات < خمس سنوات املجموع /12/ > = 3 أشهر ديون اجتاه العمالء ديون ممثلة بسندات و ديون تابعة بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( 31/12/2011 ديون أخرى ممثلة بسندات أوراق مديونية قابلة للتداول اقتراضات سندية ديون تابعة اقتراضات تابعة محددة المدة غير محددة المدة أوراق مالية تابعة محددة المدة غير محددة المدة المجموع 1.3 هامش الفائدة بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( عمليات مع العمالء حسابات و سلفيات/و اقتراضات عمليات إعادة الشراء عمليات اإليجار التمويلي عمليات بين األبناك حسابات و سلفيات/و اقتراضات عمليات إعادة الشراء اقتراضات صادرة عن المجموعة أصول متاحة للبيع مجموعمداخيلومصاريف الفوائدوماشابهها مداخيل مصاريف صافي الهامش مداخيل مصاريف صافي الهامش مالحظات متعلقة بحساب األرباح و الخسائر صافي العموالت بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( صافي العموالت مصاريف مداخيل صافي العموالت على العمليات مع المؤسسات االئتمانية مع العمالء على األوراق المالية الخاصة بالصرف على األدوات المالية اآلجلة و عمليات أخرى خارج الميزانية توفير خدمات بنكية و مالية صافي عائدات إدارة هيئات التوظيف الجماعي في القيم المنقولة OPCVM صافي العائدات على وسائل األداء التأمين خدمات أخرى صافي عائدات العموالت 160

160 3.3 صافي األرباح و الخسائر على األدوات المالية بالقيمة العادلة من خالل الربح و الخسارة بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( /12/ أوراق مالية ذات عائدات ثابتة أوراق مالية ذات عائدات متغيرة أدوات مالية مشتقة إعادة تقييم وضعيات الصرف اليدوي المجموع 4.3 صافي األرباح و الخسائر على األصول المالية المتاحة للبيع بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( 31/12/ عائدات األوراق المالية ذات العائد المتغير حصيلة عمليات تحويل الملكية ربح الرأسمال خسارة الرأسمال أرباح أو خسائر القيمة الخاصة باألوراق المالية ذات العائد المتغير المجموع 5.3 مداخيل و مصاريف األنشطة األخرى بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( 31/12/2011 صافي عائدات التأمين صافي عائدات العقارات االستثمارية صافيعائداتاألصولالثابتةالخاضعةلإليجارالبسيط عائدات أخرى مجموع مداخيل و مصاريف األنشطة األخرى مداخيل مصاريف صافي املداخيل و املصاريف مداخيل مصاريف صافي املداخيل و املصاريف صافي عائدات نشاط التأمين بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( 31/12/ األقساط اإلجمالية المحققة تغيرات المخصصات االحتياطية التقنية مصاريف خدمات العقود صافي المصاريف و المداخيل لعمليات تحويل الملكية الخاضعة إلعادة التأمين المجموع 7.3 كلفة المخاطر بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( /12/ إمدادات المخصصات االحتياطية مخصصات احتياطية عن انخفاض قيمة السلفيات و الديون مخصصات احتياطية عن االلتزامات الحاملة لتوقيع مخصصات احتياطية أخرى عن المخاطر و المصاريف و مختلف المخصصات قيود عكسية للمخصصات االحتياطية قيود عكسية للمخصصات االحتياطية عن انخفاض قيمة السلفيات و الديون قيود عكسية للمخصصات االحتياطية عن االلتزامات الحاملة لتوقيع قيود عكسية لمخصصات احتياطية أخرى عن المخاطر و المصاريف و مختلف المخصصات تغير المخصصات االحتياطية خسارات على سلفيات و ديون غير قابلة للتحصيل و غير خاضعة لتكوين مخصصات احتياطية خسارات على سلفيات و ديون غير قابلة للتحصيل و خاضعة لتكوين مخصصات احتياطية عمليات االسترداد على سلفيات و ديون م ه ل ك ة خسارات أخرى كلفة المخاطر 8.3 صافي األرباح و الخسائر على أصول أخرى بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( 31/12/ األصول الثابتة الملموسة و غير الملموسة الخاصة بالتشغيل ربح الرأسمال الناتج عن عمليات تحويل الملكية خسارة الرأسمال الناتج عن عمليات تحويل الملكية األرباح و الخسائر على أصول أخرى 161

161 احلسابات املوطدة 4. معلومات عن كل قطب من أقطاب النشاط تتمحور المعلومة القطاعية للتجاري وفا بنك حول أقطاب األنشطة التالية: القطاع البنكي في المغرب أوروبا و منطقة األوفشور أو التعهد الخارجي لألعمال تتمثل في الشركة المجهولة االسم التجاري وفا بنك Attijariwafa bank Europe التجاري وفا بنك أوروبا Attijariwafa bank SA التجاري إنترناسيونال بنك Attijari International bank و كذا الشركات القابضة الحاملة لحصص في الشركات الم و ط دة من قبل المجموعة. شركات التمويل المتخصصة و تتضمن الشركات التابعة المغربية لقروض االستهالك للفروض العقارية لإليجار المنتهي بالتملك بيع الديون و لتحويل المبالغ النقدية. الخدمات المصرفية لألفراد على المستوى الدولي و تضم التجاري بنك تونس Attijari bank Tunisie و أبناك منطقة أفريقيا جنوب الصحراء. التأمين و العقار اللذان هما تحت مسؤولية تأمين الوفاء Wafa Assurance تحديدا )بآالف الدارهم( القطاعالبنكيفي املغرب أوروبا ومنطقة األوفشورأوالتعهد ميزانية دجنبر 2011 اخلارجيلألعمال مجموع الحصيلة بما فيها عناصر األصول األصول المالية بالقيمة العادلة حسب الربح و الخسارة األصول المتاحة للبيع السلفياتوالديونعلىالمؤسساتاالئتمانيةوالمؤسساتالمماثلة السلفيات و الديون على العمالء األصول الثابتة الملموسة عناصر الخصوم الديون اتجاه المؤسسات االئتمانية و المؤسسات المماثلة الديون اتجاه العمالء المخصصاتاالحتياطيةالتقنيةلعقودالتأمين الديون التابعة الرساميل الذاتية شركات التمويل المتخصصة التأمني والعقار اخلدمات املصرفية لألفراد دوليا املجموع حساب األرباح و اخلسائر دجنبر 2011 هامش الفائدة الهامش على العمولة صافي العائد المصرفي/ البنكي مصاريف التسيير حصيلة األداء الحصيلة الصافية صافيالحصيلة حصةالمجموعة القطاعالبنكيفي املغرب أوروبا ومنطقة األوفشورأوالتعهد اخلارجيلألعمال شركات التمويل المتخصصة التأمني والعقار اخلدمات املصرفية لألفراد دوليا التصفيات املجموع التزامات التمويل و الضمان 1.5 التزامات التمويل بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( /12/ التزامات التمويالت الممنوحة للمؤسسات االئتمانية للعمالء التزامات التمويالت المستلمة من المؤسسات االئتمانية الدولة و مؤسسات أخرى للضمان 2.5 التزامات الضمان بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( /12/ التزامات الضمان الممنوحة للمؤسسات االئتمانية للعمالء التزامات الضمان المستلمة من المؤسسات االئتمانية الدولة و مؤسسات أخرى للضمان 162

162 6. معلومات تكميلية : 1.6 األطراف ذات الصلة تتم الصفقات المنعقدة بين التجاري وفا بنك و األطراف التي ترتبط به وفق شروط السوق السائدة عند انعقاد هذه الصفقات. )بآالف الدارهم( العالقات بين الشركات الموطدة ضمن المجموعة بتاريخ 31 دجنبر 2011 الشركات امل و ط دة عبر اندماج كامل أصول سلفيات تسبيقات و أوراق مالية حسابات عادية سلفيات أوراق مالية عملية اإليجار التمويلي أصول مختلفة المجموع خصوم ودائع حسابات عادية اقتراضات ديون ممثلة بسندات أصول مختلفة المجموع التزامات التمويل و الضمان التزامات ممنوحة التزامات مستلمة )بآالف الدارهم( عناصر الحصيلة المتعلقة بالعمليات المحققة مع األطراف ذات الصلة بتاريخ 31 دجنبر 2011 الشركات امل و ط دة عبر اندماج كامل فوائد و عائدات مماثلة فوائد و مصاريف مماثلة عموالت )مداخيل( عموالت )مصاريف( مداخيل أنشطة أخرى مصاريف أنشطة أخرى مصاريف أخرى عالقات مع أعضاء أجهزة اإلدارة و التسيير خالل سنة 2011 بلغ التعويض الممنوح ألعضاء مجلس اإلدارة للتجاري وفا بنك 4 ماليين درهم كبدل الحضور. يضم المبلغ اإلجمالي جميع التكاليف اإلضافية المرتبطة بتنقالت و سفريات أعضاء المجلس. كما بلغ إجمالي التعويض السنوي ألعضاء اإلدارة برسم السنة المالية 67, مليون درهم مقابل 67 مليون درهم خالل سنة بلغت مجموع السلفيات الممنوحة لهؤالء األعضاء 80,6 مليون درهم في نهاية سنة 2011 مقابل 77,3 مليون درهم خالل سنة )بآالف الدارهم( 2.6 تأمني الوفاء بتاريخ 31 دجنبر /12/2011 امليزانية عناصر األصول أصول متاحة للبيع السلفيات و الديون على المؤسسات االئتمانية و المؤسسات المماثلة السلفيات و الديون على العمالء األصول الثابتة الملموسة عناصر الخصوم الديون اتجاه المؤسسات االئتمانية و المؤسسات المماثلة المخصصات االحتياطية التقنية لعقود التأمين الرساميل الذاتية /12/ حساب األرباح و اخلسائر هامش الفائدة الهامش على العمولة صافي حصيلة األنشطة األخرى صافي العائد المصرفي/ البنكي مصاريف األداء حصيلة التشغيل الحصيلة الصافية صافي الحصيلة حصة المجموعة 163

163 احلسابات املوطدة 7 معلومات أخرى إضافية 1.7 عمليات توحيد الشركات : في إطار االتفاقية المبرمة مع الشركة مجهولة االسم القرض الفالحي فرنسا شرع التجاري وفا بنك خالل النصف األول من سنة 2011 في استكمال المراحل النهائية الستمالك 51% من رأسمال الشركة التجارية لبنك الكاميرون. أدى االندماج الكامل لهذه األخيرة في الحسابات الموطدة الخاصة بالمجموعة إلى قيد فارق مؤقت لالستمالك محاسبيا ضمن أصول الميزانية و الذي بلغ 168 مليون درهم. كما شرعت التجاري وفا بنك في االندماج الكامل ضمن نطاق توطيد التجاري وفا موريتانيا و الذي يبلغ فارق االستمالك الخاص به 62 مليون درهم. 2.7 الديونالتابعةوشهاداتاإليداعخاللالسنةالمالية 2011: الديون التابعة بتاريخ 20 يونيو 2011 أغلقتالتجاري وفابنكعمليةإصداراالقتراضالسندي التابع البالغ 1 مليار درهم إجماال. تم تقسيم هذا االقتراض البالغ مليار درهم إلى سند بقيمة اسمية تبلغ درهم و أجل استحقاق 7 سنوات. و يتوزع إلى 4 أشطر اثنان منهما مدرجان في بورصة الدار البيضاء )شطر "أ" و شطر "ب"( و االثنان اآلخران غير مدرجان في البورصة )شطر "ج" و شطر "د"(. يبقى معدل الفائدة االسمي لشطري "أ" A و "ج" C ثابتا و يبلغ 4,77% و تبلغ مكافأة المخاطرة 80 نقطة أساس أما معدل الفائدة االسمي المطبق على شطري "ب" B و "د" D فهو قابل للمراجعة سنويا و يبلغ السنة األولى 4,30% مع مكافأة مخاطرة تبلغ 80 نقطة أساس. يتلخصإجماليحصيلةعملياتاالكتتابفياألشطراألربعةفيالجدولالتالي: الشطر»أ« المبلغ المعتمد شهادات اإليداع الشطر»ب«)بآالف الدراهم( الشطر»د«الشطر»ج« بلغ رصيد شهادات اإليداع للتجاري وفا بنك في نهاية دجنبر ,96 مليارات درهم. خالل السنة المالية 2011 تم إصدار 6,65 مليارات درهم من الشهادات و يتراوح آجال استحقاق هذه الشهادات بين 12 شهرا و 5 سنوات و معدالتها بين 3,85% و. 4,56% 3.7 الرأسمال و اإليرادات عن كل سهم عدد األسهم و القيمة االسمية في نهاية دجنبر 2011 يتكون رأسمال التجاري وفا بنك من سهم بقيمة اسمية تبلغ 10 دراهم للسهم الواحد عدد أسهم التجاري وفا بنك التي تمتلكها المجموعة في نهاية دجنبر 2011 تمتلك مجموعة التجاري وفا بنك سهما من أسهم التجاري وفا بنك بحيث تمثل مبلغا إجماليا يصل إلى 2005 مليون درهم يتم خصمها من الرساميل الذاتية الموطدة إيراد كل سهم ال يتوفر البنك على أدوات لتخفيف األسهم العادية ونتيجة لذلك تعادل الحصيلة المخففة لكل سهم الحصيلة األساسية لكل سهم. إيراد كل سهم اإليرادات املخففة لكل سهم 4.7. المزايا لفائدة الموظفين 31 دجنبر ,10 23,10 )بالدرهم( 31 دجنبر ,26 21,26 تتغير المزايا التي تلي فترة الخدمة و التي تمنحها المجموعة حسب االلتزامات القانونية و السياسات المحلية الجاري بها العمل في هذا الشأن. يستفيد أجراء المجموعة من مزايا قصيرة األمد )أجازات مدفوعة األجر أجازات مرضية( و من مزايا طويلة األمد ( وسام الشغل مكافأة الحج( و من مزايا ما بعد فترة الخدمة ذات مساهمات و مزايا محددة )تعويضات نهاية الحياة الوظيفية أنظمةالتقاعدالتكميلية تغطيةالمرض(. ت ق ي دمختلف وحدات المجموعة المزايا القصيرة األمدمحاسبياضمنمصاريف كلفترةماليةثمتطابقفيمابينمختلفالفترات. أنظمةمابعدفترةالخدمة ذاتالمساهماتالمحددة تتميز هذه األنظمة بدفع مساهمات دورية لمؤسسات خارجية تسهر على التسيير اإلداري و المالي لهذه المساهمات. تحرر هذه األنظمة الم ش غ ل من أي التزام الحق بما أنها ستتولى دفع المبالغ المستحقة لألجراء )الصندوق الوطني للضمان االجتماعي الصندوق المهني المغربي للتقاعد...(. يتم تسجيل دفوعاتالمجموعةضمنمصاريفكلفترةماليةمتعلقةبها. أنظمةمابعدفترةالخدمةذاتالمزاياالمحددة تتسم هذه األنظمة بالتزام الم ش غ ل اتجاه المستفيدين أو المستفيدين المحتملين. و إذا لم يتم تمويل هذه األنظمة بصفة مسبقة سيتم العمل على تكوينمخصصاتاحتياطيةخاصةبها. يتم احتساب االلتزام المح ي ن وفق طريقة الوحدة اإلضافية المقدرة projetées( )méthode des unités de crédits من خالل األخذ بعين االعتبار فرضيات رياضيات التأمين ارتفاع األجور سن التقاعد نسبة الوفيات التناوب و الوردياتوكذانسبةالتحيين. ت ح د ث فرضيات رياضيات التأمين أو الفرق بين هذه الفرضيات و الواقع فوارق في رياضيات التأمينيتمتسجيلهامحاسبيامقابلقيدمناظرفي حساب األرباح و الخسائر. حصيلة السنة المالية عند حدوثها طبقا للمبادئ المحاسبية الم ط ب قةمنقبلالمجموعة. مكافأةنهايةالحياةالوظيفية تعتزمهذهاألنظمةدفعتعويضاتجزافيةحسبأقدميةاألجراءداخلالمجموعة وحسبأجورهمأورواتبهمعندمغادرتهمللتقاعد. و ت من ح مكافأة نهاية الحياة الوظيفية للموظفين الذين يصلون إلى سن التقاعد. و يعطيعددالسنواتالمنقضيةفيخدمةالشركةالحقفيالحصولعلى راتب عددمناألشهر.تساويمكافأةنهايةالحياةالوظيفيةعائدالعناصرالتالية: عدد األشهر من الراتب الذي يحصل عليه الموظف بسبب أقدميته عند بلوغه سنالتقاعد إجماليالراتبالشهري احتمالالبقاءعلىقيدالحياةفيسنالتقاعد احتمالاستمرارالعمللدىالشركةعندبلوغسنالتقاعد معامل تحيين االلتزامات الذي يخص القيمة»ع«و هو عدد السنوات المتبقية إلىالتقاعدمعاألخذبعيناالعتبارمعدلارتفاعقيمةالراتب. مكافأةوسامالشغل من الممكن منح هذه المكافأة عدة مرات في الحياة الوظيفية لموظف ما داخل الشركة. يعطي عدد السنوات المنقضية في خدمة الشركة الحق في الحصول علىراتبعددمناألشهر.وتعدمكافأةوسامالشغلعندبلوغ 15 سنةمن األقدمية مثالعائدالعناصرالتالية: عدد األشهر من الراتب الذي يحصل عليه الموظف و الموافق ل 15 سنة من األقدمية إجماليالراتبالشهري احتمالالبقاءعلىقيدالحياةعندبلوغ 15 سنةمناألقدمية احتمالاستمرارالعمللدىالشركة معامل تحيين االلتزامات الذي يخص القيمة»ع«و هي عدد السنوات المتبقية إلىبلوغ 15 سنةمناألقدميةمعاألخذبعيناالعتبارمعدلارتفاعقيمةالراتب. 164

164 31 دجنبر يناير دجنبر ,84% 4,00% غير قابل للتطبيق )بآالف الدراهم( 31 دجنبر دجنبر دجنبر يناير دجنبر ,98% 4,00% غير قابل للتطبيق 31 دجنبر دجنبر فرضيات االحتساب : بداية الفترة نهاية الفترة معدل التحيني معدل رفع الرواتب معدل العائد املنتظر من أصول الضمان نتائج العمليات احلسابية هي كالتالي : تغير الدين حسب رياضيات التأمني الدين حسب رياضيات التأمين 1N تكلفة الخدمات المقدمة خالل هذه الفترة أثر التحيين العائدات المنتظرة من األصول للفترة المالية تعديل/تخفيض/تصفية النظام استمالك تنازلعنالملكية)تعديلنطاقالتوطيد( تعويضالتوقفعنالعمل المزاياالمدفوعة)إجباري( أرباح/خسائرحسبرياضياتالتأمين الدين حسب رياضيات التأمين N املصاريف امل ق ي دة محاسبيا تكلفة اخلدمات املقدمة خالل هذه الفترة أثر التحيني مساهمات املوظف إهالك تكاليف اخلدمات املاضية إهالك األرباح/اخلسائر املتعلقة برياضيات التأمني أرباح/خسائرعلىالتخفيضاتوالتصفيات أرباح/خسائرعلىعملياتحصرالفائض صافي املصاريف امل قي دة محاسبيا في حساب األرباح و اخلسائر 165 التسمية قطاع النشاط القطاع البنكي التجاري وفا بنك القطاع البنكي التجاري وفا أوروبا القطاع البنكي التجاريالبنكالدولي القطاع البنكي الشركةالمصرفيةلغربأفريقيا القطاع البنكي التجاريبنكتونس القطاع البنكي البنك الدولي لمالي القطاع البنكي مصرفالسينغال القطاع البنكي االتحادالغابونيلألبناك القطاع البنكي مصرفالكونغو القطاع البنكي الشركةاإليفواريةلألبناك القطاع البنكي الشركةالتجاريةلألبناك القطاع البنكي التجاري وفاموريتانيا االئتماناالستهالكي وفا سلف اإليجار المنتهي بالتملك وفا باي االئتمان العقاري وفاإموبليي االئتمان العقاري التجاريللعقار بيع الديون التجاريفاكتورينغالمغرب أنشطة نقدية وفا كاش اإليجار الطويل األمد وفا ل.ل.د اإليجار الطويل األمد بنك األعمال التجاريفيننسكورب إدارةاألصول وفا للتدبير الوساطةفيالبورصة التجاريللوساطة شركة مالية فينونزياريا س.ب. أ هيئة متخصصة لالستثمار املشترك في القمي املنقولة صندوقاالستثمارالتعاوني سالمة هيئة متخصصة لالستثمار املشترك في القمي املنقولة صندوق االستثمارالتعاوني تحقيق األمثلية هيئة متخصصة لالستثمار املشترك في القمي املنقولة صندوقاالستثمارالتعاونياستراتيجية هيئة متخصصة لالستثمار املشترك في القمي املنقولة صندوق االستثمار التعاوني توسع هيئة متخصصة لالستثمار املشترك في القمي املنقولة صندوق االستثمار التعاوني قيم فروكتي شركة التأمني تأمينالوفاء البنك التجاري المغربي ب. س.م. كوربوريشن شركة قابضة شركة قابضة وفا كورب شركة قابضة أو.ج.م. OGM شركة قابضة أندلوقارطاج شركة قابضة كاسوفي شركة قابضة ساف شركة قابضة فيالف شركة قابضة كافين التجاريأفريقياحصصملكيةأوبارتيسيباسيون شركة قابضة شركة قابضة التجاريماروكوموريتانيا القطاع الفندقي مسافر الرأمسال املخاطر التجاري سيكار شركة عقارية بانوراما )أ( )ب( )ج( نسبة الفائدة% 100,00% 100,00% 51,93% 54,56% 51,00% 95,00% 58,71% 91,00% 51,00% 51,00% 53,60% 50,91% 97,83% 100,00% 100,00% 75,00% 99,85% 100,00% 100,00% 66,00% 100,00% 79,29% 79,29% 79,29% 79,29% 79,29% 79,29% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 49,98% 50,00% 100,00% 100,00% 67,00% 33,34% 36,68% 79,29% نسبة السيطرة% طريقة التوطيد البلد )د( قمة املغرب 100,00% اندماج كامل فرنسا 100,00% اندماج كامل املغرب 83,07% اندماج كامل السينغال 54,56% اندماج كامل تونس 51,00% اندماج كامل مالي 95,00% اندماج كامل السينغال 58,71% اندماج كامل الغابون 91,00% اندماج كامل الكونغو 51,00% اندماج كامل ساحل العاج 51,00% اندماج كامل الكاميرون 80,00% اندماج كامل موريطانيا )3( 50,91% اندماج كامل املغرب 97,83% اندماج كامل املغرب 100,00% اندماج كامل املغرب 100,00% اندماج كامل املغرب 75,00% اندماج كامل املغرب 99,85% اندماج كامل املغرب 100,00% اندماج كامل املغرب 100,00% اندماج كامل املغرب 66,00% اندماج كامل املغرب 100,00% اندماج كامل املغرب إيطاليا )5( 79,29% اندماج كامل املغرب 79,29% اندماج كامل املغرب 79,29% اندماج كامل املغرب 79,29% اندماج كامل املغرب 79,29% اندماج كامل املغرب 79,29% اندماج كامل املغرب 100,00% اندماج كامل املغرب 100,00% اندماج كامل املغرب 100,00% اندماج كامل املغرب 100,00% اندماج كامل املغرب 50,00% اندماج كامل اجلزرالبريطانية 99,82% اندماج كامل فرنسا 100,00% اندماج كامل السينغال 100,00% اندماج كامل السينغال 100,00% اندماج كامل فرنسا )3( 67,00% اندماج كامل فرنسا )3( 33,34% حصة امللكية املغرب 67,23% اندماج كامل تونس 79,29% اندماج كامل املغرب 5.7 نطاق التوطيد )أ( حركات حدثت في النصف األول من سنة 2010 )ب( حركات حدثت في النصف الثاني من سنة 2010 )ج( حركات حدثت في النصف األول من سنة 2011 )د( حركات حدثت في النصف الثاني من سنة تغيير طريقة التوطيد من االندماج النسبي إلى االندماج الكامل 8 تغيير طريقة التوطيد من االندماج الكامل إلى طريقة نسبة امللكية 9 تغيير طريقة التوطيد من طريقة نسبة امللكية إلى االندماج الكامل 10 تغيير طريقة التوطيد من االندماج الكامل إلى االندماج النسبي 11 تغيير طريقة التوطيد من طريقة نسبة امللكية إلى االندماج النسبي 12 إعادة التوطيد )1( )1( )1( )1( 1 استمالك 2 تأسيس جتاوز العتبة 3 دخولنطاقاملعاييرالدوليةللتقاريراحملاسبية IFRS 4 حتويل امللكية 5 جتزئة التوطيد 6 الدمج بني املنشآت املوطدة

165 ا لحسا با ت اإل جتماعية تقرير التدبير 2011

166 167 تقرير التدبير 2011 التقرير العام لمدققي الحسابات حسابات الشركة بتاريخ 31 دجنبر 2011 Mazars Audit et Conseil 101 شارع عبد المومن الدار البيضاء المغرب مجموعة التجاري وفا بنك التقرير العام لمدققي الحسابات عن السنة المالية المبتدئة بتاريخ 1 يناير و المنتهية بتاريخ 31 دجنبر 2011 Deloitte Audit 288 شارع الزرقطوني الدار البيضاء المغرب وفقا للمهمة التي أسندها إلينا جمعكم العام فقد باشرنا افتحاص القوائم التركيبية المرفقة للتجاري وفا بنك بما فيها الميزانية و ما خارج الميزانية حساب األرباح و الخسائر قائمة الحصيلة اإلجمالية جدول التدفقات النقدية قائمة المعلومات التكميلية )ETIC( المرتبطة بالسنة المالية المنتهية بتاريخ 31 دجنبر 2011 ت ظ ه ر هذه القوائم التركيبية مبلغ الرساميل الذاتية و الرساميل المماثلة و التي يصل مجموعها إلى ألف درهم بما فيها ربح صاف يبلغ ألف درهم. مسؤولية اإلدارة تعد اإلدارة مسؤولة عن اإلعداد و التقديم الصادق الدقيق لهذه القوائم التركيبية طبقا للمرجعية المحاسبية المعتمدة في المغرب. تشمل هذه المسؤولية تصور و إعداد و تتبع عملية المراقبة الداخلية المتعلقة باإلعداد و التقديم الصادق الدقيق لهذه القوائم التركيبية التي ال تتضمن أية مخالفات خطيرة و كذا وضع تقديرات محاسبية معقولة مطابقة للظروف. مسؤولية مدقق الحسابات تتمثل مسؤوليتنا في التعبير عن رأي بشأن هذه القوائم التركيبية على أساس مهمتنا االفتحاصية. وقد باشرنا عملية االفتحاص هذه حسب المعايير المهنية الجاري بها العمل في المغرب. تستلزم هذه المعايير منا أن نجري افتحاصا مطابقا لقواعد األخالقيات خاضعا للتخطيط و أن يتم إنجازه بهدف الحصول على ضمان معقول بأن القوائم التركيبية ال تتضمن أية مخالفات خطيرة. تقتضي عملية االفتحاص تطبيق إجراءات بهدف جمع عناصر إثباتية متعلقة بالمبالغ و المعلومات التي تم اإلدالء بها في القوائم التركيبية. يدخل اختيار اإلجراءات و التدابير االفتحاصية ضمن اختصاصات مدقق الحسابات و كذا تقييم خطر اشتمال القوائم التركيبية على مخالفات خطيرة. من خالل مباشرة عمليات تقييم هذا الخطر يأخذ مدقق الحسابات في االعتبار المراقبة الداخلية المعمول بها في الوحدة المرتبطة بالمؤسسة و القوائم التركيبية المعروضة بهدف تحديد إجراءات افتحاص مالئمة للظرفية و ليس بهدف التعبير عن رأي بشأن نجاعة هذا االفتحاص. تتضمن عملية االفتحاص أيضا تقييم الطابع المالئم للطرق المحاسبية المعتمدة و الطابع المعقول للتقديرات المحاسبية التي تقوم بها اإلدارة و كذا تقييم العرض الشامل للقوائم التركيبية. و نعتبر العناصر اإلثباتية التي تم جمعها كافية و مناسبة لنستند إليها بهدف تكوين رأي ضمن عملية االفتحاص التي نجريها. رأينا بشأن القوائم التركيبية نشهد أن القوائم التركيبية المذكورة في الفقرة األولى أعاله منتظمة و صحيحة و تعطي انطالقا من جميع الجوانب الهامة صورة دقيقة عن حصيلة عمليات السنة المالية المنقضية و عن الوضعية المالية و عن ممتلكات التجاري وفا بنك بتاريخ 31 دجنبر 2011 طبقا للمرجعية المحاسبية المعتمدة في المغرب. عمليات التحقق و معلومات خاصة كما شرعنا في إجراء عمليات خاصة للتحقق ينص عليها القانون و تأكدنا خاصة من تماثل المعلومات الم د ل ى بها في تقرير التسيير الصادر عن مجلس اإلدارة و الموجه للمساهمين و القوائم التركيبية للبنك. طبقا لمقتضيات الفصل 172 من القانون رقم 1795 كما تم تعديله و استكماله من خالل القانون رقم نحيطكم علما بعمليات االستحواذ الرئيسية التي أجرتها التجاري وفا بنك خالل السنة المالية 2011 على الشركات التالية: شركة أندلو قرطاج: شراء حصة تكميلية تمثل 16,3 من رأسمال الشركة ثم انتقلت الحصة إلى 100. الشركة التجارية لألبناك الكاميرون Cameroun :SCB شراء حصة ملكية تمثل 51 من رأسمال الشركة. OFFSHORE (AIB Offshore) ATTIJARIINTERNATIONAL BANK : حصة تكميلية تمثل 50 من رأسمال الشركة. ثم انتقلت الحصة في الرأسمال إلى 100. تأسيس التجاري وفا بنك المحدودة للشرق األوسط LIMITED( )ATTIJARIWAFABANK MIDDLE EAST الممتلكة بنسبة 100. الدار البيضاء 27 فبراير 2012 Deloitte Audit مدققو الحسابات Mazars Audit et Conseil كمال مقداد شريك مسير فوزى بريطل شريك

167 الحسابات اإلجتماعية 1 تقديم التجاري وفا بنك شركة تأسست في المغرب تحت مقتضيات القانون العام. تتضمن القوائم التركيبية حسابات المقر الرئيسي و كذا حسابات الوكاالت التي أنشأت في المغرب و في الخارج و الشركات التابعة المتواجدة في بروكسيل. كما ح ذ ف من هذه القوائم العمليات و األرصدة الهامة الداخلية التي تمت بين الوحدات المغربية و بين الشركات التابعة المتواجدة في الخارج. 2 مبادئ عامة يتم إعداد القوائم التركيبية مع مراعاة المبادئ المحاسبية العامة المطبقة على المؤسسات االئتمانية. و تعد طريقة تقديم القوائم التركيبية للتجاري وفا بنك مطابقة لمقتضيات المخطط المحاسبي للمؤسسات االئتمانية. 3 الديون و االلتزامات الحاملة لتوقيع تقديم عام عن الديون الديون على المؤسسات االئتمانية و على العمالء تتوزع حسب مدتها األصلية أو حسب الغرض التجاري للتمويالت و هي: ديون تحت الطلب أو آجلة بالنسبة للمؤسسات االئتمانية ديون الخزينة قروض التجهيز قروض االستهالك القروض العقارية و قروض أخرى بالنسبة للعمالء. توافق االلتزامات الحاملة لتوقيع و التي تم قيدها محاسبيا خارج الميزانية لاللتزامات غير القابلة للرجوع عنها و الخاصة بتمويالت نقدية و اللتزامات الضمان التي لم تؤد إلى حركات لألموال. يتم تسجيل عمليات إعادة الشراء التي تتجسد من خالل أوراق مالية أو قيم منقولة تحت مختلف عناوين الديون المعنية )مؤسسات ائتمانية عمالء(. يتم إدخال الفوائد المتحملة في حساب الديون ذات الصلة مقابل قيد مناظر في حساب األرباح و الخسائر. الديون المتعثرة على العمالء يتم قيد الديون المتعثرة على العمالء محاسبيا و تقييمها طبقا للوائح التنظيمية الجاري بها العمل. تتلخص المقتضيات الرئيسية المطبقة كالتالي: يتم تصنيف الديون المتعثرة حسب درجة الخطر ضمن الديون التي تبرز إشارات تعثر مسبقة أو ضمن الديون المشكوك فيها أو ضمن الديون المعرضة للمخاطر. تم تكوين مخصصات احتياطية للديون المتعثرة بعد اقتطاع حصص الضمان المنصوص عليها في اللوائح التنظيمية الجاري بها العمل في حدود: 20 بالنسبة الديون التي تبرز إشارات تعثر مسبقة 50 بالنسبة للديون المشكوك فيها 100 بالنسبة للديون المعرضة للمخاطر. يتم اقتطاع المخصصات االحتياطية المرصودة و المتعلقة بالمخاطر اإلئتمانية من عناصر األصول المعنية. منذ سحب تصنيف الديون إلى ديون متعثرة لم يعد يتم احتساب الفوائد على الديون و قيدها محاسبيا. بل يتم تسجيلها ضمن العائدات عند تحصيلها. يتم تسجيل الخسائر على الديون غير القابلة لالسترجاع عندما تعد فرص استرجاع الديون المتعثرة منعدمة. يتم تسجيل استرجاع المخصصات االحتياطية عن الديون المتعثرة عندما تعرف هذه األخيرة تطورا إيجابيا: )عمليات سداد فعلي )كلي أو جزئي( للدين أو إعادة هيكلة الدين مع سداد جزئي للدين. شرع البنك في التخلي عن الديون المتعثرة من خالل استعمال المخصصات االحتياطية المكونة التي توافق هذه الديون. 4 الديون تحت الطلب و اآلجلة يتم عرض الديون اتجاه المؤسسات االئتمانية و العمالء في القوائم التركيبية حسب مدتها األصلية أو طبيعة هذه الديون: الديون تحت الطلب و اآلجلة بالنسبة للمؤسسات االئتمانية حسابات دائنة تحت الطلب حسابات االدخار ودائع آجلة و حسابات دائنة أخرى للعمالء. تندرج ضمن عناصر الميزانية هذه حسب طبيعة الطرف المقابل/ عمليات إعادة الشراء التي تتجسد من خالل أوراق مالية أو قيم منقولة. يتم تسجيل الفوائد المتحملة على هذه الديون في حساب الديون ذات الصلة مقابل قيد مناظر في حساب األرباح و الخسائر. 5 محفظة األوراق المالية 1.5 تقديم عام يتم قيد العمليات على األوراق المالية محاسبيا و تقييمها طبقا لمقتضيات المخطط المحاسبي للمؤسسات االئتمانية. يتم تصنيف األوراق المالية من جهة حسب الطبيعة القانونية للورقة المالية )هل تمثل المديونية أو الملكية( و من جهة أخرى حسب الغرض الرئيسي )ورقة مالية لالتجار ورقة مالية استثمارية قابلة للتداول ورقة مالية استثمارية ورقة مالية عن حصة الملكية(. 2.5 األوراق المالية لإلتجار في هذه المحفظة يتم تسجيل األوراق المالية ذات السيولة المضمونة و التي تم استمالكها ب ن ي ة إعادة بيعها في أجل قصير. يتم تسجيل األوراق المالية بقيمة شرائها )بما فيها قسائم الربيحات(. و عند كل إغالق للحسابات يتم تسجيل الفرق بين هذه القيمة و القيمة السوقية مباشرة في حساب األرباح و الخسائر. 3.5 األوراق المالية اإلستثمارية القابلة للتداول في هذه المحفظة يتم تسجيل األوراق المالية المقتناة بهدف امتالكها ألجل يتجاوز الستة أشهر باستثناء األوراق المالية ذات العائد الثابت و المزمع االحتفاظ بها حتى أجل استحقاقها. تتضمن هذه الفئة من األوراق المالية تحديدا األوراق المالية التي ال تتوفر فيها الشروط الضرورية المتيحة لتصنيفها ضمن فئة أخرى من األوراق المالية. يتم تسجيل األوراق المالية الممثلة للمديونية في ذيل القسيمة. يتم إهالك الفرق بين سعر االستمالك و سعر السداد على المدة المتبقية للورقة المالية. يتم تسجيل األوراق الممثلة للملكية بقيمة شرائها دون احتساب تكاليف عملية االقتناء. عند كل إغالق للحسابات يخضع الفرق السالب بين القيمة السوقية و قيمة تسجيل األوراق المالية لتكوين مخصص احتياطي عن اإلهالك. و ال يتم تسجيل أرباح الرأسمال المحتملة. 4.5 األوراق المالية االستثمارية تعد األوراق المالية االستثمارية أوراقا ممثلة للمديونية تم اقتناؤها أو آتية من فئة أخرى لألوراق المالية بغرض امتالكها حتى أجل استحقاقها للحصول على عائداتمنتظمةخاللفترةطويلة. عند تاريخ استمالكها يتم تسجيل هذه األوراق المالية دون القسائم. يتم إهالك الفرق بين سعر االستمالك و سعر السداد على المدة المتبقية للورقة المالية. عند كل إغالق للحسابات يتم االحتفاظ بهذه األوراق المالية بقيمة استمالكها مهما كانت القيمة السوقية للورقة المالية. و ال يتم بالتالي تسجيل الخسارة أو الربح الكامنين. 168

168 5.5 حصص الملكية فيهذهالفئة يتمتسجيلاألوراقالماليةالتيتعتبرملكيتهاالمستديمةمفيدةللبنك. عند كل إغالق للحسابات تقدر قيمة هذه األوراق المالية على أساس العناصر المعتمدة عموما: القيمة القابلة للتحقيق الحصة في الوضعية الصافية الحصيلة المحتملة و أسعار البورصة. تؤدي خسائر الرأسمال الكامنة حسب الحاالت إلى تكوين مخصصات احتياطية عن اإلهالك. 6.5 تسليم األوراق المالية التي سيعاد شراؤها في هذه الفئة يتم تسجيل األوراق المالية التي تعتبر ملكيتها المستديمة مفيدة للبنك. عند كل إغالق للحسابات تقدر قيمة هذه األوراق المالية على أساس العناصر المعتمدة عموما: القيمة القابلة للتحقيق الحصة في الوضعية الصافية الحصيلة المحتملة و أسعار البورصة. تؤدي خسائر الرأسمال الكامنة حسب الحاالت إلى تكوين مخصصات إحتياطية عن اإلهالك. 6 العمليات المقيدة بالعملة الصعبة يتم تحويل الديون و االلتزامات و كذا االلتزامات الحاملة لتوقيع المقيدة بالعمالت األجنبية إلى الدرهم بمتوسط سعر الصرف الجاري به العمل عند تاريخ اإلغالق. يتم التسجيل في الميزانية تحت بند»أصول أخرى أو خصوم أخرى حسب اتجاه العملية فرق الصرف الناتج عن المنح المرصودة للشركات التابعة في الخارج و عن السلفيات بالعمالت الصعبة لتغطية خطر الصرف. يتم تسجيل فرق الصرف الناتج عن تحويل األوراق المالية المسجلة كأصول ثابتة و الم ستمل كة بالعملة الصعبة ضمن فارق التحويل تحت بنود األوراق المالية المعنية باألمر. يتم تسجيل فرق الصرف على الحسابات األخرى المسجلة بالعملة الصعبة في حساب األرباح و الخسائر. يتم تحويل المصاريف و المداخيل بالعملة الصعبة بسعر اليوم الذي تم قيدها محاسبيا. 7 تحويل القوائم المالية المقيدة بالعملة األجنبية ت سم ى الطريقة المستخدمة لتحويل القوائم المالية المقيدة بالعملة األجنبية طريقة»سعر اإلغالق«. تحويل عناصر الميزانية و عناصر ما خارج الميزانية يتمتحويلجميععناصر األصولوالخصوموماخارجالميزانيةللمنشآت األجنبية )الشركات التابعةببروكسيل(على أساسسعر العملة الصعبةبتاريخ اإلغالق. يتمتقييمالرساميلالذاتية)خارجحصيلةالسنةالمالية(بمختلفاألسعارالتاريخية. يتمتسجيلالفارقالمترتبعن اإلجراءالتصحيحي )سعر اإلغالق السعرالتاريخي( ضمنالرساميلالذاتيةتحتبند»فارقالتحويل«. تحويل عناصر حساب األرباح و الخسائر باستثناء اإلمدادات المخصصة لإلهالكات و المخصصات االحتياطية التي تم تحويلها بسعر اإلغالق يتم تحويل مجموع عناصر حساب األرباح و الخسائر بمتوسطسعرالعملة الصعبةالمسجلةعلىالسنة المالية. 8 المخصصات االحتياطية عن المخاطر العامة يتم تكوين المخصصات االحتياطية حسب ما يرتئيه المديرون بهدف مواجهة المخاطر المستقبلية المرتبطة بالنشاط البنكي غير المحددة حاليا و غير القابلة للقياس بدقة. و تخضع المخصصات االحتياطية المكونة بهذه الطريقة إلى إعادة إدماج ضريبي. 9 األصول الثابتة الملموسة و غير الملموسة. ت ظ ه ر األصول الثابتة الملموسة و غير الملموسة في الميزانية بسعر االستمالك ناقص اإلهالكات المتراكمة التي تم احتسابها وفق الطريقة الخطية على الفترات التقديرية للعمر اإلنتاجي. يتم إهالك األصول الثابتة غير الملموسة الموزعة إلى أصول ثابتة تشغيلية و غير تشغيلية على الفترات التالية : مدة اإلهالك طبيعة األصل الثابت غير قابل لإلهالك حق التأجير غير قابلة لإلهالك براءات االختراع و عالمات تجارية غير قابلة لإلهالك أصول ثابتة في البحث و التطوير 6,67 برمجيات معلوماتية 5 عناصر أخرى للنشاط التجاري يتم إهالك األصول الثابتة الملموسة الموزعة إلى أصول ثابتة تشغيلية و غير تشغيلية على الفترات التالية: مدة اإلهالك طبيعة األصل الثابت غير قابلة لإلهالك البقعة األرضية 25 عقارات تشغيلية 6,67 أثاث المكاتب 6,67 تجهيزات معلوماتية 5 مخزون دائر 6,67 إعدادات تهييئات مرافق 10 مصاريف مؤجلة تسجل املصاريف املؤجلة النفقات التي نظرا ألهميتها و لطبيعتها قد يتم إرفاقها بأكثر من سنة مالية. يتم تطبيق فترات اإلهالك كالتالي: مدة اإلهالك طبيعةاملصاريف 3 مصاريف التأسيس 5 تكاليف استمالك األصول الثابتة غير قابلة لإلهالك تكاليف إصدار السلفيات مكافآت اإلصدار و مكافآت سداد األوراق المالية غير قابلة لإلهالك الممثلةللمديونية ما بين 3 و 5 سنوات مصاريف مؤجلة أخرى حسب الحاالت 11 إدراج الفوائدو العموالتفيحساب املصاريف و املداخيل الفوائد تندرج ضمن الفوائد المداخيل و المصاريف التي تم احتسابها على الرساميل المأخوذة أو الممنوحة فعليا كقروض. تندرج أيضا ضمن الفوائد المماثلة المداخيل و المصاريف التي تم احتسابها على أساس تناسبي مع المدة المنقضية و التي تعوض ما ينشأ عن خطرها. ي ص ن ف تحديدا ضمن هذه الفئة العموالت على التزامات الضمان و التمويل )ضمانة اعتمادمستندي...(. يتم تسجيل الفوائد المتحملة على الرساميل المأخوذة أو الممنوحة فعليا كقروضفيحساباتالديونوااللتزاماتذاتالصلة التيأحدثهاالقيدالمناظرفي حساب األرباح و الخسائر. يتمتسجيل الفوائد المماثلةضمن المداخيلو المصاريففورفوترتها. العموالت يتم تسجيل المداخيل و المصاريف التي تم تحديدها على أساس ثابت و موحد»» flat و التي تكافئ تقديم خدمة ما ضمن العموالت فور فوترتها. 12 المصاريف و المداخيل غير الجارية تمثل حصريا المصاريف و المداخيل ذات الطابع االستثنائي و التي تكون مبدئيا نادرة الحدوث نظرا لخاصيتها غير االعتيادية و لوقوعها االستثنائي. 169

169 الحسابات اإلجتماعية الميزانية الختامية بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( /12/ األصول القيم النقدية األبناك المركزية الخزينة العامة خدمة الشيكات البريدية ديون على المؤسسات االئتمانية و المؤسسات المماثلة. تحت الطلب. اآلجلة مستحقات على العمالء. القروض النقدية و االستهالكية. قروض التجهيز. القروض العقارية. قروض أخرى التزامات م قتناة عبر بيع الديون أوراق مالية لالتجار و استثمارية قابلة للتداول. سندات الخزينة و القيم المنقولة المماثلة. أوراق مالية أخرى ممثلة للمديونية. أوراق مالية ممثلة للملكية أصول أخرى أوراق مالية استثمارية )غير قابلة للتداول ). حصص الملكية و مخصصات مماثلة. أوراق مالية أخرى ممثلة للمديونية حصص الملكية ومخصصات مماثلة مستحقات تابعة أصول ثابتة ممنوحة لإليجار المنتهي بالتملك و لإليجار أصول ثابتة غير ملموسة أصول ثابتة ملموسة مجموع األصول /12/ اخلصوم األبناك المركزية الخزينة العامة خدمة الشيكات البريدية ديون اتجاه المؤسسات االئتمانية و المؤسسات المماثلة. تحت الطلب. اآلجلة ودائع العمالء. حسابات دائنة تحت الطلب. حسابات االدخار. ودائع آجلة. حسابات دائنة أخرى أوراق مديونية م ص د ر ة. أوراق مديونية قابلة للتداول. السلفيات السندية. أوراق مديونية أخرى م ص د ر ة خصوم أخرى مخصصات احتياطية عن المخاطر و المصاريف مخصصات احتياطية مقننة منح أموال عمومية مرصودة و أموال خاصة للضمان ديون تابعة فوارق إعادة التقييم احتياطيات و مكافآت متعلقة بالرأسمال رأسمال مساهمون رأسمال غير مدفوع )( رصيد مرحل من جديد )+/ ) صافي الحصيلة في انتظار التخصيص )+/ ) صافي الحصيلة للسنة المالية )+/ ) مجموع الخصوم 170

170 )بآالف الدارهم( خارج الميزانية اإلجمالي بتاريخ 31 دجنبر /12/2011 خارج الميزانية التزامات ممنوحة التزامات تمويلية ممنوحة لفائدة المؤسسات االئتمانية و المؤسسات المماثلة التزامات تمويلية ممنوحة لفائدة العمالء التزامات ضمان األوامر لفائدة المؤسسات االئتمانية و المؤسسات المماثلة التزامات ضمان األوامر لفائدة العمالء أوراق مالية م ش ت راة ضمن عملية إعادة الشراء أوراق مالية أخرى للتسليم التزامات م س ت ل م ة التزامات تمويلية مستلمة من المؤسسات االئتمانية و المؤسسات المماثلة التزامات ضمان األوامر مستلمة من المؤسسات االئتمانية و المؤسسات المماثلة التزامات ضمان مستلمة من الدولة و من مختلف هيئات الضمان أوراق مالية مبيعة ضمن عملية إعادة الشراء أوراق مالية أخرى لالستالم حساب المداخيل و المصاريف اإلجمالي بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( /12/ عائدات التشغيل البنكي الفوائد و العائدات المماثلة على العمليات مع المؤسسات االئتمانية الفوائد و العائدات المماثلة على العمليات مع العمالء الفوائد و العائدات المماثلة على األوراق المالية الممثلة للمديونية العائدات على األوراق المالية الممثلة للملكية العائدات على األصول الثابتة ضمن عمليتي اإليجار االئتماني و اإليجار عموالت على خدمات عائدات بنكية أخرى مصاريف التشغيل البنكي الفوائد و العائدات المماثلة على العمليات مع المؤسسات االئتمانية الفوائد و العائدات المماثلة على العمليات مع العمالء الفوائد و العائدات المماثلة على األوراق المالية الممثلة للمديونية الم ص د ر ة المصاريف على األصول الثابتة ضمن عمليتي اإليجار االئتماني و اإليجار مصاريف بنكية أخرى صافي العائد البنكي / المصرفي عائدات التشغيل غير البنكية مصاريف التشغيل غير البنكية المصاريف العامة للتشغيل مصاريف الموظفين ضرائب و رسوم مصاريف خارجية مصاريف تشغيلية أخرى إمدادات اإلهالكات و المخصصات االحتياطية عن األصول الثابتة الملموسة و غير الملموسة إمدادات المخصصات االحتياطية و الخسائر على مستحقات غير قابلة للتحصيل إمدادات المخصصات االحتياطية عن الديون و االلتزامات الحاملة لتوقيع المتعثرة الخسائر على المستحقات غير القابلة للتحصيل إمدادات أخرى للمخصصات االحتياطية استرجاع المخصصات االحتياطية و تحصيل الديون الهالكة استرجاع المخصصات االحتياطية عن الديون و االلتزامات الحاملة لتوقيع المتعثرة تحصيل الديون الهالكة استرجاع لمخصصات احتياطية أخرى الحصيلة الصافية مداخيل غير جارية مصاريف غير جارية الحصيلة قبل الضريبة الضرائب على الحصيلة الحصيلة الصافية عن السنة المالية 171

171 الحسابات اإلجتماعية إجمالي الحسابات اإلدارية بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( 31/12/2011 I جدول تشكيل النتائج فوائد و عائدات مماثلة فوائد و مصاريف مماثلة هامش الفائدة العائدات على األصول الثابتة ضمن عمليتي اإليجار االئتماني و اإليجار المصاريف على األصول الثابتة ضمن عمليتي اإليجار االئتماني و اإليجار حصيلة عمليات اإليجار االئتماني و اإليجار عموالت محصلة عموالت مدفوعة الهامش على العمولة حصيلة العمليات على األوراق المالية لالتجار حصيلة العمليات على األوراق المالية االستثمارية القابلة للتداول حصيلة عمليات الصرف حصيلة العمليات على المنتجات المشتقة حصيلة عمليات السوق عائدات بنكية مختلفة أخرى مصاريف/ بنكية مختلفة أخرى صافي العائد المصرفي / البنكي حصيلة العمليات على األصول الثابتة المالية عائدات تشغيلية أخرى غير بنكية 1 مصاريف تشغيلية أخرى غير بنكية مصاريف تشغيلية عامة إجمالي الحصيلة التشغيلية صافي إمدادات المخصصات االحتياطية المسترجعة عن الديون و االلتزامات الحاملة لتوقيع المتعثرة إمدادات صافية أخرى للمخصصات االحتياطية المسترجعة الحصيلة الجارية الحصيلة غير الجارية الضرائب على الحصيلة صافي حصيلة السنة المالية /12/ II القدرة على التمويل الذاتي + صافي حصيلة السنة المالية + إمدادات اإلهالكات و المخصصات االحتياطية عن األصول الثابتة الملموسة وغير الملموسة + إمدادات المخصصات االحتياطية عن انخفاض قيمة األصول الثابتة المالية + إمدادات المخصصات االحتياطية عن المخاطر العامة + إمدادات المخصصات االحتياطية المقننة + إمدادات غير جارية المخصصات االحتياطية المسترجعة أرباح الرأسمال عن تحويل ملكية األصول الثابتة الملموسة و غير الملموسة + خسائر الرأسمال عن تحويل ملكية األصول الثابتة الملموسة و غير الملموسة أرباح الرأسمال عن تحويل ملكية األصول الثابتة المالية + خسائر الرأسمال عن تحويل ملكية األصول المالية استرجاع المنح التمويلية المستلمة + القدرة على التمويل الذاتي أرباح موزعة + التمويل الذاتي ديون متعثرة على العمالء بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( القروض عن طريق الدفع القروض عن طريق التوقيع املجموع دجنبر 2011 مخصصات احتياطية مخصصات احتياطية للقروض عن طريق للقروض عن طريق التوقيع الدفع املجموع جدول تقديم رقم األعمال بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم(

172 جدول التدفقات النقدية بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( /12/ )+( 1 عائدات تشغيلية بنكية مستلمة )+( 2 استعادة الديون الهالكة )+( 3 عائدات تشغيلية غير بنكية م س ت لمة )( 4 مصاريف تشغيلية بنكية مدفوعة )*( )( 5 مصاريف تشغيلية غير بنكية مدفوعة )( 6 مصاريف عامة تشغيلية مدفوعة )( 7 الضرائب على النتائج الجارية I صافي التدفقات النقدية اآلتية من حساب المداخيل و المصاريف تغير : )±( 8 ديون على المؤسسات االئتمانية و المؤسسات المماثلة )±( 9 ديون على العمالء )±( 10 األوراق المالية لالتجار و األوراق المالية االستثمارية القابلة للتداول )±( 11 أصول أخرى )±( 12 أصول ثابتة ممنوحة لإليجار و لإليجار المنتهي بالتملك )±( 13 ديون اتجاه المؤسسات االئتمانية و المؤسسات المماثلة )±( 14 ودائع العمالء )±( 15 األوراق المالية عن االلتزامات الم صد رة )±( 16 خصوم أخرى II رصيد تغيرات األصول و الخصوم التشغيلية (II+I) صافي التدفقات النقدية اآلتية من األنشطة التشغيلية III )+( 17 عائد عمليات تحويل ملكية األصول الثابتة المالية )+( 18 عائد عمليات تحويل ملكية األصول الثابتة الملموسة و غير الملموسة )( 19 استمالك األصول الثابتة المالية )( 20 استمالك األصول الثابتة الملموسة و غير الملموسة )+( 21 فوائد محصلة )+( 22 ربيحات محصلة IV صافي التدفقات النقدية اآلتية من األنشطة االستثمارية )+( 23 منح أموال عمومية و أموال خاصة مستلمة للضمان )+( 24 إصدار ديون تابعة )+( 25 إصدار أسهم )( 26 سداد الرساميل الذاتية و ما ماثلها )( 27 فوائد مدفوعة )( 28 ربيحات مدفوعة V صافي التدفقات النقدية اآلتية من األنشطة التمويلية (V+IV+III) صافي تغير الوضعية النقدية VI VII الوضعية النقدية عند افتتاح السنة المالية VIII الوضعية النقدية عند إغالق السنة المالية )*( بما فيها صافي إمدادات المخصصات االحتياطية وضعية االستثناءات بتاريخ 31 دجنبر 2011 مؤشرات االستثناء من القواعد I عدم التقيد بالمبادئ المحاسبية األساسية II عدم التقيد بطرق التقييم III عدم التقيد بقواعد وضع و تقديم القوائم التركيبية مبررات االستثناء ال يوجد ال يوجد ال يوجد تأثير االستثناء على الذمة املالية الوضعية املالية و النتائج ال يوجد ال يوجد ال يوجد )بآالف الدارهم( وضعية تغيير الطرق بتاريخ 31 دجنبر 2011 التأثير على الذمة المالية الوضعية المالية و النتائج مبررات التغيرات طبيعة التغيرات ال يوجد ال يوجد I التغيرات المؤثرة على طرق التقييم ال يوجد ال يوجد II التغيرات المؤثرة على قواعد التقديم 173

173 الحسابات اإلجتماعية الديون ديون على المؤسسات االئتمانية و المؤسسات المماثلة بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( بنك المغرب الخزينة العمومية و مصلحة الشيكات البريدية األبناك بالمغرب مؤسسات ائتمانية و مؤسسات مماثلة أخرى بالمغرب مؤسسات ائتمانية في الخارج المجموع المجموع /12/ حسابات مدينة عادية قيممنقولةمستلمةبهدفإعادةالشراء يومابيوم عند االستحقاق سلفياتنقدية يومابيوم عند االستحقاق سلفياتمالية ديون أخرى فوائدمتحملةلالستالم مستحقاتمتعثرة المجموع الديون الديون على العمالء بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( القطاع العمومي القطاع الخاص الشركاتغير التمويلية المجموع المجموع /12/ قروض نقدية حسابات مدينة تحت الطلب ديونتجاريةعلىالمغرب قروض للتصدير قروض نقدية أخرى قروض استهالكية قروض التجهيز قروض عقارية قروض أخرى ديون مقتناة من خالل عملية بيع الديون فوائد متحملة لالستالم ديون متعثرة ديون تبرز إشارات تعثر مسبقة ديون مشكوك فيها ديون معرضة للخطر المجموع الشركات التمويلية عمالء آخرون توزيع األوراق المالية لالتجار و األوراق المالية االستثمارية القابلة للتداول و األوراق المالية االستثمارية عن كل فئة من فئات جهات اإلصدار بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( المجموع المجموع جهات اإلصدار 31/12/2011 غير المالية المالية األوراق المالية مؤسسات ائتمانية و مؤسسات مماثلة جهات اإلصدار العمومية األوراق المالية الم سعر ة سندات الخزينة و قيم مماثلة سندات أوراق مالية أخرى ممثلة للمديونية أوراق مالية ممثلة للملكية األوراق المالية غير الم سعر ة سندات الخزينة و قيم مماثلة سندات أوراق مالية أخرى ممثلة للمديونية أوراق مالية ممثلة للملكية المجموع العام 174

174 قيمة األوراق المالية لالتجار و األوراق المالية االستثمارية القابلة للتداول و األوراق المالية االستثمارية بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( األوراق المالية األوراقالماليةلالتجار سنداتوقيممماثلة سندات أوراقماليةأخرىممثلةللمديونية أوراقماليةممثلةللملكية األوراقالماليةاالستثماريةالقابلةللتداول سنداتوقيممماثلة سندات أوراقماليةأخرىممثلةللمديونية أوراقماليةممثلةللملكية األوراقالماليةاالستثمارية سنداتوقيممماثلة سندات أوراق مالية أخرى ممثلة للمديونية القيمة المحاسبية أو الدفترية اإلجمالية القيمة الحالية قيمة السداد أرباح الرأسمال الكامنة خسائر الرأسمال الكامنة مخصصات احتياطية تفاصيل األصول األخرى بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( األصول أدوات اختيارية مشتراة )1( عمليات متنوعة على األوراق المالية مدينون متنوعون مبالغ مستحقة على الدولة مبالغ مستحقة على مؤسسات االحتياط مبالغ متنوعة مستحقة على الموظفين حسابات العمالء للخدمات غير البنكية مدينون متنوعون آخرون قيم منقولة و مخصصات متنوعة حسابات التسوية حسابات ضبط عمليات خارج الميزانية حسابات الفوارق الخاصة بالعملة الصعبة و األوراق المالية نتائج العائدات المشتقة للتغطية المصاريف المؤجلة على عدة سنوات مالية حسابات االرتباط بين المقر الشركات التابعة و الوكاالت في المغرب مداخيل لالستالم و مصاريف محتسبة مسبقا حسابات تسوية أخرى ديون متعثرة على عمليات متنوعة المجموع (1) دليل الحسابات لمؤسسات اإلئتمان إذا كان مدينا املبالغ في 31/12/ املبالغ في ديون تابعة بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( املبلغ مبا فيها الشركات املرتبطة و املنتسبة 31/12/2011 الصافي 4 ال يوجد الديون ديون تابعة خاصة بالمؤسسات االئتمانية و المؤسسات المماثلة ديون تابعة خاصة بالعمالء املجموع اإلجمالي 31/12/2011 املخصصات اإلحتياطية 2 الصافي الصافي الصافي

175 الحسابات اإلجتماعية األصول الثابتة الممنوحة لإليجار المنتهي بالتملك و لإليجار مع خيار الشراء و لإليجار البسيط بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( طبيعة األصول الثابتة األصول الثابتة الممنوحة لإليجار المنتهي بالتملك و لإليجار مع خيار الشراء المبلغ اإلجمالي في بداية السنة المالية مبلغ عمليات االستمالك خالل السنة المالية مبلغعمليات تحويلو سحبالملكية خاللالسنة المالية المبلغ اإلجمالي في نهاية السنة المالية اإلمدادات برسم السنة المالية إهالكات تراكم المخصصات اإلحتياطية مخصصات احتياطية اإلمدادات برسم السنة المالية استرجاع تراكم المخصصات اإلهالكات االحتياطية صافي المبلغ في نهاية السنة المالية اإليجار المنتهي بالتملك على األصول الثابتة غير الملموسة اإليجار المنتهي بالتملك غير العقاري اإليجارالمنتهيبالتملكغيرالعقاريالجاري اإليجار المنتهي بالتملك غير العقاري الم ؤجر اإليجار المنتهي بالتملك غير العقاري غير المؤجر بعد إنهاء العقد اإليجار المنتهي بالتملك العقاري اإليجارالمنتهيبالتملكالعقاريالجاري اإليجارالمنتهيبالتملكالعقاريالم ؤجر اإليجار المنتهي بالتملك العقاري غير المؤجر بعد إنهاء العقد اإليجار المتحمل لالستالم اإليجار بعد إعادة الهيكلة اإليجار الغير المدفوع اإليجار المتعثر األصولالثابتةالممنوحةلإليجارالبسيط الممتلكات غير العقارية الممنوحة لإليجار البسيط الممتلكات العقارية الممنوحة لإليجار البسيط اإليجار المتحمل لالستالم اإليجار بعد إعادة الهيكلة اإليجار الغير مؤدى اإليجار المتعثر المجموع أرباح أو خسائر الرأسمال على عمليات تحويل أو سحب ملكية األصول الثابتة بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( تاريخ تحويل أو سحب ملكية األصول طبيعة األصول المبلغ اإلجمالي اإلهالكات المتراكمة القيمة الدفترية الصافية عائد تحويل الملكية أرباح الرأسمال على عمليات تحويل الملكية خسائر الرأسمال على عمليات تحويل الملكية املخزون الدائر نونبر أثاث و جتهيزات مكتبية أثاث مكتبي أجهزة مكتبية أجهزة بني بنكية صندوق حديدي أجهزة معلوماتية ماي 2011 ماي 2011 ماي 2011 ماي 2011 ماي املجموع العام 176

176 األصول الثابتة الملموسة و غير الملموسة بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( طبيعة األصول الثابتة المبلغ اإلجمالي في بداية السنة المالية مبلغ عمليات االستمالك خالل السنة المالية مبلغ عمليات تحويل و سحب الملكية خالل السنة المالية المبلغ اإلجمالي في نهاية السنة المالية مبلغ اإلهالكات و / أو المخصصات االحتياطية في بداية السنة المالية إهالكات و /أو مخصصات احتياطية اإلمدادات برسم السنة المالية مبلغ اإلهالكات على األصول الثابتة استخدامات تراكم اإلهالكات صافي المبلغ في نهاية السنة المالية أصول ثابتة غير ملموسة حيازة إيجارية أصول ثابتة ضمن البحث و التطوير أصول ثابتة تشغيلية غير ملموسة أخرى أصول ثابتة غير ملموسة غير تشغيلية أصول ثابتة ملموسة عقارات لالستغالل أرض لالستغالل عقارات لالستغالل مكاتب عقارات لالستغالل مساكن الوظيفة أثاث و أجهزة تشغيلية أثاث مكتبي تشغيلي أجهزة مكتبية تشغيلية أجهزة معلوماتية مخزون دائر ذي صلة بالتشغيل. أجهزة أخرى تشغيلية أصول ثابتة ملموسة تشغيلية أخرى أصول ثابتة ملموسة خارج االستغالل أراضي غير تشغيلية عقارات غير تشغيلية أثاث و أجهزة غير تشغيلية أصول ثابتة ملموسة أخرى غير تشغيلية املجموع 177

177 الحسابات اإلجتماعية تفاصيل حصص الملكية و المخصصات المماثلة بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( اسم أو غرض الشركة الم ص د ر ة قطاع النشاط أ حصص امللكية في الشركات املرتبطة بنك األعمال التجاري للتعاملية املالية أومنيوم للتدبير املغربي» OGM «شركة قابضة ش.م إدارة األصول صوماكوفام إدارة األصول تدبير الوفاء التجاري لالستثمار الوساطة في البورصة الوفاء للبورصة إدارة املمتلكات وفا للذمة املالية التجاري وفا بنك الشرق األوسط الشركة املغربية للتدبير واملعاجلة املعلوميات املعلوماتيةسومجتي««SOMGETI رأسمال الشركة حصة الرأسمال الممتلك القيمة الدفترية اإلجمالية القيمة الدفترية الصافية مقتطف من القوائم التركيبية للشركة المصدرة تاريخ إغالق السنة المالية الوضعية الصافية الحصيلة الصافية العائدات املسجلة في حساب املصاريف و املداخيل للسنة املالية ,00% 100,00% 100,00% 66,00% 100,00% 100,00% 66,00% 100,00% 33,33% ,96% بيع األجهزة املعلوماتية أجنا املغرب 100,00% الرأمسال املخاطر التجاري لرمسال التنمية 83,75% األمن التجاري للحماية 100,00% شركة قابضة ب.ت.م للتعاملية 50,00% تطوير الرأمسال كازا مدريد للتنمية إدارة بطاقات األداء ديني كليب املغرب 20,00% االجتار ميدي تريد 100,00% 100 العقار املفتاح 100,00% وفا للسمسرة 86,67% وفا للتواصل 100,00% التدبير العقاري عقار الوفاء 100,00% شركةقابضةإلنعاشاالستثمارات وفا لالستثمار 99,88% االستشارة في األنظمة املعلوماتية وفا ألنظمة االستشارة 100,00% املعلوميات وفا ألنظمة داتا 100,00% الهندسة املعلوماتية وفا ألنظمة مالية 100,00% االستشارة و الهندسة املالية وفا تروست 100,00% وفا تريد 100,00% شركة عقارية التجاري العقارية املغربية 100,00% الشركةالعقاريةالتجاريةاليوسفية شركة عقارية 50,00% 300 شركة عقارية الشركة العقارية شارع باستور «س.ي.ب.ب «100,00% شركة عقارية الشركة العقارية رانول 100,00% 300 شركة عقارية الشركة العقارية تان 100,00% شركة عقارية الشركة العقارية إيفرناج ش.م 100,00% 300 شركة عقارية الشركة العقارية ميمونة 100,00% 300 شركة عقارية الشركة العقارية مراكش توسع 100,00% 300 شركة عقارية الشركة العقارية زكاة 100,00% 100 AYK 99,76% العقار كابري 99,99% العقار التجاري للعقار 100,00% بنك أوفشور التجاري أنترناشنل بنك 99,74% اخلدماتاملصرفيةاإلليكترونية وفا كاش 100,00% العقار وفا إموبليي 50,91% القروضاالستهالكية وفا سلف 100,00% اإليجار املنتهي بالتملك وفا ل ل د 57,83% وفا باي 100,00% دار الصفاء للتمويل 100,00% شركة قابضة أندلو املغرب 100,00% KEURO شركة قابضة أندلو كرطاج 100,00% 600 KEURO التجاري فينانسييراSPA 100,00% KEURO التجاري أورو فينانس 178

178 تفاصيل حصص الملكية و المخصصات المماثلة»تابع«بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( اسم أو غرض الشركة الم ص د ر ة كافني شركة قابضة قطاع النشاط رأسمال الشركة حصة الرأسمال الممتلك القيمة الدفترية اإلجمالية القيمة الدفترية الصافية مقتطف من القوائم التركيبية للشركة المصدرة تاريخ إغالق السنة المالية الوضعية الصافية الحصيلة الصافية العائدات املسجلة في حساب املصاريف و املداخيل للسنة املالية /06/ ,00% 50,00% 4,90% 51,00% 95,00% 51,00% 100,00% 2,72% 47,50% 27,82% 3,25% 18,91% 20,00% 33,34% 13,33% 10,00% 15,25% 22,69% 25,71% 6,58% 12,50% 12,50% 3,00% 7,14% 22,40% 16,00% 11,42% KFCFA 50 KUSD KFCFA KFCFA KFCFA KFCFA KFCFA KFCFA KFCFA كاسوفي الشركة البنكية إلفريقيا الغربية البنك الدولي املالي الشركة اإليفوارية للبنك مصرف السنغال مصرف الكونغو االحتاد الغابوني للبنك التجاري وفا بنك موريطانيا الشركة الكامرونية للبنك وفا كامبيو وفابنك املنطقة احلرة لطنجة ب حصص ملكية أخرى املصانع املعدنية اجلديدة صوناسيد التجاري وفا بنك سينكومار أكرام لالستثمار أ.م لالستثمار باملغرب بوزنيقة مارينا أوروشيك املغرب صناديق االستثمار إكران شركة قابضة القطاع البنكي القطاع البنكي القطاع البنكي القطاع البنكي القطاع البنكي القطاع البنكي القطاع البنكي القطاع البنكي التعدين التعدين القطاع البنكي شراء حصص اإلنعاش العقاري التجمع املهني لألبناك العقارية أنتيربنك املجموعة املهنية لبنوك املغرب الطباعة و النشر طبع و إصدار القطاع الفندقي فندق املسافر شركة قابضة سليمة القابضة س.و.د فاس سوق املهاجر اإلنعاش العقاري شركة تهيئة املنطقة الصناعية النواصر»سابينو« اإلنعاش العقاري طنجة املنطقة احلرة تقدمي اخلدمات شركةاملجمعاتالتكنولوجية WORLD TRADE CENTER هيئةإيداعالقمياملنقولة ماروكلير 960 القطاع العقاري هوازين 576 القطاع العقاري إنتاج خدمات مركزة املخاطر توسع خدمات املغرب ش.م ه. بارتنرز املكتب املالي املغربي الشركة املغربية لتأمني الصادرات عقار إمرجونس ألترميد املغرب أوربا INTER MUTUELLES ASSISTANCE وفا إما أسيستانس القطاع البنكي بنك األعمال التونسي فيزا اخلدماتاملصرفيةاإلليكترونية مركز النقودية الدولية إدارة البطاقات البنكية شركة أنتير بنك مسايكس ج املخصصات املماثلة احلسابات اجلارية للشركاء مخصصات مماثلة أخرى املجموع العام 179

179 الحسابات اإلجتماعية الديون اتجاه المؤسسات االئتمانية و المؤسسات المماثلة بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( الديون المؤسسات االئتمانية والمؤسسات المماثلة بالمغرب مؤسسات ائتمانية في الخارج المجموع المجموع /12/ حساباتدائنةعادية قيم منقولة ممنوحة بهدف إعادة الشراء يوما بيوم عند االستحقاق سلفيات نقدية يوما بيوم عند االستحقاق سلفيات مالية ديون أخرى فوائد متحملة للدفع بنك المغرب, الخزينة العمومية ومصلحة الشيكات البريدية األبناك بالمغرب مؤسسات ائتمانية و مؤسسات مماثلة أخرى بالمغرب المجموع ودائع العمالء بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( المجموع المجموع القطاع الخاص 31/12/2011 عمالء آخرون الشركاتغير التمويلية الشركاتالتمويلية القطاع العمومي الودائع حسابات دائنة تحت الطلب حسابات االدخار ودائع آجلة حسابات دائنة أخرى فوائد متحملة للدفع المجموع طبيعة األوراق المالية شهادات اإليداع شهادات اإليداع شهادات اإليداع شهادات اإليداع شهادات اإليداع شهادات اإليداع شهادات اإليداع شهادات اإليداع شهادات اإليداع شهادات اإليداع شهادات اإليداع شهادات اإليداع شهادات اإليداع شهادات اإليداع شهادات اإليداع شهادات اإليداع شهادات اإليداع شهادات اإليداع شهادات اإليداع تاريخ الحيازة تاريخ االستحقاق الخصائص الرئيسية القيمة االسمية للورقةالمالية المعدل طريقةالسداد عند حلول أجل اإلستحقاق المبلغ شركات مرتبطة بمافيها شركات منتسبة المبلغغيرالمستهلك لمكافآت اإلصدار أو السداد عند حلول أجل اإلستحقاق عند حلول أجل اإلستحقاق عند حلول أجل اإلستحقاق عند حلول أجل اإلستحقاق عند حلول أجل اإلستحقاق عند حلول أجل اإلستحقاق عند حلول أجل اإلستحقاق عند حلول أجل اإلستحقاق عند حلول أجل اإلستحقاق عند حلول أجل اإلستحقاق عند حلول أجل اإلستحقاق عند حلول أجل اإلستحقاق عند حلول أجل اإلستحقاق عند حلول أجل اإلستحقاق عند حلول أجل اإلستحقاق عند حلول أجل اإلستحقاق عند حلول أجل اإلستحقاق عند حلول أجل اإلستحقاق 3,85% 3,90% 4,02% 4,05% 4,05% 4,08% 4,10% 4,10% 4,10% 4,10% 4,10% 4,10% 4,30% 4,30% 4,31% 4,35% 4,35% 4,37% 4,56% /05/ /02/ /07/ /01/ /02/ /09/ /05/ /07/ /08/ /10/ /02/ /12/ /10/ /11/ /04/ /03/ /05/ /12/ /10/ /05/ /02/ /03/ /01/ /02/ /09/ /05/ /07/ /08/ /10/ /02/ /12/ /10/ /11/ /04/ /03/ /05/ /12/ /10/2011 املجموع األوراق الممثلة للمديونية بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم(

180 تفاصيل الخصوم األخرى بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( اخلصوم أدوات اختيارية مباعة )1( عمليات متنوعة على األوراق املالية دائنون متنوعون مبالغ مستحقة للدولة مبالغ مستحقة ملؤسسات االحتياط مبالغ متنوعة مستحقة للموظفني مبالغ متنوعة مستحقة للمساهمني و للشركاء شركات السلع و اخلدمات دائنون متنوعون آخرون حسابات التسوية حسابات ضبط عمليات خارج امليزانية حسابات الفوارق اخلاصة بالعملة الصعبة و األوراق املالية نتائج العائدات املشتقة للتغطية حسابات االرتباط بني املقر الشركات التابعة و الوكاالت في املغرب مصاريف للدفع و مداخيل محتسبة مسبقا حسابات تسوية أخرى املجموع (1) PCEC إذا كان دائنا /12/ المخصصات االحتياطية بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( املخصصات االحتياطية املخصصات االحتياطية املقتطعة من األصول عن: ديونعلىاملؤسساتاالئتمانيةواملؤسساتاملماثلة ديون على العمالء األوراق املالية االستثمارية القابلة للتداول حصص امللكية ومخصصات مماثلة أصول ثابتة ممنوحة لإليجار و لإليجار املنتهي بالتملك أصول أخرى املخصصات االحتياطية املسجلة في اخلصوم املخصصاتاالحتياطيةعنمخاطرتنفيذااللتزاماتاحلاملةلتوقيع املخصصات االحتياطية عن مخاطر الصرف املخصصات االحتياطية عن املخاطر العامة املخصصات االحتياطيةعنمعاشات التقاعدو االلتزامات املماثلة املخصصات االحتياطية عن املخاطر و املصاريف األخرى املخصصات االحتياطية املقننة املجموع العام املنح األموال العمومية املرصودة صناديق الضمان اخلاصة املجموع الرصيد بتاريخ إمدادات استرجاع املخصصات االحتياطية تغيرات أخرى 112 الرصيد بتاريخ 31/12/ م ن ح األموال العمومية المرصودة و صناديق الضمان الخاصة بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( الغرض االقتصادي املبلغ اإلجمالي املبلغ في نهاية 2010 ال يوجد استخدام املنح بتاريخ 31/12/2011 املبلغ في نهاية 2011 ديون تابعة بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( عملة السلف املبلغ بعملة السلف السعر املعدل املدة شرط السداد املبكر تبعية و قابلية التحويل )3( )2( )1( 7 سنوات 3,85% بالدرهم املغربي 7 سنوات 4,19% بالدرهم املغربي 7 سنوات 4,35% بالدرهم املغربي 7 سنوات 4,35% بالدرهم املغربي 10 سنوات 4,39% بالدرهم املغربي 10 سنوات 4,55% بالدرهم املغربي 5 سنوات 4,60% بالدرهم املغربي 7 سنوات 4,76% بالدرهم املغربي 7 سنوات 4,77% بالدرهم املغربي 7 سنوات 4,78% بالدرهم املغربي 7 سنوات 4,78% بالدرهم املغربي 10 سنوات 5,00% بالدرهم املغربي 10 سنوات 5,10% بالدرهم املغربي 10 سنوات 5,60% بالدرهم املغربي املجموع )1( سعر بنك املغرب بتاريخ 31 دجنبر 2011 )2( غير محددة )3( الرجوع إلى عقد الديون التابعة. شرطالسلفبالعملة الوطنية )بالقيمة المقابلةبآالفالدراهم( مبا فيها الشركات املرتبطة املبلغ 2010 ( بالقيمة املقابلة بآالف الدراهم( املبلغ 2011 ( بالقيمة املقابلة بآالف الدراهم( مبا فيها الشركات املنتسبة املبلغ 2010 ( بالقيمة املقابلة بآالف الدراهم( املبلغ 2011 ( بالقيمة املقابلة بآالف الدراهم( 181

181 الحسابات اإلجتماعية الرساميل الذاتية بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( الرساميل الذاتية فوارق إعادة التقيمي احتياطيات ومكافآت مرتبطة بالرأمسال االحتياطي القانوني احتياطيات أخرى مكافآت اإلصدار الدمج و التقدمة الرأمسال رأمسال مطلوب دفعه رأمسال غير مطلوب دفعه شهادات استثمارية أموال اإلمدادات املساهمون رأمسال غير مدفوع ترحيل الرصيد من جديد )+/( النتائج الصافية في انتظار التخصيص )+/( احلصيلة الصافية للسنة املالية )+/( املجموع الرصيد بتاريخ ختصيص احلصيلة تغيرات أخرى الرصيد بتاريخ 31/12/ التزامات التمويل و الضمان بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( االلتزامات التزامات التمويل و الضمان الممنوحة التزامات التمويل لفائدة المؤسسات االئتمانية و المؤسسات المماثلة اعتمادات مستندية استيراد قبول أو التزامات بالدفع فتح اعتمادات معززة التزامات االستبدال على إصدار األوراق المالية التزامات اإليجار المنتهي بالتملك غير قابلة لإللغاء التزامات تمويلية أخرى ممنوحة التزامات التمويل لفائدة العمالء اعتمادات مستندية استيراد قبول أو التزامات بالدفع فتح اعتمادات معززة التزامات االستبدال على إصدار األوراق المالية التزامات اإليجار المنتهي بالتملك غير قابلة لإللغاء التزامات تمويلية أخرى ممنوحة التزامات ضمان األوامر للمؤسسات االئتمانية و المؤسسات المماثلة اعتمادات مستندية معززة للتصدير قبول أو التزامات بالدفع كفاالت أخرى موافقات وضمانات ممنوحة التزامات متعثرة التزامات ضمان األوامر للعمالء ضمانات قروض ممنوحة كفاالت و ضمانات لفائدة اإلدارة العمومية كفاالت أخرى وضمانات ممنوحة التزامات متعثرة التزامات التمويل و الضمان المستلمة التزامات التمويل المستلمة من المؤسسات االئتمانية و المؤسسات المماثلة فتح اعتمادات معززة التزامات االستبدال على إصدار األوراق المالية التزامات تمويلية أخرى مستلمة التزامات الضمان المستلمة من المؤسسات االئتمانية و المؤسسات المماثلة ضمانات القروض ضمانات أخرى مستلمة التزامات الضمان المستلمة من الدولة و من مختلف مؤسسات الضمان ضمانات القروض ضمانات أخرى مستلمة /12/

182 االلتزامات على األوراق المالية بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( التزامات ممنوحة أوراق مالية مشتراة بهدف إعادة الشراء أوراق مالية أخرى للتسلمي التزامات مستلمة أوراق مالية مباعة بهدف إعادة الشراء أوراق مالية أخرى لالستالم املبلغ ال يوجد ال يوجد عمليات الصرف اآلجل و االلتزامات على المنتجات المشتقة بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( عمليات الصرف اآلجل عمالت صعبة لالستالم دراهم للتسليم عمالت صعبة للتسليم دراهم لالستالم بما فيها مبادالت swaps تمويلية للعمالت الصعبة التزامات على المنتجات المشتقة التزامات على األسواق المقننة لمعدالت الفائدة التزاماتعلىالمعامالتالماليةالمباشرةخارجالسوقالرسميةلمعدالتالفائدة التزامات على األسواق المقننة ألسعار الصرف التزامات على األسواق المقننة لألدوات المالية األخرى التزامات على المعامالت المالية المباشرة خارج السوق الرسمية لألدوات المالية األخرى 31/12/2011 عمليات التغطية 31/12/2011 عمليات أخرى قيم منقولة و كفاالت مستلمة و ممنوحة كضمانات بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( قيم منقولة و كفاالت مستلمة كضمانات سندات الخزينة و قيم منقولة مماثلة أوراق مالية أخرى رهانات عقارية قيم منقولة أخرى و كفاالت آنية املجموع صافي القيمة الدفترية عناصر األصول أو عناصر خارج الميزانية التي تسجل الديون أو االلتزامات الحاملة لتوقيع الممنوحة غير محددة مبالغ الديون أو االلتزامات الحاملة لتوقيع الممنوحة و المستفيدة من التغطية قيم منقولة و كفاالت ممنوحة كضمانات سندات الخزينة و قيم منقولة مماثلة أوراق مالية أخرى رهانات عقارية قيم منقولة أخرى و كفاالت آنية المجموع صافي القيمة الدفترية عناصر الخصوم أو عناصر خارج الميزانية التي تسجل الديون أو االلتزامات الحاملة لتوقيع المستلمة قيم منقولة و كفاالت مبالغ الديون أو االلتزامات الحاملة لتوقيع المستلمة و المستفيدة من التغطية 183

183 الحسابات اإلجتماعية توزيع المخصصات و الموارد حسب المدة المتبقية بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( املدة > 5 سنوات األصول ديون على املؤسسات االئتمانية و املؤسسات املماثلة ديونعلىالعمالء أوراق مالية ممثلة للمديونية ديون تابعة اإليجار املنتهي بالتملك و ما شابهه املجموع املدة شهر واحد شهر واحد < املدة 3 شهور 3 شهور >املدة سنة واحدة سنة واحدة < املدة < 5 سنوات املجموع اخلصوم ديون اجتاه املؤسسات االئتمانية و املؤسسات املماثلة ديون اجتاه العمالء أوراق مالية مصدرة ممثلة للمديونية سلفيات تابعة املجموع مالحظات : تتضمن الديون التي تقل مدتها عن شهر واحد الحسابات تحت الطلب على المؤسسات االئتمانية حسابات الشيكات و الحسابات الجارية للعمالء. تتضمن الديون التي تقل مدتها عن شهر واحد الديون تحت الطلب على المؤسسات االئتمانية حسابات الشيكات و الحسابات الجارية للعمالء. توزيع مجموع األصول و الخصوم و خارج الميزانية بالعمالت األجنبية بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( /12/ الميزانية األصول قيم نقدية األبناك المركزية الخزينة العامة مصلحة الشيكات البريدية ديون على المؤسسات االئتمانية و المؤسسات المماثلة ديون على العمالء أوراق مالية لالتجار و استثمارية قابلة للتداول أصول أخرى حصص الملكية ومخصصات مماثلة ديون تابعة أصول ثابتة ممنوحة ضمن اإليجار المنتهي بالتملك و اإليجار أصول ثابتة ملموسة و غير ملموسة الخصوم األبناك المركزية الخزينة العامة مصلحة الشيكات البريدية ديون اتجاه المؤسسات االئتمانية و المؤسسات المماثلة ودائع العمالء أوراق مديونية م ص د ر ة خصوم أخرى منح أموال عمومية مرصودة و صناديق خاصة للضمان ديون تابعة رأسمال و احتياطيات مخصصات احتياطية رصيد مرحل من جديد الحصيلة الصافية خارج الميزانية التزامات ممنوحة التزامات مستلمة تركز المخاطر على مستفيد واحد بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( مجموع االلتزامات عدد املستفيدين

184 هامش الفائدة بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( 31/12/ الفوائد و العائدات المماثلة على العمليات مع العمالء بما فيها الفوائد عموالتعلىااللتزامات الفوائد و العائدات المماثلة على العمليات مع المؤسسات االئتمانية بمافيهاالفوائد عموالتعلىااللتزامات الفوائد و العائدات المماثلة على األوراق المالية الممثلة للمديونية فوائد و عائدات مماثلة الفوائدوالمصاريفالمماثلةعلىالعملياتمعالعمالء الفوائدو المصاريف المماثلةعلى العملياتمع المؤسسات االئتمانية الفوائد و المصاريف المماثلة على األوراق المالية الممثلة للمديونية فوائد و مصاريف مماثلة هامش الفوائد عموالت على تقديم الخدمات بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( 31/12/2011 العموالت عموالت على سير احلسابات عموالت على وسائل األداء عموالت على العمليات على األوراق املالية عموالت على األوراق املالية املودعة و حتت اإلدارة عموالت على تقدمي اخلدمات االئتمانية عموالت على أنشطة االستشارة و املساعدة عموالت على مبيعات منتجات التأمني عموالت على تقدمي خدمات أخرى املجموع مصاريف تشغيلية عامة بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( 31/12/2011 املصاريف مصاريف املوظفني ضرائب و رسوم مصاريف خارجية مصاريف تشغيلية عامة أخرى إمدادات اإلهالكات و املخصصات االحتياطية عن األصول الثابتة امللموسة و غير امللموسة املجموع حصيلة عمليات السوق بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( 31/12/2011 مداخيل و مصاريف أرباح على األوراق المالية لالتجار خسائر على األوراق المالية لالتجار حصيلة العمليات على األوراق المالية لالتجار ربح الرأسمال على تحويل ملكية األوراق المالية االستثمارية القابلة للتداول استرجاع المخصصات االحتياطية عن انخفاض قيمة األوراق المالية االستثمارية القابلة للتداول خسارة الرأسمال على تحويل ملكية األوراق المالية االستثمارية القابلة للتداول إمدادات المخصصات االحتياطية عن انخفاض قيمة األوراق المالية االستثمارية القابلة للتداول حصيلة العمليات على األوراق المالية االستثمارية القابلة للتداول أرباح على عمليات الصرف تحويل أرباح على عمليات الصرف أوراق نقدية خسائر على عمليات الصرف تحويل خسائر على عمليات الصرف أوراق نقدية حصيلة عمليات الصرف أرباح على المنتجات المشتقة لمعدل الفائدة أرباح على المنتجات المشتقة لسعر الصرف أرباح على المنتجات المشتقة ألدوات أخرى خسائر على المنتجات المشتقة لمعدل الفائدة خسائر على المنتجات المشتقة لسعر الصرف خسائر على المنتجات المشتقة ألدوات أخرى حصيلة العمليات على المنتجات المشتقة 185

185 الحسابات اإلجتماعية عائدات على األوراق املالية املمثلة للملكية بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( 31/12/2011 فئة األوراق المالية األوراق المالية االستثمارية القابلة للتداول األوراق المالية لحصص الملكية املجموع مداخيل و مصاريف أخرى بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( 31/12/2011 عائدات و مصاريف بنكية أخرى عائدات بنكية أخرى مصاريف بنكية أخرى املجموع /12/ /12/ مداخيل و مصاريف تشغيلية غير بنكية مداخيل تشغيلية غير بنكية مصاريف تشغيلية غير بنكية املجموع إمدادات املخصصات االحتياطية و اخلسائر على الديون غير القابلة للتحصيل املخصصات االحتياطية املسترجعة و الديون الهالكة احملصلة مداخيل و مصاريف غير جارية مداخيل غير جارية مصاريف غير جارية حتديد احلصيلة اجلارية بعد الضرائب بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( املجموع I حتديد احلصيلة احلصيلة اجلارية ما بعد حساب املداخيل و املصاريف عمليات إعادة اإلدماح الضريبي على العمليات اجلارية )+( اخلصم الضريبية على العمليات اجلارية )( احلصيلة اجلارية اخلاضعة نظريا للضريبة (=) الضريبة النظرية على النتيجة اجلارية )( احلصيلة اجلارية بعد الضرائب (=) II مؤشرات النظام الضريبي واملزايا املمنوحة ضمن املدونات االستثمارية أو ضمن املقتضيات القانونية اخلاصة تفاصيل الضريبة على القيمة المضافة بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( طبيعة الضريبة أ. الضريبة على القيمة المضافة المحصلة ب. الضريبة على القيمة المضافة لالسترجاع. على المصاريف. على األصول الثابتة ج. الضريبة على القيمة المضافة المستحقة أو قرض الضريبة على القيمة المضافة =)أ ب( رصيد بداية السنة املالية عمليات محاسبية للسنة املالية تصريحات الضريبة على القيمة املضافة للسنة املالية 3 رصيد نهاية السنة املالية (1+23=4)

186 العناوين االنتقال من احلصيلة احملاسبية/الدفترية الصافية إلى احلصيلة الضريبية الصافية بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( I احلصيلة احملاسبية / الدفترية الصافية. ربح صافي. خسارة صافية II عمليات إعادة اإلدماج الضريبي 1 العمليات اجلارية الضريبة على الشركات خسارة نسبية عند املراقبة الضريبية اخلسارات على الديون غير القابلة للتحصيل غير اخلاضعة لتغطية املخصصات االحتياطية إمدادات املخصصات االحتياطية عن املخاطر العامة إمدادات معاشات التقاعد و سندات مماثلة هدايا مشخصنة 2 العمليات غير اجلارية III اخلصم الضريبي 1 اخلصم اجلاري ختفيض ضريبي 100 على عائدات حصص امللكية ختفيض على حتويل ملكية األسهم ختفيض على حتويل ملكية األوراق املالية املمثلة حلصص امللكية ختفيض على حتويل ملكية األصول الثابتة استرجاع املخصصات االحتياطية عن االستثمار استرجاع املخصصات االحتياطية املستعملة استرجاع املخصصات االحتياطية عن املخاطر العامة الضريبة على القيمة املضافة القابلة لالقتطاع / مراقبة ضريبية الضريبة على الدخل / أجور الضريبة على الدخل / املغاربة المقيمين باخلارج 2 اخلصم غير اجلاري املجموع IV احلصيلة اإلجمالية الضريبية. ربح إجمالي إذا ض > 1 ض 2 )أ(. عجز ضريبي إجمالي إذا ض > 2 ض 1 )ب( V إرجاء العجز املرحل )ت( )1(. السنة املالية ن 4. السنة املالية ن 3. السنة املالية ن 2. السنة املالية ن 1 VI احلصيلة الضريبة الصافية. ربح ضريبي صافي )أت(. عجز ضريبي صافي )ب( VII تراكم اإلهالكات املؤجلة ضريبيا VIII تراكم العجز الضريبي الباقي للترحيل. السنة املالية ن 4. السنة املالية ن 3. السنة املالية ن 2. السنة املالية ن 1 )1( في حدود مبلغ الربح الضريبي اإلجمالي )أ( املبلغ املبلغ (T2) (T1) املبلغ تخصيص الحصيلة خالل السنة المالية بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( أأصلاحلصيلةاملخصصة رصيد مرحل من جديد حصيلةصافيةفي انتظار التخصيص حصيلةصافيةللسنةاملالية فرض الضريبة على األرباح جباياتأخرى مجموع أ 909 ب ختصيص احلصيلة االحتياطيالقانوني ربيحات ختصيصاتأخرى رصيد مرحل من جديد املبلغ مجموع ب

187 الحسابات اإلجتماعية توزيع رأسمال الشركة بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( اسم املساهمني الرئيسيني أو الشركاء أ املساهمون املغاربة * الشركة الوطنية لالستثمار * وفاكورب * الوطنية * تأمني الوفاء * مجموعة مامدا و م س م أ MCMA وMAMDA * أكسا أسورونس املغرب * النظاماجلماعيللمنحوالتقاعد * الصندوق املغربيللتقاعد * الصندوق املهني املغربي للتقاعد CIMR * صندوق اإليداع و التدبير * هيئات التوظيف املشترك في القمي املنقولة OPCVM و مساهمونمتنوعونآخرون املجموع I العنوان لدى أونا, 61 زنقة اجلزائر البيضاء 42, شارع عبد الكرمي اخلطابي البيضاء 83, شارع اجليش امللكي البيضاء 1, شارع عبد املومن البيضاء 16, زنقة أبو عنان الرباط 120, شارع احلسن الثاني البيضاء 140, ساحة موالي احلسن الرباط 140, ساحة موالي احلسن الرباط شارع عبد املومن البيضاء 140, ساحة موالي احلسن الرباط عدد األوراق املالية املمتلكة السنة املالية السابقة السنة املالية احلالية حصة الرأمسال املمتلك 48,69% 0,03% 1,39% 6,94% 8,49% 1,44% 4,06% 2,39% 2,43% 2,43% 16,15% 94,45% ************************** ب املساهمون األجانب 5,55% * شركة قابضة سانتوزا هولدينغ باسو ديال كاستيالنا رقم 24 مدريد )إسبانيا( 100,00% املجموع II /12/ الشبكة بتاريخ 31 دجنبر 2011 الشبكة الشبابيك الدائمة الشبابيك الدورية آالت أوتوماتيكية للصرف البنكي و الشبابيك البنكية األوتوماتيكية شركات تابعة و وكاالت في اخلارج مكاتب متثيلية في اخلارج /12/ الموظفون بتاريخ 31 دجنبر 2011 املوظفون املوظفون األجراء املوظفون املستخدمون املوظفون ( دوام كامل( املوظفون اإلداريون و التقنيون ( دوام كامل( موظفون معينون في مهام بنكية ( دوام كامل( أطر ( دوام كامل( موظفون ( دوام كامل( مبا فيهم املوظفون في اخلارج 188

188 حسابات العمالء بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( 31/12/ حسابات جارية حسابات الشيكات للمغاربة المقيمين في اخلارج حسابات بيع الديون حسابات االدخار حسابات آجلة وصل استالم نقدي حسابات أخرى لإليداع حسابات أخرى لالدخار حصيلة العناصر األخرى للسنوات المالية الثالثة األخيرة بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( السنة املالية السنة املالية السنة املالية طبيعةالعناصر الرساميل الذاتية و ما شابهها عملياتوحصيلة السنة املالية صافيالعائدالبنكي احلصيلةقبلالضرائب الضرائبعلىاحلصيلة أرباح موزعة 5, , , احلصيلة لكل ورقة مالية )بالدرهم( احلصيلة الصافية لكل سهم أو حصة في الشركة الربح امل و ز ع لكل سهم أو حصة في الشركة املوظفون مبلغمصاريفاملوظفني متوسط املوظفني األجراء خالل السنة املالية التأريخ و أحداث الحقة بتاريخ 31 دجنبر 2011 )بآالف الدارهم( I.تأريخ 31 دجنبر 2011 )1(. تاريخ اإلغالق 14 فبراير 2012 )2(. تاريخ وضع القوائم التركيبية )1( تقدمي تبرير في حالة تغيير تاريخ إغالق السنة املالية )2( تقدمي تبرير في حالة جتاوز أجل ثالثة أشهر املقرر إلعداد القوائم التركيبية.II أحداث الحقة على إغالق السنة املالية و غير قابلة للربط بهذه السنة املالية و لم يمت معرفتها قبل أول بالغ إعالمي خارجي عن القوائم التركيبية تواريخ مؤشرات األحداث ال يوجد. مناسبة ال يوجد. غير مناسبة 189

189 لالتصال و التواصل تقرير التدبير 2011

190 191 تقرير التدبير 2011 لالتصال و التواصل 192 الشركات التابعة بالمغرب 193 الشركات التابعة الدولية

191 لالتصال و التواصل املعلومات املالية والعالقات مع املستثمرين ابتسام أبوهريا الهاتف : البريد اإللكتروني : [email protected] المقر اإلجتماعي 2 شارع موالي يوسف الدار البيضاء المغرب الهاتف : أو الفاكس : 25 (0) الشركات التابعة باملغرب التجاري فاكتورينغ 2 شارع موالي يوسف الدار البيضاء املغرب الهاتف: الفاكس: تدبير الوفاء 416 زنقة مصطفى املعاني الدار البيضاء املغرب الهاتف: الفاكس: التجاري للتعاملية املالية 416 زنقة مصطفى املعاني الدار البيضاء املغرب الهاتف: الفاكس: التجاري للوساطة 416 زنقة مصطفى املعاني الدار البيضاء املغرب الهاتف: الفاكس: /95 25 بورصة الوفاء 416 زنقة مصطفى املعاني الدار البيضاء املغرب الهاتف: الفاكس: التجاري انفست 416 زنقة مصطفى املعاني الدار البيضاء املغرب الهاتف: /20 86 الفاكس: البنك التجاري الدولي جتزأة رقم 41 املنطقة احلرة لالستغالل طريق الرباط طنجة املغرب الهاتف: /77 الفاكس: تأمني الوفاء 1 شارع عبد املومن الدار البيضاء املغرب الهاتف: الفاكس: وفا سلف 72 زاوية شارع عبد املومن وزنقة رام اهلل الهاتف: الفاكس: وفا كاش 15 زنقة ادريس احلريزي الدار البيضاء املغرب الهاتف: الفاكس: وفاإموبليي 112 زاوية شارع عبد املومن وزنقة رامبرانت الهاتف: الفاكس: وفا باي 5 شارع عبد املومن الدار البيضاء املغرب الهاتف: الفاكس: وفا ل ل د 5 شارع عبد املومن الدار البيضاء املغرب الهاتف: الفاكس:

192 الشركات التابعة الدولية أوروبا التجاري وفا بنك أوروبا 68 زنقة شوشا باريس فرنسا الهاتف: الفاكس: الفرع التابع ببلجيكا شارع موريس ليمونيي 1000 بروكسيل بلجيكا الهاتف: الفاكس: الفرع التابع بإسبانيا 18 زنقة الدكتور أرس مدريد الهاتف: الفاكس: الفرع التابع بإيطاليا 1 شارع بوليزيانو مالنو الهاتف: الفاكس: الفرع التابع بألمانيا كيسستر فرانكفورت ألمانيا الهاتف: الفاكس: الفرع التابع بهولندا بوس ان لمربلين أمستردام الهاتف: الفاكس: مكتب لندن 9595A برايد ستريت لندن الهاتف: الفاكس: الشرق األوسط مكتب الرياض سفارة المغرب في الرياض ص ب الرياض الهاتف: الفاكس: المغرب العربي التجاري بنك لتونس 95 شارع الحرية تونس تونس العاصمة الهاتف: التجاري بنك موريتانيا ص ب 415 زنقة مامادو كوناتي الهاتف 74: الفاكس 40: مكتب طرابلس برج الفاتح طرابلس ليبيا الهاتف: 256/ الفاكس: إفريقيا الغربية الشركة البنكية إلفريقيا الغربية 1 ساحة االستقالل. ص.ب 129 دكار السينغال الهاتف: الفاكس: ائتمان السينغال شارع دجيلي مباي سابقا زنقة بول حارت. ص.ب 56 دكار الهاتف: الفاكس: الشركة البنكية إلفريقيا الغربية بوركينا فاسو 479 شارع الرئيس أبو بكر سانكولي لمزانا واغادوغو بوركينا فاسو الهاتف: الفاكس: البنك الدولي لمالي شارع االستقالل. ص.ب 15 باماكو مالي الهاتف: / الشركة اإلفوارية للبنك 34 شارع الجمهورية ص.ب 1300 أبدجان الهاتف: الفاكس: إفريقيا الوسطى إئتمان الكونغو شارع أميلكار كابرال برازفيل ص.ب 2470 الهاتف: االتحاد الغابوني للبنك زنقة الكلونيل باران ليبرفيل. ص.ب 315 الهاتف: الفاكس: المكتب التجاري لجدة عند إنجاز بنك البالد الفيصلية جدة الهاتف: الفاكس: مكتب دبي 2/N مركز تجاري سيتيباي أبوهيل دبي التجاري وفا بنك ميدل إست ليمتد دبي مركز دبي المالي العالمي الطابق 3 المكتب 305 ص.ب دبي الهاتف: الفاكس: الشركة الكامرونية للبنك 530 زنقة الملك جورج بنانجو ص.ب 300 دواال الهاتف: الفاكس:

193

194